报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象 [2] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 10 月某日，A股四大股指上涨，上证指数涨 1.36%报收、深成指涨 2.06%报收、创业板指涨 3.02%报收、科创 50 指数上涨报收，市场成交 18,927 亿元较前日增加 1,414 亿元 [2] - 行业板块方面，通信、电子、建筑装饰涨幅居前；煤炭、食品饮料、交通运输跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IC>IF>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为 4,624/82/729，沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 158、 - 60、 - 159、62 亿元，分别变动 + 127、 + 56、 - 58、 - 124 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 161.25、132.82、30.27 与 2.46 点，基差年化收益率分别为 - 12.48%、 - 10.5%、 - 3.73%与 - 0.47%，三年期历史分位数分别为 25%、17%、25%及 39% [2] - 详细列举了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 10 月某日，债市上行，活跃合约中，TS 上涨 0.05%、TF 上涨 0.05%、T 上涨、TL 上涨 0.16% [2] - 目前活跃合约为 2512 合约，2 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债期货 CTD 券收益率变动分别为 - 0.5bps、 - 0.75bps、 - 1bps、 - 0.5bps，对应净基差分别为 - 0.031、 - 0.028、 - 0.043、 - 0.015，IRR 分别为 1.64%、1.62%、1.73%、1.53% [2][3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1,595 亿元，货币回笼 910 亿元，净投放 685 亿元 [3] - 详细列举了国债期货不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] - 展示了国债现货期限结构相关数据及短端资金利率市场变化数据 [8][9] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [3] - 国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 10月20日，A股四大股指有所回调，上证指数涨0.63%报3863.89点，深成指涨0.98%报12813.21点，创业板指涨1.98%报2993.45点，科创50指数涨0.35%报1367.9点；市场成交17513亿元，较前日减少2031亿元 [2] - 行业板块方面，通信、煤炭、电力设备涨幅居前，有色金属、农林牧渔、美容护理跌幅居前；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4064/121/1248 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入32、 - 116、 - 101、186亿元，分别变动+497、+217、 - 274、 - 440亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为179.98、160.44、31.42与4.46点，基差年化收益率分别为 - 13.81%、 - 12.61%、 - 3.85%与 - 0.83%，三年期历史分位数分别为20%、11%、24%及37% [2] - 详细展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [6] 国债期现货市场表现 - 10月20日，债市调整，活跃合约中，TS下跌0.04%，TF下跌0.11%，T下跌0.14%，TL下跌0.37% [3] - 目前活跃合约为2512合约，展示了2年、5年、10年、30年期国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据 [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放1890亿元，货币回笼2538亿元，净回笼648亿元 [3] - 详细展示了国债期货各合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [7] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期 [10] - 短端资金利率市场变化方面，SHIBOR隔夜今价1.317，昨价1.318，一周前1.314，一月前1.461 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象 [2] - 国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 10月17日，A股四大股指有所回调，上证指数下跌1.95%，深成指下跌3.04%，创业板指下跌3.36%，科创50指数下跌3.77%，市场成交19,544亿元，较前日增加57亿元，电力设备、电子、机械设备跌幅居前，从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为598/53/4,781，沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -459、 -336、165、630亿元，分别变动 -262、 -147、 +20、 +389亿元 [2] - 给出了IC、IF、IH、IM不同合约的涨跌幅、现价、成交量等信息，以及中证500、沪深300、上证50、中证1000等指数的相关数据，还列出了各合约的基差及基差年化收益率 [6] 国债期现货市场表现 - 10月17日，长债继续反弹，TS上涨0.01%，TF上涨0.07%，T上涨0.12%，TL上涨0.74% [3] - 给出了不同期限国债期货活跃合约的CTD券收益率变动、净基差、IRR等信息，还列出了各国债期货合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等数据 [3][8] - 展示了国债现货期限结构 [9] 短端资金利率市场变化 - 给出了SHIBOR隔夜利率今价、昨价、一周前、一月前的数据 [11] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期 [11] - 展示了国内中观数据跟踪情况，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分体现景气度变化 [12][14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [1] - 国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [1] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 10月15日，A股四大股指反弹，上证指数涨1.22%报3912.21点，深成指涨1.73%报13118.75点，创业板指涨2.36%报3025.87点，科创50指数涨1.4%报1430点；市场成交20904亿元，较前日减少5062亿元 [1] - 行业板块方面，电力设备、汽车、电子涨幅居前，钢铁、石油石化、农林牧渔跌幅居前；从市场强弱看，IM>IF>IC>IH，个股涨/平/跌数分别为4332/153/944；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -8、 -85、 -104、197亿元，分别变动 +384、 +153、 -291、 -246亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为120.85、97.8、19.69与3.15点，基差年化收益率分别为 -14.42%、 -11.97%、 -3.82%与 -0.94%，三年期历史分位数分别为18%、13%、24%及35% [1] - 