澳洲联储利率决议 - 澳洲联储意外维持现金利率在3 85%不变 市场此前普遍预期降息25个基点 [1] - 行长布尔科表示利率下调50个基点的效果尚未完全显现 强调需要更多数据支持未来决策 [1] - 财政部长查默斯指出央行决定超出民众和市场预期 但已明确传递通胀与利率路径信号 [1] 澳元汇率市场反应 - 利率决议后澳元兑美元结束三连跌 汇率上涨至0 6513 但日内仍下跌0 17% [1][2] - 技术面显示汇率反弹至上升通道 RSI中性 但短期动能减弱 低于9天EMA(0 6533) [2] - 市场定价显示8月降息概率达87% 与联储谨慎立场形成分歧 或加剧汇率波动 [2] 汇率关键价位分析 - 上行阻力位为9天EMA(0 6533) 突破后或测试7月1日高点0 6590及通道上轨0 6670 [3] - 下行支撑位在通道下轨0 6500及50天EMA(0 6472) 失守后可能跌向两个月低点0 6372 [3] 外部环境影响 - 美国推迟原定7月实施的新关税至8月1日 缓解短期汇率压力 [2] - 澳洲联储声明强调全球经济不确定性 需确认通胀持续回落至2 5%目标区间 [2]

利率决议 - 新西兰联储将基准利率维持在3.25%不变，符合市场预期，此前连续六次会议降息 [1] - 委员会讨论了两种选项，一是降息25bp，二是维持利率不变 [1] 通胀预期 - 到2025年中期，CPI通胀年率可能会上升到货币政策委员会1%至3%目标区间的顶部 [1] - 整体通胀率预计将保持在区间内，到2026年初将恢复到2%左右 [1] 利率预期 - 如果中期通胀压力继续如预期般缓解，预计将进一步降低官方现金利率 [1] 经济前景 - 经济前景仍然高度不确定，全球政策不确定性加剧，关税预计将降低全球经济增长 [1] - 这可能减缓新西兰经济复苏步伐，减轻通胀压力 [1] 市场反应 - 利率决议公布后，纽元兑美元NZD/USD短线波动近20点 [1]

新西兰联储利率决议前瞻 - 西太银行预测新西兰联储将维持利率不变并保持宽松倾向但对具体行动时间保持沉默 [1] - 澳新银行预计10月再次暂停降息后续可能在11月及明年年初实施降息 [2] - 路透调查显示22位经济学家中16位认为第三季度利率将下调至3% [3] - 新西兰银行认为联储处于舒适位置且5月声明暗示市场定价是关键因素本次难降息 [4] - ASB银行指出通胀压力增强需确认短期通胀不会推高通胀预期故料按兵不动 [5] - 野村证券给出7月降息25个基点概率为60%若落地将释放鹰派信号转向观望 [6] 机构对利率政策的观点分歧 - 多数机构（西太银行、澳新银行、路透调查、新西兰银行、ASB银行）一致预期本次利率不变 [1][2][3][4][5] - 野村证券是唯一提出7月可能降息的机构概率为60% [6] - 澳新银行与路透调查对后续降息时点存在差异前者预测11月后者指向第三季度 [2][3]

财经数据与事件 - 美国至7月4日当周API原油库存数据将于04:30公布 [2] - 中国6月CPI年率数据将于09:30公布 [2] - 新西兰联储利率决议将于10:00公布 [2] - 新西兰联储主席奥尔发布会将于11:00举行 [2] - 美国5月批发销售月率数据将于22:00公布 [2] - 美国至7月4日当周EIA原油库存数据将于22:30公布 [2] - 美国至7月4日当周EIA库欣原油库存数据将于22:30公布 [2] - 美国至7月4日当周EIA战略石油储备库存数据将于22:30公布 [2] - 美国10年期国债竞拍得标利率将于次日01:00公布 [2] - 美国10年期国债竞拍投标倍数将于次日01:00公布 [2] - 美联储货币政策会议纪要将于次日02:00公布 [2]

财经数据与事件 - 今日有1310亿元7天期逆回购到期 [1] - 澳洲联储利率决议 [1] - 美国6月纽约联储1年通胀预期 [1]

财经事件与经济数据 - 日本5月贸易帐数据将于07:50公布 [1] - 澳洲联储利率决议将于12:30公布 [1] - 澳洲联储主席布洛克新闻发布会将于13:30召开 [1] - 德国5月季调后贸易帐数据将于14:00公布 [1] - 法国5月贸易帐数据将于14:45公布 [1] - 美国6月NFIB小型企业信心指数将于18:00公布 [1] - 美国6月纽约联储1年通胀预期将于23:00公布 [1] - EIA月度短期能源展望报告将于次日00:00公布 [1] - 美国至7月4日当周API原油库存数据将于次日04:30公布 [1]

财经数据与事件 - 07:50 日本5月贸易帐数据公布 [1] - 12:30 澳洲联储公布利率决议 [1] - 13:30 澳洲联储主席布洛克召开新闻发布会 [1] - 14:00 德国5月季调后贸易帐数据公布 [1] - 14:45 法国5月贸易帐数据公布 [1] - 18:00 美国6月NFIB小型企业信心指数公布 [1] - 23:00 美国6月纽约联储1年通胀预期公布 [1] - 次日00:00 EIA公布月度短期能源展望报告 [1] - 次日04:30 美国至7月4日当周API原油库存数据公布 [1]

