南向资金整体交易概况 - 9月25日南向资金全天成交总额为1563.10亿港元，成交净买入额为110.46亿港元 [1] - 当日买入成交额为836.78亿港元，卖出成交额为726.32亿港元 [1] - 恒生指数同日下跌0.13% [1] 港股通（沪）交易分析 - 港股通（沪）买入成交额为516.94亿港元，卖出成交额为468.65亿港元 [1] - 港股通（沪）成交总额为985.59亿港元，成交净买入额为48.29亿港元 [1] 港股通（深）交易分析 - 港股通（深）买入成交额为319.84亿港元，卖出成交额为257.67亿港元 [1] - 港股通（深）成交总额为577.51亿港元，成交净买入额为62.17亿港元 [1] - 港股通（深）的净买入额高于港股通（沪）[1]

南向资金成交概况 - 9月24日南向资金全天成交额达1533.58亿港元，成交净买入137.04亿港元 [1] - 恒生指数当日上涨1.37% [1] - 南向资金合计买入成交835.31亿港元，卖出成交698.27亿港元 [1] 港股通（沪）交易情况 - 港股通（沪）买入成交520.12亿港元，卖出成交467.87亿港元 [1] - 合计成交额为987.99亿港元 [1] - 成交净买入52.25亿港元 [1] 港股通（深）交易情况 - 港股通（深）买入成交315.19亿港元，卖出成交230.40亿港元 [1] - 合计成交额为545.59亿港元 [1] - 成交净买入84.79亿港元 [1]

南向资金ETF成交额概况 - 南向资金ETF买入及卖出成交总额为23.22亿港元 [1] - 成交额较前一日减少49.22亿港元 [1] - 占南向资金当日总成交额的1.51% [1] 港股通渠道成交分布 - 港股通（沪）渠道ETF成交额为15.25亿港元 [1] - 港股通（深）渠道ETF成交额为7.97亿港元 [1] - 港股通（沪）成交额约为港股通（深）成交额的1.91倍 [1]

南向资金流向 - 9月24日南向资金净买入约137.05亿港元 [1] 重点公司资金变动 - 阿里巴巴-W获净买入约53.39亿港元 [1] - 腾讯控股获净买入约26.51亿港元 [1] - 中兴通讯遭净卖出3.54亿港元 [1] 行业资金配置倾向 - 互联网科技板块获大额资金流入 阿里巴巴与腾讯合计净买入近79.9亿港元 [1] - 通信设备板块出现资金流出 中兴通讯单日净卖出3.54亿港元 [1]

南向资金ETF成交概况 - 南向资金ETF单日买入及卖出成交总额为72.44亿港元 [1] - 成交额较前一日增加15.20亿港元 [1] - 占南向资金当日总成交额的4.85% [1] 交易渠道分布 - 通过港股通（沪）渠道的ETF成交额为53.71亿港元 [1] - 通过港股通（深）渠道的ETF成交额为18.73亿港元 [1]

南向资金成交概况 - 9月23日南向资金全天成交总额为1495.15亿港元，呈现净卖出状态，净卖出金额为40.69亿港元 [1] - 当日买入成交额为727.23亿港元，卖出成交额为767.92亿港元 [1] - 恒生指数在当日下跌0.70% [1] 港股通（沪）交易分析 - 港股通（沪）成交总额为958.82亿港元，其中买入成交467.80亿港元，卖出成交491.02亿港元 [1] - 港股通（沪）成交净卖出23.22亿港元 [1] 港股通（深）交易分析 - 港股通（深）成交总额为536.33亿港元，其中买入成交259.43亿港元，卖出成交276.90亿港元 [1] - 港股通（深）成交净卖出17.47亿港元 [1]

每经AI快讯，9月22日，恒生指数下跌0.76%。南向资金今日净买入127.36亿港元。 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。 | 代码 | 简称 | 收盘价 (港元) | 准铁帽 (%) | 净买入金额 (亿港元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 9988.HK | 阿里巴巴-W | 159.2 | 0.06 | 26.14 | | | 6088.HK | 鸿腾精密 | 6.94 | 17.83 | 4.51 | . | | 0412.HK | 山高控股 | 4.36 | 29.76 | 4.29 | . | | 0981.HK | 中芯国际 | 73.35 | 5.16 | 3.18 | = | | 1810.HK | 小米集团-W | 56.1 | -1.06 | 1.54 | | | 0700.HK | 腾讯控股 | 641.0 | -0.23 | 1.35 | | | 2020.HK | 安踏体育 | 94.65 | -2.22 | 1.23 | = | | 1347.HK | 华虹半导体 | 6 ...

南向资金成交概况 - 9月22日南向资金全天成交总额为1360.93亿港元，成交净买入额为127.37亿港元 [1] - 当日恒生指数下跌0.76% [1] - 南向资金合计买入成交744.15亿港元，卖出成交616.78亿港元 [1] 港股通（沪）交易明细 - 港股通（沪）买入成交470.87亿港元，卖出成交389.33亿港元 [1] - 港股通（沪）合计成交额为860.20亿港元 [1] - 港股通（沪）成交净买入81.54亿港元 [1] 港股通（深）交易明细 - 港股通（深）买入成交273.28亿港元，卖出成交227.45亿港元 [1] - 港股通（深）合计成交额为500.73亿港元 [1] - 港股通（深）成交净买入45.83亿港元 [1]

