从2015年国家首次擘画普惠金融发展框架，到如今普惠型小微企业贷款余额达到36.5万亿元，中国普惠 金融不仅实现了"从无到有"的历史性跨越，更迈向"由广到精""由量到质"的深水区。 这十年，是政策破壁、科技赋能、服务下沉的十年；是金融服务从城市街巷延伸至田间地头，从融资支 持拓展至保险保障、财富管理与民生关怀的十年。 站在新十年的起点，普惠金融步入"存量精耕"阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升、可持 续性承压等多重挑战。 未来十年，唯有坚持精准滴灌、深化数字赋能、完善风险分担机制、强化非信贷服务供给，方能真 正"普"及每一个市场主体、"惠"及每一个发展角落。 十年蝶变 由普及惠 在全球共识的启发下，中国开始系统性探索适合自身的发展路径。2013年，党的十八届三中全会正式提 出"发展普惠金融"概念，彼时，中国金融服务资源呈现显著的"马太效应"，大部分信贷额度与优质服务 集中于大型企业、优质客户等"高净值群体"，而小微企业、个体工商户、农民等群体却因"轻资产、缺 抵押、风险难评估"的特性，被挡在传统金融服务的大门之外，在此背景下，政策搭台成为破题普惠金 融的关键"先手棋"。 2015年，国务院印发《推进 ...

从2015年国家首次擘画普惠金融发展框架，到如今普惠型小微企业贷款余额达到36.5万亿元，中国普惠金融不仅实现了"从无到有"的历史性跨越，更迈 向"由广到精""由量到质"的深水区。 这十年，是政策破壁、科技赋能、服务下沉的十年；是金融服务从城市街巷延伸至田间地头，从融资支持拓展至保险保障、财富管理与民生关怀的十年。 站在新十年的起点，普惠金融步入"存量精耕"阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升、可持续性承压等多重挑战。 未来十年，唯有坚持精准滴灌、深化数字赋能、完善风险分担机制、强化非信贷服务供给，方能真正"普"及每一个市场主体、"惠"及每一个发展角落。 十年蝶变 由普及惠 "金融服务覆盖面持续扩大，北到漠河、南到三沙，实现乡乡有网点、村村通服务。"在高质量完成"十四五"规划系列主题新闻发布会上，金融监管总局局长 李云泽一番话道出了中国普惠金融发展的成效。 从城市街角便利店老板通过"扫码贷"解决的进货周转难题，到乡村田野种植基地依托产业链金融实现的规模化扩张，普惠金融正以商业可持续为锚点，走进 寻常百姓家，重塑着人们的生活与创业轨迹。 金融监管总局发布的最新数据显示，截至2025年三季度末，银行业金融 ...

文章核心观点 - 发展新质生产力需要长期资本和耐心资本提供关键的资金支持，以应对科技创新与成果转化过程中的高风险、长周期和高成本特征 [1][2] - 近年来，行业通过完善制度机制和加大资金供给，已为科技创新提供了更稳定的长期资金支持，但长期投资与新质生产力发展需求仍存在不匹配的问题 [2][5] - 为加快培育新质生产力，需从优化投资环境、壮大耐心资本和创新金融产品三个维度着手，进一步加大长期资本的支持力度 [5][6] 政策与制度框架 - 国家政策明确鼓励发展天使投资、风险投资、私募股权投资，并更好发挥政府投资基金作用以发展耐心资本 [3] - 2025年1月，国务院办公厅印发指导意见，要求政府投资基金聚焦重大战略和薄弱环节，吸引社会资本支持现代化产业体系和新质生产力发展 [3] - 多项配套政策（如推动中长期资金入市、科技金融高质量发展等方案）相继出台，形成了更完善的制度框架，资本市场也为科技企业建立了融资“绿色通道” [3] 资金投入与市场现状 - 2024年，中国研究与试验发展（R&D）经费投入达36326.8亿元，投入强度为2.69%，“十四五”前四年R&D经费年均增长10.5% [4] - 截至2025年6月底，科技型中小企业贷款余额达3.46万亿元，同比增长22.9%，增速高于其他各类贷款16.1个百分点 [4] - 2021年以来，科创板共有376家企业首发上市，募集资金超过6000亿元；2025年，科技创新和技术改造再贷款规模达8000亿元 [4] - “十四五”以来，保险资金投资于股票和权益类基金超5.4万亿元，余额较“十三五”末增长85%；科技保险累计提供风险保障超过10万亿元 [4] 现存挑战与问题 - 资本的逐利性和低风险偏好导致其倾向于传统的短期投资项目，耐心资本规模仍然不足 [5] - 部门间资本配置不均衡，大量专精特新企业和科技型中小企业面临融资难题 [5] - 概念验证、中试等关键环节的投资激励不足，长期股权投资的作用未能充分发挥 [5] 未来发展建议与方向 - 持续优化投资环境：建立培育长期投资的市场生态，完善资本市场基础制度，深化财税体制改革以加强创新激励，并优化科研经费投入机制 [5] - 培育壮大耐心资本：鼓励国有资本在基础研究、关键核心技术攻关和战略性新兴产业进行长期投资布局，创新财政资金使用方式，并适当扩大全国社保基金投资范围以发挥保险资金长期优势 [5][6] - 积极创新金融产品：优化结构性货币政策工具，鼓励银行加大科技型企业信用贷款和中长期贷款投放，创新推出“研发贷”等信贷产品，并引导保险公司提供覆盖科技创新全流程的保险产品 [6]

政策导向与战略定位 - “十五五”规划建议明确提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，强调中国式现代化要靠科技现代化支撑[1] - 新质生产力由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级催生，以全要素生产率大幅提升为核心标志[1] - 资本要素，特别是长期资本和耐心资本，是培育发展新质生产力的关键要素，需要为其提供长期稳定的资金支持[1] - 《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本[3] - 2025年1月国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》，要求政府投资基金聚焦重大战略、重点领域和薄弱环节，吸引带动社会资本支持现代化产业体系建设与新质生产力培育[3] 长期资本的重要性与现状 - 科技成果转化具有高风险、高成本、长周期特征，需要长期资本的引领和催化[2] - 基础研究与企业研发创新需要持续资本投入以突破技术瓶颈，购置设备、搭建产线、吸引人才均需长期资金支持[2] - 优化传统产业、培育新兴产业和未来产业需要持续稳定的资金保障，缺乏引导的资本会倾向于收益稳定的领域，对新技术、新产品、新模式支持不足[2] - 2024年中国研究与试验发展经费投入达36326.8亿元，投入强度为2.69%，连续多年超过欧盟国家平均水平[4] - “十四五”前四年，R&D经费年均增长10.5%，增速位居世界主要经济体前列[4] - 截至2025年6月底，科技型中小企业贷款余额达3.46万亿元，同比增长22.9%，增速高于其他各类贷款16.1个百分点[4] - 2021年以来，科创板共有376家企业首发上市，募集资金超过6000亿元[4] - 2025年，科技创新和技术改造再贷款规模达8000亿元[4] - “十四五”以来，保险资金投资于股票和权益类基金超5.4万亿元，余额较“十三五”末增长85%[4] - “十四五”以来，科技保险累计提供风险保障超过10万亿元，首台套、首批次保险支持创新应用项目达3600个[4] 现存挑战与问题 - 长期投资与新质生产力发展需求仍不够匹配，资本逐利本性和低风险偏好使其倾向于传统短期投资项目，耐心资本规模不足[5] - 部门间资本配置不均衡，大量专精特新企业和科技型中小企业融资难[5] - 概念验证、中试等环节投资激励不够，长期股权投资作用发挥不充分[5] 