财务表现 - 1H25实现营收76.59亿元 同比增长7.0% 较1Q25增速提升1.7个百分点 [1] - 1H25归母净利润31.90亿元 同比增长5.4% 较1Q25增速微增0.1个百分点 [1] - 净利息收入同比增长12.2% 主要受益于生息资产规模增长贡献18.2个百分点 净息差拖累6.0个百分点 [1] - 其他非息收入14.32亿元 同比增长0.6% 较1Q25的-69.9%显著改善 [1] - 投资收益15.86亿元 同比基本持平 较1Q25的-36.9%大幅改善 [1] 业务发展 - 贷款余额4986亿元 同比增长19.6% 较2024年末12.3%增速提升 [2] - 公司贷款同比增长29.2% 个人贷款增长4.3% 票据贴现下降26.5% [2] - 1H25贷款净增603亿元 其中租赁和商务服务业增248亿元 水利环境公共设施管理业增174亿元 合计占比70% [2] - 制造业贷款366亿元 同比增长24.9% [2] - 个人消费贷200亿元 同比增长88.0% 主要得益于数字化贷款产品发展 [2] 息差与负债 - 1H25净息差1.39% 同比下降3bp 但较2024年17bp降幅收窄 [3] - 客户贷款与垫款收益率4.35% 同比下降19bp 其中零售贷款收益率降60bp至4.01% [3] - 客户存款成本率2.33% 同比下降31bp 同业负债成本率2.22% 降47bp [3] 资产质量 - 1H25末不良率1.17% 环比1Q25降4bp 较2024年末降8bp [3] - 对公不良率0.75% 较2024年末降15bp 主要因批发零售业和建筑业改善 [3] - 零售不良率3.01% 较2024年末升30bp 按揭贷、经营贷和信用卡均有波动 [3] - 关注率2.05% 逾期率1.58% 分别较2024年末降59bp和16bp [3] 未来展望 - 预计2025-2027年归母净利润54.25/58.14/62.96亿元 同比增长6.0%/7.2%/8.3% [4] - 当前股价对应PB分别为0.61/0.57/0.53倍 [4] - 受益于成渝经济圈和西部陆海新通道建设 规模扩张动能强劲 [4]

股东权益变动 - 大股东渝富资本及其一致行动人计划减持1.5%股份，持股比例从23.45%降至21.95% [2] - 重庆地产集团及其一致行动人将增持1.5%股份，持股比例从5.10%提升至6.60% [2] - 减持方重庆水投集团通过大宗交易减持不超过5200万股，交易总金额不超过5.8亿元 [3] - 增持方重庆地产集团计划在2025年9月至11月期间增持不超过5200万股，与减持计划完全对应 [3] 股东结构分析 - 重庆银行股东构成呈现"国资主导、内外资融合、民企多元参与"格局，第一大股东香港中央结算(代理人)有限公司持股33.75% [4] - 渝富系合计持股23.45%，包括渝富资本(14.28%)和重庆水投集团(8.50%)等10余家机构 [4] - 重庆地产集团增持前持股5.10%，增持后提升至6.60%，力量相对薄弱 [5] 股价与交易背景 - 重庆银行股价从2022年10月低点5.66元/股回升至2025年8月12日收盘价10.27元/股，实现翻倍 [5] - 渝富系选择高位减持获取流动性，重庆地产集团接盘或为增强影响力及潜在合作 [5] 财务表现 - 2024年实现营业收入136.79亿元，同比增长3.54%，净利润51.17亿元，同比增长3.8% [6] - 2025年一季度营收35.81亿元，同比增5.3%，归母净利润16.24亿元，同比增5.33%，连续5个季度双增 [6][9] - 资产规模突破9300亿元，较上年末净增750亿元，同比增8.8%，增速列A股上市银行第2位 [6][10] 业务发展 - 2024年公司贷款余额突破3000亿元，较上年末增25%，其中科技、绿色、普惠、制造业中长期贷款余额同比增幅分别达32%、40%、22%、25% [7] - 零售贷款余额976.18亿元，仅增2.81%，增长显著落后于公司贷款 [7] - 国有控股类企业贷款占企业类贷款总额比重高达78.17%，显示较高依赖性 [7] 战略目标 - 2025年是冲刺"万亿"资产规模的关键一年，计划高起点谋划"十五五"发展，加快建成全国一流上市商业银行 [8] - 聚焦成渝地区双城经济圈建设、西部陆海新通道建设等区域发展战略，持续加大金融支持 [7]

