公积金制度改革政策动态 - 2026年开年以来，住房公积金制度改革受到关注，中央经济工作会议明确提出“深化住房公积金制度改革”，中国人民银行工作会议明确将下调个人住房公积金贷款利率[3] - 2026年1月1日起，全国首套公积金贷款利率降至2.6%，二套降至3.075%[3][5] - 地方层面政策加速落地，优化重点集中在降低贷款利率、提高贷款额度及拓宽使用场景三个方向[5] 地方政策优化具体举措 - 厦门系统性调整提取与贷款政策，取消提取频次限制，明确异地购房、公积金多次交易提取规则[5] - 四川提出支持灵活就业人员缴存、提取和使用公积金[5] - 沈阳将公积金贷款最低首付比例15%的政策延续至2026年底，并将“商转公”贷款比例上限由房价的60%提高至80%[5] - 部分城市首套房贷款额度由120万元提高至156万元，多子女家庭可获得更高额度[5] - 使用场景拓宽至支付首付、契税、物业费、装修款等[5] 政策背景与未来方向 - 2025年全国共出台房地产相关政策超过630条，其中约280条涉及公积金贷款政策优化，是各类政策中频次最高的方向[6] - 政策旨在降低居民购房资金成本，激活潜在需求，并推动住房金融结构调整，实现公积金与商业金融的协同发力[5] - 未来政策空间方面，公积金贷款利率仍存在继续下调的可能，贷款额度提升预计仍是重点举措，尤其针对多孩家庭、人才等人群[6] 利率下调空间与关键变量 - 以100万元、30年期贷款为例，首套利率从2.85%下调至2.6%，总利息支出减少约4.76万元，月供下降132元[8] - 判断公积金利率空间的关键变量在于商业性住房贷款利率的走势[8] - 2025年9月，全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率已降至3.07%，与首套公积金贷款利率2.6%仅剩47个基点，远低于2021年超过200个基点的水平[8] - 业内认为，公积金利率继续下调并非没有可能，但并不迫切，后续更可能取决于宏观利率环境和房地产市场修复进展[8] 商业贷款利率展望 - 利差持续收窄意味着商业按揭贷款利率仍面临下行压力[9] - 东方金诚首席宏观分析师王青预计，2026年央行将降息2次，降息幅度为20~30个基点，初步判断上半年和下半年各一次[9] - 2026年亦存在通过单独引导5年期以上LPR较大幅度下行，对居民房贷实施定向降息的可能性[9] - 瑞银投资银行高级中国经济学家张宁指出，若未来政策利率进一步下调20个基点，按揭贷款利率存在下调30~40个基点的可能性[9] 对银行业务的影响 - 客户优先使用公积金贷款或进行“商转公”，将对银行房贷利息收入形成挤压[3][11] - 公积金贷款客户通常具有稳定缴存记录，信用风险相对较低，有助于改善银行资产质量[3][11] - 购房意愿回升将带动贷款需求增长，而优质公积金缴存客户占比提升，有助于优化客户结构、降低不良率[11] - 部分银行采取“低息引流、高息补位”模式，以公积金贷款作为客户入口，引导客户同时配置一定比例的商业贷款，在整体组合中实现收益与风险的平衡[11] 银行应对策略与风险关注 - 银行应加强与公积金中心的系统对接和业务协同，围绕“公积金+商业贷款”设计组合方案[12] - 在风险管理层面，银行需重点关注市场风险、信用风险及操作风险三类风险[12]