解决方案与发展路径 - 需从优化投资环境、壮大耐心资本、创新金融产品等维度加大长期资本支持力度[5] - 持续优化投资环境：建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的资本市场基础制度，深化财税体制改革，完善技术交易、成果转化、中试等环节投资税收优惠政策，优化高校及科研院所科研经费投入机制[5] - 培育壮大耐心资本：鼓励国有资本在基础研究、关键核心技术攻关和前瞻性战略性新兴产业长期投资，创新财政资金使用方式并保持投入力度，适当扩大全国社保基金投资范围，发挥保险资金长期投资优势[5][6] - 积极创新金融产品：优化支持科技创新的结构性货币政策工具，鼓励银行加大科技型企业信用贷款和中长期贷款投放，创新推出“研发贷”、“成果贷”、“设备更新贷”等信贷产品[6] - 引导保险公司围绕技术研发、成果转化、知识产权运用保护等关键环节，提供覆盖科技创新全流程的保险产品[6] - 资本市场服务科技创新的支持机制更加健全，建立融资“绿色通道”，对突破关键核心技术的科技企业上市融资、并购重组等提供政策便利[3]

文章核心观点 - 中国普惠金融体系正从增量扩面向提质增效转变，政策引导与金融机构创新协同发力，通过精准施策、产品创新、技术应用和生态共建，重点支持个体工商户和小微企业，以破解其融资难题并激发经济活力 [1][5][8][10] 信贷总量与结构 - 2025年前三季度，金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加14.5万亿元，占同期社会融资规模增量的48.3% [1] - 截至9月末，普惠贷款同比增长11.2%，普惠小微贷款余额达36.1万亿元，同比增长12.2% [1] - 信贷资源正不断流入普惠金融重点领域，支持个体工商户和小微企业 [1] 个体工商户金融支持 - 个体工商户是活跃市场、稳就业保民生的重要力量，创办1个个体工商户能带动2人至3人就业 [2] - 其融资特点是需求短、小、频、急，面临融资难、融资贵、融资慢的困境 [2] - 截至三季度末，江苏省个体工商户贷款余额9661亿元，较去年同期增加132亿元；贷款户数186万户，较去年同期增加18万户 [2] - 截至8月末，江西省个体工商户经营性贷款余额近4000亿元，信用贷款余额占比超五成，贷款户数超100万户 [2] - 金融机构开展分型分类精准支持，例如江苏针对生存型、发展型、成长型及“名特优新”个体工商户采取不同培育方案 [3] - 专项行动下，江苏银行机构已走访52万户，累计为6.5万户生存型发放贷款374亿元，为3.9万户成长型发放贷款298亿元，为2.6万户发展型发放贷款251亿元，为1819户“名特优新”发放贷款21亿元 [4] - 产品设计以信用贷款为主，采用线上化、轻量化服务和自动化审批模式 [4] 小微企业金融支持 - 截至2025年9月，我国中小企业数量达6348.7万户，其中98.1%为小微型企业 [5] - 国家多部门联合出台23条措施，旨在发挥政策合力解决小微企业融资难题 [5] - 金融机构提供多元化产品与服务，例如浙江金华地区的“设备更新贷”，以企业自有机器设备为抵押，已累计发放贷款3.3亿元，支持55家中小微企业 [6] - 建设银行湖州织里支行创新运用普惠金融组合贷模式，支持童装产业，该行业客户信贷余额已超12亿元 [6] - 金融机构为小微企业提供综合服务，包括结算、代发、外汇等，并对暂不符合贷款条件的企业提供配套服务 [7] 政策与机制创新 - 国家政策明确要求持续加大对民营、小微企业和个体工商户的金融支持，鼓励开发符合其需求的产品和服务 [8] - 建立支持小微企业融资协调工作机制，从供需两端搭建银企精准对接桥梁，例如北京农商银行依托该机制完成超1500家企业走访，落地融资支持金额超25亿元 [8] - 多地探索风险共担机制，例如重庆市将个体工商户贷款不良容忍度提升至4%，并设立5亿元风险补偿资金池 [9] - 建议联合政府、担保机构、产业链核心企业共建风险分担机制，推动信息共享平台建设 [9] 金融机构实践与产品创新 - 浙江莲都农商银行推出科创贷、人才贷等产品，配套利率优惠和无还本续贷服务，截至10月末小微企业客户数较年初增加163户，贷款余额较年初增加3.61亿元 [9] - 银行通过执行优惠利率、取消附加费用降低信贷成本，例如江西省8月份新发放个体工商户经营性贷款加权平均利率同比下降0.63个百分点 [3] - 产品创新包括场景化信贷、全周期服务，技术应用依托大数据风控和线上化流程 [10] - 大型银行与地方银行、互联网银行互补，构建多层次服务体系 [10] 技术应用与发展趋势 - 数字金融是普惠金融发展的新路径，借助大数据、人工智能为企业精准画像，改变传统风控模式，提升审批效率与风险识别能力 [11] - 不仅是流程线上化、自动化，银行还应建立动态监测机制，实时跟踪资金使用与企业经营情况，优化贷后管理 [11] - 普惠金融高质量发展需要不断适应市场变化，在实现社会效益的同时保证商业可持续 [11]

活动概况 - 活动主题为“招来融资新机 助推园企共荣”——两江新区融资服务进园区入企业活动 [1] - 活动由重庆市中小企业发展服务中心、招商银行重庆分行联合主办，近30家园区企业及相关单位负责人参与 [1] - 活动旨在加大金融资源对重庆制造业的支持力度，促进政企银精准对接 [1] 政策解读 - 现场解读五大核心政策，包括《重庆市市级转贷应急周转资金》、《重庆市中小企业商业价值信用贷款》、《迭代优化“技改专项贷”二十条政策措施（2024-2027年）》、《重庆市制造业产业链供应链数字化金融应用》、《金融支持制造业高质量发展十五条政策措施》 [3] - 政策解读覆盖适用范围、申请条件及办理流程，帮助企业精准把握政策红利 [3] 金融产品与服务 - 招商银行重庆分行介绍了技改专项贷、设备更新贷、知识产权质押贷、科创贷、招捷贷等多款特色金融产品 [5] - 金融产品聚焦企业技改升级、科技创新、产能扩张等需求，通过案例讲解和利率优势分析提供定制化融资解决方案 [5] - 同时展示了数字化产品“薪福通”，从薪酬管理、员工福利、财税合规等维度助力企业降本增效 [5] 企业互动与对接成效 - 参会企业代表踊跃发言，阐述在技改投入、设备更新、研发创新等方面的融资需求 [8] - 企业就政策申请细节、金融产品适配性问题与政策解读嘉宾、银行负责人展开深度互动 [8] - 政企银三方直面需求精准对接，部分企业初步达成融资合作意向，活动实效显著 [8] 活动意义与展望 - 活动搭建了政策传达、银企对接的“绿色通道”，促进金融资源与企业需求精准匹配 [10] - 主办方将持续联合政府单位、金融机构组织高效实用的政银企对接活动 [10]

金融服务模式转型 - 园区推动金融服务从“企业找银行”向“银行上门办”转型，聚焦解决企业融资难、审批慢、对接难等问题[1] - 通过精准摸排、主动对接、搭建平台等方式，引导金融资源更快速、更精准地流向企业[1] 企业需求摸排与识别 - 园区组建党员助企服务专班，深入企业开展“敲门式”走访，详细了解经营状况与资金需求[1] - 同步建立融资需求动态台账，已完成对园区16家企业的全面摸排，精准识别出6家有融资需求的企业[1] 金融产品推广与融资优化 - 园区联合建设银行、农商行等机构常态化开展“融资政策进企业”活动，精准推介“专精特新贷”、“设备更新贷”等适配产品[1] - 邀请财务专家讲解融资知识，帮助企业优化融资方案，目前已助力4家企业平均降低融资成本近15%[1] 银企对接渠道与成效 - 打造“线上+线下”银企对接双通道，线上建立政策速递微信群实时推送政策，线下组织“一对一”精准洽谈[2] - 典型案例包括为荣腾农林公司3天敲定300万元授信，为河南中戈电气公司10个工作日内完成200万元审批放款[1][2] - 今年以来累计组织银企对接活动8场，成功帮助4家企业获融资2340余万元[2] 未来规划 - 园区下一步将继续优化融资服务机制，助力企业轻装上阵、专注发展[2]

