公司股价表现 - 瑞浦兰钧股价上涨4.69%至13.62港元 成交额达1.59亿港元[1] - 近期股价再涨近7%[1] 公司经营数据 - 上半年动力电池出货量13.53GWh 同比增长78.5%[1] - 储能电池出货量18.87GWh 同比增长119.3%[1] - 储能电池营业收入占比达58.4% 成为公司第一大收入来源[1] 行业订单情况 - 亿纬锂能、欣旺达、瑞浦兰钧、南都电源等企业储能电芯订单需求激增[1] - 相关企业产线持续满负荷运转[1] 行业发展前景 - 储能产业近期市场关注度较高 海外需求景气且价格回升[1] - 电改进程加速推进 储能正由成本项转为盈利项[1] - 容量补偿机制不断完善 为储能提供盈利安全垫[1] - 容量市场机制建设将成为电改下一重点方向 对储能装机进行有效规划[1]

交易概况 - 中成股份拟以发行股份方式收购中技江苏清洁能源有限公司100%股权 交易作价1.51亿元[2][3] - 交易形式为发行股份购买资产并募集配套资金 拟向不超过35名特定投资者发行股份[3] - 标的公司主营业务为工商业用户侧储能项目的投资、开发和运营 属于节能技术推广服务行业[3] 财务与运营数据 - 标的公司2025年上半年合同能源收入2241万元 2024年度收入3719.09万元 2023年度收入1538.07万元[4][5] - 期末装机功率从2023年33.5MW增长至2025年6月76.5MW 增幅128%[5] - 期末装机容量从2023年101.95MWh增长至2025年6月206.65MWh 增幅103%[5] - 放电量从2023年34,107.38MWh增长至2024年106,338.52MWh 增幅212%[5] 项目布局 - 目前拥有7个已运营项目 1个在建项目 1个拟建项目 总规模约326.03MWh[6] - 项目总投资约5.1亿元 覆盖江苏、广东、河南等省份[6] - 最大单项目规模达18.5MW/49.95MWh 合作客户包括时代新能源、上汽动力电池等头部企业[7] - 项目运营期限15-20年 最长运营期至2044年12月[7] 协同效应与风险 - 交易完成后将在储能项目建设、客户资源、出海平台等方面形成协同效应[9] - 标的公司与上市公司同属通用技术集团下属公司 管理模式相近但存在整合风险[9] - 面临峰谷电价差减小风险 江苏省储能电站充放电循环次数减少 套利空间下降[10] - 存在客户集中度较高风险 主要客户为大型新能源电池制造企业[10]

招标项目概况 - 龙源电力集团共享储能技术公司发布第五批储能电站液冷电池系统框架采购招标 预估总规模1360MWh 分为4个标段[2][3] - 招标编号CEZB250008250 资金来源为自筹 招标代理机构为国家能源集团国际工程咨询有限公司[3] - 采购为框架协议形式 实际采购量按项目建设进度落实 存在不确定性[5] 技术规格与标段划分 - 标段1采购600MWh储能电池系统 采用314Ah及以上磷酸铁锂电芯 液冷冷却技术 单舱额定容量不低于5MWh[2][6] - 标段2采购700MWh储能电池系统 技术规格与标段1完全一致 采用314Ah及以上磷酸铁锂电芯 液冷冷却技术[2][6] - 标段3采购10MWh储能电池系统 采用314Ah及以上半固态电芯 液冷冷却技术 单舱额定容量不低于5MWh[2][6] - 标段4采购50MWh钠离子电芯 要求单体电芯尺寸与常规磷酸铁锂电芯保持一致 采用聚阴技术路线[2][6] 投标资格要求 - 投标人必须是储能电池电芯制造商 不接受联合体和代理商投标[7][9] - 标段1和2要求2022年8月至投标截止日期间 至少具有2个国内200MWh及以上磷酸铁锂电化学储能设备供货合同业绩[7] - 标段3要求至少具有1个国内10MWh及以上半固态电池储能设备供货合同业绩[7] - 标段4要求至少具有1个国内10MWh及以上钠离子电芯合同业绩[7] - 所有标段需提供具有CMA/CNAS资质的第三方检测机构出具的型式检验/试验报告[8] - 标段3和4投标人需承诺配合招标人开展示范项目 首台套设备及科技项目申报工作[9] 招标时间安排 - 招标文件购买时间为2025年9月2日09:00至2025年9月8日16:00 每标段售价70元[10] - 投标截止及开标时间为2025年9月22日10:00 通过国能e招投标人业务系统进行电子投标[13] - 长协有效期至2026年12月31日 交货期为项目需求确认后45天内[6] 行业技术动向 - 招标首次纳入半固态电芯和钠离子电芯技术路线 采购规模分别为10MWh和50MWh[2][6] - 要求钠离子电芯尺寸与常规磷酸铁锂电芯兼容 体现行业对新型技术兼容性的重视[2][6] - 液冷冷却技术成为标准配置 单舱容量要求不低于5MWh 反映行业向大容量系统发展趋势[2][6]

