市场整体表现 - 加密货币市场遭遇自至少4月初以来规模最大的一次抛售潮 [1][3] - 过去24小时内约有100亿美元的加密押注被清空，为至少自今年4月初以来最大一轮强制平仓浪潮 [6] - 市场不确定性导致风险资产暴跌，衍生品市场对下行保护需求激增 [7] 主要加密货币价格动态 - 比特币日内跌幅达13.5%，失守11万美元关口，最低报105,930美元，随后收窄跌幅至约11.3万美元一线 [1][3] - 比特币本周一曾创下逾12.625万美元的历史新高，本周累计下跌7.37% [1][3][6] - 以太币一度暴跌逾17%，瑞波币和狗狗币暴跌逾30% [1][4] - 规模较小、流动性较差的代币受到的冲击更大 [4] 关键市场数据 - 比特币当前价格113,312.61美元，24小时跌幅6.81%，7天跌幅7.50%，市值2.26万亿美元 [5] - 以太币当前价格3,903.84美元，24小时跌幅10.59%，7天跌幅13.90%，市值4,712.06亿美元 [5] - 狗狗币当前价格0.1810美元，24小时跌幅27.32%，7天跌幅30.18%，市值273.90亿美元 [5] 期货与期权市场影响 - CME比特币期货主力合约跌5.94%至11.6万美元下方，本周累计下跌7.37% [6] - 周五下午不到一小时内超过70亿美元的仓位被清算 [6] - 期权市场动态可能比以往任何时候都更能影响基础市场的价格走势 [7] 外部催化因素 - 受特朗普关税威胁影响，加密货币市场大幅下跌，美股盘后一度加速跳水 [3] - 美国政府关门促使投资者此前涌入比特币和黄金进行"贬值交易"，期权市场押注增多推动比特币上涨创纪录 [3]

文章核心观点 - 文章聚焦于国庆长假期间商品期权市场的交易策略，指出市场整体波动幅度呈现收敛态势，但不同板块间存在显著的结构性分化 [5] - 建议投资者根据各品种的隐含波动率水平、历史分位及偏度结构，采取差异化的期权组合策略，以在控制风险的同时捕捉潜在机会 [23][25] - 节假日非连续性交易环境使得传统希腊字母动态对冲失效，强调仓位管理和使用价差组合等限定最大亏损的策略至关重要 [27][28] 各品种市场概况 - 过去三年期货市场整体波动幅度收敛，多数品种节前后价格波动降至3%以内，部分品种波动仅在1%左右，反映出机构风控提升和程序化交易普及的影响 [5] - 能源化工板块波动弹性最强，原油期货在2022年和2024年节前均出现显著上涨，2022年涨幅达11.11%，2024年为7.41% [6][7] - 黑色金属板块波动收敛，铁矿石连续三年节后收益为负，2024年为-3.66%，印证房地产产业链低迷 [6][7] - 有色金属板块表现稳定，沪铜等工业金属维持±2%以内窄幅波动，成为节假日避险选择 [6] - 农产品内部分化显著，油脂品种维持较高波动而蛋白粕类持续弱势，主粮品种因政策调控波动率系统性下降 [6] - 当前市场呈现历史波动率显著高于隐含波动率的特征，除多晶硅、碳酸锂及金银铜等品种外，此现象普遍存在 [8] 国庆节前后期权组合推荐 - 能源化工板块隐含波动率快速逼近历史高位，偏度结构呈现明显看涨倾斜，建议关注波动率交易机会，可采用方向性看涨期权、价差组合或跨式组合 [15][25] - 贵金属板块走势与宏观指标背离，黄金价格坚挺推动隐含波动率升至历史80%分位以上，偏度结构持续左倾，建议谨慎评估持仓风险，避免裸卖头寸 [17][25] - 工业金属及新能源金属板块分化明显，铜、多晶硅、碳酸锂、工业硅处于波动放大窗口期，高隐含波动率使买权成本提升，建议采用垂直价差组合；弱势品种波动率长期收敛，可尝试卖出期权的时间价值衰减组合 [19][25] - 农产品板块油脂类隐含波动率处在回落阶段，可部署看空波动率组合；菜粕需关注加拿大关税政策，不适宜大仓位卖权，更适合买看跌期权 [22][25][26] 期权组合风险管理 - 节假日非连续交易使Delta对冲等传统风控手段失效，投资者需审慎评估组合风险特征 [27] - 建议严格控制总仓位规模，单品种风险敞口不超过可承受损失阈值；优先采用价差组合限定最大亏损；避免持有临近到期合约以降低Gamma风险 [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周PVC开工率环比下降，下游开工率上升，社会库存持续增长压力偏高，电石法成本环比上升，两种工艺持续亏损 [2] - 本周PVC产能利用率预计环比上升，新产能投放在即中长期加大供应压力 [2] - 临近国庆长假PVC需求预计边际减弱，终端地产市场偏弱拖累国内需求，印度反倾销政策将落地出口观望 [2] - 社会库存压力偏高难去化，电石价格预计稳整理，乙烯法成本预计变化不大，V2601关注4830附近支撑 