交通基建投资 - 崇左市本级财政统筹1 55亿元用于重大交通基础设施项目建设 包括国道G219龙州科甲经水口至那花公路 国道G219宁明北山至爱店旺英公路 国道G243龙州至凭祥公路 [1] - 投入0 65亿元建设广西左江山秀船闸扩能工程项目 打通内河水运发展瓶颈 [1] 口岸建设与通关效率 - 统筹口岸建设资金3778 31万元支持中越智慧口岸通道互联互通项目建设 推动"一站式"通关效率提升 [2] - 友谊关口岸日均通车数量约1500辆次 [2] 项目投资与政策支持 - 建立总投资额达4781 1亿元的"3个1000亿"联动项目库 涵盖在建 储备 谋划项目 [2] - 出台财税政策重点支持面向东盟的跨境贸易 物流 金融 旅游合作 [2] 文旅融合发展 - 投入189万元专项资金推动中越德天(板约)瀑布跨境旅游合作区正常运转 [2] - 举办"壮美边关魅力崇左"越南推介会等系列活动55场次 深化中越人文交流合作 [2] 未来发展规划 - 聚焦沿边开发 优化资金投向 保障重点领域 持续巩固开放优势 [3]

股东权益变动 - 大股东渝富资本及其一致行动人计划减持1.5%股份 持股比例从23.45%降至21.95% [2] - 重庆地产集团及其一致行动人将增持1.5%股份 持股比例从5.10%提升至6.60% [2] - 重庆水投集团（渝富资本一致行动人）通过大宗交易减持不超过5200万股A股 占总股本1.50% 交易金额不超过5.8亿元 [3] - 重庆地产集团增持计划与减持完全对应 数量5200万股 时间2025年9月2日至11月30日 [3] 股权结构特征 - 股东构成呈现国资主导格局 国有法人股保持绝对控股 [2] - 前三大股东分别为香港中央结算（代理人）有限公司（境外法人 持股33.75%） 渝富资本（国有法人 持股14.28%） 大新银行有限公司（境外法人 持股13.20%） [4] - 渝富系一致行动人包括超10家机构 合计持股5.19亿股（占比14.95%） 叠加重庆水投集团后整体持股23.45% [5] - 重庆地产集团及一致行动人当前合计持股1.77亿股（占比5.10%） 增持后升至6.6% [5] 股价表现与交易背景 - 交易发生在股价高位区间 2025年8月12日收盘价10.27元/股 较2022年10月历史低点5.66元/股实现翻倍 [5] - 市场分析认为减持系渝富系获取流动性 增持反映重庆地产集团希望增强影响力 属重庆国资内部资源优化 [2][6] 财务与经营表现 - 2024年营业收入136.79亿元（同比增长3.54%） 净利润51.17亿元（同比增长3.8%） [8] - 2025年一季度营业收入35.81亿元（同比增长5.3%） 归母净利润16.24亿元（同比增长5.33%） 连续5个季度双增 [8] - 2025年一季度末资产规模突破9300亿元 较上年末净增750亿元（同比增长8.8%） 增速位列A股上市银行第2 [8] - 不良贷款率下降 拨备覆盖率提升至247% [8] 业务发展战略 - 2024年公司贷款余额突破3000亿元（较上年末增长25%） 其中科技贷款增32% 绿色贷款增40% 普惠贷款增22% 制造业中长期贷款增25% [9] - 储蓄存款余额近2500亿元（较上年末增长24.18%） [9] - 贷款结构分化显著 公司贷款本金总额3130.03亿元（增25%） 零售贷款本金总额976.18亿元（仅增2.81%） [9] - 国有控股企业贷款占企业类贷款总额比重达78.17% [9] - 2025年目标资产规模突破万亿 加快建成全国一流上市商业银行 [9] 公司背景与市场定位 - 中国西部及长江经济带首家"A+H"上市城商行 2013年香港上市 2021年上海上市 [7] - 聚焦成渝地区双城经济圈建设 西部陆海新通道建设等区域重大战略 [8]

