发行核准与基本信息 - 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市的申请已于2025年11月14日获上海证券交易所上市委审议通过，并获中国证监会注册同意[1] - 公司股票简称为“恒运昌”，扩位简称为“恒运昌股份”，股票代码为“688785”[2] - 本次发行的保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司[2] 发行方案与定价 - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行[2] - 发行人与保荐人协商确定的发行价格为92.18元/股[2] - 本次发行新股数量为1,693.0559万股，全部为新股，无老股转让[2] 发行规模与结构分配 - 初始及最终战略配售数量均为338.6111万股，占发行总规模的20.00%[3] - 战略配售回拨后、网下网上回拨机制启动前，网下发行数量为948.1448万股，占扣除战略配售后发行数量的70.00%，网上发行数量为406.3000万股，占比30.00%[3] - 由于网上初步有效申购倍数约为6,102.81倍，高于100倍，发行人与保荐人决定启动回拨机制，将扣除战略配售后发行数量的10%（即135.4500万股）由网下回拨至网上[3] - 回拨后，网下最终发行数量为812.6948万股，约占扣除战略配售后发行数量的60.00%，网上最终发行数量为541.7500万股，占比40.00%[4] - 回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.02184853%[4] 认购与缴款结果 - 战略配售、网上及网下投资者的认购缴款工作已于2026年1月20日结束[5] - 参与战略配售的投资者已于2026年1月13日前足额缴纳认购资金，超额部分已按原路径退回[6] - 网上投资者缴款认购股份数量为5,393,263股，对应金额为497,150,983.34元，放弃认购数量为24,237股，对应金额为2,234,166.66元[8] - 网下投资者缴款认购股份数量为8,126,948股，对应金额为749,142,066.64元，无放弃认购[8] - 投资者放弃认购的24,237股由保荐人包销，包销金额为2,234,166.66元，包销股份数量占扣除战略配售后发行数量的比例约为0.18%，占本次发行总规模的比例约为0.14%[8] - 包销资金与认购资金在扣除尚未收取的保荐承销费后，已于2026年1月22日划给发行人[9] 发行费用构成 - 本次发行费用合计14,690.13万元[10] - 承销及保荐费总计11,711.01万元，其中保荐费400万元，承销费11,311.01万元[10] - 审计及验资费为1,518.00万元[10] - 律师费为874.08万元[10] - 用于本次发行的信息披露费为538.68万元[11] - 发行手续费及其他费用为48.37万元[11] - 以上费用均为不含增值税金额，发行手续费中包含了按0.025%税率计算的印花税[11]

公司上市进程 - 易思维（杭州）科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过，并已获得中国证监会同意注册（证监许可〔2025〕2791号）[1] - 公司招股意向书及附录已在上海证券交易所网站及中国证监会规定条件的指定媒体网站披露，并置备于发行人、上交所及保荐人国投证券股份有限公司的住所供公众查阅[1] - 本次发行的保荐人（主承销商）为国投证券股份有限公司[1] 信息披露与投资者关注事项 - 投资者需重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处理等方面[1] - 投资者应阅读同日披露于指定网站的《易思维（杭州）科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》[1]

易思维（杭州）科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书附录 国投证券股份有限公司 关于易思维（杭州）科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市的 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 二〇二六年一月 易思维（杭州）科技股份有限公司 发行保荐书 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所： 易思维（杭州）科技股份有限公司（以下简称"易思维""发行人"或"公 司"）拟申请首次公开发行股票并在科创板上市（以下简称"本次证券发行"或 "本次发行"），并已聘请国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"）作 为首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人（以下简称"保荐机构"或"本机 构"）。 | 序号 | 文件名称 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 发行保荐书 | 1 | | 2 | 财务报告及审计报告 | 40 | | 3 | 审阅报告 | 218 | | 4 | 内部控制审计报告 | 244 | | 5 | 经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 | 252 | | 6 | 法律意见书 | 268 | | 7 | 律 ...

公司上市进程 - 中电科蓝天科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在科创板上市的申请已获上海证券交易所科创板上市委员会审议通过，并获中国证监会同意注册（证监许可〔2025〕3018号）[1] - 本次发行的招股意向书及附录已在上海证券交易所网站及多家符合中国证监会规定条件的指定网站披露，并置备于发行人、上交所及保荐承销机构住所供公众查阅[1] 发行相关安排 - 投资者需重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处理等方面[2] - 投资者应阅读同日披露于指定网站的《中电科蓝天科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》[2] 发行相关机构 - 本次发行的保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[2] - 本次发行的联席主承销商为国泰海通证券股份有限公司[2]

中电科蓝天科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书提示性公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 联席主承销商：国泰海通证券股份有限公司 扫描二维码查阅公告全文 中电科蓝天科技股份有限公司（以下简称"电科蓝天"、"发行人"或" 公司"）首次公开发行人民币普通股（以下简称"本次发行"）并在科创板上 市的申请已经上海证券交易所（以下简称"上交所"）科创板上市委员会审议 通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册 （证监许可〔2025〕3018号）。《中电科蓝天科技股份有限公司首次公开发行 股票并 在科 创板 上 市招股 意向 书》 及 附录在 上海 证券 交 易所网 站（ http://www.sse.com.cn/ ） 和 符 合 中 国 证 监 会 规 定 条 件 网 站 （ 中 证 网 ， https://www.cs.com.cn/；中国证券网，https://www.cnstock.com/；证券时报网， https://www.stcn.com/ ； 证 券 日 报 网， http://www.zqrb.cn/；经济参考网， http://www ...

