股价表现与交易数据 - ST立方今日跌停，日收盘价跌幅达-20.00% [2] - 全天换手率0.10%，成交额382.85万元 [2] - 近半年该股累计上榜龙虎榜13次，上榜次日股价平均涨4.33%，上榜后5日平均涨12.40% [2] 龙虎榜交易明细 - 营业部席位合计净卖出49.43万元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交284.54万元，其中买入成交额117.56万元，卖出成交额166.99万元 [2] - 第一大买入营业部为华泰证券上海静安区广中西路证券营业部，买入金额49.99万元 [2] - 第一大卖出营业部为东方证券上海黄浦区中山南路第一证券营业部，卖出金额48.62万元 [2] 资金流向 - 今日主力资金净流出159.91万元，其中大单资金净流出159.91万元 [2] - 近5日主力资金净流出5693.52万元 [2]

主力资金流向分析 板块资金净流入 - 机械设备板块主力资金净流入30.87亿元，净流入率3.32%，位居榜首 [1][2] - 计算机板块净流入21.51亿元，净流入率1.83%，排名第二 [2] - 交运设备板块净流入18.20亿元，净流入率2.52%，位列第三 [2] - 电子和通用设备板块分别净流入14.43亿元和13.47亿元，净流入率分别为1.15%和3.14% [2] 板块资金净流出 - 银行板块主力资金净流出20.86亿元，净流出率6.54%，流出规模最大 [3] - 基础化工板块净流出14.32亿元，净流出率2.50% [3] - 有色金属板块净流出11.65亿元，净流出率4.18% [3] - 电新行业和医药板块分别净流出9.87亿元和9.56亿元，净流出率分别为1.33%和1.66% [3] 个股资金净流入 - 常山北明主力资金净买入9.89亿元，净流入率48.40%，居个股榜首 [1][4] - 瑞芯微、探路者、赛力斯分别净流入5.84亿元、3.39亿元、3.26亿元，净流入率分别为21.96%、20.86%、12.59% [4] - 南方精工、贵州茅台、海南华铁净流入均超3亿元，净流入率分别为19.72%、9.25%、11.28% [4] 个股资金净流出 - 工商银行主力资金净流出5.38亿元，净流出率13.93%，流出规模最大 [1][5] - 利欧股份、拓维信息、比亚迪分别净流出4.33亿元、3.92亿元、3.64亿元，净流出率分别为12.93%、5.88%、9.85% [5] - 三七互娱净流出3.58亿元，净流出率高达33.51%，为个股中流出率最高 [5]

行业资金流向 - 今日早盘主力资金净流入计算机、电子、机械设备等板块，净流出银行、基础化工、医药等板块，计算机板块净流入超25亿元 [1] 个股资金流向 - 常山北明涨停，主力资金净买入8.81亿元位居首位 [1] - 贵州茅台、川润股份、探路者获主力资金净流入居前 [1] - 工商银行遭净卖出超4亿元，比亚迪、利欧股份、农业银行主力资金净流出额居前 [1]

行业资金流向 - 今日有11个行业主力资金净流入，20个行业主力资金净流出 [1] - 机械设备行业资金净流入金额最大，达25.02亿元，涨跌幅1.44%，换手率2.39%，成交量较前一日增加7.39% [1] - 公用事业行业资金净流出金额最大，达-21.27亿元，涨跌幅-1.78%，换手率1.59%，成交量较前一日减少11.59% [1] 资金净流入行业表现 - 基础化工行业资金净流入6.15亿元，涨跌幅0.87%，换手率2.21%，成交量较前一日减少3.37% [1] - 家用电器行业资金净流入4.79亿元，涨跌幅0.84%，换手率2.32%，成交量较前一日增加16.63% [1] - 汽车行业资金净流入3.79亿元，涨跌幅0.53%，换手率2.00%，成交量较前一日增加0.35% [1] - 计算机行业资金净流入3.75亿元，涨跌幅0.68%，换手率3.42%，成交量较前一日增加6.61% [1] - 通信行业资金净流入3.15亿元，涨跌幅0.30%，换手率1.20%，成交量较前一日减少9.24% [1] 资金净流出行业表现 - 非银金融行业资金净流出5.14亿元，涨跌幅-0.40%，换手率0.66%，成交量较前一日减少17.05% [2] - 银行行业资金净流出5.25亿元，涨跌幅-0.36%，换手率0.22%，成交量较前一日减少6.79% [2] - 石油石化行业资金净流出5.51亿元，涨跌幅-0.55%，换手率0.41%，成交量较前一日增加22.41% [2] - 有色金属行业资金净流出4.08亿元，涨跌幅-0.03%，换手率1.24%，成交量较前一日减少18.33% [2] - 钢铁行业资金净流出4.27亿元，涨跌幅0.04%，换手率0.87%，成交量较前一日减少20.16% [2] 成交量与换手率 - 传媒行业成交量31.88亿股，换手率2.19%，涨跌幅1.27%，资金净流入0.00亿元 [1] - 医药生物行业成交量42.18亿股，换手率1.57%，涨跌幅0.45%，资金净流出2.38亿元 [2] - 电力设备行业成交量43.15亿股，换手率1.79%，涨跌幅-0.45%，资金净流出3.51亿元 [2]

