投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间是2025年5月20日 [3] - 活动地点是通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [3] - 参会人员为通过网络参加2024年年度报告业绩说明会的投资者，上市公司接待人员包括董事长姚秀珠等5人及保荐机构国泰海通证券陈星宙 [3] 研发与投产情况 - 2024年研发立项的PCR材料、汽车尼龙管用材料等已在2025年逐步量产 [4] - 2025年针对耐醇PMMA材料、车用轻量化改性塑料等方向进行研发立项 [4] 未来技术和产品重点方向 - 轻量化材料：开发轻量化纤维增强材料、改性特种工程塑料，满足产品轻量化需求 [4] - 进口替代材料：开发高耐醇、耐应力PMMA和低成本改性PCTG材料，替代进口材料 [4] - 高性能特种工程塑料：开展低比重、耐化学腐蚀性、低吸湿性长碳链PA612材料，高刚性、低翘曲、耐腐蚀PPS等特种工程塑料的配方开发和工艺优化 [4] - 环保材料：布局PCR材料开发，产品覆盖PC、ABS等系列，完成第三方认证，应用于消费电子等多领域 [5] - 高性能功能材料：开发仿陶瓷改性塑料等改性塑料，满足客户功能化产品需求 [5] 市值管理规划 - 高度重视市值管理，通过优化公司治理结构、加强投资者沟通等提升长期投资价值，聚焦主营业务发展，维护公司和股东利益 [6] 碳纤维产品研发情况 - 较早就研发碳纤维相关产品并持续技术优化，部分形成知识产权，研发中心被认定为深圳市碳纤维改性工程塑料工程实验室，产品有少量销售 [6]

行业概述 - 橱柜拉篮是安装在橱柜内用于存放厨具、餐具等物品的金属篮筐装置，按功能可分为碗碟拉篮、调味拉篮、锅具拉篮和多功能拉篮，按材质可分为不锈钢、铝合金、铁制等类型，按安装方式可分为嵌入式和外挂式 [2] - 随着国民生活水平提高，厨房装修市场成为家居消费热点，橱柜拉篮作为核心部件需求巨大，但受房地产市场影响，2024年需求量降至1873万套，市场规模降至35.06亿元，其中定制领域占比62.43%，零售领域占比37.57% [1][14] 市场政策 - 近年来国家发布《轻工业稳增长工作方案(2023—2024年)》《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》等政策，支持家具、家电等行业个性化定制和柔性生产，鼓励家装厨卫"以旧换新"，培育智能家居等新消费增长点 [4][6] - 2024年政策明确制定智能家居标准体系，完善家电、家居用品标准，支持建材家居市场设施改造，发展电子商务和创新展示业态 [6] 产业链分析 - 上游以不锈钢、铝合金等原材料为主，成本占比超60%，企业需通过长期采购协议锁定供应链 [10] - 中游为生产制造环节，下游主要应用于住宅厨房（占比最高），商业厨房对耐用性和卫生要求更高 [7] - 2024年住宅商品房销售面积同比减少14.10%至81450万平方米，直接导致橱柜拉篮新增需求下滑 [12] 竞争格局 - 行业集中度低，代表企业包括凯斯宝玛、悍高集团、诺米家居、威万事等，外资品牌如德国海福乐、瑞士铂格占据高端市场 [17][18] - 悍高集团定位中高端全屋五金解决方案，销售规模国内领先，宝威珑专注功能五金制造，具备快速定制研发能力 [19][22] 发展趋势 - 智能家居理念推动产品融入自动收纳、远程操控等功能，环保材料如竹制、生物塑料将成为主流 [28] - 企业将注重生产过程中的节能减排，开发绿色拉篮产品以满足市场需求 [28] 相关企业 - 上市公司涉及顾家家居、欧派家居等家居企业，以及太钢不锈、宝钢股份等原材料供应商 [1] - 产业链相关企业包括凯斯宝玛、悍高集团、诺米家居等专业五金制造商 [1][17]