给出了IC、IF、IH、IM不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 10月15日，债市走弱，活跃合约中，二债隐含利率1.395，较前日上涨0.93bps，五债隐含利率1.572，较前日上涨1.19bps，十债隐含利率1.752，较前日上涨3.83bps，三十债隐含利率2.211，较前日上涨1.29bps [1] - 目前活跃合约为2512合约，给出2、5、10、30年期国债期货CTD券的收益率变动、对应净基差、IRR等数据 [1] - 公开市场操作方面，央行货币投放435亿元，货币回笼0亿元，净投放435亿元 [1] - 给出了TS、TF、T、TL不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] - 展示了国债现货期限结构 [7][8] - 给出短端资金利率市场变化数据 [10] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期 [10] - 展示国内中观数据跟踪情况，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分，反映景气度变化 [11][12][13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中长期维持做多经济的判断 当下以股指做多头替代有一定超额 推荐逢低配置各品种远期合约 短期市场有降温迹象；国债短线偏多 超长债2.2的隐含利率已有足够性价比 中长线 风偏上行叠加经济复苏预期 建议T、TL逢高套保 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 10月14日 A股四大股指回调 上证指数下跌0.62% 深成指下跌2.54% 创业板指下跌3.99% 科创50指数下跌4.26% 市场成交25966亿元 较前日增加2224亿元 [2] - 行业板块方面 银行、煤炭、食品饮料涨幅居前 通信、电子、有色金属跌幅居前 从市场强弱看 IH>IF>IM>IC 个股涨/平/跌数分别为1733/148/3547 沪深两市 机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 - 392、 - 238、187、443亿元 分别变动 - 241、+10、+189、+43亿元 [2] - 展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 如IC2510跌2.58% 现价7153.4等 [6] 国债期现货市场表现 - 10月14日 债市走强 二债隐含利率1.393 较前日下跌1.33bps 五债隐含利率1.561 较前日下跌2.39bps 十债隐含利率1.721 较前日下跌4.57bps 三十债隐含利率2.202 较前日下跌1.84bps [3] - 展示了TS、TF、T、TL各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 如TS2512涨0.02% 现价102.4等 [8] - 现券方面 给出了2年期、5年期、10年期、30年期国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据 [4] - 资金面 央行货币投放910亿元 货币回笼0亿元 净投放910亿元 [4] 经济数据 高频数据显示 近期社会活动、地产和基建景气度不及往期 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象；国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2][4] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 10月9日，A股四大股指全线上行，上证指数涨1.32%报3933.97点，深成指涨1.47%报13725.56点，创业板指涨0.73%报3261.82点，科创50指数涨2.93%报1539.08点，市场成交26718亿元，较前日增加4746亿元；行业板块中有色金属、钢铁、煤炭涨幅居前，传媒、房地产、社会服务跌幅居前；从市场强弱看IC>IF>IH>IM，个股涨/平/跌数分别为3109/135/2184；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -136、 -120、96、159亿元，分别变动 +70、 +3、 +9、 -81亿元 [2] - 给出了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为121.25、90.92、12.68与 -2.4点，基差年化收益率分别为 -12.39%、 -9.41%、 -2.1%与0.62%，三年期历史分位数分别为25%、20%、36%及51% [2][6] 国债期现货市场表现 - 10月9日，债市走强，二债、五债、十债、三十债隐含利率较前日分别下跌2.39bps、2.27bps、0.01bps、4.42bps；给出了各期限国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据；央行货币投放6120亿元，货币回笼20633亿元，净回笼14513亿元 [3] - 给出了国债期货各合约及部分国债现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [7] - 展示了国债现货期限结构及短端资金利率市场变化，高频数据显示近期社会活动景气度较弱 [9][10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象 [3] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各目录要点总结 股指期现货市场表现 - 9 月 29 日，A股四大股指全线上行，上证指数涨 0.9%报 3862.53 点，深成指涨 2.05%报 13479.43 点，创业板指涨 2.74%报 3238.01 点，科创 50 指数涨 1.35%报 1470.41 点，市场成交 21781 亿元，较前日增加 120 亿元 [2] - 行业板块方面，非银金融、有色金属、电力设备涨幅居前，煤炭、银行、社会服务跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IF>IC>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为 3574/201/1654，沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 79、 -113、 -113、147 亿元，分别变动 +507、 +161、 -254、 -414 亿元 [2] - 给出各股指期货合约的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，如 IC2510 涨 1.71%，现价 7342.8 点等 [6] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 94.03、73.16、10.45 与 -3.16 点，基差年化收益率分别为 -9.22%、 -7.32%、 -1.66%与 0.78%，三年期历史分位数分别为 44%、30%、40%及 53% [2] 国债期现货市场表现 - 9 月 29 日，债市表现较弱，活跃合约中，二债隐含利率 1.432，较前日上涨 0.8bps，五债隐含利率 1.63，较前日上涨 0.48bps，十债隐含利率 1.786，较前日下跌 3.42bps，三十债隐含利率 2.289，较前日上涨 5.89bps [3] - 给出各国债期货合约及对应 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据，如 2 年期国债期货 CTD 券为 250012.