主力资金流向 - 电新行业主力资金净流出31.49亿元，净流出率达4.02%，位居净流出板块首位 [1][3] - 电子行业净流出11.18亿元，汽车整车行业净流出8.21亿元，银行和食品饮料行业分别净流出6.55亿元和6.42亿元 [3] - 机械设备行业主力资金净流入15.61亿元，净流入率2.04%，通用设备和文化传媒行业分别净流入8.81亿元和8亿元 [2] 个股资金动向 - 利欧股份主力资金净买入8.50亿元，净流入率43.30%，位居买入榜首位 [4] - 四川长虹、兆易创新、博创科技分别净流入3.96亿元、3.64亿元和3.48亿元，净流入率均超9% [4] - 大位科技遭主力资金净卖出3.88亿元，净流出率16.23%，比亚迪和华银电力分别净流出3.76亿元和3.58亿元 [5] 板块资金表现 - 汽车整车板块净流出率最高达6.61%，交运设备板块净流入率最低仅0.83% [2][3] - 文化传媒板块净流入率3.51%，家用电器板块净流入率2.09% [2] - 食品饮料行业净流出率2.38%，电子行业净流出率1.10% [3] 午后资金集中交易 - 博创科技、美利云、润达医疗净流入率均超20%，显示资金集中涌入中小市值个股 [4] - 东贝集团净流出率22.78%，紫米股份净流出率16.72%，反映部分个股遭遇大幅抛售 [5]

量化模型与构建方式 1. **模型名称**：行业拥挤度监测模型 - **模型构建思路**：通过监测申万一级行业指数的拥挤度水平，识别当前市场过热或过冷的行业，为投资决策提供参考[3] - **模型具体构建过程**： 1. 计算各行业指数的滚动历史分位数（如30日窗口），衡量当前值相对于历史水平的相对位置 2. 根据分位数阈值划分拥挤度等级（如高于80%为高拥挤，低于20%为低拥挤） 3. 每日更新行业拥挤度热力图，动态展示行业状态[3][10] - **模型评价**：能够有效捕捉市场情绪极端点，但需结合基本面分析避免误判[3] 2. **模型名称**：ETF溢价率Z-score筛选模型 - **模型构建思路**：通过统计套利逻辑识别ETF溢价率的异常波动，挖掘潜在套利机会[4] - **模型具体构建过程**： 1. 计算ETF的IOPV溢价率：$$溢价率 = (市价 - IOPV)/IOPV \times 100\%$$ 2. 滚动计算溢价率的Z-score：$$Z = \frac{溢价率 - \mu_{滚动窗口}}{\sigma_{滚动窗口}}$$ 3. 设定阈值触发信号（如|Z|>2时为异常）[4][12] - **模型评价**：对短期交易有指导意义，但需警惕流动性风险和模型滞后性[4] --- 模型的回测效果 1. **行业拥挤度监测模型**： - 高拥挤行业（如美容护理89%、基础化工85%）后续3日平均收益-1.2%[3][10] - 低拥挤行业（如传媒8%、电力设备12%）后续3日平均收益+0.8%[3][10] 2. **ETF溢价率Z-score模型**： - 信号触发后3日套利成功率62%（样本期内）[4][12] --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：主力资金净流入因子 - **因子构建思路**：跟踪主力资金流向变化，捕捉资金驱动的短期动量效应[11] - **因子具体构建过程**： 1. 按申万行业分类计算单日主力净流入额：$$净流入 = 主力买入额 - 主力卖出额$$ 2. 计算3日滚动净流入合计值[11] - **因子评价**：对行业轮动有较强解释力，但需结合换手率过滤噪音[11] 2. **因子名称**：ETF资金流因子 - **因子构建思路**：通过ETF申赎数据逆向推断大资金动向[6] - **因子具体构建过程**： 1. 计算单日资金净流入：$$净流入 = 份额变化 \times 单位净值$$ 2. 按ETF类型（宽基/行业/跨境等）分类统计[6][7] --- 因子的回测效果 1. **主力资金净流入因子**： - 3日净流入TOP3行业（汽车27.31亿、公用事业21.73亿）后续5日超额收益+1.5%[11] - 净流出TOP3行业（商贸零售-42.93亿、有色金属-35.66亿）后续5日超额收益-2.1%[11] 2. **ETF资金流因子**： - 宽基ETF单日净流出12.43亿后3日指数平均跌幅0.6%[6][9] - 行业主题ETF单日净流入7.9亿后3日指数平均涨幅0.9%[6][9]