储能项目中标 - 中国电建北京院谷山梁500千伏变电站电源侧独立储能电站2号项目EPC总承包1700MWh储能系统及附属设备采购由内蒙古中电储能技术有限公司中标 [2] - 项目规模为50万千瓦/200万千瓦时（即500MW/2000MWh） [2] - 招标方为中电建（内蒙古）勘测设计研究有限公司 [2] 中标企业背景 - 内蒙古中电储能技术有限公司成立于2021年 隶属内蒙古锦城房地产开发有限公司 主营电气机械和器材制造业 [2] - 公司股权结构中 国能信控持股15.6% [2] - 企业注册地位于内蒙古自治区呼和浩特市 [2] 行业动态 - 9月电网代购电价峰谷价差达1.3136元/kWh 黑龙江/江苏/辽宁/湖南价差降幅显著 [8] - 广东电力市场半年报显示储能中长期交易电量210GWh 月度交易均价374.2厘/kWh [8] - 7月用户侧新型储能项目新增投运规模同比增长9% 环比下降41% 华东地区市场份额最高 [8] 行业活动 - ESIE 2026被定义为储能产业发展的风向标 [6] - 产业交流可通过入会、入群及活动对接渠道开展 [12]

项目招标概况 - 内蒙古能源突泉独立新型储能电站项目标段一规模500MW/2000MWh 共15家企业竞标 投标单价范围0.3896-0.52元/Wh 平均报价0.432元/Wh [2][3] - 苏尼特右旗标段二规模300MW/1200MWh 共14家企业竞标 投标单价范围0.3898-0.52元/Wh 平均报价0.432元/Wh [3][5] - 投标人可参与两个标段但仅能中标一个 按标段顺序优先推荐中标候选人 [6] 标段一投标详情 - 许昌许继电科储能技术有限公司报价最低 为0.3896元/Wh 对应总价7.7925亿元 [3][8] - 北京海博思创科技股份有限公司报价最高 为0.52元/Wh 对应总价10.4亿元 [3][8] - 比亚迪汽车工业有限公司报价0.396元/Wh 总价7.92亿元 交货期满足招标要求 [3][8] 标段二投标详情 - 许昌许继电科储能技术有限公司报价最低 为0.3898元/Wh 总价4.6777亿元 [5][11] - 北京海博思创科技股份有限公司报价最高 为0.52元/Wh 总价6.24亿元 [5][11] - 中车株洲电力机车研究所报价0.3981元/Wh 要求2025年9月29日开始交货 10月29日完成全部设备交付 [5][11] 技术规格与建设要求 - 突泉项目位于突泉工业园区 采用磷酸铁锂电池储能系统 为跟网型储能电站 本期一次建成 [5] - 多数企业交货期集中在2025年9月底至10月底 其中山东电工时代能源科技要求9月29日开始交货 10月29日完成 [8][11] - 厦门科华数能科技要求9月25日开始交货 10月25日完成全部设备交付 [8][12] 行业竞争格局 - 参与企业包括远景能源 阳光电源 比亚迪 赣锋锂电等头部储能系统集成商 显示行业集中度较高 [3][5] - 两个标段平均报价均为0.432元/Wh 反映当前大型储能系统设备采购市场价格竞争激烈 [2][3]

