发行概况 - 苏州华之杰电讯股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市，申请已获上交所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意（证监许可〔2025〕761号）[1] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式，保荐人及主承销商为中信建投证券[1] - 发行股份数量为2,500.00万股，初始战略配售数量为500.00万股（占20.00%），最终战略配售数量与初始一致[2] 发行结构及价格 - 发行价格确定为19.88元/股，网上初始发行800.00万股（占扣除战略配售后数量的40.00%），网下发行1,200.00万股（占60.00%）[2] - 回拨机制启动后，网下最终发行量调整为400.00万股（20.00%），网上最终发行量增至1,600.00万股（80.00%）[5] - 战略配售投资者认购资金已足额汇至指定账户，无需向网下回拨[2] 申购数据 - 网上有效申购户数为11,054,785户，有效申购股数64,250,198,500股，初步中签率0.01245132%[5] - 因网上有效申购倍数达8,031.27倍（超过100倍），触发回拨机制，将800.00万股从网下回拨至网上[5] - 回拨后网上发行最终中签率未披露具体数值，但配号总数为128,500,397个[5] 缴款与限售安排 - 投资者需在2025年6月12日（T+2日）16:00前足额缴纳新股认购资金[2] - 网下投资者获配股份中10%限售6个月（自上市日起计算），其余部分上市即可流通[3] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未缴款将面临6个月禁止申购处罚[5] 发行流程 - 网上摇号抽签于2025年6月11日（T+1日）进行，中签结果将于6月12日在上交所官网公布[5] - 若网下和网上缴款认购股份合计不足扣除战略配售后数量的70%，发行将中止[4]

发行概况 - 新恒汇电子股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市申请已获深交所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意（证监许可〔2025〕525号）[1] - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，发行价格通过网下初步询价直接确定[1] - 拟公开发行股票数量为5,988.8867万股，占发行后总股本的25%，发行后公司总股本为23,955.5467万股[1] 战略配售安排 - 初始战略配售数量为1,197.7773万股，占本次发行数量的20%[2] - 高级管理人员与核心员工专项资管计划预计认购不超过10%发行量（598.8886万股）且金额不超过1亿元，其他战略投资者合计认购金额不超过1亿元[2] - 最终战略配售数量差额将按回拨机制调整至网下发行[2] 网下及网上发行结构 - 回拨前网下初始发行3,353.8094万股（占扣除战略配售后发行量的70%），网上初始发行1,437.30万股（占30%）[3] - 最终网下/网上发行数量将根据回拨机制调整，并于2025年6月13日（T+2）公告确认[3] 信息披露渠道 - 招股意向书全文可在巨潮资讯网、中证网、中国证券网、证券时报网、证券日报网查询[3] - 发行人与保荐人将举行网上路演披露发行相关安排[3]

发行概况 - 海阳科技首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市，发行申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意（证监许可〔2025〕607号）[1] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式，保荐机构为东兴证券[1] - 发行总量为4,531.29万股，其中战略配售初始数量为906.258万股（占20%），最终战略配售数量与初始一致未回拨[2] 发行结构 - 网下发行初始数量为2,175.032万股（占扣除战略配售后60%），网上发行1,450万股（占40%）[2] - 因网上有效申购倍数达6,633.72倍，启动回拨机制后网下最终发行量调整为724.982万股（占20%），网上增至2,900.05万股（占80%）[3] - 发行价格为11.50元/股，网上中签率为0.03014953%[3] 战略配售结果 - 战略配售投资者包括华泰海阳科技员工资管计划、广州工控混改基金等4家机构，合计获配906.258万股（20%），锁定期6个月[6] - 战略投资者类型涵盖高管员工资管计划、战略合作企业及长期投资型保险基金[6] 网下发行情况 - 网下有效报价投资者570家，配售对象7,401个，有效申购总量达7,967,890万股[8] - A类投资者（公募、社保等）获配比例0.0095%，B类投资者获配比例0.00828%，A类获配量占网下总量的70.03%[9] 网上申购结果 - 网上摇号中签号码共58,001个，每个中签号可认购500股，中签号码涵盖末4位至末9位不同位数组合[8] - 网上投资者需在2025年6月5日（T+2日）前足额缴纳认购资金[3]