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 收盘价聚氯乙烯（PVC）环比 -47 元/吨，成交量 848608 手环比增加 23698 手，持仓量环比 -2075 手 [3] - 期货前 20 名持仓买单量 1124135 手环比增加 1045 手，卖单量环比 -950 手，净买单量 947399 手环比 -102368 手 [3] 现货市场 - 华东地区乙烯法价格环比 0，电石法 5010 元/吨环比 -0.77；华南地区乙烯法价格环比 0，电石法 5000 元/吨环比 0.62 [3] - PVC 中国到岸价环比 0，东南亚到岸价 700 美元/吨环比 0，西北欧离岸价环比 0 [3] - 基差聚氯乙烯 710 元/吨环比 12 元/吨 [3] 上游情况 - 电石华中主流均价环比 50 元/吨，华北 2800 元/吨环比 41.67 元/吨，西北环比 18 元/吨 [3] - 液氯内蒙主流价 2603 元/吨环比 -350 元/吨 [3] - VCM CFR 远东中间价环比 0，CFR 东南亚 509 美元/吨环比 0；EDC CFR 远东中间价环比 0，CFR 东南亚 189 美元/吨环比 0 [3] 产业情况 - 开工率聚氯乙烯（PVC）环比 -2.98%，电石法 76.96%环比 -2.5%，乙烯法环比 -4.19% [3] - 社会库存 PVC 总计 77.12 万吨环比 0.3%，华东地区总计环比 0.38，华南地区 48.21 万吨环比 -0.08 [3] 下游情况 - 国房景气指数环比 -0.29，房屋新开工面积累计值 93.05 万平方米环比 4595.01 万平方米 [3] - 房地产施工面积累计值 4377.94 万平方米，房地产开发投资完成额累计值 643108.94 亿元环比 3588.01 亿元 [3] 期权市场 - 历史波动率 20 日聚氯乙烯环比 0，40 日 9.81%环比 -0.08% [3] - 平值看跌期权隐含波动率聚氯乙烯环比 -0.1%，平值看涨期权隐含波动率 13.66%环比 -0.1% [3] 行业消息 - 9 月 13 日至 19 日，PVC 产能利用率环比 -2.98%至 76.96% [2] - 9 月 13 日至 19 日，PVC 下游开工率环比 +1.69%至 49.19%，管材开工率环比 +1.52%至 39.13%，型材开工率环比 +0.21%至 39.43% [2] - 截至 9 月 18 日，PVC 社会库存在 95.37 万吨，环比上周 +2.03% [2] - 9 月 13 日至 19 日，电石法周度平均成本环比上升至 5230 元/吨，乙烯法上升至 5631 元/吨；电石法周度利润环比 -155 元/吨至 657 元/吨，乙烯法环比 +20 元/吨至 -652 元/吨 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周国内甲醇港口库存继续大幅累库，下周外轮到港量变动不大，进口表需或表现稳健，预计港口甲醇库存延续累库节奏，具体累库幅度需关注外轮卸货速度 [3] - 青海盐湖烯烃装置停车带动国内甲醇制烯烃开工率下降，下周神华新疆预期重启，青海盐湖烯烃装置延续停车，对冲之后行业开工率预期上涨 [3] - MA2601合约短线预计在2360 - 2440区间波动 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价甲醇为2387元/吨，环比-20；甲醇1 - 5价差为-3元/吨，环比-1 [3] - 主力合约持仓量甲醇为775400手，环比增加19434手；期货前20名持仓净买单量甲醇为-118150手，环比-9662手 [3] - 仓单数量甲醇为14979张，环比增加460张 [3] 现货市场 - 江苏太仓甲醇价格为2275元/吨，环比-10；内蒙古为2122.5元/吨，环比-5 [3] - 华东 - 西北价差为152.5元/吨，环比-5；郑醇主力合约基差为-112元/吨，环比增加10 [3] - 甲醇CFR中国主港为264美元/吨，环比增加2；CFR东南亚为326美元/吨，环比增加3 [3] - FOB鹿特丹为295欧元/吨，环比-2；中国主港 - 东南亚价差为-62美元/吨，环比-1 [3] 上游情况 - NYMEX天然气价格为3.03美元/百万英热，环比-0.07 [3] 产业情况 - 华东港口库存为108.95万吨，环比增加8.72万吨；华南港口库存为46.08万吨，环比增加3.54万吨 [3] - 甲醇进口利润为12.29元/吨，环比-5.07；进口数量当月值为110.27万吨，环比-11.75万吨 [3] - 内地企业库存为342600吨，环比增加1500吨；甲醇企业开工率为84.84%，环比持平 [3] 下游情况 - 甲醛开工率为37.73%，环比-4.31%；二甲醚开工率为4.83%，环比-2.19% [3] - 醋酸开工率为84.24%，环比-1%；MTBE开工率为62.22%，环比-1.32% [3] - 烯烃开工率为84.72%，环比-0.63%；甲醇制烯烃盘面利润为-1022元/吨，环比增加51 [3] 期权市场 - 20日历史波动率甲醇为12.63%，环比-1.14%；40日历史波动率甲醇为18.07%，环比增加0.11% [3] - 平值看涨期权隐含波动率甲醇为15.57%，环比增加0.27%；平值看跌期权隐含波动率甲醇为15.57%，环比增加0.27% [3] 行业消息 - 截至9月10日，中国甲醇样本生产企业库存34.26万吨，较上期减少0.45万吨，环比跌1.31%；样本企业订单待发25.07万吨，较上期增加0.94万吨，环比涨3.91% [3] - 截至9月10日，中国甲醇港口库存总量155.03万吨，较上一期增加12.26万吨，华东和华南地区均累库 [3] - 截至9月11日，国内甲醇制烯烃装置产能利用率82.66%，环比-3.16% [3]

非法期货活动识别 - 非法期货活动脱离金融监管 常以期货投资名义实施诈骗 导致投资者面临难以挽回的资金损失 [1] - 甄别方法包括核查开户主体资质 营销方式合规性 官网真实性及收款账户属性 警惕虚假人设和承诺 [1] - 建议投资者保持理性独立判断 转账前核实公司和人员资质 主动远离非法平台守护财产安全 [1] 期权市场基础知识 - 期权作为重要金融衍生工具 核心概念包括看涨/看跌期权 到期日与执行价格等要素 [2] - 希腊字母风险度量体系包含Delta（价格敏感性） Gamma（Delta变化率） Vega（波动率敏感度）等指标 [2] - 期权在风险管理和市场深化中发挥关键作用 具有高度灵活性和策略适应性 [2] 期权交易策略 - 保护性看跌期权和备兑开仓策略适用于风险管理场景 [2] - 牛市价差和熊市价差等组合策略具有特定适用场景与操作逻辑 [2] - 多种组合策略帮助投资者提升市场应对能力 [2] 投资者教育活动 - 讲座由国富期货主办 属于郑商所2024年度投资者教育专项活动 [1] - 活动采用线上形式 直播全场访问量达643次 独立观看用户261人 [2] - 公司表示将持续优化内容与服务 提供实用前沿的市场知识与风险管理技能 [2]

市场交易概况 - A股小幅收跌 沪深两市全天成交2.64万亿元 超2900只个股上涨 热点轮动较快[1] - 白酒 小金属 家电 中药等板块领涨 保险 军工 证券 游戏 医药等前期领涨板块跌幅居前[1] 期权市场成交与持仓变化 - 沪深两市及中金所期权总成交1101.36万张 较前日1441.58万减少23.60% 总持仓1135.05万张 较前日1008.76万增加12.52%[1] - 上证50ETF期权成交量减少13.14%至175.57万张 持仓量增加13.67%至193.57万张 8月合约增持11.05万张[1] - 上交所沪深300ETF期权成交量减少25.40% 持仓量增加11.35% 深交所沪深300ETF期权成交量增加5.69% 持仓量增加19.87%[2] - 中金所沪深300股指期权成交量减少36.69% 持仓量增加8.65%[2] - 科创50ETF期权成交量减少119.86万张 持仓量增加22.74万张[2] 期权持仓结构分析 - 上证50ETF期权8月合约认购增持10.66万张 认沽增持0.39万张 认购大幅增持且范围力度较大[1] - 上交所沪深300ETF期权8月合约总计增持3.36万张 认购增持3.57万张 认沽减持0.21万张 浅虚值部位认购大笔增持[2] - 华夏科创50ETF期权8月合约总计增持5.84万张 认购增持4.66万张 认沽增持1.18万张 认购价位宽泛 认沽平值部位小幅增持[2] 波动率表现 - 期权隐含波动率早盘高开低走 尾盘集体下行 较前一交易日回落[3] - 上证50ETF当月平值期权隐含波动率为15% 其30日历史波动率为8.87% 沪深300指数30日历史波动率为9.41%[3] - 隐含波动率与历史波动率差值进一步走扩[3] 市场预期判断 - 认购全面大力度增持 认沽变动不大 市场短期上行压力加大[3] - 牛市价差多头组合可平仓 持现货者可采取备兑策略[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 L2509震荡偏弱终盘收于7287元/吨 供应端本周PE产量环比+0.14%至66.11万吨变化不大 