美联储会议纪要 - 美联储即将发布会议纪要 市场预期其将维持当前政策不变 [1] - 黄金价格在预期影响下出现下跌趋势 [1]

黄金市场动态 - 黄金价格日内出现大幅上涨后进入调整阶段 [1] - 美联储会议政策立场引发市场关注 可能呈现"明鹰暗鸽"特征 [1] - 地缘政治因素持续推动黄金价格上行 [1] - 市场关注黄金后市走势 将延续趋势或进入调整阶段 [1]

加元汇率分析 - 加元走强合乎逻辑 因美国联邦法院阻止特朗普政府的全面关税政策 跨境贸易干扰减少的前景支撑加元汇率 [1] - 加拿大与美国密切的贸易关系及美国增长预期改善 对加元形成支撑 [1] - 美联储会议纪要可能导致市场进一步下调降息预期 这将抑制加元兑美元的涨势 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 5月29日硅铁2509合约收盘5322下跌2.28%，现货端宁夏硅铁现货报5330下跌10元/吨；锰硅2509合约收盘5530下跌1.50%，现货端内蒙硅锰现货报5500下跌50元/吨 [2] - 铁合金目前生产利润为负，宁夏大厂检修影响市场情绪，宁夏4月结算电价下调成本支撑减弱，钢材需求预期总体仍较弱，关注关税政策变化下的市场情绪扰动 [2] - 锰硅和硅铁厂家减产开工率来到同期低位，但库存整体仍偏高，成本端本期原料端进口锰矿石港口库存回升2.5万吨，下游铁水产量见顶回落，谨防需求回落后价格波动变大 [2] - 锰硅和硅铁4小时周期K线位于20和60均线下方，操作上震荡运行对待 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - SM主力合约收盘价5530元/吨，环比下降76元/吨；SF主力合约收盘价5322元/吨，环比下降130元/吨 [2] - SM期货合约持仓量626180手，环比增加9238手；SF期货合约持仓量445469手，环比减少10182手 [2] - 锰硅前20名净持仓-32543手，环比增加19917手；硅铁前20名净持仓-18441手，环比增加7573手 [2] - SM1 - 9月合约价差46元/吨，环比增加4元/吨；SF1 - 9月合约价差50元/吨，环比无变化 [2] - SM仓单111154张，环比减少799张；SF仓单16953张，环比减少127张 [2] 现货市场 - 内蒙古锰硅FeMn68Si18价格5500元/吨，环比下降50元/吨；内蒙古硅铁FeSi75 - B价格5380元/吨，环比无变化 [2] - 贵州锰硅FeMn68Si18价格5550元/吨，环比无变化；青海硅铁FeSi75 - B价格5280元/吨，环比无变化 [2] - 云南锰硅FeMn68Si18价格5550元/吨，环比无变化；宁夏硅铁FeSi75 - B价格5330元/吨，环比下降10元/吨 [2] - 锰硅指数均值5616.68元/吨，环比下降29.32元/吨；SF主力合约基差8元/吨，环比增加120元/吨 [2] - SM主力合约基差 - 30元/吨，环比增加26元/吨 [2] 上游情况 - 南非矿Mn38块天津港价格31元/吨度，环比下降1元/吨度；硅石（98%西北）价格210元/吨，环比无变化 [2] - 内蒙古乌海二级冶金焦价格970元/吨，环比下降50元/吨；兰炭（中料神木）价格640元/吨，环比无变化 [2] - 锰矿港口库存420.50万吨，环比增加2.50万吨 [2] 产业情况 - 锰硅企业开工率34.18%，环比增加0.58%；硅铁企业开工率30.42%，环比下降0.80% [2] - 锰硅供应165200吨，环比增加2450吨；硅铁供应88900吨，环比减少4600吨 [2] - 锰硅厂家库存201100吨，环比减少6000吨；硅铁厂家库存7.51万吨，环比增加0.14万吨 [2] - 