公司战略配售方案 - 本次拟公开发行股票数量为1,050万股，占发行后总股本25%，全部为新股发行[4] - 初始战略配售数量210万股，占发行量20%，符合创业板实施细则要求[4] - 战略投资者包括高新投创投、工控资本、广祺柒号、光谷产业投资、优优绿能1号资管计划及民生投资[4][5] 战略投资者构成 - **高新投创投**：深圳国资委控股，注册资本38.8亿元，2024年管理规模超100亿元，累计投资460家企业[7][8][9] - **工控资本**：广州工控全资子公司，母公司为世界500强，2023年营收超2,000亿元，控股6家上市公司[19][20][21] - **广祺柒号**：广汽集团全资基金，注册资本11.6亿元，曾参与天岳先进等公司战略配售[27][28][29] - **光谷产业投资**：湖北科投全资子公司，母公司总资产超3,000亿元，重点布局"光芯屏端网"与生命健康产业[33][34][35] - **优优绿能1号资管计划**：募集8,500万元，参与人包括公司5名高管及7名核心员工[45][46][47] - **民生投资**：保荐人民生证券另类投资子公司，注册资本30.5亿元[49][50] 产业协同价值 - **高新投创投**：推动与中汇瑞德等供应商合作，协助开发碳化硅功率器件，对接深圳3,000万㎡产业园区资源[9][12][13] - **工控资本**：链接广汽埃安等车企资源，提供广州1.18万亩工业用地支持，拓展海外市场[21][22][23] - **广祺柒号**：对接广汽能源科技充电模块采购，协助研发直流充电设备[30][31] - **光谷产业投资**：引入蔚来能源合作，对接武汉人工智能计算中心算力资源，提供1000万㎡产业载体[37][38][39] 研发与资本合作 - 与高新投创投合作成立产业基金，重点投向电力电子、算力、半导体领域[16] - 工控资本将协助建立珠三角供应链体系，提供资本运作支持[24] - 光谷产业投资推动与长飞先进半导体在碳化硅器件研发合作[41] 限售安排 - 除民生投资限售24个月外，其他战略投资者限售期均为12个月[6][26][44][48]

公司上市进程 - 深圳市优优绿能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请已于2023年8月31日经深交所上市审核委员会审议通过，并于2025年3月11日获中国证监会同意注册 [1] - 民生证券股份有限公司担任本次发行的保荐人（主承销商） [1] - 发行人董事会和股东大会已审议通过与本次发行上市相关的议案 [2] 战略配售方案 - 本次拟公开发行股票数量为1,050.00万股，占公司发行后总股本比例为25.00% [2] - 初始战略配售数量为210.00万股，占本次发行数量的20.00% [2] - 战略配售对象包括与公司经营业务具有战略合作关系的大型企业或其下属企业，以及公司高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划 [3] - 战略投资者获配股票的限售期为12个月，民生投资获配股票的限售期为24个月 [5] 战略投资者概况 深圳市高新投创业投资有限公司 - 成立于2010年，注册资本38.8亿元人民币，实际控制人为深圳市国资委 [6][7] - 2024年末总资产规模达50亿元，管理资产规模超100亿元，累计投资企业超460家 [8] - 与公司在业务合作、地方产业协同、产业链合作等方面达成战略合作 [9][10][11][12][13][14][15] 广州工控资本管理有限公司 - 成立于2000年，注册资本36.64亿元人民币，实际控制人为广州市人民政府 [17][18] - 母公司广州工控2023年营业收入超2,000亿元，控股6家上市公司 [19] - 与公司在业务合作、客户资源、产业园落户等方面达成战略合作 [21][22][23] 广东广祺柒号股权投资合伙企业 - 成立于2021年，注册资本11.6亿元人民币，实际控制人为广州市国资委 [25][26] - 母公司广汽集团2024年实现汽车销量200.3万辆，其中新能源汽车45.47万辆 [27] - 与公司在产品对接、技术研发等方面达成战略合作 [28][29] 武汉光谷产业投资有限公司 - 成立于2016年，注册资本130亿元人民币，实际控制人为武汉东湖新技术开发区管委会 [31][32] - 母公司湖北科投2023年底总资产超3,000亿元，拥有约1,000万平方米产业载体资源 [32][33] - 与公司在战略合作、业务拓展、研发合作等方面达成战略合作 [34][35][36][37][38][39] 民生证券优优绿能战略配售1号集合资产管理计划 - 募集资金规模8,500.00万元，由公司高级管理人员与核心员工参与 [42][43] - 已于2025年4月3日完成备案 [44] - 获配股票限售期为12个月 [46] 民生证券投资有限公司 - 为保荐人民生证券的另类投资子公司 [47][48] - 将以自有资金参与认购 [49]