市场宏观环境 - 美联储降息25基点并预示年内或进一步降息 [1] - 中美在西班牙就关税及TikTok等问题展开积极对话提振市场情绪 [1] - 市场向震荡上行阶段过渡 [1] 整体流动性概况 - 本期资金供给1372亿元资金需求774亿元实现净流入598亿元 [1] - 新发偏股型基金份额回升两融资金净流入持续显示市场活跃度较高 [1] - 融资规模略有下降产业资本净减持幅度减少限售解禁规模远离高峰反映资金需求减弱 [1] 资金供给分析 - 偏股型公募新发份额小幅上升至428.54亿份较上期419.14亿份增长2.24% [2] - 最近一周新发规模185.26亿份处于过去三年93.30%的高位 [2] - 最近两周发行份额周度分位数分别处于96%和92%高位表明市场情绪向好 [2] - 北向资金成交额占全A周成交额比例14.39%较上期14.54%减少0.15个百分点 [2] - 南向资金净流入859.13亿元较上期369.44亿元大幅增加132.55% [4] 资金需求分析 - 股权融资规模103.84亿元较上期117.37亿元环比减少12% [3] - 未来两周IPO预期规模83.95亿元 [3] - 产业资本净减持189.31亿元较上期200.72亿元有所缩减 [3] - 减持集中在中游制造及下游消费板块医药生物电力设备行业减持规模领先 [3] - 家用电器及公共事业等行业出现增持情况 [3] - 本期限售解禁市值1224.14亿元较上期1621.12亿元下降24.49% [4] - 未来两周预计解禁1310.32亿元美容护理行业解禁压力最大规模162.06亿元 [4] 投资者行为与市场情绪 - 两融净流入883.82亿元较上期1953.04亿元减少54.75%但仍维持高位 [3] - 市场融资余额保持在23270.98亿高位融券余额166.06亿占全A流通市值2.49% [3] - 存量股票型ETF净申购额59.36亿元较上期122.32亿元明显下降 [3] - 中美商贸会谈达成框架性共识及美联储降息改善外资整体风险偏好 [2]

港股市场整体驱动因素 - 港股市场受宏观与流动性影响较大，2021-2023年因外资回流、美元加息处于震荡调整杀估值阶段，2024年起因估值较低、美联储降息推进、美债收益率与美元走弱以及南向资金交易火热而回暖 [1] - 行业层面呈现结构性行情，AI、创新药等“新质生产力”板块获得估值溢价，而金融、能源等传统板块表现偏平 [1] 南向资金趋势及影响 - 南向资金连续27个月净流入港股的趋势可能延续，但流入强度和节奏会因市场环境波动 [2] - 南向资金为内地投资者提供了配置港股科技、生物医药等新经济板块优质资产的机会，这些板块相较于A股同类型公司长期有估值优势且标的更丰富 [2] - 南向资金中的专业机构投资者为市场提供流动性支持，扮演基石投资者角色，未来有望成为新经济的价值发现者与长期陪伴者 [2] 企业赴港上市的影响 - A股优质企业赴港上市提升了港股上市公司的多样性与吸引力，吸引国际长线资金关注，并增强内地投资者配置意愿，新股上市初期的高关注度能提升市场活跃度，形成正向循环 [3] - 新消费、核心制造、创新药等领域龙头企业赴港上市大幅推动了港股新经济板块占比，有望形成集群效应，进一步弱化传统行业权重 [3] 美联储货币政策的影响 - 2024年8月美联储开启降息周期后，全球流动性改善、资金成本下降，国际资本可能流入港股寻求更高回报，科技股估值压力缓解 [4] - AI、互联网板块可能受益明显，创新药板块因研发依赖资金投入而发展回暖，美元贬值预期与低利率环境也利好大宗商品价格，或带动周期板块受益 [4] AI技术发展的投资机会 - 硬件端方面，AI大模型训练与推理拉动高端AI服务器、GPU需求，港股全球领先的AI基础设施公司是直接受益者 [5] - 软件端方面，拥有强大研发能力与数据壁垒的互联网巨头竞相研发大模型，兼具“算力提供者”与“模型开发者”双重角色 [5] - 应用端方面，AI作为生产力工具赋能现有业务、催生新商业模式，如在互联网平台优化广告投放、智能电动车提升智能驾驶竞争力、医疗健康领域加快药企研发等 [5] 2024年港股AI板块表现 - 以恒生科技指数为例，截至9月12日该指数今年涨幅超30%，9月以来市场回暖，部分龙头AI企业股价创阶段性新高 [6] - 国产大模型技术突破是核心驱动力，提升了市场对国产AI技术的信心，让AI成为互联网龙头企业业绩新引擎，有望推动板块估值重构 [6] 创新药板块驱动因素 - 需求端方面，人口老龄化使老年慢性病医疗支出增加，且疾病图谱变化如肿瘤诊疗需求上升，为创新药提供需求支撑 [7] - 政策端方面，2023年7月创新药审批试点方案将审批时限从60个工作日缩短至30个工作日，2024年1月创新药高质量发展意见优化临床试验审批、加快罕见病药物审批 [7] - 支付端方面，医保局计划2025年发布第一版丙类目录，作为医保目录补充，助力创新程度高、临床价值显著的药品加快进入医院 [7] 创新药企海外权益出售的影响 - 2024年中国本土创新药企授权首付款和收入合计达57亿美元，占全球合作授权总首付比例20%，彰显了中国创新药企的资产价值 [7] - 海外权益出售的良好表现让市场看到研发投入的实际回报，获得国际跨国药企对国内研发技术的认可，推动创新药板块整体估值重塑，2024年板块涨幅显著 [7] - 头部药企管线海外授权并取得高额首付款的消息成为股价重要催化因素，且海外合作带来的未来销售利润分成为企业提供长期增长预期 [7]