锰硅全国钢厂库存15.15天，环比下降0.29天；硅铁全国钢厂库存15.20天，环比下降0.24天 [2] - 五大钢种锰硅需求126590吨，环比增加958吨；五大钢种硅铁需求20700吨，环比增加338.50吨 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率83.67%，环比下降0.46%；247家钢厂高炉产能利用率91.30%，环比下降0.44% [2] - 粗钢产量8601.90万吨，环比下降682.24万吨 [2] 行业消息 - 美联储下次会议在6月17 - 18日举行，届时将公布对未来通胀、就业和经济增长前景新预测及合适的利率预期，市场预计9月会议前降息可能性几乎为零 [2] - 焦炭第二轮降价落地，河北、山东市场主流钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅50元/吨，干熄降幅55元/吨，5月28日0时起执行 [2] - 1 - 4月全国发行新增地方政府债券14927亿元 [2] 观点总结 - 硅铁内蒙古现货利润 - 130元/吨，宁夏现货利润 - 130元/吨；锰硅内蒙古现货利润 - 170元/吨，宁夏现货利润 - 360元/吨 [2] - 钢厂采购较为谨慎，招标价格延续下跌 [2]

黄金（XAU/USD） - 周三黄金行情回调至黄金分割61 8%位置受阻后下跌 全天震荡整理 日线收上影线偏长的阴线 波幅约486点 [1] - 市场对国际贸易局势担忧降温 美联储会议纪要对降息持谨慎态度 美元反弹打压黄金避险需求 今日开盘金价跳水逾30美元至3245附近 [1] - 技术面头肩顶颈线被跌破 当前价格回调至黄金分割38 2%位置 建议以回调做空为主 [1] - 日内关键压力位3325和3285 支撑位3245和3200 建议3285附近做空 止盈70-100点 止损3295 [3] - 三色线策略维持绿色 H1标准空单在3314入场已盈利100点出场 建议参考M5模型操作 [4] 欧元/美元（EUR/USD） - 欧元区经济数据疲软 法国一季度GDP终值仅0 1% 德国失业人数意外增加 欧洲央行暗示6月后可能进一步降息 [6] - 美联储面临通胀与失业率双升压力 会议纪要显示特朗普关税导致美债 股票和美元价格下跌 欧美价格震荡下跌至1 128 全天波幅61点 [6] - 日内关键支撑位1 113和1 118 阻力位1 131和1 136 建议1 126-1 125附近做空 止盈30-50点 止损1 130 [8] - H1趋势线维持绿色 1 1345空单已达成盈利目标 建议参考M5模型短线交易 [9] 英镑/美元（GBP/美元） - 市场预期英国央行10月停止量化紧缩 长期国债收益率或下行 但面临财政担忧和关税风险上行压力 镑美下跌至1 345 全天波幅71点 [11] - 日内关键支撑位1 332和1 336 阻力位1 350和1 355 建议1 346-1 345附近做空 止盈30-50点 止损1 352 [13] - H1趋势线维持绿色 1 3522空单已达成盈利目标 建议参考M5模型操作 [14] 英镑/日元（GBP/JPY） - 周三镑日回调整理 美盘小幅上涨未破前高 全天波幅101点 日线收十字星 早盘跳空低开后冲破196 3阻力位 [16] - 日内关键阻力位197和196 4 支撑位195和194 4 建议195 7-195 4分仓做多 止盈40-60点 止损195 [18] - 三色线由黄转红 H1多单193 3入场已盈利70点 建议参考M5模型操作 [19] ETO Markets公司背景 - 2013年创立于澳大利亚 提供货币对 能源 贵金属 股指等多元化差价合约交易服务 [22][23] - 以专业技术基础设施 稳健交易系统和优质客户服务著称 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 