担保安排 - 公司拟按50%比例为项目公司提供不超过84,000万元融资担保 [1][3] - 担保对象为馆陶县旭能新能源科技及鄂尔多斯鸾星新能源科技两家项目公司 [3] - 其他有限合伙人同比例担保 项目公司少数股东提供反担保 [3][7] 项目公司基本情况 - 馆陶旭能注册资本5,000万元 主营储能技术及蓄电池租赁业务 目前资产及营收均为0 [4] - 鄂尔多斯鸾星注册资本100万元 净资产仅9.11元 负债340万元 [6] - 两家公司分别负责100MW/400MWh和300MW/1200MWh独立储能电站项目 [5][7] 交易结构 - 通过参股49.93%的储能产业基金收购项目公司母公司95%股权实现控制 [4][7] - 担保实际发生时项目公司将成为公司参股公司 [4] - 项目公司拟提供股权质押及收费收益权质押等增信措施 [7] 资金用途 - 担保资金用于满足独立储能电站项目建设及经营发展需要 [1][7] - 项目已完成备案及选址审批 正处于建设准备阶段 [5][7] 公司现有担保状况 - 当前对外担保总额464,056万元 占最近一期经审计归母净资产168.89% [9] - 对控股子公司担保408,856万元 占比148.80% [9] - 无逾期担保及关联方担保记录 [9] 战略意义 - 担保有助于加快新型储能业务布局 与现有业务形成产业协同 [8] - 推动储能电站尽快投入运营 为公司带来稳健投资收益 [8][9] - 符合公司储能战略发展需求 为实现储能产业闭环奠定基础 [8]

招标规模与竞争态势 - 阿根廷AMBA电池储能系统招标收到15家公司27份提案 总规模1347MW 远超500MW招标规模[2] - 政府设定授标价格门槛为参考价94%约14100美元/MW/月 但实际中标价格大幅低于参考水平[2] - 最终7个项目中标 主要来自市场地位较强企业 部分投标大容量公司如Sullair Argentina未中标[2][6] 中标企业与价格分析 - Central Puerto以10161美元/MW/月中标150MW项目 较参考价15000美元低近40%[2] - 其子公司Central Costanera以11147美元/MW/月中标55MW项目[2] - MSU Green Energy以11290美元/MW/月中标150MW项目[3] - Southern Wind以11461美元/MW/月中标[4] - Genneia和Corven集团旗下Coral Energía均获得授标[5] - 最终中标价格区间10161至12400美元/MW/月 加权平均价11336美元/MW/月[6] 项目分配与市场影响 - Edelnor特许经营区将容纳440MW Edesur将获得77MW[6] - 此次招标标志着阿根廷电力批发市场转型 首次由发电商和配电公司直接签订合同 CAMMESA充当担保人而非购电方[6] - 采购旨在加强AMBA关键节点 提升电网可靠性 推动私营部门重组[6] 项目时间规划 - 项目将于8月29日正式授标 9月5日签署合同[6] - 中标项目需在2027年1月1日启动运行 最终投运截止日期2028年12月31日[6] - 每份合同自商业运营之日起有效期15年[6]

大会概况与行业地位 - 中国国际光伏与储能产业大会是推动行业可持续发展的国际化交流合作平台，自2018年起已连续成功举办七届 [1] - 该大会已成为全国乃至全球排名前三的光储行业国际盛会之一 [1] - 中国光伏产业在过去20年取得举世瞩目的成绩，在全球具有领先优势和较强话语权，遥遥领先于美国、德国、日本、韩国 [2] - 大会是向世界展示中国光储产业发展的最佳窗口 [2] 2024年第七届大会影响力 - 大会吸引了来自全球光伏与储能行业企业近4000家，举办各类产业相关活动30场次，包括15场专业性和学术性平行会议 [5] - 参会嘉宾和代表来自海内外，总数达34000余名 [5] - 媒体传播刷新历史纪录，全网各平台浏览量高达1.5亿人次 [11] - 20余家媒体全程直播大会现场盛况，吸引了超1000万人次关注与点赞 [11] 媒体参与度 - 2024年大会有包括中央电视台、新华社、人民日报等国家级媒体，彭博社等国际媒体，以及众多财经证券和行业专业媒体在内的共200余家媒体出席并深度报道 [8][9] - 媒体团通过深度聚焦大会盛况、采访重磅嘉宾、现场直播和展会探馆等形式，全面展现行业新技术、新成果、新趋势 [11] 2025年第八届大会展望 - 2025年第八届大会将于11月17日-20日举行，筹备期间已备受瞩目，持续引发主流媒体聚焦关注 [14] - 截至目前，大会媒体朋友圈持续扩容，已获得百余家国内外主流媒体的热切关注和积极响应 [14] - 届时来自全球的200余家媒体将参与并深度报道，进一步放大中国光储企业的品牌声量 [1] - 媒体团计划对政府、企业展馆进行全方位探馆，并走进四川的光储领军企业进行参观调研，零距离感受中国光储企业的创新实力 [14]