需求端上周PE下游制品平均开工率环比+0.4% 库存方面生产企业库存环比+19.09%至51.54万吨 社会库存环比-1.22%至56.87万吨 总库存压力不大 国内PE下一轮密集检修预计于8月中旬启动 供应压力预计小幅回落 受闰六月影响国内棚膜需求延后 食品、日化包装膜零星订单积累 成本方面国际油价偏弱震荡 L2509盘面升贴水不大 下方关注7200附近支撑 L2601关注7300附近支撑与7500附近压力 主力即将换月至L2601合约 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 聚乙烯期货主力合约收盘价7343元/吨 环比-38元/吨 5月交割连续线型低密度聚乙烯期货收盘价7347元/吨 9月交割连续线型低密度聚乙烯期货收盘价7287元/吨 环比-26元/吨 [2] - 成交量187511手 持仓量303896手 环比增加91334手 9 - 1价差-56 期货前20名持仓买单量322688手 环比-3077手 卖单量339408手 净买单量-16720手 环比-1438手 [2] 现货市场 - LLDPE(7042)华北均价7313.04元/吨 华东均价7398.33元/吨 环比+15.24元/吨 基差26.87 环比0.04 [2] 上游情况 - FOB石脑油新加坡地区中间价60.31美元/桶 环比-0.77美元/桶 CFR石脑油日本地区中间价563.5美元/吨 环比-6.5美元/吨 乙烯CFR东南亚中间价831美元/吨 乙烯CFR东北亚中间价826美元/吨 [2] 产业情况 - 全国PE石化开工率84.08% 环比2.99% [2] 下游情况 - 聚乙烯包装膜开工率49.3% 管材开工率29% 环比0.33% 农膜开工率13.07% 环比0.44% [2] 期权市场 - 聚乙烯20日历史波动率11.89% 40日历史波动率11.63% 环比-0.09% 平值看跌期权隐含波动率14.8% 平值看涨期权隐含波动率14.8% 环比0.19% [2] 行业消息 - 8月8日至14日我国聚乙烯产量总计66.11万吨 较上期增加0.14% 8月1日至7日中国聚乙烯下游制品平均开工率较前期+0.4% [2] - 截至8月6日中国聚乙烯生产企业库存为51.54万吨 较上期增加19.09% 截至8月8日聚乙烯社会库存为56.87万吨 较上期降1.22% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 碳酸锂基本面或处于供给小幅提升、需求逐步回暖阶段，锂价波动较大，产业预期逐步向好；期权市场情绪偏多头，隐含波动率略升；技术面上60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱走扩；操作建议轻仓震荡偏强交易，注意交易节奏控制风险 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 主力合约收盘价81,000元/吨，环比+4040元；前20名净持仓-128,116手，环比+39445手；主力合约持仓量317,676手，环比-3030手；近远月合约价差-2,000元/吨，环比-340元；广期所仓单18,829手/吨，环比+2386手 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价74,500元/吨，环比+2600元；工业级碳酸锂平均价72,300元/吨，环比+2500元；Li₂CO₃主力合约基差-6,500元/吨，环比-1440元 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价0美元/吨，环比-780美元；磷锂铝石平均价7,250元/吨，环比+600元；锂云母（2 - 2.5%）2,448元/吨，环比+90元 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量44,100吨，环比+2000吨；进口量17,697.62吨，环比-3448.16吨；出口量429.65吨，环比+142.92吨；企业开工率52%，环比+5%；动力电池产量129,200MWh，环比+5700MWh；锰酸锂30,000元/吨，价格无变化；六氟磷酸锂5.15万元/吨，环比+0.13万元；钴酸锂225,000元/吨，价格无变化；三元材料(811型)145,000元/吨，价格无变化；三元材料(622动力型)121,000元/吨，价格无变化 [2] 下游及应用情况 - 