公司股价表现 - 长鸿高科复牌首日股价微涨1.71%，次日在大盘普涨情况下下跌2.13% [1] - 公司停牌10个交易日后披露重大资产重组信息，拟通过发行股份、可转债和支付现金方式收购广西长科100%股权 [1] 主营业务与财务表现 - 公司主营苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）产品，2020年上市以来营收增长近三倍（12.97亿元→36.34亿元），但毛利率从31.82%下降至9.2%，净利润从3.02亿元下滑至9422万元 [1] - 2025年Q1收入同比下降6.93%，为上市以来首次一季度亏损 [3] - 行业产能过剩导致价格战，业绩承压 [3] 收购标的广西长科 - 主要产品为特种合成树脂，处于长鸿高科产业链下游 [3] - 2023-2025H1营收分别为6.68亿元、10.17亿元、8.08亿元，归母净利润分别为-3359.73万元、-7907.54万元、3491.47万元（2025H1扭亏） [3][5] - 历史盈利波动大：2021年盈利2255.2万元，2022年盈利1051.7万元，2023年亏损 [6] - 2021-2022年经营性现金流与净利润背离（-1.28亿元/-1.47亿元），盈利质量存疑 [8][9] 广西长科股权变动 - 2025年国资全面退出：广投长科（6.71%）、广投科元（46.14%）相继转让股权 [11][13] - 转让后股权结构变为陶春风控制的三家企业持股（海南定恒43.09%、宁波定科40.38%、宁波定高16.54%） [13] 财务风险 - 长鸿高科市净率4.93倍，账面现金3.96亿元，但有息负债超25亿元，速动比率仅0.42倍 [14]

公司重组计划 - 长鸿高科拟通过发行股份、可转债及支付现金方式收购实控人陶春风旗下广西长科100%股权，构成关联交易[2][3] - 交易对方为陶春风控制的三家企业（海南定恒43.09%、宁波定科8.08%、宁波定高2.69%）及广投科元基金46.14%[3] - 发行股份初步定价11.78元/股，审计评估未完成，交易价格待定[4] - 2023年曾计划现金收购但因市场环境及监管问询（涉及资金紧张、关联担保等问题）终止[5] - 2025年4月标的公司经历股权内部调整，陶春风进行"左手倒右手"操作[6] 业务协同性 - 长鸿高科主营TPES系列、可降解塑料及碳酸钙产品，广西长科专注特种合成树脂（透明ABS/MS等），收购将拓展产品线[7] - 双方存在产业链协同：长鸿高科的LCBR/SBR产品是广西长科原料来源[7] - 标的公司2025年上半年归母净利润3491万元扭亏为盈，但2021-2024年业绩波动大（2024年亏损7907万元）[11][12] 财务表现 - 公司归母净利润连续四年半下降：2021年1.85亿→2024年0.94亿→2025年上半年仅400-600万（同比降93.8%-95.9%）[8][9] - 2025年一季度亏损1600万元，扣非净利润上半年预亏150-300万元[8][9] - 货币资金3.96亿元，有息负债25.44亿元，财务压力显著[11] 战略布局 - 上市后频繁多元化：2020年投建60万吨可降解塑料项目（50亿）、2022年降解母粒项目（30亿）、2024年丙烯酸项目（115亿）、2025年纤维弹性体项目（6.3亿）[10] - 业绩下滑主因：PBT装置技改影响产量、产品价格降幅大于原材料导致毛利率下滑[9] - 公司称二季度生产稳定且市场回暖，但新旧主业均处周期底部[9]

政策更新 - 7月18日天津多部门发布措施，依托相关企业摸排储备优质并购标的，构建资源库并组建服务联盟[7] - 7月16日上海长三角G60科创集团举办峰会，将围绕并购等领域展开圆桌对话[7] - 7月11日中证协引导投行业务转变，鼓励券商加大并购重组财务顾问业务投入[7] 并购事件统计 - 7.14 - 7.20上市公司作为竞买方的并购事件中，3例失败，剔除后共77例，重大并购重组27例，完成12例，重大完成1例[9] 重大并购重组 - 7.14 - 7.20上市公司为竞买方的并购事件中，竞买方为国央企的共计7例[13][14] 并购失败事件 - 本期3例上市公司并购失败，竞买方为力星股份、鸿铭股份、中基健康[15] 实控人变更 - 本期2家上市公司披露控制权变更，分别为神剑股份和华蓝集团[17][18] 市场表现 - 7.14 - 7.20重组指数跑赢万得全A，超额为0.27%，中期维度收益差由负转正[19] 风险提示 - 存在政策理解不到位、国内经济复苏不及预期、海外政策不确定、地缘政治及行业基本面不确定等风险[24]