核心财务表现 - 营业收入为1.366亿元，同比下降8.92% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为34,156元，同比实现扭亏为盈 [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-597万元，同比增长100.57% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-2,059万元，同比下降75.43% [2] - 基本每股收益为0.0113元/股，同比增长140.43% [2] 行业发展与机遇 - 消防产业达千亿规模，呈现"大市场、小企业"格局，行业向智能化、专业化转型升级 [5] - 2025年中国消防应急市场规模预计突破6,120亿元，年复合增长率达15%-20% [13] - 电力电网行业投资力度加大，国家电网2025年电网投资有望首次超过6,500亿元，南方电网固定资产投资预计达1,750亿元 [7] - 储能行业快速发展，截至2024年底全国新型储能项目累计装机达7,376万千瓦/1.68亿千瓦时，较2023年底增长130% [9] - 低空经济规模2023年超过5,000亿元，2030年有望达到2万亿元 [14] 公司产品与技术优势 - 拥有217项国家专利技术，其中发明专利37项，参与制定9项国家标准、14项行业标准 [29] - 变压器固定自动灭火系统采用压缩空气泡沫灭火技术，被确定为特高压换流站关键消防配套技术，填补国内外技术空白 [18] - 锂电池储能柜火灾防控和惰化抑爆系统实现PACK级精准灭火，灭火速率是传统系统的三倍以上 [20] - 电池箱专用自动灭火装置为国内乃至国际首创，专门针对锂离子动力电池箱早期火情探测和火灾防控 [31] - 高机动移动式压缩空气泡沫灭火装置可灵活进出高层建筑消防电梯，解决传统消防车难以快速抵达的痛点 [22] 研发与创新 - 研发投入1,008万元，同比增长4.45% [40] - 参与"十四五"国家重点专项《高稳定性环保泡沫灭火剂研发与示范应用》《新型电力系统关键设施火灾防控NQI全链条技术与集成应用示范》等多个国家级项目 [8][37] - 牵头承担工信部专项《大荷载无人机集群协同应急救援技术装备》，进军低空经济新赛道 [15] - 建成民用无人驾驶航空器驾驶员执照培训基地，取得人社部门职业技能等级资格鉴定资格 [16] 市场应用与客户 - 电力电网领域主要客户包括国家电网、南方电网等国家级电力企业 [39] - 储能领域合作伙伴涵盖宁德时代、广州智光储能、荆门亿纬新能源、比亚迪锂电池等新能源领军企业 [39] - 交通运输领域服务客户包括宇通客车、金龙汽车、中通客车、一汽丰田等知名整车制造商 [39] - 产品已在北京、上海、广州、深圳等全国多个省份和城市实现规模化应用 [21] 战略布局 - 成立国安达低空科技（华安）有限公司和国翔航空（福建）有限公司，成功获取"两证一权" [15] - 积极拓展海外市场，加快步伐推进储能消防业务的海外布局 [11] - 深化与地方政府部门、产业园区、商业综合体等主体的协同合作，创新构建"多元销售模式+全链条服务支持"体系 [14]

合作签约 - 海博思创与中信银行及中信金租正式签订合作协议，将在"储能+金融"领域展开全面合作 [1] - 三方将围绕综合化金融服务、融资性租赁业务、经营性租赁业务、融资授信等领域深化合作 [3] - 合作旨在探索绿色金融与储能产业的价值协同，共同打造产融结合新标杆 [3] 合作背景与意义 - 在"双碳"目标及国家136号文件推动下，储能产业正从政策驱动转向市场化主导 [3] - 储能电站建设成本降低，电力现货市场开放及配套政策完善提升了储能电站资产经济性 [3] - 储能行业迎来巨大市场跃升机遇，金融资本参与度提升 [5] - 三方合作将共同撬动万亿级储能资产蓝海，为中国新型电力系统建设注入新动能 [6] 各方优势与角色 - 海博思创将发挥在产业端、技术端的优势 [4] - 中信银行将提供金融专长，包括授信、结算等综合金融服务 [4][6] - 中信金租将依托其在绿色业务领域的布局，通过融资性租赁、经营性租赁等方式参与合作 [5][6] - 中信银行是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行之一，具有"金融+实业"禀赋优势 [6] - 中信金租是中信集团和中信银行服务实体经济的重要战略布局，聚焦绿色环保等领域 [6] 合作模式与展望 - 三方将共同打造"储能资产+专业化运营+综合金融方案"的融资模式 [4] - 合作将探索更多行之有效的合作方式，把绿色发展、科技创新和企业成长结合起来 [4] - 对于具备经济可行性的储能项目，可通过多种租赁业务方式开展合作 [5] - 三方合作前景广阔，未来将探索更深层次的合作内容 [5]