主力资金净流出的行业有29个，电子行业主力资金净流出规模居首，今日下跌0.44%，全天净流出资金 31.04亿元，其次是汽车行业，今日跌幅为1.59%，净流出资金为25.16亿元，净流出资金较多的还有机 械设备、医药生物、非银金融等行业。 今日各行业资金流向 | 行业 | 日涨跌幅（%） | 资金流向（亿元） | 行业 | 日涨跌幅（%） | 资金流向（亿元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 钢铁 | 0.53 | 2.00 | 商贸零售 | -1.49 | -8.02 | | 石油石化 | -0.03 | 0.67 | 农林牧渔 | -1.20 | -8.02 | | 轻工制造 | -1.25 | -0.22 | 有色金属 | -0.46 | -9.32 | | 建筑材料 | -1.57 | -1.69 | 通信 | -0.75 | -10.19 | | 传媒 | 0.02 | -1.79 | 国防军工 | -1.06 | -10.38 | | 纺织服饰 | -0.90 | -1.90 | 食品饮料 | -0.38 | -10.45 | | 美容护理 | ...

行业资金流向 - 今日有2个行业主力资金净流入，29个行业主力资金净流出 [1] - 钢铁行业资金净流入最大，涨跌幅0.53%，换手率1.09%，成交量较前日增加29.14%，主力资金净流入2.00亿元 [1] - 电子行业资金净流出最大，涨跌幅-0.44%，换手率1.70%，成交量较前日减少16.90%，主力资金净流出31.04亿元 [1] 资金净流入行业 - 钢铁行业成交量21.49亿股，主力资金净流入2.00亿元 [1] - 石油石化行业成交量12.26亿股，主力资金净流入0.67亿元 [1] 资金净流出行业 - 轻工制造行业成交量17.96亿股，主力资金净流出0.22亿元 [1] - 建筑材料行业成交量10.38亿股，主力资金净流出1.69亿元 [1] - 传媒行业成交量33.38亿股，主力资金净流出1.79亿元 [1] - 纺织服饰行业成交量14.14亿股，主力资金净流出1.90亿元 [1] - 美容护理行业成交量4.54亿股，主力资金净流出2.20亿元 [1] - 环保行业成交量15.63亿股，主力资金净流出2.27亿元 [1] - 煤炭行业成交量14.03亿股，主力资金净流出2.98亿元 [1] - 建筑装饰行业成交量30.56亿股，主力资金净流出3.02亿元 [1] - 综合行业成交量4.44亿股，主力资金净流出3.41亿元 [1] - 银行行业成交量31.47亿股，主力资金净流出4.29亿元 [1] - 交通运输行业成交量33.50亿股，主力资金净流出4.85亿元 [1] - 社会服务行业成交量16.40亿股，主力资金净流出5.24亿元 [1] - 家用电器行业成交量14.97亿股，主力资金净流出7.31亿元 [1] - 基础化工行业成交量62.12亿股，主力资金净流出7.53亿元 [1] - 商贸零售行业成交量37.16亿股，主力资金净流出8.02亿元 [1] - 农林牧渔行业成交量20.67亿股，主力资金净流出8.02亿元 [1] - 有色金属行业成交量33.10亿股，主力资金净流出9.32亿元 [1][2] - 通信行业成交量23.27亿股，主力资金净流出10.19亿元 [2] - 国防军工行业成交量13.44亿股，主力资金净流出10.38亿元 [2] - 食品饮料行业成交量20.45亿股，主力资金净流出10.45亿元 [2] - 房地产行业成交量51.63亿股，主力资金净流出15.54亿元 [2] - 公用事业行业成交量70.72亿股，主力资金净流出18.36亿元 [2] - 电力设备行业成交量47.36亿股，主力资金净流出18.40亿元 [2] - 计算机行业成交量56.99亿股，主力资金净流出20.01亿元 [2] - 非银金融行业成交量33.17亿股，主力资金净流出21.94亿元 [2] - 医药生物行业成交量47.37亿股，主力资金净流出22.69亿元 [2] - 机械设备行业成交量59.59亿股，主力资金净流出23.38亿元 [2] - 汽车行业成交量42.90亿股，主力资金净流出25.16亿元 [2] - 电子行业成交量46.66亿股，主力资金净流出31.04亿元 [2]

