核心观点 - 在“村改支”加速的背景下，郑州银行收购其发起设立的两家村镇银行并获准新设15家分支机构，标志着其业务版图在县域的实质性拓展 [1][5] - 此次收购通过现金收购剩余股份并吸收合并的方式进行，完成后两家村镇银行的全部资产负债及业务将并入郑州银行 [3][8] - 公司资产规模持续扩张，2025年三季度末总资产逼近7500亿元，存贷款业务稳健增长，前三季度营收与净利润实现同比正增长 [5][10] 收购与机构设立进展 - 2025年12月30日，许昌金融监管分局同意郑州银行收购鄢陵郑银村镇银行，并同步批准新设立9家支行 [1][6] - 同日，鹤壁金融监管分局核准郑州银行收购浚县郑银村镇银行，并同步批准新设立6家支行 [1][6] - 公司此前已于2025年11月8日和12月26日先后公告了针对这两家村镇银行的收购计划 [3][8] 收购交易细节 - 收购前，郑州银行已分别持有浚县郑银村镇银行51%股份（5100万股）和鄢陵郑银村镇银行49.58%股份（3495万股） [3][8] - 公司计划以现金方式分别收购两家村镇银行的其余股份，并通过吸收合并方式将其改建为分支机构 [3][8] - 收购完成后，两家村镇银行的全部资产、负债、业务、人员及其他权利义务将由郑州银行承继 [3][8] 被收购方基本情况 - 浚县郑银村镇银行成立于2017年11月，注册资本1.00亿元，2024年参保员工79人 [3][9] - 鄢陵郑银村镇银行成立于2011年12月，注册资本7049.5万元，2024年参保员工116人 [3][9] - 两家村镇银行均由郑州银行发起设立 [3][9] 郑州银行概况 - 公司成立于1996年11月，注册资本90.92亿元，是全国首家“A+H”股上市的城市商业银行 [4][9] - 截至2025年6月末，除此次收购的两家外，公司还同步管理5家郑银村镇银行 [4][9] - 截至2025年9月末，郑州市财政局及其控制的郑州投资控股有限公司合计持股13.92%，为公司前两大股东 [5][9] 公司财务与经营状况 - 截至2025年三季度末，公司总资产达7435.52亿元，同比增长11.54%，净资产为576.14亿元 [5][10] - 同期，发放贷款及垫款余额3947.00亿元，同比增长5.83%；吸收存款余额4702.80亿元，同比增长16.31% [5][10] - 2025年前三季度，公司实现营业收入93.95亿元，同比增长3.91%；实现归母净利润22.79亿元，同比增长1.56% [5][10] - 前三季度利息净收入78.16亿元，同比增长5.83%；投资收益14.63亿元，同比大幅增长42.88% [5][10]

文章核心观点 - 中原银行正通过加速吸收合并村镇银行（“村改支”）来重构其县域金融版图，同时新任行长周锋就任，其复合型履历被市场期待能为银行应对当前盈利趋缓、资产质量承压等挑战带来新动能 [1][5][7] “村改支”战略加速推进 - 2026年开年仅5天，中原银行已获批吸收合并5家村镇银行，将其改建为43家支行，标志着“村改支”全面提速 [1][3] - 2025年11月，股东大会审议通过以合计约7.8亿元对价吸收合并3家村镇银行；12月，再次审议通过收购另外2家村镇银行 [3] - 该战略布局始于2024年10月，当时计划收购卢氏中原村镇银行，并于2025年2月完成整合并开业 [4] - 分析认为，“村改支”有助于化解区域金融风险、强化协同效应、深耕县域乡镇市场，并通过特色金融产品创新提升息差收入空间 [4] - 此举亦是落实监管化险要求、提升区域金融服务能力、强化县域金融服务供给的重要抓手 [4] 新任行长就任与背景 - 2026年1月5日，周锋担任中原银行行长的资格获监管核准，任期自2025年12月31日开始 [6] - 新任行长年仅49岁，拥有“金融监管+地方政府”的复合型履历：曾在深交所博士后站工作，后在原中国银保监会河南监管局深耕17年，并曾挂职西藏财政厅；2022年后历任河南省濮阳市副市长、河南省人民政府副秘书长 [6] 公司发展历程与现状 - 