公司股价表现 - 长鸿高科7月21日开盘涨停报16.72元涨幅10% 收盘报15.46元涨幅1.71% [1] 重大资产重组 - 公司拟通过发行股份、可转债及现金方式收购广西长科100%股权 交易价格待审计评估后确定 [1] - 交易对方为海南定恒、宁波定科和宁波定高 均为实控人陶春风控制企业 构成关联交易 [2] - 交易不会导致控制权变更 实控人仍为陶春风 [2] 标的公司财务数据 - 广西长科2023年营收6.68亿元 净亏损3359.73万元 2024年营收10.17亿元 净亏损7907.54万元 2025上半年营收8.08亿元 净利润3491.47万元 [2] - 2025年6月末资产总额30.45亿元 负债总额22.5亿元 归母净资产7.94亿元 [3] - 亏损主因特种树脂产品研发投入大 产销未放量 [3] 融资计划调整 - 终止2024年简易程序定增计划 原拟募资不超过3亿元用于技改等项目 [4] - 终止原因为配合重大资产重组及配套融资 [4] - 原定增项目包括5万吨TPE黑色母粒技改(拟投1.25亿元)、余热回收技改(4200万元)等 [5][6] 历史融资情况 - 2020年IPO募资4.85亿元 用于SEPS技改等项目 [7] - 2024年完成定向增发募资5000.47万元 [8] - 上市以来累计募资5.35亿元 [9]

能源与基建 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 将建设5座梯级电站 总投资约1 2万亿元 电力以外送消纳为主 兼顾西藏本地自用需求 [1] 产业政策与发展规划 - 工信部提出加快发展生物制造 低空产业 推动人形机器人 元宇宙 脑机接口等未来产业创新发展 超前布局新领域新赛道 [2] - 工信部将实施新一轮钢铁 有色金属 石化 建材等十大重点行业稳增长工作方案 近期陆续发布具体方案 [2] - 工信部近期将印发机械 汽车 电力装备等行业稳增长工作方案 提升优质供给能力 优化行业发展环境 [3] - 发改委研究推动低空经济高质量发展 防止低效重复建设或低端恶性竞争 规范低空产业园区发展 [4] 贸易与监管 - 美国商务部对中国进口阳极级石墨征收93 5%初步反倾销税 外交部回应希望美方遵守市场经济规则 [5] - 市场监管总局约谈饿了么 美团 京东 要求规范促销行为 理性参与竞争 构建多方共赢生态 [6] - 国家出口管制工作协调机制推进打击战略矿产走私出口专项行动 严防战略矿产及相关技术非法外流 [7] - 三部委联合召开新能源汽车行业座谈会 部署规范竞争秩序 加强监督检查 开展网络乱象专项整治 [8] 行业自律与竞争 - 中央指导组强调汽车企业要依法合规理性竞争 行业协会需引导自律 联合抵制非理性竞争 [9] - 中钢协提出研究建立钢铁产能治理新机制 防范产能过剩风险 破除"内卷式"竞争 [10] 企业动态与资本市场 - 宇树科技开启上市辅导 实控人王兴兴合计控制公司34 7630%股权 [11] - 各省茅台酒经销商联谊会拟成立公司开发文创茅台酒 经销商可自愿入股 按每吨30万元计入股额度 [12] - 东方财富股东沈友根拟询价转让1%股份 与实控人其实系父子关系 [15] - 诺泰生物7月22日起被实施其他风险警示 A股简称变更为"ST诺泰" [16] - 亚钾国际董事长郭柏春 天娱数科董事郭柏春均因涉嫌挪用公款 滥用职权罪被刑事拘留 [17] - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会同意注册批复 [18] - 长鸿高科拟购买广西长科100%股权 股票7月21日复牌 [18] - 芯联集成拟58 97亿元购买芯联越州72 33%股权 [18] - 熙菱信息实控人筹划控制权变更事项 股票停牌 [18] 业绩与财务 - 1551家A股公司发布2025年上半年业绩预告 26只个股净利同比预增上限超1000% [14] - 长城汽车上半年净利润63 37亿元 同比下降10 22% [19] - 红宝丽第一大股东及实控人拟合计减持不超2%股份 [20] 资本市场与投资 - 威孚高科拟转换B股上市地在香港联交所主板上市及挂牌交易 [21] - 美邦股份股票异常波动期间美平咨询 郝新新存在减持公司股票情形 [22] - 启迪设计联合体预中标8 6亿元河南空港智算中心项目 [23] - 纳斯达克中国金龙指数上周累计上涨3 93% 多只中国ETF创3月以来最大单周涨幅 [24] 金融与创新 - 美国正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 稳定币监管立法进入实施阶段 [25]