三元材料(523单晶型)126,000元/吨，价格无变化；三元正极材料开工率51%，环比-4%；磷酸铁锂3.27万元/吨，价格无变化；磷酸铁锂正极开工率52%，环比+3%；新能源汽车当月产量1,268,000辆，环比-2000辆；当月销量1,329,000辆，环比+22000辆；累销渗透率44.32%，环比+0.33%；累计销量6,937,000辆，环比+1993000辆；当月出口量20.5万辆，环比-0.7万辆；累计出口量106万辆，环比+45.5万辆；标的20日均波动率68.59%，环比+1.13%；标的40日均波动率50.38%，环比+1.21% [2] 期权情况 - 认购总持仓119,052张，环比+24224张；认沽总持仓52,618张，环比+21765张；总持仓沽购比环比+11.6617%；平值IV隐含波动率44.2%，环比+0.0566% [2] 行业消息 - 宁德时代枧下窝采矿端确定停产，短期未有复产计划；国家补贴直达乡镇，商务部“千县万镇”新能源汽车消费季全国首站活动8月9日在湖北孝感启动，最高补贴超22000元；美国“大而美”法案规定9月30日起不再为电动汽车提供税收抵免，7月电动汽车销量占当月全部乘用车总销量比例达9.1%创历史新高；7月CPI环比由降转涨0.4%，同比持平，核心CPI同比涨0.8%涨幅连续3个月扩大，PPI环比降0.2%降幅收窄，同比降3.6%降幅与上月相同 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕方面近月菜籽到港偏少降低供应压力且水产养殖旺季饲用需求季节性提升但豆粕替代优势良好削弱需求预期近月菜粕减仓收跌市场波动较大短线参与为主 [2] - 菜油方面油脂消费淡季国内植物油供给宽松且菜油油厂库存压力持续偏高牵制市场价格不过油厂开机率降低菜油产出压力减弱且三季度菜籽买船较少供应端压力降低今日菜油冲高回落走势弱于豆棕短期维持区间震荡短线参与为主 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 菜油期货收盘价9496元/吨环比-66元/吨菜粕期货收盘价2739元/吨环比-6元/吨 [2] - 菜油月间差9 - 1为6元/吨环比-41元/吨菜粕月间价差9 - 1为270元/吨环比-12元/吨 [2] - 菜油主力合约持仓量155705手环比-25362手菜粕主力合约持仓量365846手环比-31875手 [2] - 菜油期货前20名持仓净买单量17137手环比-8240手菜粕期货前20名持仓净买单量9389手环比-8831手 [2] - 菜油仓单数量3487张环比0张菜粕仓单数量3953张环比2753张 [2] - ICE油菜籽期货收盘价669.8加元/吨环比-2.3加元/吨油菜籽期货收盘价5021元/吨环比-50元/吨 [2] 现货市场 - 江苏菜油现货价9700元/吨环比20元/吨南通菜粕现货价2630元/吨环比-60元/吨油粕比3.55环比-0.05 [2] - 菜油平均价9765元/吨环比20元/吨进口油菜籽进口成本价4787元/吨环比-7.74元/吨 [2] - 菜油主力合约基差138元/吨环比73元/吨菜粕主力合约基差-109元/吨环比-54元/吨 [2] - 南京四级豆油现货价8600元/吨环比50元/吨菜豆油现货价差1150元/吨环比-80元/吨 [2] 替代品现货价格 - 广东24度棕榈油现货价9000元/吨环比50元/吨菜棕油现货价差750元/吨环比-30元/吨 [2] - 张家港豆粕现货价2920元/吨环比0元/吨豆菜粕现货价差290元/吨环比60元/吨 [2] 上游情况 - 全球菜籽预测年度产量89.77百万吨环比0.21百万吨油菜籽年度预测值产量12378千吨环比0千吨 [2] - 菜籽进口数量合计当月值18.45万吨环比-15.1万吨进口菜籽盘面压榨利润296元/吨环比85元/吨 [2] - 油厂菜籽库存总计10万吨环比-5万吨进口油菜籽周度开机率16.52%环比1.59% [2] - 菜籽油和芥子油进口数量当月值15万吨环比4万吨菜籽粕进口数量当月值27.03万吨环比7.56万吨 [2] 产业情况 - 沿海地区菜油库存10.65万吨环比1.1万吨沿海地区菜粕库存2.7万吨环比0.8万吨 [2] - 华东地区菜油库存55.5万吨环比-0.77万吨华东地区菜粕库存32.57万吨环比-0.84万吨 [2] - 广西地区菜油库存5.7万吨环比0.15万吨华南地区菜粕库存22.5万吨环比-3.6万吨 [2] - 菜油周度提货量1.7万吨环比-1.57万吨菜粕周度提货量2.87万吨环比-0.56万吨 [2] 下游情况 - 饲料当月产量2762.1万吨环比98.1万吨餐饮收入当月值4707.6亿元环比129.4亿元 [2] - 食用植物油当月产量476.9万吨环比41.8万吨 [2] 期权市场 - 