中原银行于2014年12月成立，2017年7月在港交所上市，2022年5月吸收合并三家银行后跻身“万亿城商行俱乐部” [7] - 截至2025年上半年末，总资产突破1.4万亿元，较上年末增加427.3亿元，增幅3.1% [7] - 机构版图覆盖18家分行、1家直属支行、667家营业网点，以及1家消费金融公司、2家金融租赁公司和13家村镇银行 [7] 经营业绩与财务压力 - 2025年上半年，实现营业收入135.63亿元，同比下降3.1%；实现归母净利润20.34亿元，同比减少0.8% [8] - 非利息收入下滑是营收不佳主因：手续费及佣金净收入12.37亿元，同比减少0.41亿元，降幅3.2%；交易净收益3.42亿元，同比减少1.5亿元，降幅30.5%；投资证券所得收益净额8.76亿元，同比减少5.13亿元，降幅37%；其他营业收入下降55.4% [8] 资产质量与风险挑战 - 截至2025年6月末，不良贷款率为2.01%，虽较年初微降，但仍高于城商行1.76%的平均水平 [8] - 行业不良率分化：住宿和餐饮业不良率从2024年末的6.09%降至5.53%，但房地产业不良率从4.42%攀升至5.03% [8] - 分析指出，业绩不尽如人意反映经营战略存在偏差，房地产不良贷款高企拖累营收，且债券市场调整导致投资收益下滑 [9] - 银行当前面临利润率承压、非息收入下滑、不良率高于行业平均等多重挑战，与同类城商行相比处于相对弱势地位 [9] 新任管理层面临的任务 - 分析认为，新任管理层的首要任务是着力化解房地产领域的不良贷款风险 [9] - 同时需大力开拓消费信贷、新市民金融服务等新兴赛道，为业务增长寻找新支撑点 [9] - 在绿色金融、科技型企业投贷联动等业务创新领域，中原银行仍有较大提升空间 [9]

核心观点 - 中原银行正处于转型升级的关键节点 通过加速推进“村改支”以重构县域金融版图并化解区域金融风险 同时新任行长周锋就位 其复合型履历被市场期待能为银行应对当前盈利趋缓、资产质量承压等挑战带来新动能 [2] “村改支”战略提速与整合 - 2026年开年仅5天 中原银行已获批吸收合并5家村镇银行 将其改建为43家支行 标志着“村改支”全面提速 [2][3] - 2025年11月股东大会审议通过以合计约7.8亿元对价吸收合并3家村镇银行 12月股东大会再审议通过收购另外2家村镇银行 [3] - “村改支”布局始于2024年10月 2025年1月收购卢氏中原村镇银行获核准 2月完成整合并开业 [4] - 分析认为 “村改支”有助于化解区域局部金融风险 强化协同效应 并助力银行深耕县域乡镇 延伸金融服务触角 精准服务小微企业与农户 同时通过特色金融产品创新提升息差收入空间 [4] - “村改支”是落实监管化险要求的具体体现 也是提升区域金融服务能力 强化县域金融服务供给的重要抓手 [4] 新任行长就位与公司背景 - 2025年12月31日 周锋担任中原银行行长的资格获核准 其任期自当日起至第三届董事会换届时止 [6] - 新任行长周锋49岁 拥有“金融监管+地方政府”的复合型履历 包括深交所博士后工作站任职 在原中国银保监会河南监管局深耕17年 以及曾任河南省濮阳市副市长、河南省人民政府副秘书长 [6] - 中原银行于2014年12月成立 2017年7月在港交所主板上市 2022年5月吸收合并三家银行后跻身“万亿城商行俱乐部” [7] - 截至2025年上半年末 中原银行总资产突破1.4万亿元 较上年末增加427.3亿元 增幅3.1% 机构版图覆盖18家分行、1家直属支行、667家营业网点及多家子公司 [7] 经营业绩与财务挑战 - 2025年上半年 中原银行实现营业收入135.63亿元 同比下降3.1% 实现归母净利润20.34亿元 同比减少0.8% [8] - 营收下降主要受非利息收入下滑拖累 其中手续费及佣金净收入12.37亿元 同比减少0.41亿元 降幅3.2% 交易净收益3.42亿元 同比减少1.5亿元 降幅30.5% 投资证券所得收益净额8.76亿元 同比减少5.13亿元 降幅37% 