预计2026年公积金政策调整将更加系统化。 "公积金账户里躺着钱用不了，是不是在提取上能放宽些？" 近日，关于公积金话题的讨论热度不减。有网友认为公积金使用限制较多，在提取条件及额度上有待放 宽；有网友则建议扩大公积金的使用场景，比如在支付首付款、物业费、装修款、税款等方面是否能更 便利。 这背后是随着我国住房市场不断发展，过往具有一定特惠性的公积金制度，已到了顺应行业着力改革的 关口。日前，《求是》杂志发表《改善和稳定房地产市场预期》的文章，再度强调要"深化住房公积金 制度改革"。 业内专家在接受采访时表示，关于公积金制度改革，预计2026年政策调整将更系统化，扩大使用范围、 提高使用效率、支持异地互认互贷或是重点方向；此外，在解决职工住房基本需求后，应扩大对灵活就 业等群体的覆盖。 公积金"政策潮"来临 公积金制度要改革了！近期，一向"低调"的公积金话题成为公众热议焦点。 风向的确定，起自几场重磅会议的定调。2025年12月，中央经济工作会议提出"深化住房公积金制度改 革"，系近十年来首次。此后，全国住房城乡建设工作会议再度明确，2026年要深化住房公积金制度改 革。 新年以来，先是1月2日《求是》发文， ...

住房公积金制度现状与规模 - 2024年住房公积金实缴人数达17628.75万人，提取人数为8127.04万人，占实缴人数的46.10% [1][3] - 截至2024年末，全国住房公积金缴存余额为109252.79亿元 [3] 制度改革与政策方向 - 2025年底中央经济工作会议提出深化住房公积金制度改革，预计将把地方经验上升至国家层面，以在扩内需、稳市场中发挥更大作用 [1] - 改革将随住房形势变化，更多支持更新改造、改善居住环境，对“好房子”、城市更新、老旧小区改造等或有更大支持力度 [1] - 改革重要方向包括大力支持异地贷款和异地购房提取住房公积金，以便利购房人使用 [3] 覆盖群体扩大 - 制度覆盖范围从单位职工扩展至灵活就业人员，2024年新增沈阳、银川、淄博等23个试点城市，试点范围由13个城市扩大到36个 [2] - 截至2024年末，试点城市累计超过100万名灵活就业人员缴存住房公积金，其中24万人已使用公积金租房或购房 [2] 资金使用范围拓宽 - 持续支持居民购房，各地政策包括提高贷款额度、调整贷款套数认定、优化“商转公”流程 [1] - 支持租房消费，未来租房提取将重点支持新市民、青年人租房安居 [3] - 探索支持房屋消费全生命周期使用，并有望用到更多民生领域 [1][3] - 多地探索将公积金用于支付物业费（如石家庄、苏州等城市）以及用于既有住宅加装电梯（如天津、广州、深圳等城市） [3] - 2024年，共有6.53万人提取住房公积金20.43亿元用于加装电梯等自住住房改造 [3] - 一些城市出台政策允许提取公积金支付购房首付款，以减轻居民购房首付负担 [3] 服务效能提升 - 有关部门应全面加强数据治理，提升服务标准化、规范化、便利化水平，以回应公众对使用便利性的关切 [4]

文章核心观点 - 住房公积金制度正通过试点创新和政策扩围 将覆盖范围从传统固定单位职工延伸至灵活就业人员 旨在打破制度壁垒 保障其权益并助力实现安居梦 [1][2] 政策试点与城市实践 - 衡水市作为全国第三批试点城市 创新推出“按月+灵活”双轨缴存模式 允许缴存金额灵活并可随时部分提取 该政策已帮助当地灵活就业人员在开户缴存后成功购房 [1] - 石家庄市自2023年10月15日起 允许灵活就业人员自愿缴存住房公积金 [1] - 沧州市探索支持农村自建住房贷款政策 将住房公积金制度覆盖面从城市延伸至乡镇 [1] 激励措施与配套政策 - 石家庄市为鼓励缴存 在新政试行期两年内 对首次开户并正常连续缴满6个月的灵活就业人员给予100元补贴 同时 对一个公积金年度内未使用公积金的灵活缴存部分 按年化0.5%的标准给予利息补贴并计入个人账户 [2] - 衡水市配套推出了缴存补贴 高校毕业生专项补助等7大类支持政策 [2] - 沧州市出台了缴存补贴 低息贷款等优惠政策 [2] 服务渠道与覆盖人群 - 为满足灵活就业人员便捷办理诉求 河北省多地已开通线上与线下双渠道 可通过相关公积金App 微信公众号或业务服务窗口办理 [2] - 政策旨在惠及此前未被覆盖的快递小哥 网约车司机 网络主播 个体工商户 零工劳动者等广大灵活就业群体 [1] 制度意义与未来方向 - 公积金制度扩围被视为对灵活就业人员权益的保障和社会公平正义的体现 为其改善居住条件提供了更多选择和可能 [2] - 深化住房公积金制度改革是中央经济工作会议提出的方向 各地需压实责任 细化流程以确保政策有效落实 [1][3]