会议概况 - 会议于10月28日举行，主题为“聚力创新 链动未来”，是荣昌区“民营经济高质量发展活动周”的重要环节 [2] - 会议汇聚政府、金融机构与民营企业三方力量，吸引11家银行机构与80家民营企业代表参会 [2] - 会议通过政策解读、银企对话、现场签约等形式，旨在破解融资难题 [2] 融资成果 - 活动现场达成10项融资协议，签约金额总计6.82亿元，涉及智能制造、禽蛋全产业链、电子信息等重点领域 [2] - 锐德科技、高智电子等企业与工商银行、农业银行等金融机构分两轮完成签约 [2] - 荣昌区力争年内新增民营企业授信超50亿元 [3] 金融支持措施 - 金融机构创新推出76款专项产品，覆盖企业全周期融资需求 [2] - 新发放民营企业贷款加权平均利率降至3.31%，预计为企业年节约利息成本超1500万元 [2] - 11家银行机构现场发布“专精特新贷”、“设备更新贷”等特色产品 [3] - 人民银行重庆市分行、重庆金融监管局分别解读了货币政策工具与小微融资支持政策 [3] 企业发展案例 - 锐德科技获得1300万元贷款，从项目立项到资金到账仅用7天，其投资10亿元建设的智能工厂即将投产，预计实现网络变压器核心元器件“荣昌造”，年产值超5亿元 [2] - 众信农牧通过金融支持建成西南首个无尘级蛋品加工仓，日产鲜蛋200万枚 [3] - 高智电子借助“重点工业企业流动性贷款”实现产能爬坡，产品打入汽车制造、家电等核心领域 [3] 区域经济数据 - 今年1—9月，荣昌区民营经济经营主体达7万余户 [2] - 同期，荣昌区民营企业贷款余额为95.12亿元，同比增长8.32%，增速高于区域各项贷款平均水平 [2]

山东省宏观经济背景 - 按照2025年预期增速目标5%以上计算，山东GDP冲刺十万亿大关几无悬念 [1] - 山东通过做优传统产业、破局新兴产业走出固本兴新的特色发展道路 [1] 恒丰银行整体业绩与战略 - 截至今年上半年末，公司资产规模达到1.56万亿元，实现营收140亿元、净利润30亿元，连续两年保持营收、利润"双增" [2] - 不良贷款率降至1.48%，呈现稳健向好、进中提质的发展态势 [2] - 公司把服务山东作为全行改革发展的重中之重，以科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"为抓手全面融入区域经济发展 [1] 科技金融与支持实体经济 - 截至去年末，公司省内制造业中长期贷款同比增长31.78%，科创贷款同比增长29.96% [4] - 公司建立与新型工业化建设相匹配的内部风险偏好和授信制度，运用科技创新和技术改造再贷款等政策工具，通过科创贷、设备更新贷等产品支持传统产业改造提升和新兴产业项目建设 [4] - 针对科技型企业发展痛点，通过"六边形分析法"精准画像，提供全生命周期综合金融服务 [5] - 公司为山东景耀玻璃集团的高端食品饮料轻量化玻璃瓶项目设备更新建设投放了中长期贷款1亿元，助力其年产量达10亿支的NNPB轻量化瓶生产 [4] - 为正晟电缆在初创期3个工作日完成授信审批，并在其成长期连续3年发放贷款2000万元，支持这家拥有19项专利技术的省级专精特新企业 [6] - 为威飞海洋提供1.3亿元综合授信以及国际信用证、代收代付等一揽子金融服务，支持其水下采油树系统的科研攻关和生产 [7] 绿色金融创新与实践 - 截至2024年末，全行绿色贷款余额较年初增长37.74%，其中省内绿色信贷同比大幅增长约54% [12] - 