公募基金行业挑战与激励机制 - 市场期望公募基金稳定市场并践行长期投资，但现实中受制于年度排名和赎回压力，导致出现“基金赚钱而基民不赚钱”及投资风格频繁漂移的情况[1] - 破局关键在于优化激励机制，将考核重点从短期规模保有量转向长期投资回报，建立长效绩效考核机制[1] - 金融机构对管理人的激励机制应看重长期稳健的投资效率，与历史平均回报率、最大回撤等指标绑定，而非每年的排名和回报率[1] 投资者教育 - 投资者教育至关重要，投资者应理解过去高回报不代表未来持续高收益[1] - 销售平台展示的近一年高收益基金未必能全面反映基金管理能力[1] 上市公司质量提升 - 应以强化金融基础设施为重心，全面提升A股上市公司质量，推动市场从高速发展转向高质量发展[1] - 提升上市公司质量是涉及市场文化、制度规则、执行监督的系统性工程[1] - 应强化信息披露真实性，要求上市公司不仅披露结果，更需清晰阐述重大决策的背景、过程、风险及影响[2] 监管与执法 - 对财务造假、内幕交易、操纵市场等行为，监管必须提高违法成本[2] - 完善退市机制是关键一环，对退市公司上市到退市过程中的违规行为需进行清查和追责[2] 投资者权益保护 - 保护投资者合法权益是促进资本市场可持续发展的关键[2] - 可进一步完善证券集体诉讼制度，降低投资者维权成本和举证难度，健全先行赔付、专业调解、仲裁等多元化纠纷解决渠道[2]

文章核心观点 - 首次系统性将“金融健康”理念引入财富管理领域 提出“三天”理论框架 即管好今天花销、备足明天应急金、规划后天养老教育 [1] - 居民整体金融健康水平较好 近七成受访者达标 但保险保障覆盖、财务规划能力等方面存在明显短板 [1][5] - 权益市场参与与金融健康水平存在显著双向促进作用 参与股市投资者超过八成备足6个月以上应急资金 比例远高于非投资群体 [1][5] 金融健康评估与现状 - 构建四个维度可量化金融健康评估体系 居民金融健康呈现明显结构性特征 [5] - 财务掌控力、风险管理能力等短板突出 未来财务状况掌控力等方面存在明显不足 [1][5] 投资行为与金融健康关联 - 被动投资、长期持有和资产多元化三大投资特征与金融健康存在正向关联 [6] - 被动投资策略有助改善投资表现 减少因缺乏专业金融素养而盲目选股择时情况 [6] - 低频交易者投资表现整体优于频繁交易者 金融素养提升能有效改善投资行为 [6][9] 财富管理行业转型趋势 - 行业正经历深刻转型 从以交易量为基础商业模式转向以客户资产规模和服务效果为重点的新型模式 [6] - 数字化转型加速推进 人工智能、大数据等技术应用使服务更精准个性化 显著降低服务成本 [12] - 买方投顾模式展现独特价值 接受专业投顾服务客户在基金持有率、资产配置多样性等方面有明显改善 [6][10] 普惠金融与中小企业服务 - 普惠金融发展进入新纪元 从解决“有没有”转向追求“好不好”的高质量发展阶段 [5] - 中小企业主面临个人与企业金融健康双重挑战 日常收支平衡和债务可控性表现相对较弱 [10] - 金融机构构建综合化服务体系 设立企业服务中心 提供投融资服务、产业链对接、出海支持等覆盖全生命周期服务 [10][11] 个人投资者与金融素养提升 - 居民对基础金融概念理解程度有较大提升空间 能完全理解货币时间价值、通货膨胀和风险分散比例有限 [9] - 金融素养与金融健康得分呈正相关 提升金融素养有助减少追涨杀跌行为 提高资产配置多元化程度 [9] - 个人需在风险可承受范围内进行合理资产配置 优化资产结构 金融健康维护是长期过程 [15]

赛事成果 - 公司在“上证杯”全国高校ETF知识及理财规划大赛总决赛中，与上海交通大学联合组建的队伍成功斩获全国一等奖 [2] - 该赛事从海内外3000余所高校、9万余名参赛学子中选拔，历时200余天 [2] 行业地位与赛事参与 - “上证杯”由上海证券交易所与上海证券报社联合主办，是业内最高规格、最具影响力的投教赛事之一 [4] - 公司全程参与赛事进程，包括战队备战研究、竞赛答题、投资培训及模拟演练答辩辅导 [4] 校企合作与战略发展 - 公司与上海交通大学的合作是校企协同培育高素质金融人才的实践，也是践行“投资者教育纳入国民教育体系”政策的具体行动 [4] - 未来公司将继续携手高校与市场机构，创新投教形式与内容，打造更专业、多元、贴近青年的投教平台与合作项目 [4]