公司上市与战略配售 - 公司将于5月13日登陆北交所，引入12家战略投资者，战投份额占发行规模的30%，为北交所放宽战投家数限制后的首只新股[1] - 公司IPO拟募集资金3.6亿元，主要用于建设年产3000吨高端钛及钛合金棒、丝材生产线建设项目[1][4] - 战略配售股份数量为1800万股，12家战投中4家锁定12个月，8家锁定18个月，远超北交所最低6个月要求[5][6] - 公司发行价为3.94元/股，发行市盈率14.98倍，申购倍数2416.69倍，中签率0.04%[4] 行业与产品应用 - 钛及钛合金材料早期用于航空航天，现逐步进入民用市场，应用于消费电子、医疗、体育等领域[2] - 公司产品从粗加工向精加工、深加工转型，提供高强高韧耐蚀钛材，覆盖化工能源、消费电子、3D打印等领域[2] - 2023年钛金属首次在消费电子领域大规模应用（如手机边框），推动公司收入爆发式增长[3] 财务表现与增长驱动 - 公司2022-2024年营业收入分别为3.83亿元、10.35亿元、8.01亿元，归母净利润分别为6998万元、1.70亿元、1.72亿元[2] - 2023年收入爆发式增长主要依赖消费电子领域钛材应用，但该增长具备偶然性，可持续性存疑[3] - 公司正研发航空航天用紧固件、增材制造用钛材等高附加值产品，但相关领域开拓需时间且存在不确定性[3] 北交所政策与市场动态 - 北交所2024年4月优化新股发行战略配售安排，战投家数上限从10名增至35名（发行量超5000万股时），配售比例上限从30%提至50%[5] - 公司为北交所战投新规落地后首单，战投数量突破10名上限[5]

新股发行与市场表现 - 2025年1-3月北交所上市3家企业，预计Q2发行节奏加速[1][9] - 2024年北交所上市23只新股，集中分布在1-3月和10-12月[1][9] - 2024年新股首日涨幅均值189.70%，2025年1-3月提升至267.91%[1][21] - 2024年新股上市后6个月平均涨幅158.86%，大幅超越2023年的35.21%[26][27] 估值与资金动态 - 2024年首发市盈率均值14.99X，2025年1-3月降至13.02X，低于行业水平[1][12] - 2024年网上中签率均值0.11%，2025年1-3月进一步下滑至0.08%[1][15] - 2024-2025年冻结资金超3000亿的公司占比34.62%，显著高于2023年的1.30%[16][17] 战略配售与机构参与 - 2024年战配机构投入资金8.62亿元，私募基金占比65.37%[1][27] - 预计2025年1000万现金新股申购收益率达8.00%，基于中签率0.10%和首日涨幅200%假设[24] 市场指数与流动性 - 北证50指数本周下跌2.61%，PE TTM为61.40X[36][37] - 北证A股本周日均成交额204.99亿元，较上周下滑26.93%[33][34]