首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书提示性公告 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司 扫描二维码查阅公告全文 | | | 发行人：深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司 2026 年 1 月 22 日 3 （本页无正文，为《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股票并在 科创板上市招股说明书提示性公告》之签章页） 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 年 月 日 4 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称"恒运昌""发行人"或 "公司"）首次公开发行人民币普通股（以下简称"本次发行"）并在科创板上 市的申请已经上海证券交易所（以下简称"上交所"）上市审核委员会审议通过， 并已经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册（证监许 可〔2025〕2671 号）。《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股 票并在科创板上市招股说明书》在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 和符合中国证监会规定条件网站（上海证券报：https://www.cnstock.com；中国 证券报：http ...

公司概况与上市进程 - 公司为水下智能装备企业，成立于2013年，有“水下大疆”之称，以打破国外垄断和服务国家级重点项目为市场关注点 [1][2] - 公司已递交招股书，计划在科创板上市，并选择适用第二套上市标准，该标准要求预计市值不低于15亿元，最近一年营收不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占营收比例不低于15% [4][25] 财务表现与盈利状况 - 公司营收持续增长，2022年至2024年营收分别为1.41亿元、2.35亿元和2.51亿元，近三年复合增长率达33.23%，2025年上半年营收1.41亿元已追平2022年全年 [4][25] - 公司持续亏损，2022年至2024年均未盈利，2025年上半年扣非后净亏损2628.68万元，截至2025年6月末累计未分配利润为-6.22亿元 [4][25] 研发投入变化 - 公司研发费用及占比呈明显下降趋势，研发费用从2022年的6229.46万元降至2024年的5053.4万元，研发费用占营收比例从2022年的44.13%降至2024年的20.17% [5][26] - 2025年上半年，公司研发费用占比进一步降至14.45%，已低于科创板第二套标准中“最近三年累计研发投入占营业收入比例不低于15%”所隐含的年度阈值，若发行延期导致累计占比不达标可能影响上市审核 [5][7][26][28] - 研发方向曾被指不聚焦，曾重金投入泳池清洗机器人项目（预算1042.18万元），该项目在2023年是研发投入最高的项目，但已于2025年6月底终止 [7][28] 销售费用与经营策略 - 与研发费用收缩形成对比，公司销售费用保持高位，2025年上半年销售费用已达到研发费用的两倍以上，被市场质疑为“重营销、轻研发” [9][30] 产品结构与2C业务 - 公司核心产品分为缆控水下机器人、自主水下机器人（主要面向2B端）和水下助推机器人（主要面向2C端） [10][31] - 水下助推机器人收入占比从2022年的56.31%下降至2024年的25.24%，2024年该业务收入同比大幅下滑23.87% [10][31] - 2024年8月，公司境外子公司产品（Mix系列水下助推机器人）在美国发生电池着火事故，并配合召回，该安全事件对品牌口碑和2C业务增长前景造成影响 [12][33] 采购行为疑点 - 2025年上半年，公司向第三大供应商安徽感知未来电子科技有限公司采购ROV无人船，金额为451.33万元，占采购总额的5.37% [12][13][33][35] - 该供应商官网显示其主要产品为时频设备，未提及ROV相关业务，市场质疑公司作为ROV生产商为何向主营业务不相关的公司采购同类产品 [13][35][36] 客户关联与合规风险 - 2025年上半年，公司第一大客户为宁波星与海科技有限公司，销售占比8.54% [15][37] - 宁波星与海的监事及重要股东桑恩方，同时是天津海之星水下机器人有限公司的副总、总工及重要股东（持股29.7%），天津海之星是公司的直接竞争对手 [17][18][39] - 公司与天津海之星多次共同参与招投标，例如在2025年3月一个项目中，公司为第一中标人（报价575.6万元），天津海之星为第二中标人（报价579.58万元） [19][20][40][41] - 市场质疑公司向关联方（宁波星与海）销售产品的同时，又与关联方控制的竞争对手（天津海之星）共同投标，可能存在串标、围标的嫌疑 [22][42]