公司背景与赛事准备 - 公司成立于1995年，是经中国证监会批准的首批期货公司之一 [1] - 作为大赛指定交易商，公司在赛前动员、科技服务及投资者教育方面进行系统性布局以支持客户参赛 [1] - 公司制作多组电子宣传材料，并通过微信公众号、网站、微博等自有平台推广，特别设计了具备直接报名功能的H5互动页面以提升关注度 [1] - 报名渠道采取线上与线下结合策略，线上设置官网和微信公众号专属通道，线下发动各分支机构客服团队进行一对一沟通邀约 [2] - 在分支机构内部及客户集中度高的区域举办小规模客户动员会，以“走出去”的线下活动激发客户参与热情 [2] 投资者教育基地建设 - 公司投入重金打造的实体期货投资者教育基地近日正式启用，展厅面积达400平方米，总投入超过350万元 [2] - 基地内部规划了投教产品展示区、专家讲堂区、模拟体验区、互动沟通区、征集意见区等多个功能板块 [2] - 对投资者而言，基地是“风险的避雷针”与“能力的训练营”，通过系统性课程、模拟交易和案例教学帮助投资者筑牢理性投资基础 [2] - 对公司自身而言，基地是履行社会责任与进行长期价值投资的体现，有助于积累品牌信誉与客户信任 [3] - 对行业和市场而言，基地是“信心的助推器”，通过知识普及与风险教育提升市场整体运行质量，为行业创新打下群众基础 [3] - 未来运营将积极联动高等院校、行业协会、主流媒体等，推动投教工作走进校园、深入社区、对接企业 [3] 科技服务与平台应用 - 作为大赛指定交易商，公司将“新智投投研平台”的大数据与人工智能技术深度应用于赛事服务 [3] - “新智投App”通过综合性功能设计解决投资者在信息处理、决策分析、学习成长和模拟锻炼四大环节的核心痛点 [3] - App有效整合分散的市场信息，通过“首页”热点、可自定义的“我的频道”、“智投日报”、“视听天地”等模块一站式聚合行情、资讯及研究观点 [3] - App提供强大的辅助决策工具，包括“指标评分”、“K线形态”等自研工具，以及“指标预警”和“持仓异动”功能以监控市场动态和账户风险 [4] - App构建系统化投资者教育体系，整合线下投教资料为“期权学苑”、“期知道”等模块，并通过“游戏”功能以寓教于乐方式提供无风险模拟环境 [4] - “大赛报名”和“大赛排行”功能为用户提供在真实市场中检验交易能力的平台，模拟游戏帮助用户积累实战经验 [4]

公司参与大赛的战略价值 - 连续3年作为大赛指定交易商，主要基于服务实体经济使命、提升品牌价值与客户黏性、共建行业生态三重考量 [2] - 参与大赛的战略价值体现在品牌影响力跃升、客户服务效率提升、业务协同效应凸显三个维度 [3] - 本届大赛期间，公司客户数量及手续费收入同比显著增长，客户结构多元化推动业务升级 [3] 公司业务模式与发展理念 - 公司成立于1996年，已形成以期货经纪业务为基础，风险管理与资产管理并行的业务模式 [2] - 作为产业特色衍生品金融服务公司，坚持"好产业，好金融"理念，始终把服务实体经济摆在第一位 [2] - 公司积极践行金融工作的政治性、人民性和专业性，立足专业优势服务实体经济 [2] 大赛对行业的作用与公司未来参与规划 - 大赛在投资者教育、人才培育及市场生态优化方面发挥了不可替代的作用 [4] - 大赛实现投资者教育从"理论认知"到"实战淬炼"的跨越，成为选拔交易人才的"试金石"和人才"蓄水池" [4] - 公司未来将从产融深度融合、科技赋能升级、国际化生态构建三大方向深化参与大赛 [4] - 具体规划包括建议增设"产业创新组"、引入AI交易策略分析、吸引更多境外机构参与等 [4] 公司未来业务发展战略 - 为应对行业发展趋势，公司将着力夯实经纪业务基础、打造特色资管业务、发展场内外结合的风险管理业务、强化国际化业务 [5] - 深耕产业链，强化绿色低碳风险管理服务，针对新能源产业链开发组合工具，搭建产业链价格预警平台 [5] - 国际化业务突破包括为国内"走出去"企业和境外客户提供衍生品服务，增强全球农业供应链稳定 [6] - 公司将紧抓期货市场"品种扩容、服务升级、开放加速"三大主线，通过差异化风险管理、科技赋能、国际化布局巩固领先地位 [6] 对期货市场发展趋势的看法 - 未来中国期货市场发展趋势主要体现在品种创新加速服务国家战略、"反内卷"驱动行业转型、国际化进程提速三个方面 [5] - 公司积极响应"反内卷"导向，以综合服务能力构建竞争壁垒，助力市场从"规模扩张"向"价值创造"跨越 [6]