住房公积金制度改革核心观点 - 深化住房公积金制度改革是2025年底中央经济工作会议提出的方向 旨在将地方成功经验上升至国家层面 以在扩内需、稳市场中发挥更大作用 并惠及更多缴存人[1] - 行业已从总量短缺转为总量基本平衡、结构性供给不足 预计改革将更多支持住房更新改造与改善居住环境 探索支持房屋消费全生命周期使用[1] 缴存覆盖与参与群体 - 2024年住房公积金实缴人数达17628.75万人[1] - 制度覆盖面正从单位职工向灵活就业人员扩大 2024年新增沈阳、银川、淄博等23个灵活就业人员参加试点城市 试点范围由13个城市扩大至36个城市[2] - 截至2024年末 试点城市累计超过100万名灵活就业人员缴存住房公积金 其中24万人已使用公积金租房或购房[2] 资金提取与使用规模 - 2024年全国提取公积金人数为8127.04万人 占实缴人数的46.10%[3] - 截至2024年末 全国住房公积金缴存余额为109252.79亿元[3] - 2024年共有6.53万人提取住房公积金20.43亿元用于加装电梯等自住住房改造[3] 贷款与购房支持政策 - 各地政策通过提高贷款额度、调整贷款套数认定、优化“商转公”流程来支持居民购房[1] - 个人住房公积金贷款利率下调 有效减轻缴存人购房支出压力[3] - 部分城市允许提取公积金支付购房首付款 以进一步减轻居民购房首付负担[3] - 大力支持异地贷款和异地购房提取公积金是改革的重要方向[3] 使用范围拓宽与场景多元化 - 提取公积金用于租房的人数及金额显著增长 未来将重点支持新市民、青年人租房安居[3] - 资金使用范围正拓宽至更多民生领域 如石家庄、苏州、徐州、沈阳等城市可提取公积金支付物业费 天津、广州、深圳等城市可将公积金用于既有住宅加装电梯[3] - 预计改革将对“好房子”、城市更新、老旧小区改造等给予更大支持力度[1] 服务效能提升 - 有关部门应全面加强数据治理 提升服务标准化、规范化、便利化水平[4]

公积金制度改革背景与信号 - 中央经济工作会议在2025年12月首次提出“深化住房公积金制度改革” 随后全国住房城乡建设工作会议7次提及公积金 释放出公积金将进行实质性升级改革的强烈信号[1] - 全国公积金缴存余额截至2024年底已达10.9万亿元 资金规模庞大但使用效能有提升空间 是推动改革的重要现实背景[1] - 公积金制度是重要的房地产政策调控工具 因其直接连接住房需求 覆盖人群广泛 能同时影响买卖双方 且地方政府拥有政策自主权便于“因城施策”[1] 当前公积金制度面临的问题 - 商业贷款利率下降导致公积金与商业贷款的利差缩小 削弱了公积金的部分利率优势[2] - 部分城市存在使用限制 例如要求公积金缴存地 购房地 户籍地必须一致 阻碍了跨城购房使用[2] - “商转公”业务在转换条件和贷款额度上存在限制 影响了公积金的使用便利性[2] 未来公积金改革的主要方向 - 扩大公积金使用范围 除购房外 将可用于支付首付 物业费 装修等更多住房相关消费[3] - 提高资金使用效率 盘活存量资金 使其更充分地流动起来[3] - 推动公积金异地互认互贷 使公积金能随人的工作和生活流动 提升使用便利性[3] - 扩大制度覆盖范围 将自由职业者 个体户等灵活就业人员纳入公积金体系[3] - 加大对保障性住房 城市更新 老旧小区改造等领域的支持力度 助力实现从“有得住”到“住得好”[3]

