美元指数表现 - 美元指数盘中快速下跌 跌幅达1.01% [1] - 截至23:11 美元指数报97.6562 [1]

08月22日消息，美元指数盘中下跌100点，跌幅1.02%，截止23:12，报97.6476。 来源：智能小浪 ...

美元指数表现 - 美元指数日内大幅下跌0.74% [1] - 当前报价为97.92点 [1]

美元指数走势 - 美元指数DXY继续回落 一度跌至98下方 日内跌幅达0.61% [1] 黄金价格表现 - 现货黄金一度突破3360美元/盎司 日内上涨0.6% [1] 美联储政策预期 - 交易员加大对美联储9月降息的押注 [1] - 交易员恢复完全消化美联储年底前降息两次的预期 [1] - 鲍威尔表示风险平衡的变化可能构成调整政策的理由 [1]

美元指数变动 - 美元指数DXY出现短线大幅下挫 幅度达50点 [1]

美元指数走势分析 - 美元指数在欧盘时段保持强势 于两周高点附近徘徊 市场关注美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的讲话 该事件可能引爆重大行情 [1] - 若鲍威尔强调通胀压力并释放鹰派信号 美元指数有望突破99.320关键阻力位 进一步上探99.838 若态度偏向鸽派 可能推动美元指数回调至98.317支撑区间 甚至测试97.80关键支撑位 [1] - 多数机构预计鲍威尔将采取中性立场 不会给出明确信号 并继续强调依赖数据的决策方法 但市场仍担忧其反驳9月降息预期 [1] 经济数据表现 - 美国8月标普全球制造业PMI初值跳升至53.3 远超预期的49.5及7月的49.8 显示制造业增长强劲 [2] - 美国8月服务业PMI从7月的55.7小幅回落至55.4 仍高于预期的54.2 表明服务业活动持续强劲 [2] - 截至8月16日当周 美国初请失业金人数增加23.5万人 远高于预期的22.5万人 续请失业金人数跃升至197.2万人 高于预期的196万人 劳动力市场数据显示趋于降温 [2] 技术指标与市场动态 - 美元指数昨日震荡上行 刷新11个交易日高位 98.00关口附近技术面买盘形成支撑 美联储会议纪要显示仅两名决策者支持降息 降息预期降温支撑汇价 [2] - 相对强弱指数(RSI)从超买区域回落至68 仍处于多头主导区间 美元上涨动能尚未完全耗尽 MACD(12,26)指标显示双线在零轴下方金叉后持续上行 绿色动能柱完全消退 空头力量衰竭 [3] - 美元指数短期支撑位下移至98.317(50日均线) 若失守可能回踩97.859 上方阻力位依次为98.950 99.177和99.838 突破关键阻力位有望进一步上行 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金受美联储9月降息预期升温及央行购金支撑，但地缘局势缓和削弱避险需求，叠加美元波动抑制金价上行空间，市场等待鲍威尔发言指引政策路径，黄金ETF与长期结构性买盘为需求支柱 [3] - 短期铜价或震荡，此前7.7万元每吨的下方支撑可抬升至7.8万元每吨，美联储会议纪要和鲍威尔发言对铜价影响有限，美元指数对有色金属估值有压力 [16] - 铝受美国扩大关税范围影响，走势大概率回调而非反转；氧化铝基本面弱，供应过剩，期价短期偏弱震荡；铸造铝合金基本面较好，期货盘面走势大致跟随沪铝，二者价差在350 - 500元/吨之间 [35][36] - 锌供给端从偏紧过渡至过剩，需求端疲软，库存外强内弱格局明显，短期内震荡为主 [62] - 镍矿稳定，镍铁坚挺，不锈钢走势偏弱，硫酸镍盐厂有挺价情绪，后续关注宏观指引 [78] - 短期锡价或震荡，宏观稳定，供给端话题有炒作空间 [92] - 碳酸锂价格短期或随供给端扰动反弹，进入宽幅震荡态势 [107] - 工业硅中期下方空间有限，多晶硅政策预期向好，预计未来震荡偏强 [117] 各行业总结 贵金属 - 期货价格方面，SHFE黄金、白银期货主连价格，COMEX黄金价格及金银比有相应走势；黄金与美债实际利率、美元指数，黄金长线基金持仓、白银长线基金持仓，SHFE与SGX黄金、白银期现价差等有相关数据展示 [4][9][12] 铜 - 期货盘面数据显示，沪铜主力最新价78690元/吨，日涨0.19%；伦铜3M最新价9734.5美元/吨，日涨0.14% [17] - 现货数据方面，上海有色1铜最新价78830元/吨，日涨0.04%；各地区升贴水有不同变化 [20][23] - 进口盈亏及加工数据显示，铜进口盈亏最新价234.81元/吨，日跌33.81%；铜精矿TC为 - 38.2美元/吨 [27] - 精废价差方面，目前精废价差（含税）最新价1034.04元/吨，日涨9.53% [31] - 仓单数据显示，沪铜仓单总计24148吨，日跌4.01%；LME铜库存合计156350吨，日涨跌0% [33] 铝 - 盘面价格方面，沪铝主力最新价20630元/吨，日涨0.19%；氧化铝主力最新价3138元/吨，日涨0.45%；铝合金主力最新价20175元/吨，日涨0.25% [37] - 价差数据显示，沪铝连续 - 连一为30元/吨，日跌14.29%等 [42] - 现货数据方面，华东铝价最新价20710元/吨，日跌21.43%；伦铝现货最新价2584.53美元/吨，日涨0.4% [49] - 期货库存数据显示，沪铝仓单总计57144吨，日跌4.59%；氧化铝仓单仓库总计77746吨，日涨2.36% [55] 锌 - 盘面价格方面，沪锌主力最新价22275元/吨，日涨0.16%；LME锌收盘价2765.5美元/吨，日跌0.77% [63] - 现货数据方面，SMM 0锌均价22200元/吨，日跌0.13%；各地区升贴水有不同变化 [71] - 期货库存数据显示，沪锌仓单总计32791吨，日涨1.56%；伦锌库存总计69375吨，日跌2.63% [75] 镍 - 期货价格方面，沪镍主连最新价119610元/吨，环比跌220元；LME镍3M最新价14940美元/吨，环比跌105美元 [79] - 现货方面，镍现货有平均价数据展示；上期所镍仓单库存有季节性数据 [83] - 下游利润方面，中国一体化MHP生产电积镍利润率、生产硫酸镍利润率 - 分原料，中国304不锈钢冷轧卷利润率有季节性数据 [87][89] - 镍生铁价格方面，中国8 - 12%镍生铁出厂价、Ni≥14%印尼高镍生铁到港含税平均价有相关数据 [91] 锡 - 期货盘面数据显示，沪锡主力最新价265930元/吨，日跌0.21%；伦锡3M最新价33475美元/吨，日跌0.89% [93] - 现货数据方面，上海有色锡锭最新价266000元/吨，日跌0.3%；各锡产品价格有相应变化 [98] - 库存数据显示，锡上期所仓单数量合计7053吨，日跌2.82%；LME锡库存合计1740吨，日涨1.46% [102] 碳酸锂 - 期货盘面价格方面，碳酸锂期货主力最新价78960元/吨，日跌3800元；各合约价格及月差有相应数据 [108][109] - 现货数据显示，SMM电池级碳酸锂均价83900元/吨，日跌1.53%；各锂产品价格及价差有不同变化 [111] - 库存数据方面，广期所仓单库存24320，日增1.14%；碳酸锂周度社会总库存141543，日跌0.5% [115] 工业硅 - 现货数据方面，华东553最新价9250元/吨，日涨0%；各地区不同型号工业硅价格及基差、价差有相应数据 [117] - 盘面数据显示，工业硅主力最新价8745元/吨，日涨1.27%；各合约价格及价差有相应变化 [118] - 产业链相关数据方面，多晶硅、硅片、电池片、组件、DMC、107胶、生胶、硅油等价格有相应走势；工业硅新疆、云南周度产量、开工率，我国多晶硅总库存、硅片产能、产量，光伏新增装机量等有季节性数据 [125][132][137]