行业概况 - 汽车皮带是汽车动力传输的核心部件，主要功能是将发动机动力传输到其他机械部件，确保车辆顺畅运行 [1][2] - 主要类型包括三角带、多楔带和正时皮带，其中正时皮带连接发动机缸盖和曲轴的正时轮，对发动机协同工作至关重要 [2][3] - 皮带损坏会导致车辆无法启动，定期检查和维护对安全运行至关重要 [4] 产业链结构 - 上游为原材料与设备供应环节，包括橡胶、钢丝绳、帆布、聚氨酯等原材料及涂覆、压延设备 [6] - 中游为设计生产环节，代表厂商包括丰茂股份、三力士、康迪、哈金森等 [6] - 下游为应用领域，包括汽车制造（OEM）和售后维修（AM）市场 [6] 市场规模与驱动因素 - 2024年汽车传动系统市场规模达57.5亿元，较2022年53亿元增长8.5%，其中后装市场占比63.8%，前装市场占比36%以上 [10] - 燃油车销量下滑但PHEV增长带动前装市场，2024年汽车保有量3.53万辆推动后装需求，预计2027年市场规模超60亿元 [8][10] - 单车传动系统价值量90元，更换年限8年，后装市场空间=保有量/更换年限*单车价格 [10] 竞争格局 - 国内TOP9企业收入总和仅三十多亿元，市场小而分散，三力士、丰茂股份等本土企业规模较小 [13] - 国际巨头如康迪、哈金森、盖茨等在品牌和技术上占优，本土企业在高端领域竞争力不足 [13][15] - 三力士2024年营收8.94亿元（同比-3.84%），2025Q1营收1.84亿元（同比+34.8%） [15] - 丰茂股份2024年传动系统收入6.82亿元（同比+25.2%） [17] 未来趋势 - 新能源汽车驱动需求升级，要求皮带具备低摩擦、耐高温、长寿命特性，推动材料和技术迭代 [19] - 环保法规趋严促使行业采用生物基橡胶、可回收聚酯等材料，部分产品碳排放降低40% [20] - 高端化趋势明显，纳米涂层等技术使寿命延长至传统产品2倍，定制化服务成为竞争焦点 [21]

公司基本面 - 5月15日收盘价3元，下跌1.64%，市净率1.19，总市值70.49亿元 [1] - 股东户数44878户，较上次减少126户，户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] - 主营业务包括生物柴油、环保材料、特色化工产品的生产和销售，主要产品为烃基生物柴油、环保材料及化工产品、能源产业综合服务 [1] - 公司拥有多项荣誉资质：国家级高新技术企业、北京市企业技术中心、中关村高新技术企业等 [1] - 2025年一季度营业收入2.41亿元，同比下降53.69%，净利润-4990万元，同比增长57.60%，销售毛利率-6.65% [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)-7.95，静态PE-7.39，显著低于行业平均PE44.63/51.37和行业中值39.73/40.20 [2] - 公司市净率1.19，低于行业平均3.88和行业中值2.28 [2] - 总市值70.49亿元，略低于行业平均78.71亿元，但高于行业中值41.35亿元 [2] - 在同行业可比公司中，公司PE和市净率处于较低水平，与石大胜华(总市值70.53亿元)规模相当 [2]

