美联储政策与通胀前景 - 美联储官员古尔斯比表示当前难以评估新关税威胁对通胀放缓前景的影响 [1]

贸易政策应对 - 加拿大总理回应美国总统特朗普新的关税威胁 [1] - 加拿大计划加强与世界各地贸易伙伴的关系以应对美方关税威胁 [1]

贸易政策影响 - 特朗普宣布对巴西商品征收50%关税 直接与巴西前总统博尔索纳罗的司法审判挂钩 [1] - 巴西总统卢拉警告将根据经济互惠法对关税上调作出回应 [2] - 美国是巴西第二大贸易伙伴 50%关税可能对钢铁 运输设备 专业机械和非金属矿物等行业造成重大冲击 [2][6][8] 市场反应 - 巴西雷亚尔兑美元暴跌近3% 巴西ETF盘后交易下跌近2% [2][3] - 巴西航空工业公司美国存托凭证盘后交易一度暴跌9% 该公司是巴西对美出口重要企业之一 [6] - 分析师指出50%关税可能使部分巴西对美出口变得不可行 [6] 行业冲击 - 运输设备(主要是飞机及零部件)占巴西对美出口重要份额 巴西航空工业公司受直接影响 [6] - 钢铁产品 专业机械和非金属矿物是巴西对美出口重要组成部分 将面临直接冲击 [6][8] - 美国从巴西进口约14亿美元牛肉 2025年前五个月进口量已超2024年同期 [8] - 美国去年从巴西进口近20亿美元咖啡 这些热带产品在美国本土无法种植 [8] 贸易数据 - 2024年巴西进口约440亿美元美国产品 美国从巴西进口约420亿美元 巴西对美国存在贸易逆差 [8] - 与其他被加征关税国家不同 巴西是对美贸易逆差国 这与特朗普此前关税目标形成鲜明对比 [8]

巴西总统卢拉回应特朗普关税威胁 - 巴西总统卢拉强调巴西是一个主权国家 任何单方面提高关税的措施都将根据巴西法律予以回应 [1]

美债收益率走势 - 美债收益率在连续五个交易日上涨后基本持平 [1] - 市场关注特朗普关税威胁的实际落地可能性及其对通胀和经济增长的影响 [1] 美联储动态 - 美联储将于美东时间下午2点公布会议纪要 [1] - 白宫正向美联储施压要求降息 [1] - 特朗普正在物色接替鲍威尔担任美联储主席的人选 [1] 国债拍卖情况 - 美东时间下午1点将举行10年期国债拍卖 [1] - 前一天的3年期美债标售需求较为疲软 [1]

关税政策更新 - 美国总统特朗普宣布不会延期8月1日的关税支付截止期限 要求各国必须开始支付"对等关税" [2] - 特朗普政府已开始通知贸易伙伴新的税率 但通过行政命令将实际实施日期推迟了三周 [2] - 特朗普暗示如果有额外让步 可能会改变8月1日的截止期限 [2] - 4月2日宣布的对50多个贸易伙伴提高的税率被暂时降至10% 为期90天 以便进行谈判 [3] 已达成协议情况 - 美国目前仅与英国和越南达成框架性贸易协议 许多关键细节仍未解决 [3] - 与中国达成了降税停火协议 [3] - 特朗普表现出倾向直接单方面对各国征税 [3] 具体关税税率 - 日本和韩国被征收25%的关税 [3] - 南非被征收30%的关税 [3] - 老挝和缅甸被征收40%的关税 [3] - 特朗普警告各国不要进行报复 否则将导致关税再提高同等幅度 [3] 市场反应 - 美股三大指数走势震荡 标普500指数在6200点左右波动 [5] - 交易员对关税通知函大多不以为意 美股在接近历史高位附近波动 [5] - 市场逐渐不再认为关税会对增长、收益、通胀等造成特别不利的影响 [6] - 投资者情绪变得更加乐观 多个指数接近历史高点 [6] 通胀预期 - 纽约联储调查显示未来一年消费者通胀预期已回到1月水平 [6] - 受访者预计一年后的通胀率为3% 与1月持平 低于3月和4月的峰值3.6% [6] - 受访者仍预计能源、租金、教育等项目价格将大幅上涨 [7]