项目技术突破 - 广西首座无配重毫米级合龙大跨径斜拉桥实现高精度合龙 轴线偏差3毫米 高程偏差6毫米[1] - 采用不压重方案实现毫米级合龙 采取单端起吊无压重合龙方式 使合龙段受力更简单明确[2] - 创新使用旋挖钻机分段逐级扩孔钻进工艺 大幅提升成孔功效 主桥桩基施工仅用时3个月完成[1] 工程结构特征 - 郁江特大桥主桥全长980米 主跨580米 索塔塔高最高达169米 居世界斜拉桥跨径排名第79位[1] - 主梁由混凝土箱梁和钢箱梁混合组成 主桥边跨为4×50米现浇箱梁 中跨分为37节段钢箱梁 最大节段重280吨[2] - 最长桩基深达地下65米 桥址处于喀斯特地貌岩溶地带 溶洞最大空腔高度25.7米[1] 战略意义 - 项目为西部陆海新通道建设按下加速键 贯通后可将郁江两岸通行时间缩短40%[1][2] - 成为广西东部最便捷出海动脉 连接北部湾国际门户港与广西腹地 为向海经济注入发展动力[2]

国际航线升级与姊妹港合作 - 洋浦至阿布扎比航线于2024年4月17日开通，为海南自贸港至中东首条集装箱直达航线，首次由"新海口"轮执行运输任务 [4] - 2024年9月洋浦经济开发区与阿布扎比港务集团等签署谅解备忘录，推进洋浦港与阿布扎比港建立姊妹港关系 [4] - 2025年2月航线升级为双周班运营，新增"金兴源"轮与"新海口"轮并行，洋浦本地客户运输成本降低12%，交货期由20天缩短至15天 [4] - 洋浦港已累计开通29条外贸直达航线，覆盖东盟十国及南亚 [5] 港口扩建与基础设施投资 - 洋浦港规划推进27个港航基础设施项目，总投资规模突破600亿元人民币，重点建设智慧港口集群、集疏运体系和航运服务能级 [6] - 2025年3月洋浦区域国际集装箱枢纽港扩建工程(一阶段)一期通过验收，4月投产1个15万吨级和1个20万吨级集装箱泊位 [8] - 2025年1-5月洋浦港口货物吞吐量达3249.56吨（同比+26.5%），集装箱吞吐量106.84万标箱（同比+28.24%） [8] - 正在推进专业化码头建设以满足不同产业运输需求，完善港口功能布局 [10] 疏港高速与区域经济联动 - 洋浦疏港高速公路为海南省首条双向八车道高速，总投资73.32亿元，主线全长33.037公里，建设工期36个月 [11] - 项目连接G98环岛高速与洋浦港规划园八路，实现港口与高速快速衔接，降低物流成本并促进临港产业发展 [11][13] - 开发区统筹港口后方物流园区与临港产业协同发展，构建"港产城"融合生态体系 [13]

司法协作推进活动 - 第二届服务西部陆海新通道建设司法协作"13+2"推进活动在广西南宁举办，主题为落实最高人民法院《关于人民法院为西部陆海新通道建设提供司法服务和保障的意见》[1] - 活动邀请重庆、四川、贵州、云南、广西等13个省区市及湖南怀化市、广东湛江市法院代表参与，探讨新形势下司法保障新举措[1] - 广西政法委书记苗庆旺呼吁深化诉讼服务、执行联动等合作，推动建立纠纷管辖协作机制，统一执法标准，加强涉外法治人才培育[2] 会议成果与安排 - 会议通报了"13+2"秘书处工作及2025年行动计划，会签《域外法查明合作框架协议》[5] - 举行第二届与第三届召集法院交接仪式，第三届活动将由云南省高级人民法院举办[5] - 设置主旨发言和专题研讨，围绕司法服务基础设施"硬联通"、规则机制"软联通"等议题展开交流[5] 实地考察 - 与会人员考察平陆运河马道枢纽工程、北部湾港钦州自动化码头智慧运营中心、中国(广西)自由贸易试验区钦州港片区数字化展示中心[5]