2025年A股IPO市场概况 - 2025年全年，上交所、深交所及北交所共计新增116家上市企业，合计募集资金1317.71亿元 [1] - 其中，科创板有19家企业上市，合计募资380.61亿元 [1] 科创板上市标准应用分析 - 共有11家公司（强一股份、健信超导、优迅股份、恒坤新材、影石创新、汉邦科技、胜科纳米、海博思创、兴福电子、思看科技、赛分科技）选择了第一套上市标准，该标准要求预计市值不低于10亿元，并对净利润或营业收入有具体要求 [1] - 摩尔线程选择了第二套上市标准，要求预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占营业收入比例不低于15% [1] - 沐曦股份、百奥赛图、西安奕材、屹唐股份选择了第四套上市标准，要求预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元 [1] - 禾元生物、必贝特选择了第五套上市标准，要求预计市值不低于40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准并取得阶段性成果，医药企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验 [2] - 昂瑞微作为未境外上市红筹企业，适用特殊标准，要求预计市值不低于100亿元，或预计市值不低于50亿元且最近一年营业收入不低于5亿元，该公司符合后者，其发行后总市值为82.67亿元，2024年营业收入为21.01亿元 [2] 部分科创板上市公司募资详情 - 摩尔线程实际募资80.00亿元，为列表中募资额最高的公司，承销保荐费用为39198.00万元 [3] - 西安奕材实际募资46.36亿元 [3] - 沐曦股份实际募资41.97亿元 [3] - 强一股份实际募资27.56亿元 [3] - 禾元生物实际募资25.99亿元 [3] - 屹唐股份实际募资24.97亿元 [3] - 昂瑞微实际募资20.67亿元 [3] - 影石创新实际募资19.38亿元 [4] - 必贝特实际募资16.00亿元 [3] - 百奥赛图实际募资12.67亿元 [3] - 兴福电子实际募资11.68亿元 [4] - 优迅股份实际募资10.33亿元 [3] - 恒坤新材实际募资10.10亿元 [3] - 海博思创实际募资8.61亿元 [4] - 健信超导实际募资7.79亿元 [3] - 思看科技实际募资5.69亿元 [4] - 汉邦科技实际募资5.01亿元 [4] - 胜科纳米实际募资3.66亿元 [4] - 赛分科技实际募资2.16亿元 [4] 主要承销保荐机构 - 中信证券股份有限公司担任了优迅股份、摩尔线程、西安奕材、必贝特、影石创新、汉邦科技、思看科技、赛分科技等多家公司的主承销商或联合主承销商 [3][4] - 中信建投证券股份有限公司担任了强一股份、昂瑞微、恒坤新材等公司的主承销商或联合主承销商 [3] - 华泰联合证券有限责任公司担任了沐曦股份、胜科纳米的主承销商 [3][4] - 中国国际金融股份有限公司担任了百奥赛图、屹唐股份、影石创新等公司的联合主承销商 [3][4] - 广发证券股份有限公司担任健信超导的主承销商 [3]

公司上市计划 - 浙江华盛雷达股份有限公司正式向科创板提交招股说明书，计划通过上市扩大业务规模 [1][3] 财务表现与增长趋势 - 2022年至2024年，公司营收从3042.7万元增长至3.54亿元，净利润从亏损5508万元转为盈利7762万元，实现根本性扭转 [1] - 2025年上半年，公司继续保持增长，营业收入达到1.34亿元，净利润为1149万元 [2] - 公司加权平均净资产收益率从2023年的-50.95%大幅改善至2024年的30.30% [2] - 经营活动产生的现金流量净额在2024年转为正数，达到11890.99万元，而2023年为-3435.92万元 [2] 资产与负债状况 - 公司资产总额从2022年末的21957万元增长至2025年6月30日的75702.91万元 [2] - 归属于母公司所有者权益从2022年末的740万元大幅增长至2025年6月30日的45935.98万元 [2] - 合并口径资产负债率从2022年末的66%显著下降至2025年6月30日的39.32% [2] 研发投入 - 公司研发投入占营业收入的比例从2022年的77%下降至2025年上半年的13.69%，随着营收规模扩大，研发投入绝对值可能增加但占比趋于合理化 [2] 未来发展展望 - 公司计划通过上市拓宽融资渠道，加大研发投入以提升产品竞争力 [3] - 市场对公司未来发展充满期待 [3]

上市概况 - 强一半导体（苏州）股份有限公司（简称：强一股份，代码：688809）将于2025年12月30日在上海证券交易所科创板上市 [1] - 首次公开发行后总股本为12,955.9300万股 [1] - 首次公开发行股票数量为3,238.9882万股，全部为新股，无老股转让 [1] 发行定价与估值 - 本次发行价格为85.09元/股 [4] - 按发行后总股本计算，发行市盈率分别为：扣非前47.29倍、扣非后48.55倍 [4] - 按发行前总股本计算，发行市盈率分别为：扣非前35.47倍、扣非后36.42倍 [4] - 公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39），截至2025年12月16日，该行业最近一个月平均静态市盈率为57.92倍 [2][4] - 本次发行市盈率（47.29倍/48.55倍）低于行业平均市盈率（57.92倍），也低于同行业可比公司平均静态市盈率 [4][5] 上市初期流通股结构 - 上市初期，无限售流通股数量为2,435.3009万股，占发行后总股本的比例为18.80% [2] - 原始股股东、保荐人跟投子公司、战略配售投资者及网下投资者获配股份均有不同期限的锁定期安排，导致上市初期流通股数量较少 [2] 交易规则与特征 - 科创板股票上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制，此后涨跌幅限制比例为20% [1] - 科创板股票上市首日即可作为融资融券标的 [6]