公司战略布局 - 公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金相结合的方式收购广西长科100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金 [1] - 此次交易是公司在新材料领域的战略布局，旨在通过产业链垂直整合加速培育新质生产力，抢占特种合成树脂市场高地 [1] - 并购是公司践行"新材料+产业链整合"战略的关键一步，交易完成后业务将从TPES、PBAT等领域延伸至特种合成树脂赛道，覆盖从基础化工原料到高端改性材料的全链条 [3] 行业前景与市场需求 - 特种合成树脂是支撑先进制造、新能源以及电子信息等国家战略性新兴产业发展的关键基础材料，重要性日益凸显 [1] - 我国产业结构升级及居民消费能力提升推动特种合成树脂需求持续旺盛，市场增长潜力巨大 [1] - ABS树脂市场处于"产能扩张+高端升级"双轮驱动黄金期，2025年市场空间预计突破900亿元，2025—2030年需求保持6%—8%复合增长，特种合成树脂将成为盈利最丰厚的细分赛道 [1] 广西长科业务与协同效应 - 广西长科是国内特种合成树脂领域领军企业，产品矩阵覆盖透明ABS、高透明MS、高腈AS等多品类，60万吨/年产能规模位居国内本体法工艺企业首位 [2] - 公司与广西长科存在产业协同，现有LCBR/SBR产品是广西长科特种树脂的重要原料，交易后将形成"原材料→特种树脂"一体化链条 [2] - 技术协同方面，交易将融合公司弹性体研发经验与广西长科树脂改性技术，加速新产品开发以满足新能源汽车轻量化、机器人壳体等新兴市场需求 [2] 广西长科财务与产能进展 - 2023—2024年广西长科二期产线陆续投用，但因产销未放量及研发投入大导致一定亏损 [2] - 2024年为关键年，二期产线完成多种特种树脂产品规模化生产验证，为2025年快速发展奠定基础 [2] - 2025年上半年透明ABS、高腈AS等产品放量及高透明MS等新品推出，广西长科实现净利润3491.47万元，未来营收和盈利能力有望快速提升 [2]

越南政治变动 - 越共中央第十三届中央委员会第十二次会议决定解除越南前总理阮春福、前国家主席武文赏、前国会主席王庭惠、前越共中央书记处书记黎明慨在越共党内的一切职务 [1] 公司重大资产重组 - 公司605008宣布重大资产重组并于下周一复牌 [1]

交易方案 - 公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金方式购买广西长科100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2][3] - 交易标的为广西长科新材料有限公司，主营业务为特种合成树脂高分子材料的研发、生产和销售 [3] - 标的公司属于化学原料和化学制品制造业（C26），与公司主营业务具有协同效应 [3] - 本次交易构成关联交易，因交易对方均为公司实控人控制的企业 [2][3] 标的公司情况 - 广西长科是国内最大的本体法工艺企业，具备60万吨/年树脂产品产能 [6] - 2025年1-6月实现净利润3491.47万元 [7] - 产品包括透明ABS、高透明MS、高腈AS、高光ABS、高光HIPS等特种树脂产品 [6] 交易影响 - 交易完成后公司将拓展至特种合成树脂产品领域，丰富产品类别 [5] - 公司LCBR、SBR产品为广西长科重要原材料，将形成产业链延伸和协同互补关系 [5] - 预计广西长科相关牌号特种树脂产品产量达30万吨/年时，可完全释放公司4万吨/年LCBR、SBR产能 [7] - 交易有利于降低关联交易规模 [4][7] 公司业绩 - 2025年上半年预计归母净利润400-600万元，同比减少93.79%-95.86% [9] - 扣非净利润预计亏损300-150万元，同比减少102.12%-104.25% [9] - 业绩下滑主要因子公司PBT装置技改影响产量，以及产品价格降幅大于原材料价格降幅 [9] 市场数据 - 公司停牌前股价15.2元/股，总市值98.19亿元 [10]