文章核心观点 - 2026年开年以来，中国多地正从多个维度优化住房公积金政策，以支持合理住房消费、促进房地产市场平稳运行，政策方向包括放宽提取要求、提高贷款限额、支持灵活就业人员参与等 [1][6] - 业界专家认为，住房公积金政策的优化正从传统的购房租房支持，扩展至居家生活、社区服务和居住品质提升等领域，以顺应房地产市场存量时代的需求，并认为2026年公积金制度改革将持续深化，成为支持房地产发展的重点 [2][7] - 中央经济工作会议于2025年12月提出“深化住房公积金制度改革”，为2026年的政策持续优化定下基调，未来改革方向包括扩大提取用途、优化异地业务、加强信息平台建设以及推动制度向普惠金融转型 [3][8] 2026年各地住房公积金政策优化举措 - **银川市**：于1月5日发布措施，强化公积金政策支持，明确“因城施策支持公积金贷款购买新建商品房”，并允许缴存人提取公积金用于本人及直系亲属购房及支付相关契税 [1][6] - **厦门市**：于1月7日优化调整政策，涉及购买、建造、翻建、大修自住住房的提取，具体包括增加提取时间要求、取消频次限制、调整提取金额，并增加了对房产多次交易提取的限制，明确了再交易住房及省内异地购房的提取条件 [1][6] - **四川省**：于1月9日发布实施意见，提出支持灵活就业人员缴存、提取和使用住房公积金 [1][6] 政策优化的主要方向与专家解读 - 政策优化聚焦于**降首付、提额度、扩范围、优提取、促流转**等方面，旨在降低住房消费成本与门槛 [2][7] - 政策范围已从传统的买房、租房，扩展至**居家、社区生活、提升居住品质**等方面，以盘活存量资产并提升居住品质，适应房地产市场新发展模式 [2][7] - 深化住房公积金制度改革，既是制度自身发展的需要，也符合**房地产发展新模式**的要求 [2][7] - 近年来，各地在**深化灵活就业人员参加公积金制度试点**和**拓宽公积金使用范围**等领域已取得显著进展 [2][7] 未来改革方向与潜在空间 - 多地已将**大修、翻建、自建自住住房**列入可提取公积金的范围 [3][8] - 业界指出政策仍有优化空间，例如在实际操作中，获取房屋大修证明较为困难 [3][8] - 未来应继续扩大公积金提取用途，顺应居民新需求，在**房屋装修、原拆原建、老旧小区加装电梯**等方面加大支持力度，并优化审核流程 [3][8] - 2026年深化改革的具体路径包括：完善**异地贷款、提取**等业务流程，推动更多城市加入，缩短审批时限，降低准入门槛；加大**信息平台建设**，为异地流转等改革提供技术支撑 [3][8] - 改革还需研究如何提高缴存者居住福利和体验，提振**新市民、年轻人、外来人口**的缴存积极性，推动公积金制度向**覆盖面更广的普惠金融**转型 [3][8] - 公积金制度改革需与**稳定房地产**的工作及市场上的**新需求**相结合，以更好地发挥政策导向作用 [4][9]