西部陆海新通道发展现状 - 西部陆海新通道已从"一条线"拓展为北部湾港至西部地区主要省份的"一张网"，辐射国内18个省（区、市）73个城市、158个站点 [1][2] - 通道通达全球127个国家及地区的570个港口，形成纵贯我国西南地区稳定的黄金物流通道 [1][2] - 2024年铁海联运班列累计运输货物达96万标准箱，连续7年增长 [2] 运输量及货值增长 - 今年前5个月重庆经西部陆海新通道运输货量增长24%，货值222.6亿元增长15% [1] - 1-5月重庆枢纽通道联运量6.5万标箱，同比增长22% [1] - 1-5月经新通道进出口193亿元，同比增长1.8倍 [1][2] - 1-5月铁海联运班列累计运输集装箱货物61.42万标箱，同比增长73.5% [3] 物流效率提升 - 新加坡物流时效从20天缩短至10天左右 [1] - 开行重庆—泰国林查班等精品航线，新增铁海联运整车班列 [1][2] - 商品车运输时效提升10%~15%以上，成本降低8%以上 [2] 产业融合发展 - 重庆建设枢纽港产业园，通道与汽摩、通机、农机等产业加速互促融合 [2] - 开行"运贸一体化"定制班列满足产业个性化需求 [2] - 东盟进口水果品类增多，消费者选择范围更广 [1] 政策支持 - 重庆海关配合海关总署出台两轮共计30条支持措施 [2] - 措施有效提升新通道对重庆及西部地区外贸的带动作用 [2]

中国西部国际博览会 - 西博会已连续举办25年，累计吸引100余个国家和地区参会1210余次，6.8万家企业、58万人次参会参展，签订投资合作项目1.3万余个 [4] - 本届西博会以"深化改革增动能扩大开放促发展"为主题，邀请匈牙利、老挝担任主宾国，吸引62个国家（地区）和国内27个省（区、市）的3000余家企业参展 [6] 中国西部发展潜力 - 西部地区包括12个省区市，占全国国土面积七成多，总人口占全国近三成，是我国重要战略腹地和生态安全屏障 [4] - 高质量共建"一带一路"、成渝地区双城经济圈建设、长江经济带建设、黄河流域生态保护和高质量发展、西部陆海新通道建设等国家战略在西部交汇 [4] - 习近平总书记提出西部地区要成为"高质量发展的增长极"和"新的动力源" [5] 西部开放与投资机遇 - 西部地区自古是东西方贸易枢纽，现着力构建内陆多层次开放平台，以大开放促进大开发 [8] - 西部陆海新通道建设、中老铁路、中欧班列等基础设施项目持续推进，展现西部发展活力 [9] - 西博会为世界各国分享中国西部发展机遇提供了有效平台 [6]

格尔木机场货运业务增长 - 截至5月20日货邮吞吐量达379.4吨 同比激增118.7% 刷新历史纪录 [1] - 正逐步成为连接西北边疆与内地经济圈的空中物流纽带 [1] 航线网络优化与运输能力升级 - 实施"枢纽辐射+中转联运"航线战略 至西宁主干航线加密至每周18班 至西安成都枢纽航线提升至每周11班 [2] - 推出"高原快航"中转产品 实现60余个城市24小时达服务 深圳枸杞生鲜专线创18小时门到门时效纪录 [2] - 新建3000平方米智能货运站 货物处理能力提升至每小时120吨 [2] - 无人机cargo转运中心试运行 单架次最大载重50公斤 填补高原特殊区域物流空白 [2] 定制化物流解决方案 - 首创"高原快递绿通3.0"服务体系 全流程操作时间压缩至45分钟 较传统提升50% 电商包裹单日峰值达12万件 [3] - 500立方米智能温控库采用三温区设计 牛羊肉运输品质损耗率降至0.3%以下 [3] - "原产地直航"项目带动地理标志产品发运量同比增长210% [3] 多式联运与智慧物流平台 - 开发"航空+铁路"联运产品 运输成本较公路降低35% [4] - 与中远海运物流 菜鸟网络共建高原智慧物流平台 异常响应时间缩短至15分钟 [4] - 一季度"青海好物出高原"活动带动线上销售额突破5000万元 [4] 未来发展规划 - 2025年启动二期扩建 新建1.2万平方米国际货运站和3个E类货机坪 为开通中亚南亚国际货运航线奠基 [5] - 计划引入宽体货机 单班最大载货量从15吨提升至60吨 [5] - 目标2028年货邮吞吐量突破5000吨 发展航空物流金融 临空加工制造等产业 [5]