公司服务与市场表现 - 银河期货已连续三年（自2023年起）作为全国期货（期权）实盘交易大赛的指定交易商 [2] - 本届大赛期间，公司累计服务参赛客户约4700人次 [2] - 公司依托高速、稳定、精准的交易系统，确保订单在瞬息万变的市场中迅速、准确地执行 [2] 投资者教育与服务创新 - 公司将实盘竞技与投资者教育深度融合，助力提升投资者的交易素养与风险管控能力 [1][4] - 针对交易心理与风险控制痛点，公司在本届大赛期间推出了专门的系列投教课程 [3] - 通过分析参赛客户的交易行为和数据，公司开发更具针对性和实用性的投教产品与服务 [5] 行业活动与生态建设 - 实盘大赛为投资者提供了真实的交易环境，使理论知识能应用于实践，帮助投资者深入了解市场规则和机制 [4] - 大赛促进了优秀交易理念、策略和方法的广泛传播，成为其他投资者的宝贵财富 [4] - 实盘赛与投教工作的结合为期货公司的投资者教育工作注入了新的活力，丰富了投教内容与形式 [5]

投资者教育行业趋势 - 投资者教育正从单一技术学习向理念引导与科技辅助相结合转变 [1] - 股票学习方式由传统静态经验传授转向动态互动的科技模式，AI投顾与大数据分析普及 [3] 九方智投的教学内容 - 昂扬系列教学内容由连续两年（2019年与2020年）获得同花顺“最佳原创视频同顺号”奖项的资深投顾老师余扬亲授 [1] - 公司探索出的“大道七线三大战法”结合多年市场经验与系统化投资理念，为股票学习者及新手提供分析思路 [1] - 该方法强调趋势与结构结合，并凸显风险管理的重要性 [1] 大道七线三大战法解析 - 方法论核心是通过七条趋势线捕捉市场周期变化信号，并辅以三种多角度分析法帮助投资者在不同市况下保持独立判断 [2] - 教学内容强调多周期叠加分析以及从形态变化中洞察市场逻辑，以拓宽学习视野并提升对股市行情的敏感度与结构化思考能力 [2] 科技在股票学习中的应用 - 九方智投依托智能分析工具与在线解盘，将AI逻辑嵌入教学内容体系，使投资者具备更全面的分析维度 [3] - 科技赋能为零基础新手提供更科学的学习辅助，并让有经验投资者在多变行情中保持方法论一致性 [3] 新手投资者的学习路径 - 从零开始学炒股可分为三个阶段：掌握入门知识、通过系统化教学内容理解市场结构、参与学员交流群形成持续学习习惯 [4] - 大道七线三大战法为这三个阶段提供了从理念到方法的衔接，旨在塑造投资理念而不仅是提升技能 [4] 投资方法论的应用原则 - 体系化分析方法需结合当下股市行情及个人风险承受能力进行评估，不应被机械套用 [5] - 投资者应在不断完善知识体系和关注市场动态的过程中，逐步找到与自身匹配的投资思路 [5]