文章核心观点 - 2026年初以来，多地政府密集优化住房公积金政策，旨在降低住房消费成本与门槛、扩大使用范围，以支持合理住房消费、促进房地产市场平稳运行，并顺应存量时代提升居住品质的需求 [1][2] - 业界专家认为，深化住房公积金制度改革是2026年各地支持房地产发展的重点，未来政策需进一步扩大提取用途、优化流程、加强信息平台建设，并向更广覆盖的普惠金融转型 [2][3][4] 政策优化具体举措 - **放宽提取要求与范围**：银川市允许提取公积金用于本人及直系亲属购房及支付契税 [1] 厦门市优化购买、建造、翻建、大修自住住房的提取政策，调整提取金额与条件 [1] 多地已将大修、翻建、自建自住住房列入可提取范围 [3] - **提高贷款支持力度**：政策聚焦降首付、提额度，例如强化“商转公”贷款支持 [1][2] - **扩大制度覆盖人群**：四川省及多地提出支持灵活就业人员缴存、提取和使用住房公积金 [1][2] 政策优化方向与行业趋势 - **扩展使用场景**：政策将公积金用途从传统买房租房，扩展至居家、社区生活及提升居住品质等领域，如房屋装修、老旧小区加装电梯等 [2][3] - **优化服务流程**：未来需完善异地贷款与提取流程，推动更多城市加入，缩短审批时限，降低准入门槛 [3] - **加强技术支撑**：需加大信息平台建设，为公积金异地流转、贷款等改革提供基础技术支撑 [3] - **向普惠金融转型**：需研究如何提高缴存者福利体验，提振新市民、年轻人、外来人口缴存积极性，推动制度向覆盖面更广的普惠金融转型 [3] 改革背景与驱动因素 - **响应中央部署**：2025年12月中央经济工作会议提出“深化住房公积金制度改革”，为2026年政策持续优化定调 [3] - **适应市场新模式**：改革既是公积金自身发展需要，也符合房地产发展新模式的要求，需与稳定房地产市场及新需求相结合 [2][4] - **解决现存问题**：当前政策仍有优化空间，例如实践中获取房屋大修证明较为困难 [3]

当前公积金规模与结构 - 2024年全国住房公积金实缴人数1.76亿人，同比增长1%[3] - 2024年公积金缴存额3.6万亿元，同比增长4.7%[3] - 2024年公积金提取额2.8万亿元，同比增长4.1%，占缴存额比例76.15%[8] - 截至2024年末，公积金缴存余额达10.9万亿元，同比增长8.6%[3] - 2024年公积金提取中，用于租房和老旧小区改造的金额分别为2721亿元和20亿元，同比增速高达33%和147%[9] 政策定调与改革方向 - 2025年12月中央经济工作会议近十年来首次提出“深化住房公积金制度改革”[4] - 政策核心目标是“让大家贷得到、用得顺这笔钱，从而住得上更好的房子”[2][4] - 2025年全国各地出台的公积金相关政策频次超过270条[16] 地方政策调整重点 - 各地政策调整包括降低公积金贷款首付比例、支持提取公积金支付首付、扩大“商转公”范围、支持支付物业费及提高租房提取额度等[4][16] - 截至2024年末，全国已有36个城市开展灵活就业人员参加公积金试点，累计超100万人缴存[4][7] - 多地推进公积金异地互认，例如深圳、珠海等6市已签署合作协议[16] 后续改革关注方向 - 关注提高公积金资金管理效能，当前公积金账户存款年利率仅为1.5%，资金效能有提升空间[2][5] - 关注提高公积金贷款额度，以弥补一线城市高房价下的贷款缺口[5] - 关注继续扩大灵活就业人员缴存公积金的试点范围[2][7] - 关注各地继续扩大公积金使用范围，如支付房租、物业费及提高异地互认等[2][7]

住房公积金制度改革 - 中国人民银行原行长戴相龙在第三十届（2026年度）中国资本市场论坛上提及改革住房公积金制度 [1] - 当前住房公积金滚存结余约10万亿元人民币 [1] - 住房公积金滚存结余规模大是因为其用途受限且跨市不可调度运用 [1] 改革方向与核心观点 - 改革方向是扩大住房公积金的用途并扩大调剂范围以提高其利用率 [1] - 核心观点是住房公积金不宜用于对资本市场的投资 [1]