菜粕平值看涨期权隐含波动率25.3%环比2.46%菜粕平值看跌期权隐含波动率25.3%环比2.46% [2] - 菜粕20日历史波动率19.83%环比0.07%菜粕60日历史波动率16.98%环比-0.66% [2] - 菜油平值看涨期权隐含波动率14.09%环比0.79%菜油平值看跌期权隐含波动率14.09%环比0.78% [2] - 菜油20日历史波动率11.36%环比-0.32%菜油60日历史波动率12.53%环比0.06% [2] 行业消息 - 8月6日ICE油菜籽期货收盘小幅下跌交投最活跃的11月合约收跌2.50加元结算价报每吨669.70加元1月合约收跌2.50加元结算价报每吨681.70加元 [2] - 截至2025年8月3日当周美国大豆优良率为69%符合市场预期前一周为70%上年同期为68% [2] 重点关注 - 周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量中加及加美贸易争端走向 [2]

市场表现 - A股主要指数全面上涨 上证指数涨0.45% 深证指数涨0.64% 创业板指数涨0.66% [1] - 沪深两市成交额达17340亿元 显示市场交投活跃 [1] 期权市场成交与持仓 - 期权市场整体成交活跃度下降 但持仓量延续增长态势 [2] - 上证50ETF期权成交量702198张 持仓量1453965张 成交额2.58亿元 [2] - 上交所沪深300ETF期权成交量680224张 持仓量1344430张 成交额3.64亿元 [2] - 上交所中证500ETF期权成交量1310638张 持仓量1294242张 成交额11.5亿元 [2] - 华夏科创50ETF期权成交量452644张 持仓量1920823张 成交额1.42亿元 [2] - 易方达科创50ETF期权成交量93501张 持仓量529163张 成交额0.28亿元 [2] - 创业板ETF期权成交量1011919张 持仓量1491736张 成交额4.4亿元 [2] - 深交所沪深300ETF期权成交量128747张 持仓量252193张 成交额0.57亿元 [2] - 深交所中证500ETF期权成交量187656张 持仓量282096张 成交额0.7亿元 [2] - 深证100ETF期权成交量102096张 持仓量132193张 成交额0.32亿元 [2] - 沪深300股指期权成交量72785张 持仓量208467张 成交额3.66亿元 [2] - 中证1000股指期权成交量234818张 持仓量284266张 成交额21.87亿元 [2] - 上证50股指期权成交量28511张 持仓量74986张 成交额0.92亿元 [2] 期权隐含波动率 - 期权隐含波动率全线走高 但整体仍处于相对低位 [3] - 上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1427 [3] - 上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1509 [3] - 上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1543 [3] - 华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2548 [3] - 易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2588 [3] - 创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2305 [3] - 深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1564 [3] - 深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1486 [3] - 深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1932 [3] - 沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1356 [3] - 中证1000股指期权加权隐含波动率为0.1563 [3] - 上证50股指期权加权隐含波动率为0.1447 [3] 市场情绪与策略 - 沪深两市延续强势 市场情绪中性偏积极 [4] - 中期A股有望继续上涨 上方空间已经打开 [4] - 建议关注买方策略 逢回调积极做多或构建远月合成多头 [4] - 持有现货投资者可滚动卖出虚值看涨构建备兑策略增厚收益 [4]