其他营业收入下降55.4% [8] - 截至2025年6月末 中原银行不良贷款率为2.01% 高于城商行1.76%的平均水平 [8] - 分行业看 住宿和餐饮业不良率从2024年末的6.09%降至5.53% 但房地产业不良率从4.42%攀升至5.03% [8] - 分析指出 业绩表现反映出经营战略存在偏差 房地产不良贷款率高企拖累营收 同时上半年债券市场调整导致投资收益下滑 在绿色金融、科技型企业投贷联动等业务创新领域有较大提升空间 [9] - 银行当前面临利润率承压、非息收入下滑、不良率高于行业平均水平等多重挑战 与同类城商行相比处于相对弱势地位 [9] 未来发展路径与建议 - 银行需缓解营收净利双降压力 扭转非息收入颓势 积极化解不良贷款率及高企的房地产业不良率 [10] - 外部面临全国性银行下沉县域、金融科技公司跨界竞争加剧等多重挤压 [10] - 建议在县域布局上依托“县城网点+乡镇网点+线上平台”体系 聚焦河南特色农业产业 深化政银合作覆盖县域重点项目 [10] - 在存量风险化解方面 需精准压降房地产业等高风险敞口 积极寻求与资产管理公司合作处置不良资产 优化拨备覆盖水平 [11] - 应借助金融科技夯实合规风控基础 严防不良贷款规模扩大 同时强化对绿色低碳、新能源等科技新兴产业的信贷投放 并在新农村发展领域通过小微信贷模式扩大投放规模以保障利差稳定 [11] - “村改支”是一项中长期战略布局 短期内难以显著提升业务规模与收益 未来需依托国家农村政策持续深化 借力农村经济高质量发展 逐步成长为支撑业务提升的稳定板块 [11] - 应依托区域内基础设施建设与新兴经济发展契机 用好地方支持实体经济的金融政策 稳固在县域及乡镇经济中的市场地位 同时加大金融科技投入 通过数字化技术对小微贷款业务实现全面风控 推动业务收入与经营效益提升 [11]

核心观点 - 中原银行正通过加速吸收合并村镇银行（“村改支”）来重构县域金融版图，同时新任行长周锋就位，其面临的核心挑战是扭转营收净利双降、非息收入下滑及资产质量承压的局面，并需将“村改支”的长期战略与短期业绩改善相结合 [1][6][7][8] “村改支”战略加速推进 - 2026年开年仅5天，中原银行已获批吸收合并5家村镇银行，将其改建为43家支行，标志着“村改支”全面提速 [1][3][4] - 2025年11月及12月，公司股东大会先后审议通过收购5家村镇银行，其中3家的收购对价合计约7.8亿元人民币 [4] - “村改支”布局始于2024年10月，首单为收购卢氏中原村镇银行，该支行已于2025年2月开业 [4] - 分析认为此举旨在化解区域金融风险、强化协同效应、深耕县域乡镇市场，通过特色金融产品创新提升息差收入，并契合国家发展战略 [5] 新任行长就位与复合型履历 - 2025年12月31日，周锋的中原银行行长任职资格获监管核准，其任期自当日起 [6] - 周锋现年49岁，拥有“金融监管+地方政府”的复合履历：曾在深交所博士后工作站工作，后在原银保监会河南监管局深耕17年，并曾挂职西藏财政厅；2022年4月起历任濮阳市副市长、河南省政府副秘书长 [6] 公司现状与财务表现 - 中原银行于2022年5月吸收合并三家银行后跻身“万亿城商行俱乐部”，截至2025年6月末，总资产突破1.4万亿元，较上年末增加427.3亿元人民币，增幅3.1% [7] - 2025年上半年，公司实现营业收入135.63亿元人民币，同比下降3.1%；实现归母净利润20.34亿元人民币，同比减少0.8% [8] - 非利息收入大幅下滑是营收下降主因：手续费及佣金净收入12.37亿元，同比减少0.41亿元降幅3.2%；交易净收益3.42亿元，同比减少1.5亿元降幅30.5%；投资证券所得收益净额8.76亿元，同比减少5.13亿元降幅37%；其他营业收入下降55.4% [8] 资产质量与风险挑战 - 截至2025年6月末，中原银行不良贷款率为2.01%，虽较年初微降，但仍高于城商行平均水平（1.76%） [8] - 行业不良率分化明显：住宿和餐饮业不良率从2024年末的6.09%降至5.53%；房地产业不良率从4.42%攀升至5.03%，主因是市场需求下滑及企业债务到期压力 [8] - 分析指出，公司面临盈利能力趋缓、资产质量承压、非息收入下滑等多重挑战，房地产不良贷款对营收形成明显拖累 [7][8][9] 未来发展策略与专家建议 - 专家建议，公司需着力化解房地产领域不良贷款风险，并开拓消费信贷、新市民金融服务等新兴增长点 [9] - 在县域布局上，可依托“县城网点+乡镇网点+线上平台”体系，聚焦河南特色农业产业，深化政银合作 [10] - 需借助金融科技夯实风控，严防不良贷款扩大；同时加大对绿色低碳、新能源等科技新兴产业以及新农村小微信贷的投放力度，以稳定利差 [11] - 专家强调，“村改支”是一项中长期战略，短期内难以显著提升业务规模与收益，需依托国家农村政策深化和农村经济高质量发展，未来才能成长为稳定支撑板块 [11]

郑州银行“村改支”战略行动 - 公司于12月25日公告，拟以现金方式收购鄢陵郑银村镇银行其他股东股份，并通过吸收合并将其改建为分支机构，收购完成后将承继其全部资产、负债、业务及人员，该村镇银行法人资格将注销 [2][15] - 此次吸收合并鄢陵郑银村镇银行是继11月初合并鹤壁浚县郑银村镇银行后，公司在省内扩张的又一关键举措，标志着其“村改支”模式进入规模化复制阶段 [3][16] - 鄢陵郑银村镇银行成立于2011年12月，注册资本7049.5万元，收购前公司持有其3495万股股份，持股比例为49.58% [5][16] “村改支”战略逻辑与目标 - “村改支”核心逻辑在于整合主发起设立的村镇银行，将其转变为直属分支机构，以实现多重发展红利 [6][17] - 战略区域目标：合并的浚县（豫北）与鄢陵（豫中）村镇银行覆盖河南核心地带，此举旨在强化对县域经济的渗透，并借力城市圈辐射效应拓展业务边界 [7][18] - 扩张效率优势：相较于新建网点，依托原有村镇银行的客户基础、物理网点和本地经验，能实现“开业即运营”，显著降低扩张成本与风险 [7][18] - 管理协同效能：整合后新机构将接入公司成熟的管理体系、风控技术和产品矩阵，共享总行在小微金融、数字化风控等领域的核心优势 [7][18] 公司村镇银行布局与资产状况 - 公司于2009年至2017年间共发起设立了7家村镇银行，2024年财报显示对各家持股比例均在50%上下 [7][18] - 其中，中牟郑银村镇银行成立最早、资产规模最大，截至2023年末资产总额为166.91亿元 [8][19] 村镇银行行业整合趋势 - 行业整合加速：2025年以来，已批复解散的村镇银行达139家，批复合并的达61家；对比2024年同期，解散仅20家，合并仅11家，整合速度大幅加快 [9][20] - 整合地域分布：四川、湖北两省动作最大，各有超20家村镇银行被整合；湖南、广东、海南、河北也均超10家 [10][21] - 整合驱动因素：政策要求农村中小银行改革重组以提高金融服务质量；部分中小银行风险问题暴露，风险化解紧迫；村镇银行自身运营成本高、效率低，竞争力下降 [10][22] - 未来展望：业内预测2026年将有更多村镇银行通过合并、解散等方式退出市场，数量可能不亚于今年；整合模式将更趋多元，包括“村改支”、“多县一行”、跨区域收购或联合收购等 [10][23] 公司财务与资本实力支撑 - 业绩稳定增长：今年前三季度，公司实现营业收入93.95亿元，同比增长3.91%；实现归母净利润22.79亿元，同比增长1.56% [12][25] - 规模持续扩张：总资产首次突破7400亿元，达7435.52亿元，较年初增长9.93%；存款总额4595.18亿元，较年初增长13.59% [12][25] - 资产质量优异：截至9月末，不良贷款率为1.76%，较去年末下降0.03个百分点，且已连续3年下降；拨备覆盖率升至186.17%，风险抵补能力充足 [12][25] - 雄厚资本为并购提供支撑，充足的利润积累和资本补充能力保障了公司在推进吸收合并时的财务稳健性，避免扩张冲击经营质量 [12][25]