创新推出"降碳贷"业务模式，实现企业碳数据与贷款利率挂钩，有效激发企业内生减碳动力 [9] - 为滨州市中裕食品的二氧化碳综合回收利用项目批复专项授信3000万元，该项目预计年回收二氧化碳约5万吨，节约标煤约2万吨，实现碳减排约1.36万吨 [9] - 推出"知识产权挂钩节水贷"产品，将贷款利率与企业发明专利数量挂钩，采取"前高后低"的灵活计息方式，为招金膜天提供3000万元融资 [11] - 制定《恒丰银行EOD项目综合金融服务手册》，并在江苏宜兴烟山项目等融资支持过程中创下EOD模式实践的成功范例 [12] 普惠金融与乡村振兴 - 去年公司小微企业贷款增长27.35%，省内普惠型涉农贷款同比增长21.76% [16] - 为临朐兴沂农牧的现代示范奶牛养殖场项目高效审批2亿元贷款，目前已累计投放信贷资金1.42亿元，项目建成后可形成全群7600头养殖规模，牛奶年产量新增5.9万吨 [14][15] - 为菏泽市单县孟渚泽水产捕捞公司提供500万元贷款资金，支持其浮龙湖生态渔业发展 [16] - 持续强化与省农担及农业龙头企业合作，依托"惠农贷"等产品不断拓宽服务场景 [16]

财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入76.59亿元，同比增长7% [1] - 2025年上半年实现净利润33.94亿元，同比增长5.7% [1] - 2025年上半年实现净利息收入超58亿元，同比增长12.2% [1] - 资产总额达到10087亿元，提前完成“十四五”战略规划目标 [1] 资产质量与风险控制 - 不良贷款率1.17%，较年初下降0.08个百分点 [1] - 关注贷款率2.05%，较年初下降0.59个百分点 [1] - 逾期贷款率1.58%，较年初下降0.15个百分点 [1] - 拨备覆盖率提升3.2个百分点至248.3% [1] - 不良贷款率连续多个季度下降，显著低于全国城商行平均水平 [9] 净息差管理 - 2025年上半年净息差为1.39%，较年初回升4个BP [2] - 贷款平均投放利率约4.4%，较去年同期略降8个BP，但降幅同比大幅收窄 [3] - 计息负债平均成本率降至2.29%，降幅超过去年全年 [4] - 通过优化定价策略、强化资产负债联动管理稳定息差水平 [3] 资产负债业务 - 客户贷款及垫款平均余额较上年同期增16.34%，利息收入为101.75亿元，同比增加10.21亿元 [3] - 计息负债平均余额为8383.12亿元，较上年同期增加1418.22亿元，增幅20.36% [4] - 贷款总额5006.70亿元，较上年末增加600.54亿元，增幅13.63% [7] - 存款总额5441.36亿元，较上年末增加700.19亿元，增幅14.77% [7] 负债结构优化 - 储蓄存款余额增长401亿元，增量居重庆市第二，占比提高0.6个百分点 [4] - 公营存款余额增长275亿元，增量居重庆市第一 [4] - 短期限定期储蓄存款占比提升近5个百分点，储蓄存款付息率下降34个BP [5] - 公营存款保险资金全部出清68亿元，公营存款付息率同比下降30个BP [5] 非利息收入与业务拓展 - 代销业务中收同比增长125%，债券承销中收增长66% [5] - 贸金业务非息收入增长122%，外币业务收入增长201% [5] - 生息资产平均余额同比增长1125亿元，推动利息收入增长22.8亿元 [5] - 通过发行金融债、申请支小再贷款122亿元等方式拓宽负债资金来源 [5] 战略布局与客群服务 - 支持成渝地区双城经济圈建设融资余额增长20%，助力市级重大项目超90个 [8] - 新能源汽车、电子信息等重点产业融资规模超1000亿元 [8] - 科技型企业贷款余额增长48%，普惠“两增”贷款余额增长99亿元 [8] - 绿色信贷和绿色租赁余额分别增长28%和40% [8]