关税谈判积极进展使美元短线走强施压金价 市场等待美联储会议纪要和PCE通胀数据 PCE数据不及预期或提振降息预期利好金价 中长期美国债务问题等因素使黄金中长期看多逻辑不变 但短期受关税谈判乐观预期影响或回调 白银受经济预期改善支撑 但与金价关联强 近期或维持震荡格局 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金主力合约收盘价772.28元/克 环比0.68 持仓量199056手 环比 -5739 前20名净持仓121281手 环比466 仓单数量17247千克 环比0 沪银主力合约收盘价8225元/千克 环比8 持仓量350276手 环比 -14143 前20名净持仓162070手 环比4748 仓单数量1006250千克 环比17930 [2] 现货市场 - 上海有色网黄金现货价766.06元/克 环比 -10.94 沪金主力合约基差 -6.22元/克 环比 -11.62 上海有色网白银现货价8211元/千克 环比 -22 沪银主力合约基差 -14元/千克 环比 -30 [2] 供需情况 - 黄金ETF持仓922.46吨 环比0 白银ETF持仓14217.5吨 环比0 黄金CFTC非商业净持仓163981张 环比2772 白银CTFC非商业净持仓50042张 环比2288 黄金供应量总计1313.01吨 环比54.84 白银供给量总计987.8百万金衡盎司 环比 -21.4 黄金需求量总计1313.01吨 环比54.83 白银全球需求量1195百万盎司 环比 -47.4 [2] 期权市场 - 黄金20日历史波动率21.76% 环比 -0.06 40日历史波动率27.11% 环比0 平值看涨期权隐含波动率27.52% 环比0.03 平值看跌期权隐含波动率27.51% 环比0.02 [2] 行业消息 - 特朗普称对欧盟加快贸易谈判进程感到鼓舞 欧盟寻求加快与美贸易谈判 白宫经济委员会主任称部分国家关税可能降至10%或更低 美印贸易协议接近完成 美国佛州州长承认黄金和白银为法定货币 美国5月消费者信心指数从4月的85.7大幅升至98 高于所有经济学家预期 [2] 观点总结 - 关税谈判积极进展使美元短线走强施压金价 市场等待美联储会议纪要和PCE通胀数据 PCE数据不及预期或提振降息预期利好金价 中长期美国债务问题等因素使黄金中长期看多逻辑不变 但短期受关税谈判乐观预期影响或回调 白银受经济预期改善支撑 但与金价关联强 近期或维持震荡格局 沪金2508合约关注区间758 - 787元/克 沪银2508合约关注区间8185 - 8340元/千克 [2]

黄金消息面解析 - 市场普遍预计美联储5月会议将维持利率不变 鲍威尔讲话基调成为关键 鸽派信号如暗示年内降息可能削弱美元指数并支撑黄金价格 鹰派立场如强调"抗通胀优先"可能对黄金多头形成压力 [2] - 中东局势紧张 伊朗核设施遇袭叠加美国对进口电影征收高额关税引发的贸易摩擦担忧 全球避险情绪激增推动投资者涌入黄金市场 国际金价上涨 [2] 黄金技术面分析 - 现货黄金价格开盘3336 26美元/盎司 日内强势上涨至3434 74美元/盎司 报收3430 46美元/盎司大阳线 市场重回多头状态 日线级收盘价强势远离20均线 多头较强但前期高点附近有压力 [5] - 小时级别向上走出一波趋势后回落至均线下方 上涨可能告一段落 15分钟级别回调力量较强 大概率进入宽幅震荡 日内操作建议高抛低吸 止损3350 00 止盈3430 00 [5] 白银技术面分析 - 白银开盘32 479 日内上涨至33 242 报收33 208中阳线 20均线上收盘价重回均线上方 方向多头 [7] - 小时级价格接近左侧高点附近有压力 可能扩大震荡区间 15分钟级向下笔力量中等 需注意底部支撑 操作建议高抛低吸 止盈33 600 止损32 700 [7]