上市信息 - 公司股票于2023年9月28日在上海证券交易所科创板上市[5] - 本次发行后公司总股数为8248.0000万股，新股上市初期无限售条件流通股1814.7175万股，占比22.00%[9] - 公司发行价格69.98元/股，对应市盈率最高达88.78倍，高于行业平均20.16倍[10] 业绩数据 - 报告期内精密测试电源收入分别为5055.34万元、15232.20万元和30758.84万元，同比增幅43.97%、201.31%和101.93%[15] - 报告期内光伏储能领域精密测试电源销售收入分别为2619.09万元、11505.69万元和23322.90万元，占比51.81%、75.54%和75.83%[16] - 报告期内特种装备领域客户贡献的销售收入分别为13891.19万元、14464.18万元和7822.32万元，占比分别为76.53%、71.65%和70.37%[20] - 2020 - 2022年末，公司应收账款余额分别为21522.12万元、31499.65万元和39499.09万元，占各期营业收入比例分别为57.96%、60.60%和68.22%[22][23] - 2020 - 2022年末，公司应收账款账面价值分别为14605.28万元、23573.43万元和30760.72万元，占同期流动资产比例分别为28.58%、38.18%和41.54%，占同期总资产比例分别为22.66%、31.73%和34.57%[23] - 2020 - 2022年，公司下半年主营业务收入占比分别为84.11%、67.16%和68.81%[24] - 预计2023年1 - 9月营业收入5.01 - 5.51亿元，较2022年同期增长55.45 - 70.95%[80][81] - 预计2023年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润8037.87 - 9037.87万元，较2022年同期增长429.35 - 495.20%[81] 股东与股权 - 本次发行前公司注册资本为6186万元[39] - 本次发行前，白小青直接持股1317.80万股，占总股本21.30%，为控股股东[40] - 本次发行前，白小青配偶王琳直接持股55.48万股，占总股本0.90%[40] - 本次发行前，员工持股平台西安博智汇直接持股459.80万股，占总股本7.43%[41] - 本次发行前，白小青、王琳合计控制公司29.63%的股份，为实际控制人[41] - 本次发行后、上市前，控股股东白小青直接持股比例为15.98%[47] - 本次发行后、上市前，实际控制人白小青、王琳夫妇直接或间接控制发行人合计22.22%的股份[47] - 本次发行后白小青持股1317.8万股，占比15.98%为第一大股东，限售36个月[63] - 本次发行后、上市前公司前十名股东合计持股4653.6万股，占比56.42%[63] - 参与战略配售的投资者获配股票数量为125.3493万股，其中爱科赛博员工资管计划获配42.8693万股，长江创新获配82.4800万股[31] - 网下投资者获配股票中90%无限售期，10%限售期为6个月，网下无限售期部分最终发行股票数量为1095.2175万股，有限售期部分为121.9332万股[34] - 长江创新获配的82.4800万股限售期为24个月，爱科赛博员工资管计划获配的42.8693万股限售期为12个月[35] 募集资金 - 公司首次公开发行股票数量2062万股，发行价格69.98元/股，募集资金总额14.43亿元，净额13.18亿元[75][76] - 本次发行费用合计1.25亿元，保荐及承销费用1.06亿元占比最高[77] - 公司与长江证券承销保荐有限公司及商业银行签订《募集资金三方监管协议》，开设6个募集资金专户[84] 股份锁定与减持 - 原始股股东股份锁定期为12个月、21个月及36个月，保荐人跟投股份锁定期为24个月[9] - 爱科赛博员工资管计划获配股票锁定期为12个月，网下限售股锁定期为6个月[9] - 控股股东白小青承诺自公司股票上市之日起36个月内锁定股份，上市后6个月内股价触发条件锁定期延长6个月[101] - 持股5%以上机构股东在本次发行申报前12个月内取得的股份，自取得日起36个月内和上市交易之日起12个月内（以孰晚为准）锁定[109] - 持股5%以上机构股东在本次发行申报12个月前取得的股份，上市交易之日起12个月内锁定[109] - 持股5%以上自然人股东、董事、高级管理人员自发行人股票上市之日起12个月内锁定股份[116] 稳定股价与承诺 - 稳定股价预案自上市起生效，有效期三年，修订需经出席股东大会股东所持表决权股份总数三分之二以上同意[136] - 上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产触发稳定股价措施[136] - 公司承诺招股书无虚假记载等，若有问题将依法回购全部新股，回购价按发行价加银行同期存款利息确定[149] - 控股股东、实际控制人承诺督促公司回购新股，若致投资者损失依法担责[151] - 全体董监高承诺对招股书内容担责，若致投资者损失依法赔偿并督促回购[152]

发行信息 - 发行价格为69.98元/股[3] - 发行股份数量为2062万股，发行后总股本为8248万股[4] 配售情况 - 初始战略配售309.3万股，最终125.3493万股[4] - 长江创新获配824800股，爱科赛博员工资管计划获配428693股[9] 发行分配 - 网上发行初步有效申购倍数约2771.83倍，启动回拨机制[5] - 网下最终发行1217.1507万股，网上最终发行719.5万股[6] 认购情况 - 网上投资者缴款认购6970755股，放弃224245股[9] - 网下投资者缴款认购12171507股，放弃0股[10] 费用与保荐 - 发行费用总额为12529.36万元[13] - 保荐人（主承销商）为长江证券承销保荐有限公司[19] 中签率 - 网上发行最终中签率为0.04936782%[6]

发行股份情况 - 本次发行股份2062万股，占发行后总股本25%，发行后总股本8248万股[2] - 初始战略配售309.3万股，占发行总数15%，最终125.3493万股，占6.08%[2] 发行价格与申购情况 - 发行价格69.98元/股[2] - 网上有效申购户数3118109户，股数14574270000股，初步中签率0.03607728%[6] - 网上初步有效申购倍数约2771.83倍，超100倍启动回拨机制[7] 回拨结果与后续安排 - 回拨193.7万股至网上，网下最终发行1217.1507万股，网上719.5万股[7] - 回拨后网上最终中签率0.04936782%[7] - 2023年9月19日网上申购摇号抽签[8] - 9月20日公布中签结果，投资者当日缴款[3][9]