浦发银行“村改支”最新进展 - 国家金融监督管理总局河南监管局批复同意浦发银行收购巩义浦发村镇银行并设立上海浦东发展银行郑州巩义支行 承接其全部资产、负债、业务、员工及相关权利义务 [1] - 巩义浦发村镇银行成立于2009年 注册资本为1.5亿元 浦发银行对其持股比例为51% [1] - 此次收购是浦发银行“村改支”进程的又一重要进展 约一个月前该行刚获批收购浙江平阳浦发村镇银行并改设为浦发银行温州平阳支行 [1] 浦发银行“村改支”整体进程 - 自2024年7月集中启动改革以来 浦发银行年内已完成12家独立村镇银行的“村改支”改制工作 均获监管批复同意吸收合并并改建为分支机构 [1] - 已完成改制的村镇银行地域分布广泛 涵盖甘肃、云南、浙江、重庆、山西、天津、陕西、山东、新疆、辽宁、宁夏、河南等多地 [1] - 浦发银行在2025年半年报中表示 将认真落实中小金融机构改革化险政策精神 积极推动浦发村镇银行改革 [2] 行业背景与政策驱动 - 浦发银行此举响应了国家金融监督管理总局关于“中小金融机构改革化险”和“提升县域金融服务质效”的政策要求 [2] - 改革旨在推动村镇银行从“独立法人”向“总行分支机构”转型 以强化统一风控与合规管理 [2] - 2024年以来 包括国有大行、股份制银行和城农商行均加速推进“村改支”进程 [2] 行业改革案例与数据 - 2024年10月 农业银行获批收编吉林地区192家原农商行、农村信用合作联社及村镇银行分支机构 统一更名为农业银行支行或分理处 [2] - 2024年内 常熟银行已三次计划“村改支” 合计吸收合并7家村镇银行并设立新的支行网点 [2] - 根据国家金融监督管理总局数据 截至2024年8月15日 全国已有100家村镇银行完成吸收合并重组 超过2023年全年退出总量94家 [2] 改革的影响与意义 - 村镇银行被主发起行吸收合并改制为分支机构 有助于增强其村镇服务能力和抗风险能力 [2] - 对于母行而言 “村改分、村改支”之后业务范围有所拓宽 若主发起行在当地无其他分支机构 则可借此契机拓宽经营范围 [2]

浦发银行“村改支”最新进展 - 国家金融监督管理总局河南监管局于12月22日批复，同意浦发银行收购巩义浦发村镇银行并设立上海浦东发展银行郑州巩义支行，承接其清产核资后的全部资产、负债、业务、员工及相关权利义务 [2] - 巩义浦发村镇银行成立于2009年9月17日，注册资本为1.5亿元人民币，浦发银行对其持股比例为51% [2] - 此次收购是浦发银行“村改支”进程的又一重要进展，约一个月前，公司刚获批收购浙江平阳浦发村镇银行并改设为浦发银行温州平阳支行 [2] 浦发银行“村改支”整体进程 - 自2024年7月集中启动“村改支”改革以来，浦发银行年内已完成12家独立村镇银行的改制工作，相关机构均获监管批复同意由浦发银行吸收合并并改建为分支机构 [2] - 已完成改制的村镇银行地域分布广泛，涵盖甘肃、云南、浙江、重庆、山西、天津、陕西、山东、新疆、辽宁、宁夏、河南等多地 [2] - 公司在2025年半年报中表示，将认真落实中央和监管机构关于中小金融机构改革化险的政策精神，积极推动浦发村镇银行改革 [3] 行业改革背景与趋势 - 浦发银行此举是响应国家金融监督管理总局关于“中小金融机构改革化险”和“提升县域金融服务质效”的政策要求，推动村镇银行从“独立法人”向“总行分支机构”转型 [3] - 2024年以来，包括国有大行、股份制银行和城、农商行均加速推进“村改支”进程 [3] - 例如，农业银行10月份获批收编吉林地区192家原农商行、农村信用合作联社及村镇银行分支机构，统一更名为农业银行支行或分理处 [3] - 常熟银行在2024年内已三次计划“村改支”，合计吸收合并7家村镇银行，设立新的支行网点 [3] - 根据国家金融监督管理总局数据，截至2024年8月15日，全国已有100家村镇银行完成吸收合并重组，超过2023年全年退出总量94家 [3] 改革的影响与意义 - 村镇银行被主发起行吸收合并并改制为分支机构，有助于增强村镇服务能力和抗风险能力 [3] - 对于母行而言，“村改分、村改支”之后业务范围有所拓宽，如果主发起行在村镇银行所在地没有其他分支机构，则可以此为契机拓宽经营范围 [3]