美国经济数据与货币政策 - 美国8月制造业PMI初值大幅回升至53.3 显示产业动能修复 [1] - 初请失业金人数增至23.5万人 创八周新高 反映劳动力市场边际降温 [1] - 美联储9月降息概率从82%降至74% 市场信心略有收敛 [1] - 美联储官员观点分化 芝加哥联储主席称经济信号矛盾 波士顿联储主席认为若就业承压则降息合理 [1] 英国经济与货币政策 - 英国8月GfK消费者信心指数升至-17 创一年新高 主要受央行降息提振 [1] - 英国仍存在通胀黏性 就业风险上升及财政压力等隐忧 限制信心回升持续性 [1] 英镑兑美元汇率走势 - GBP/USD连续四个交易日下挫 运行在20日均线之下 短期趋势偏弱 [1] - MACD绿柱缩短显示空头动能减弱 RSI维持在45附近处于中性偏弱区间 [2] - 若汇价反弹站稳1.3450上方则有望测试1.3520阻力 若跌破1.3380支撑可能下探至1.3300 [2] - 策略师认为英镑走势取决于鲍威尔是否暗示9月降息力度 [2] - 当前反弹属技术性修复而非基本面驱动 市场关注杰克逊霍尔年会政策信号 [2] - 若鲍威尔偏鹰则英镑可能下探1.3300 若言论温和则或在1.3450之上企稳 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色板块震荡延续，市场在强预期弱现实下整理反复，关注降息预期变化，若延续偏鹰信息，需防有色进一步转淡 [11] - 不同有色金属品种行情和策略各异，如铜震荡走强可逢低做多，锌区间震荡中线逢高偏空等 [13] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 有色金属运行逻辑及投资建议 - 宏观逻辑：中国落实适度宽松货币政策，加强科技和消费金融支持；美国数据参差，通胀坚挺，市场对9月降息预期有波动，本周杰克逊霍尔银行年会鲍威尔发言将带来更多降息指引；地缘问题受关注 [11] - 各品种运行逻辑及策略：铜矿端紧张未约束冶炼，产量高，需求回升，价格中枢有望上移，可逢低做多；锌供增需弱，中线逢高偏空；铝产业链供应小幅增加，需求有复苏，偏空或观望；锡供需双弱，高抛低吸；铅需求不及预期，逢低偏多；镍及不锈钢供应增加，需求偏淡，中线逢高偏空 [13][14][15] 第二部分 有色金属行情回顾 - 展示期货收盘情况，铜收盘价78540元/吨，跌0.13%；锌收盘价22240元/吨，跌0.11%等 [16] 第三部分 有色金属持仓分析 - 展示有色金属板块最新持仓分析，如TV主力强空头，净多空持仓差值 -46925等 [18] 第四部分 有色金属现货市场 - 展示有色金属现货价格，如长江有色铜现货价格78850元/吨，涨0.09%；长江有色0锌现货均价22240元/吨，涨0.27%等 [19][21] 第五部分 有色金属产业链 - 展示各有色金属品种产业链相关图表，如铜的交易所库存变化、精矿粗炼费等；锌的库存变化、精矿加工费变化等 [23][27] 第六部分 有色金属套利 - 展示各有色金属品种套利相关图表，如铜的沪伦比变化、沪铜与伦铜升贴水等；锌的沪伦比变化、LME锌现货升贴水等 [56][57] 第七部分 有色金属期权 - 展示各有色金属品种期权相关图表，如铜的期权历史波动率、加权隐含波动率等；锌的历史波动率、期权加权隐含波动率等 [72][74]

美国银行的Alex Cohen在报告中表示，随着美联储似乎准备在通胀依然高企的情况下重启降息，美元可 能进一步走弱。 他指出，糟于预期的7月非农就业数据以及对美联储独立性的担忧，推动市场预期更快且幅度更大的降 息，尽管通胀仍显示出黏性迹象。"在通胀上升之际实施潜在降息，为美元贬值创造了肥沃土壤。" 从技术上来看，美元指数周四上涨在98.70之下遇阻，下跌在98.15之上受到支持，意味着美元短线下跌 后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在98.30之上企稳，后市上涨的目标将会指向98.80--99.00 之间。今天美元走势短线阻力在98.75--98.80，短线重要阻力在98.95--99.00。今天美指短线支持在98.30- -98.35，短线重要支持在98.00--98.05。 周五（8月22日）亚洲时段，美元指数企稳高位，最新美元指数报98.67，涨幅0.01%，美国银行的Alex Cohen在报告中表示，随着美联储似乎准备在通胀依然高企的情况下重启降息，美元可能进一步走弱。 回顾近期，美元的反弹源于美国8月份企业活动加速和制造业订单增长创18个月新高，这些积极信号抵 消了部分就业数据的疲软，强化了美 ...