特朗普媒体科技集团业务动态 - 公司宣布在全球范围内推出电视流媒体平台Truth+ Newsmax频道现可在所有国际Truth+应用程序和网站上观看 [2] 贸易政策调整 - 签署行政令将对等关税暂缓期从7月9日延长至8月1日 [3] - 对14个国家发出新关税威胁 税率从25%至40%不等 涉及日本 韩国等亚洲国家及南非 波斯尼亚等 生效日期为8月1日 [5] - 暗示关税可能再次延期 若相关国家提出建议 [10] 能源政策动向 - 指示联邦机构推动终止风能和太阳能补贴 称可再生能源不可靠 昂贵且依赖外国供应链 [4] 国际关系表态 - 称愿意在适当时机取消对伊朗制裁 [6] - 对俄罗斯总统普京表示不满 宣布将向乌克兰输送更多武器 [8] 其他事件 - 贸易信函出现性别称谓错误 将波黑女性领导人误称为"主席先生" [7]

巴西总统卢拉：在金砖国家峰会期间，没有人提及特朗普的关税威胁。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 关税威胁引发风险资产抛售，黄金价格震荡回升，白银价格震荡；特朗普就任使全球进入动荡变化期，通胀预期转向经济衰退预期，金价易涨难跌，银价跟随金价为主且关税担忧对其影响更强；需关注特朗普贸易信函、中国6月外汇储备、欧元区5月零售销售等信息 [4][5][9][12] 根据相关目录分别进行总结 前日回顾 - 7月4日美国独立日假期休市，美股和美债现货市场休市，欧洲主要股指收盘多数下跌；美元指数跌0.13%报96.99，离岸人民币对美元小幅升值报7.1646；COMEX黄金期货收涨0.11%报3346.5美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.14%报37.135美元/盎司 [4][5] 每日提示 - 黄金：基差-5.46，现货贴水期货，偏空；期货仓单21456千克，增加3000千克，偏空；20日均线向下，k线在20日均线下方，偏空；主力净持仓多，主力多增，偏多 [4] - 白银：基差-18，现货贴水期货，中性；沪银期货仓单1339746千克，日环比减少1046千克，中性；20日均线向上，k线在20日均线上方，偏多；主力净持仓多，主力多减，偏多 [5] 今日关注 - 待定：中国6月外汇储备、美国国务卿鲁比奥访问日本 - 13:00：日本5月同步指标初值 - 14:00：德国5月季调后工业产出 - 16:30：欧元区7月Sentix投资者信心指数 - 17:00：欧元区5月零售销售 - 22:00：美国6月全球供应链压力指数 [14] 基本面数据 - 黄金：关税威胁引发风险资产抛售，金价震荡回升；减税法案达成，关税担忧再起，金价震荡；沪金溢价收敛至3元/克 [4] - 白银：关税威胁引发风险资产抛售，银价震荡；关税担忧对银价影响更强，银价易出现涨幅扩大；沪银溢价收敛至420元/千克左右 [5] 持仓数据 - 沪金前二十持仓：7月4日多单量200,606，较前一日增加103，增幅0.05%；空单量62,797，较前一日减少2,438，减幅3.74%；净持仓137,809，较前一日增加2,541，增幅1.88% [26] - 沪银前二十持仓：7月4日多单量402,810，较前一日减少8,889，减幅2.16%；空单量326,870，较前一日减少12,088，减幅3.57%；净持仓75,940，较前一日增加3,199，增幅4.40% [28] - ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓小幅减少；白银ETF持仓震荡增加，高于两年同期 [30][33] - 仓单情况：COMEX金仓单继续减少，依旧处于高位；沪金仓单持仓继续增加；沪银仓单转为增加，高于去年同期；COMEX银仓单小幅减少 [34][37]

关税时间调整 - 特朗普表示将在7月9日前完成对大多数国家的关税通知或协议签署 [1] - 商务部长卢特尼克补充关税将于8月1日生效 为各国提供额外三周缓冲期 [1][6] - 特朗普4月宣布对大多数国家征收10%基础关税及高达50%额外关税 但将生效日期推迟至7月9日 [6] 贸易谈判进展 - 美国财长贝森特称将向贸易伙伴发出通知函 要求在8月1日前达成协议否则恢复4月2日关税水平 [4] - 白宫官员表示与欧盟和印度的谈判进展积极 正在进行认真谈判的国家可能获得期限延长 [5][7] - 印度和美国可能在未来24至48小时内就迷你贸易协议做出最终决定 印度商品平均关税将为10% [8] 重点贸易伙伴动态 - 特朗普政府专注于18个重要贸易伙伴 这些国家占美国贸易逆差的95% [7] - 越南已与美国达成框架协议 美国可对越南出口商品征收重大关税 越南向美国开放市场并实行零关税 [7] - 泰国为避免36%关税 正为美国农产品和工业产品提供更大市场准入 承诺购买更多美国能源和波音飞机 [8]