主力资金流向 - 电新行业主力资金净流出23.66亿元 净流出率3.81% 位居净流出板块首位 [1][2] - 电子行业主力资金净流出23.14亿元 净流出率3.57% 位居净流出板块第二 [2] - 机械设备行业主力资金净流出19.43亿元 净流出率3.88% 位居净流出板块第三 [2] - 钢铁板块主力资金净流入4.75亿元 净流入率6.46% 位居净流入板块首位 [2] - 航运港口板块主力资金净流入0.75亿元 净流入率1.67% 位居净流入板块第二 [2] - 石油石化板块主力资金净流入0.42亿元 净流入率1.08% 位居净流入板块第三 [2] 个股资金流入 - 大位科技主力资金净流入4.08亿元 净流入率34.89% 位居个股流入榜首 [1][3] - 杭钢股份主力资金净流入3.15亿元 净流入率14.07% 位居个股流入第二 [3] - 格力电器主力资金净流入2.17亿元 净流入率8.36% 位居个股流入第三 [3] - 跨境通主力资金净流入2.07亿元 净流入率14.72% 位居个股流入第四 [3] - 章阅科技主力资金净流入2.00亿元 净流入率34.41% 位居个股流入第五 [3] 个股资金流出 - 拓维信息主力资金净流出7.04亿元 净流出率11.07% 位居个股流出榜首 [1][4] - 比亚迪主力资金净流出5.42亿元 净流出率14.88% 位居个股流出第二 [4] - 韶能股份主力资金净流出3.12亿元 净流出率22.15% 位居个股流出第三 [4] - 西昌电力主力资金净流出2.90亿元 净流出率21.20% 位居个股流出第四 [4] - 新易盛主力资金净流出2.70亿元 净流出率10.63% 位居个股流出第五 [4]

市场整体表现 - 沪指4月25日下跌0.07%，申万行业中有21个上涨，涨幅居前的为公用事业（+1.36%）、通信（+1.15%），跌幅居前的为房地产（-0.60%）、煤炭（-0.59%）[1] - 两市主力资金全天净流入49.75亿元，14个行业净流入，计算机行业净流入规模最大（33.68亿元），公用事业次之（15.81亿元）[1] - 17个行业主力资金净流出，有色金属（-9.42亿元）、基础化工（-9.30亿元）流出规模居前[1] 煤炭行业资金流向 - 煤炭行业整体下跌0.59%，主力资金净流出1947.41万元，37只个股中16只上涨，20只下跌[2] - 10只个股资金净流入，永泰能源（+1.23亿元）、郑州煤电（+4174.94万元）、中国神华（+3380.88万元）居前[2][3] - 7只个股资金净流出超千万元，淮北矿业（-4360.57万元）、恒源煤电（-3938.28万元）、陕西煤业（-3419.31万元）居首[2][3] 煤炭个股表现 - 涨幅突出的个股包括辽宁能源（+3.39%）、郑州煤电（+6.86%）、永泰能源（+2.96%）[3] - 换手率较高的个股为淮河能源（4.32%）、郑州煤电（5.88%）、永泰能源（3.97%）[3] - 跌幅较大的个股包括恒源煤电（-6.26%）、陕西煤业（-2.44%）、山西焦化（-2.20%）[2][3]