浦发银行“村改支”最新进展 - 国家金融监督管理总局河南监管局批复同意浦发银行收购巩义浦发村镇银行并设立上海浦东发展银行郑州巩义支行 承接其清产核资后的资产、负债、业务、员工及相关权利义务 [2] - 巩义浦发村镇银行成立于2009年9月17日 注册资本为1.5亿元 浦发银行对其持股比例为51% [2] - 这是浦发银行近期“村改支”进程的又一重要进展 约一个月前该行刚获批收购浙江平阳浦发村镇银行并改设为浦发银行温州平阳支行 [2] 浦发银行“村改支”整体进程与战略 - 自2024年7月集中启动“村改支”改革以来 浦发银行年内已完成12家独立村镇银行的“村改支”改制工作 相关机构均获监管批复同意由浦发银行吸收合并并改建为分支机构 [2] - 已完成改制的12家村镇银行地域分布广泛 涵盖甘肃、云南、浙江、重庆、山西、天津、陕西、山东、新疆、辽宁、宁夏、河南等多地 [2] - 浦发银行在2025年半年报中表示 将认真落实中央和监管机构关于中小金融机构改革化险的政策精神 积极推动浦发村镇银行改革 [3] 行业背景与趋势 - 浦发银行此举响应了国家金融监督管理总局关于“中小金融机构改革化险”和“提升县域金融服务质效”的政策要求 推动村镇银行从“独立法人”向“总行分支机构”转型以强化统一风控与合规管理 [3] - 2024年以来 包括国有大行、股份制银行和城农商行均加速推进“村改支”进程 例如农业银行10月获批收编吉林地区192家原农商行、农信社及村镇银行分支机构 常熟银行年内三次计划“村改支”合计吸收合并7家村镇银行 [3] - 截至2024年8月15日 全国已有100家村镇银行完成吸收合并重组 超过2023年全年退出总量94家 [4] “村改支”的影响与意义 - 村镇银行被主发起行吸收合并改制为分支机构 有助于增强村镇服务能力和抗风险能力 [4] - 对于母行而言 “村改分、村改支”之后业务范围有所拓宽 若主发起行在村镇银行所在地无其他分支机构 则可借此契机拓宽经营范围 [4]

浦发银行“村改支”进程提速 - 重庆金融监管局于12月19日批复，同意解散重庆巴南浦发村镇银行和重庆铜梁浦发村镇银行，其全部资产、负债、业务、员工等由浦发银行承继，并转为浦发银行直属分支机构[1] - 此次改制是浦发银行落实中小金融机构改革化险政策的一部分，2025年内公司已完成12家独立村镇银行的“村改支”改制，相关机构均获监管批复由浦发银行吸收合并并改建为分支机构[3] - 浦发银行自2008年起在全国19个省市布局了28家村镇银行，超七成位于中西部及东北部地区，此次“村改支”进程自2025年7月启动，并在11月后加速推进[4] 公司财务与经营业绩改善 - 2025年前三季度，公司实现营业收入1322.80亿元，同比增长1.88%，实现归母净利润388.19亿元，同比增长10.21%，盈利能力延续2024年增长趋势[1][6] - 截至2025年9月末，公司总资产达9.89万亿元，逼近10万亿元大关，较上年末增加4303.34亿元，增长4.55%[1][7] - 2025年前三季度利息净收入为896.06亿元，同比增长3.93%，扭转了此前连续两年下降的趋势，母公司存款付息率同比下降38个基点[6][7] 资产质量持续优化 - 2025年三季度末，公司不良贷款率为1.29%，较上年末下降0.07个百分点，不良贷款余额为728.89亿元，较上年末减少2.65亿元，实现“双降”[7] - 公司不良贷款率已连续六年下降，从2020年的1.73%持续降至2025年三季度的1.29%[1][8] - 公司风险抵补能力提升，2025年三季度末拨备覆盖率为198.04%，较上年末上升11.08个百分点[9] 业务结构与负债管理 - 公司贷款总额（含票据贴现）较上年末增加2806亿元，增长5.2%，母公司日均生息资产中信贷（不含票据贴现）占比同比提升约2.58个百分点，低收益资产压降近千亿元[6] - 公司负债管理优化，集团存款总额较上年末增加4727.58亿元，增长9.19%[6] - 