产品开发 - 松下控股开发出以植物为原料的高强度塑料，40%原料源自木材提取的纤维素纤维与石油基尼龙树脂混合制成[1] - 该塑料通过特殊化学反应和添加剂实现分子层面结合，强度提升至与普通高性能塑料相当，在80度高温下弯折时保持同等弹性和强度[1] - 产品比重较普通塑料低10%以上，有助于汽车和家电轻量化，但价格为普通塑料的3-4倍[1] 应用规划 - 计划2027年前以颗粒状树脂形式推出，2028年3月前应用于自家家电产品[1] - 此前开发的环保塑料仅适用于日用品，此次产品通过强度提升可扩展至汽车内饰等工业领域[2] 研发背景 - 公司自2015年起持续研发以减少石油基塑料用量，此次产品为继2025年CES发布的海洋可降解塑料后的又一创新[1] - 技术部门表示将通过对外宣传和性能提升双管齐下推动产品普及[2]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入5.53亿元，同比增长4.38% [1] - 归母净利润7003.16万元 [1] - 海外市场实现营业收入1.16亿元，同比增长21.06% [1] - 设备收入4155.20万元，同比增长99.65% [1] 产品与市场 - 主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶等，同时从事印花设备的研发、设计和销售业务 [1] - 产品主要应用于纺织印花领域，最终应用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李宁、C&A、GAP、VS(维多利亚的秘密)、迪士尼、SHEIN(希音)、以纯等知名品牌 [1] - 在纺织印花市场，公司国内市场占有率在2020年和2022年均排名第一 [1] 技术优势 - 掌握了新型乳液聚合技术、保湿技术、染料防升华技术、防粘技术、自动化一体机清洁生产技术、数码白胶浆技术、内衣贴合硅胶技术、聚氨酯-丙烯酸酯共聚技术和生物基水性材料技术等核心技术 [2] - 除生物基水性材料技术处于小批量试产阶段外，其他核心技术均处于大批量生产阶段 [2] - 在国内率先研发出生物基水性印花胶浆，生物基碳率超过60% [2] 客户合作与发展战略 - 与SHEIN(希音)建立了联合实验室，共同开发产品，提供从材料、工艺到制造实现的解决方案 [2] - 未来将紧密围绕市场需求和行业发展趋势，持续推进产品创新和新工艺，加快新产品的研发速度 [2] - 加快与品牌客户的进一步合作，提供个性化的产品和服务解决方案 [2] - 持续深耕国内市场，积极拓展海外市场 [2]

公司概况 - 北京弈赫国际信息咨询有限公司业务覆盖全球70多个国家 涉及21个主要行业和1200个利基市场 专注于行业趋势分析 数据洞察和市场研究 [1] - 公司提供定制化服务 可根据客户需求调整报告内容 并允许申请免费报告样本 [1] - 最新发布聚乙烯泡沫胶带2025市场深度分析报告 包含全球与中国版本 基于多年行业跟踪研究 [1] 报告受众与价值 - 主要受众为行业决策者 投资者 市场营销经理及产品研发部门 需掌握市场动态与发展趋势 [3] - 报告提供市场规模 增长潜力 竞争格局等关键数据 可作为市场策略和投资决策依据 [3] - 分析市场挑战与风险 帮助识别机遇并规避潜在损失 [3] 市场竞争格局 - 主导企业包括3M 诺力 霍尼韦尔 ADHESIVE PRODUCTS等 在技术 市场份额及客户服务方面领先 [4] - 新兴企业通过创新技术和灵活响应能力快速占领细分市场 为行业注入新活力 [4] 产业链与市场趋势 - 产业链涵盖原材料供应商 生产厂家 分销商及最终用户 上游原材料价格影响生产成本 [6] - 生产技术研发和分销网络效率是发展关键 预计2025年市场规模达数十亿美元 年复合增长率超X% [6] - 环保材料与高性能产品开发成热点 无溶剂胶水和可回收材料需求增长 电商渠道推动数字化转型 [6] 区域市场分析 - 北美需求由电子和汽车行业驱动 欧洲注重环保产品 亚太(尤其中国)为增速最快地区 [7][8] - 中国市场受工业化进程和消费升级推动 政策环境强调环保与科技创新 带来挑战与机遇 [8] 行业挑战 - 原材料价格波动 市场竞争加剧导致利润挤压 技术更新压力大 [7] - 地缘政治因素(如中美贸易关系 欧洲政策法规)影响供应链和市场准入 [7]