品大事 - 金博股份终止2025年度向特定对象发行A股股票事项 [3] - 跨境通第一大股东杨建新800万股股份司法拍卖竞价成功，成交价3609.2万元 [4] - 上实发展全资子公司拟出售泉州项目部分产品，交易金额20.53亿元，预计净利润1.63亿元，占2024年净利润55.97% [5][6] - 普利特孙公司海四达钠星引入战略投资者国研壹号，增资后公司持股比例由66.67%降至60% [7] - 凯撒旅业子公司拟1683万元收购国旅福建51%股权 [8][18][19] - 东方财富股东沈友根拟询价转让1.59亿股，占总股本1% [9][20] - 长鸿高科拟收购广西长科100%股权，拓展至特种合成树脂产品 [10] - 威孚高科拟将1.72亿股B股转换上市地至香港联交所 [11][12] - *ST亚振预计2025年上半年净利润亏损3300万至3950万元 [13] - 芯联集成拟58.97亿元收购芯联越州72.33%股权 [14] - 诺泰生物因财务造假被实施其他风险警示，A股简称变更为"ST诺泰" [15] - 退市锦港股票将于7月25日终止上市 [16] - 博汇股份拟不超过3.9亿元购买服务器等资产用于智能算力业务 [17] 观业绩 - 中金公司子公司中金财富上半年净利润9.87亿元 [21] - 长城汽车上半年净利润63.37亿元，同比下降10.22% [22] - 双杰电气预计上半年净利润1亿至1.2亿元，同比增长16.03%-39.23% [23] - 神通科技上半年净利润6427.8万元，同比增长111.09% [24] - 三环集团预计上半年净利润11.28亿至13.33亿元，同比增长10%-30% [25][26] - 南京高科上半年权益合同销售额8.2亿元，同比增长824.68% [27] - 凯尔达预计上半年净利润197万至256万元，同比下降89.11%-91.62% [28] 签大单 - 森源电气与许昌数科签署战略合作协议，合作金额不超过5亿元 [29] - 欧克科技签订1.76亿元设备买卖合同，占去年营收40.51% [30] - 日科化学与东明石化签署战略合作框架协议 [31] 增减持 - 红宝丽第一大股东及实控人拟合计减持不超过2%股份 [33] - 耀皮玻璃股东中国复材拟减持不超过2%股份 [34] - 鼎胜新材股东拟减持不超过3%股份 [35] - 惠云钛业控股股东及一致行动人拟减持不超过3%股份 [36] - 美迪西股东林长青拟减持不超过1.49%股份 [37] - 奥普光电控股股东拟减持不超过1%股份 [38] - 华大九天股东大基金及上海建元拟合计减持不超过1.5%股份 [39][40] 再融资 - 正裕工业拟定增募资不超过4.5亿元 [41] - 东吴证券拟定增募资不超过60亿元 [42] - 卫光生物拟定增募资不超过15亿元 [43]

东吴证券定增募资 - 拟向特定对象发行A股股票数量不超过总股本的30%即14.91亿股 募集资金总额不超过60亿元 其中国发集团认购15亿元 苏州营财认购5亿元 [2] - 募集资金主要用于向子公司增资 信息技术及合规风控投入 财富管理业务 购买科技创新债券等债券投资业务 做市业务和偿还债务及补充营运资金 [2] - 发行完成后国发集团仍为控股股东和实际控制人 股权分布不会导致不具备上市条件 [2] 南京高科业绩增长 - 上半年房地产业务实现合同销售面积6.85万平方米 同比增长2437.04% 权益合同销售面积5.49万平方米 同比增长2789.47% [4] - 实现合同销售金额10.21亿元 同比增长729.83% 权益合同销售额8.2亿元 同比增长824.68% [4] 长鸿高科资产重组 - 拟通过发行股份 可转换公司债券及支付现金方式购买广西长科新材料有限公司100%股权 [5] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [5] - 公司股票将于7月21日复牌 [5] 双林股份港股上市 - 拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 [9] 顺丰控股业务数据 - 6月速运物流业务营业收入199.62亿元 同比增长14.24% 业务量14.6亿票 单票收入13.67元 [11] - 速运物流业务 供应链及国际业务合计收入262.54亿元 同比增长13.43% [11] 圆通速递业务数据 - 6月快递产品收入55.27亿元 同比增长11.35% [6] - 业务完成量26.27亿票 同比增长19.34% 单票收入2.1元 同比下降6.69% [7] 确成股份投资项目 - 拟投资9亿元建设年产10万吨生物质二氧化硅综合利用项目 一期年产5万吨 [1] - 同时建设年产3.02万吨松厚剂项目 [1] 上实发展资产出售 - 全资子公司泉州上实拟出售上实海上海项目部分产品 包括住宅 配套产权车位及在建工程项目 [3] - 交易总价20.53亿元 预计产生归属于上市公司股东的净利润约1.63亿元 [3] 欧克科技设备销售 - 签订1.76亿元设备买卖合同 向江西天鸿新材料销售两条湿法隔膜生产线 [10] 威孚高科B股转H股 - 拟将1.72亿股B股转换上市地 以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易 [12] - 不涉及发行新股事宜 [12] ST德豪资产处置 - 子公司拟公开挂牌转让两处土地使用权及在建工程 首次挂牌价6783.42万元 [13] 优优绿能投资项目 - 拟投资不超过8亿元建设新能源汽车充放电设备智能制造基地项目 [14] - 项目预计2029年12月31日前完工 [14] 亚钾国际高管变动 - 董事长郭柏春因涉嫌挪用公款 滥用职权罪被刑事拘留 [8] - 事项与公司无关联 [8]