2025年前三季度，公司手续费及佣金净收入为176.65亿元，同比下降1.39%，投资收益为188.67亿元，同比下降1.27%，后者下降与债市波动导致债券价格下跌有关[7] 行业改革动态与公司融资 - 除股份行外，国有大行和农商行也在加速推进“村改支”，例如农业银行2025年10月获批收编吉林地区192家原农商行、农信社及村镇银行分支机构，常熟银行年内三次计划合计吸收合并7家村镇银行[5] - 浦发银行于12月发行完毕2025年第二期金融债券，总规模200亿元，期限3年，其中固定利率品种125亿元票面利率1.85%，浮动利率品种75亿元首期利率1.88%，募集资金用于优化负债结构并优先支持消费服务行业信贷投放[9]

浦发银行“村改支”进程提速 - 重庆金融监管局于12月19日批复，同意解散重庆巴南浦发村镇银行和重庆铜梁浦发村镇银行，其全部资产、负债、业务、员工等权利义务由浦发银行承继，此前监管已于11月28日批复浦发银行收购并设立相应支行 [2] - 2025年内，浦发银行已完成12家独立村镇银行的“村改支”改制工作，相关机构均获监管批复同意由浦发银行吸收合并，随后改建为其分支机构 [4] - 浦发银行自2008年发起设立首家村镇银行以来，已在全国19个省市布局28家村镇银行，超七成扎根中西部及东北部地区 [4] - “村改支”进程自2025年7月启动并加速，例如7月收购甘肃榆中浦发村镇银行，11月收购浙江平阳、云南富民、山西泽州、乌鲁木齐米东、山东邹平等地村镇银行，12月收购大连甘井子、陕西韩城、陕西扶风、宁波海曙等地村镇银行 [5] - 行业层面，不仅股份行，国有大行和农商行也在加速推进“村改支”，例如2025年10月农业银行获批收编吉林地区192家原农商行、农信社及村镇银行分支机构，常熟银行年内三次计划合计吸收合并7家村镇银行 [6] 2025年前三季度财务表现 - 2025年前三季度，浦发银行实现营业收入1322.80亿元，同比增长1.88%，结束了此前连续四年的下跌趋势 [2][7] - 2025年前三季度，浦发银行实现归母净利润388.19亿元，同比增长10.21%，延续了2024年的上升趋势 [2][7] - 利息净收入为896.06亿元，同比增长3.93%，结束了2023年同期-10.87%和2024年同期-4.78%的连续下降 [7][8] - 手续费及佣金净收入为176.65亿元，同比下降1.39% [8] - 投资收益为188.67亿元，同比下降1.27%，下降与2025年以来的债市波动导致债券价格下跌有关 [8] 资产负债规模与结构优化 - 截至2025年9月末，浦发银行资产总额达9.89万亿元，逼近10万亿元大关，较上年末增加4303.34亿元，增长4.55% [2][9] - 负债总额为90513.70亿元，较上年末增加3342.71亿元，增长3.83% [9] - 贷款总额（含票据贴现）较上年末增加2806亿元，增长5.2% [7] - 母公司日均生息资产中信贷（不含票据贴现）占比同比提升约2.58个百分点，低收益资产压降近千亿元 [7] - 集团存款总额较上年末增加4727.58亿元，增长9.19% [7] - 母公司存款付息率比去年同期下降38个基点 [7] - 公司于12月发行2025年第二期金融债券，总规模200亿元，期限3年，其中固定利率品种125亿元票面利率1.85%，浮动利率品种75亿元首期利率1.88%，募集资金用于优化负债期限结构并优先用于对消费服务行业的信贷投放 [11] 资产质量持续改善 - 截至2025年9月末，浦发银行不良贷款率为1.29%，较上年末下降0.07个百分点，不良贷款余额为728.89亿元，较上年末减少2.65亿元，实现“双降” [3][9] - 公司不良贷款率已连续六年下降，2020年至2024年及2025年前三季度分别为1.73%、1.61%、1.52%、1.48%、1.36%、1.29% [3][9] - 2025年前三季度，浦发银行拨备覆盖率为198.04%，较上年末上升11.08个百分点 [10]