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差 0.038，IRR1.41% [3] - 给出各国债期货合约及现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，如 TS2512 跌 0.02%，现价 102.3 点等 [8] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放 2886 亿元，货币回笼 2405 亿元，净投放 481 亿元 [4] - 给出短端资金利率市场变化，如 SHIBOR 隔夜今价 1.315，昨价 1.321 等 [12] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象；国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率有性价比，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 9月25日，A股四大股指多数上行，上证指数跌0.01%报3853.3点，深成指涨0.67%报13445.9点，创业板指涨1.58%报3235.76点，科创50指数涨1.24%报1474.49点；市场成交23918亿元，较前日增加446亿元；行业板块中传媒、通信、有色金属涨幅居前，纺织服饰、综合、农林牧渔跌幅居前；从市场强弱看IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为1474/80/3875；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-57、-179、38、198亿元，分别变动-167、-66、+214、+19亿元 [2] - 给出了IC、IF、IH、IM不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，如IC2510涨0.45%，现价7293.2点等 [5] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为146.51、122.92、22.29与1.14点，基差年化收益率分别为-13.55%、-11.63%、-3.37%与-0.27%，三年期历史分位数分别为20%、13%、26%及41% [2] 国债期现货市场表现 - 9月25日，债市表现较弱，活跃合约中，二债隐含利率1.44，较前日上涨1.59bps，五债隐含利率1.621，较前日上涨1.56bps，十债隐含利率1.829，较前日上涨1.18bps，三十债隐含利率2.252，较前日上涨1.93bps [2] - 给出了TS、TF、T、TL不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，如TS2512跌-0.01%，现价102.3点等 [6] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.055，IRR1.36%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.022，IRR1.5%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.025，IRR1.49%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+1.5bps，对应净基差0.326，IRR0.47% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放4835亿元，货币回笼4870亿元，净回笼35亿元 [2] 短端资金利率市场变化 - 给出SHIBOR隔夜今价1.472，昨价1.434，一周前1.514，一月前1.356 [9] 经济数据 - 高频数据显示近期社会活动景气度较弱 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [1] - 国债期货短线偏多，三十债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 9月24日，A股四大股指全线上行，上证指数涨0.83%报3853.64点，深成指涨1.8%报13356.14点，创业板指涨2.28%报3185.57点，科创50指数涨3.49%报1456.47点；市场成交23472亿元，较前日减少1713亿元 [1] - 行业板块方面，电力设备、电子、传媒涨幅居前，银行、煤炭、通信跌幅居前；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4457/120/852 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入111、 - 113、 - 177、179亿元，分别变动+527、+232、 - 311、 - 448亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为149.82、109.91、24.67与 - 0.29点，基差年化收益率分别为 - 13.44%、 - 10.14%、 - 3.65%与0.07%，三年期历史分位数分别为20%、17%、24%及44% [1] 国债期现货市场表现 - 9月24日，债市表现较弱，活跃合约中，二债隐含利率1.435，较前日上涨1.86bps，五债隐含利率1.611，较前日上涨2.51bps，十债隐含利率1.823，较前日上涨1.99bps，三十债隐含利率2.236，较前日上涨2.74bps [1] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动+0.5bps，对应净基差0.044，IRR1.39%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+3.25bps，对应净基差 - 0.019，IRR1.67%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动+2.25bps，对应净基差 - 0.032，IRR1.73%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+2bps，对应净基差0.186，IRR0.98% [1] - 公开市场操作方面，央行货币投放4015亿元，货币回笼4185亿元，净回笼170亿元 [1] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短线国债期货偏多，超长债的隐含利率已有足够性价比，中长线建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 9月某日日，A股四大股指震荡走强，上证指数涨0.37%报3876.34点，深成指涨1.16%报13215.46点，创业板指涨1.95%报3147.35点，科创50指数涨0.91%报1370.43点；市场成交24029亿元，较前日增加359亿元 [2] - 行业板块方面，电力设备、汽车、家用电器涨幅居前，农林牧渔、商贸零售、社会服务跌幅居前；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2504/168/2754；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 - 151、 - 177、9、319亿元，分别变动 - 145、 - 18、+76、+87亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为74.61、63.04、9.22与 - 2.82点，基差年化收益率分别为 - 14.52%、 - 12.77%、 - 2.98%与1.41%，三年期历史分位数分别为16%、10%、29%及62% [2] 国债期现货市场表现 - 9月17日，国债期货收益率全线下行，二债隐含利率1.346较前日下跌2.65bps，五债隐含利率1.534较前日下跌2.15bps，十债隐含利率1.711较前日下跌3.18bps，三十债隐含利率2.147较前日下跌1.47bps [2] - 现券方面，目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动 - 1.5bps，对应净基差 - 0.018，IRR1.61%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动 - 2.15bps，对应净基差0.008，IRR1.51%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动 - 2bps，对应净基差0.027，IRR1.42%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 - 1.5bps，对应净基差0.083，IRR1.3% [2] - 资金面，央行货币投放4185亿元，货币回笼3040亿元，净投放1145亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示近期社会活动景气度较弱 [8]