金融市场关键事件 - 本周金融市场将迎来一系列关键事件 包括美国关税期限逼近 澳大利亚和新西兰央行利率决策 美联储会议纪要公布 [1] 周一市场焦点 - 美国市场假期回归 关注是否延续上周四非农数据公布后的行情 [2] - 欧元区7月Sentix投资者信心指数和5月零售销售数据是焦点 预计延续温和增长 市场希望看到更显著改善以支撑欧元上涨势头 [2] 周二澳储行利率决议 - 澳大利亚储备银行预计降息25个基点至3.6% 5月月度CPI低于预期 劳动力市场紧张 经济生产率增长缓慢 需求复苏对价格影响令人担忧 [3] - 澳洲联储主席货币政策新闻发布会讲话对澳元和澳洲股市有关键影响 [3] 美国关税期限与纽储行利率决议 - 7月9日是美国对等关税最后期限 关注美国与各国是否达成协议 延长期限或调整税率 可能引发金融市场波动 [4] - 新西兰储备银行预计维持利率不变 可能保留宽松政策倾向 强调近期通胀前景过高 经济增长势头较弱 [4] 周三事件 - 美国关税期限和新西兰联储利率决议 [5] 周四美联储会议纪要 - 美联储6月会议维持利率不变 预计今年降息两次 官员对7月降息立场不一 鲍威尔强调观望态度 [7] - 市场关注会议纪要是否提供更多细节 影响9月降息预期 [7] 周五英国GDP数据 - 英国将公布5月GDP数据 4月GDP按月收缩0.3% 逊于预期的收缩0.1% 为18个月最差表现 反映加税和特朗普关税政策影响 [8] - 服务业和制造业收缩 建筑业扩张 数据对英镑构成利空 但被美元弱势抵消 英镑刷新高位 [8] - 关注最新数据是否继续弱化英镑走势 上周财政大臣计划遇阻导致英镑和英国债市波动下行 [8]

关于ETF持仓 - 六月至今黄金ETF持仓共变动19次 其中11次增持8次减持 显示市场对避险情绪存在分歧 [3] - 最新数据显示黄金总库存从6月2日93307座波动至7月2日94766座 期间单日最大增持量达716座(6月23日) 最大减持量达43座(7月1日) [4] - 持仓变动与地缘政治("以伊冲突"和"法案"影响)高度相关 出现"越跌越增持"现象 显示避险需求主导市场 [4] - 近期减持频发表明散户对3300关口突破信心不足 预计黄金将维持宽幅震荡格局 [5] 关于投机情绪 - 六月末黄金投机情绪多次触及60%临界点 机构集中抛售空头头寸 但3250-30区间存在诱空迹象 [6] - 当前投机情绪回归55开平衡状态 价格重回3350区间 周线关键阻力位在3370-87区间 [8] 利率政策预期 - 市场预测7月议息会议维持425-45%利率概率达747% 9月降息预期升温 预测375-40%利率概率达697% [8] - 美联储面临通胀与就业双重压力 历史参考保罗沃克曾通过激进加息(至20%)挽救经济信用 [8] 大而美法案影响 - 法案包含33万亿美元新增债务 涉及减税 削减社保 增加军费和移民执法支出 参议院已勉强通过 [11] - 7月9日关税重谈关键节点 若法案通过将显著影响TACO等跨境贸易协议 [9] 就业市场数据 - ADP就业数据从修正前37万骤降至-33万 创历史级跌幅 预示非农数据可能超预期恶化 [12] - 非农数据三种情景预测：＞139万利好美元 ＜11万利好黄金 11-139万区间将引发震荡 [15]

行情回顾 - 国际黄金周三震荡收跌，开盘价3379.39美元/盎司，最高价3400.04美元/盎司，最低价3370.57美元/盎司，收盘价3392.69美元/盎司 [1] - 周四早间金价最高上探3396一线后短线震荡走低，亚盘时段最低下探3371一线，下午盘扩大涨幅最高上探3400一线后再度走低 [15] - 美盘时段金价最高上探3396一线后震荡回落，周四凌晨美联储利率决议公布后金价最高上探3396，最低下探3362 [16] 美联储利率决议 - 美联储维持基准利率在4.25%-4.50%不变，符合市场预期，为连续第四次会议按兵不动 [2][3] - 点阵图显示2025年利率预期中值维持在3.9%（降息两次），2026和2027年中值分别上调至3.6%、3.4% [3] - 19位官员中有7位认为今年不会降息，10位预计至少降息两次，2位预计降息一次 [7] 经济与通胀前景 - 2025、2026、2027年底核心PCE通胀预期中值分别上调至3.1%、2.4%、2.1% [4] - 2025、2026年底GDP增速预期中值下调至1.4%、1.6%，经济不确定性减弱但仍处于较高水平 [4] - 鲍威尔预计5月总体PCE上涨2.3%，核心指数上涨2.6%，通胀略高于目标且关税可能引发进一步上升 [6] 市场预期与沟通 - CME"美联储观察"显示7月维持利率不变概率为89.7%，9月维持不变概率为31.7%，降息25个基点概率为61.7% [12] - 美联储框架审查将于夏末完成，可能调整沟通策略如点阵图 [7] - "美联储传声筒"称美联储为下半年降息留可能性，需观察劳动力市场或关税通胀证据 [7] 地缘与贸易局势 - 美国总统特朗普表示将与印度达成贸易协议 [8] - 联合国安理会将就伊朗冲突举行紧急会议，伊朗或接受特朗普会谈提议 [9][10] - 以色列估计美国可能加入对伊朗核设施的袭击，俄罗斯威胁介入若美国干预 [11][12] 技术分析 - 日线录得小幅阴线，短期区间震荡加剧见顶K线组合，移动平均线维持向上发散排列 [16] - 小时级别显示短期金价陷入震荡回落，60日均线形成压力位，移动平均线粘合收窄 [16] - 四小时级别维持震荡趋势，支撑位横盘周期延长增加破位下行风险 [16]