公司参与大赛的战略考量 - 连续多年成为全国期货（期权）实盘交易大赛的指定交易商，深度参与大赛 [1] - 参与大赛的核心考量包括践行行业责任、赋能客户成长、优化市场生态 [1] - 具体三重考量：推动投资者教育工作引导理性投资理念[1]、借助权威赛事展示公司投研风控能力强化品牌影响力[1]、以赛为媒精准挖掘客户需求提升客户黏性[1] 大赛为公司带来的多维价值 - 品牌层面：参赛客户权益峰值和合作机构数量屡创新高，为公司赢得权威背书与流量 [2] - 人才层面：大赛汇聚丰富优秀投顾人才，新增产业组吸引众多现货背景交易者促进产融结合 [2] - 服务层面：大赛数据反哺公司投研与风控体系，推动向综合金融服务转型 [2] 当前期货市场观察 - 本届大赛总体亏损额较往届大幅收窄逾14亿元，但盈利人数比例小幅下降，显示市场规模扩大但盈利更难 [3] - 专业机构与高净值投资者凭借资源技术和风控优势，收益率持续跑赢市场平均值 [3] - 产业背景客户风险意识强，注重基于产业逻辑决策，能更精准把握商品供需和价格趋势 [3] - 资管产品偏好市场中性策略，依赖量化模型和严谨风控，追求高夏普比率和稳定收益 [3] 公司为参赛者提供的特色服务 - 投研支持：每日发布品种策略报告，打造大宗商品投研共享平台，整合专家观点与市场数据 [4] - 技术保障：采用CTP高性能交易系统，配备专属团队实时响应，确保交易指令极速执行 [4] - 交易服务：保证金账户适配多家银行，资金周转效率提升30%以上 [4] - 知识普及：举办线上线下产业交流活动和培训，覆盖超5000人次 [4] 优秀交易者的特质 - 拥有纪律性，严格止损止盈，回撤控制能力突出 [4] - 具备产业认知，深度研究产业链，将期货工具与实体需求结合 [4] - 学习能力强，持续优化交易策略，适应市场风格 [4] 大赛期间市场行情与公司风控机制 - 市场行情受宏观政策与供需错配主导，碳酸锂光伏板块波动加剧，黄金期货持仓量与交易量显著提升，黑色系商品波段机会较多 [6] - 公司通过三重机制强化风控：赛前培训开设风险教育专栏[6]、赛中监控中台服务跟进定向推送预警报告[6]、强化风险培训呼吁投资者参与课程[7] 公司对期权交易与未来发展的规划 - 针对期权交易参与度提升，构建多层次期权投教体系，通过短视频图文等形式制作普及作品 [7] - 展望未来将依托股东资源吸引更多产业客户参与，尤其是能源黑色等板块实体企业 [7] - 建议大赛新增ESG主题赛道对接绿色金融品种，增设产融结合案例类奖项 [7] 对中国期货市场发展趋势的研判 - 市场将呈现多元化国际化科技化特征，品种持续扩容，碳排放权电力等新品种将陆续上市 [8] - 公司将依托产业背景聚焦优势领域，积极备战新品种，研发套保策略为实体企业提供一体化解决方案 [8] 对交易者的核心建议 - 构建系统化交易框架，深入理解品种基本面，避免盲目追逐市场热点 [8] - 注重风险控制，合理控制仓位，善用期权工具对冲尾部风险 [8] - 保持学习心态，敬畏市场规律，适应政策与技术变革 [8]

公司战略与定位 - 公司秉持"让金融服务更高效、更可靠"的使命，坚持"立足期货交易、面向产业机构、放眼综合金融"的战略方针 [1] - 公司市场定位为"经纪业务特色交易商"、"产业机构专业服务商"和"综合金融对接平台商"三大方向 [1] - 公司追求与客户及产业共同成长，将赋能交易者、服务实体经济视为实现可持续高质量发展的深层动力 [1] - 行业竞争正从价格战转向价值战，公司计划彻底摒弃通道思维，向衍生品综合服务商转型 [5][6] 投资者教育与客户服务 - 公司连续6年作为指定交易商参与全国期货（期权）实盘交易大赛，将其作为品牌宣传和驱动产品服务优化的平台 [1] - 公司精耕"好交易、好投资、好服务"的"三好"系列服务产品，为客户提供差异化体验与专业性增值服务 [2] - 公司搭建"赢在起跑线"公益性投资者教育平台，以"创新投教、实践赋能"为核心提高投资者市场认知和风险防范意识 [2] - 公司设立"高手训练赢"客户成就平台，以"技术+实战"为核心战略构建闭环客户成长服务体系 [2] - 公司设立"好好交易会"面向零售客群，构建"培训+实践"立体化服务体系，举办投资直播与线下沙龙活动 [4] 产业服务与实体经济 - 公司设立"天天研究院"作为服务实体经济的专业平台，构建差异化产业圈服务小组 [3] - 公司在核心产业聚集城市设有分支机构，建立专业化精英团队，帮助企业建立"逆周期"思维并运用风险管理工具 [3] - 公司服务覆盖黑色、塑化、有色金属、新能源金属、金融等相关行业，助力企业完成生产经营风险转移 [3] - 公司已形成华北黑色产业服务圈、西南塑化产业服务圈、成都新能源服务圈、广东机构服务圈等多个产业服务圈 [3] - 公司计划深耕工业品板块提供精细化风险管理方案，并积极布局绿色低碳、高端制造等国家战略领域 [6] - 公司将把握氢氧化锂、电力、铂、钯等新品种机遇，为新能源、新材料企业量身定制套保方案 [6] 金融科技与数字化转型 - 公司将金融科技视为驱动服务进阶与生态构建的核心引擎，持续打造智能、安全与效率于一体的技术基础设施 [5] - 公司通过自研"期货数据宝"、"期货策略宝"等工具与智能投研体系，为投资者提供全链路数字化支持 [5] - 公司倡导"理性与科技并重"的投资哲学，推动市场走向成熟 [5] - 公司将以研究为驱动、科技为支撑，构建"研投顾一体"的服务生态，实现从"交易通道"到"风险管理伙伴"的转型 [6] 行业发展趋势 - 中国期货市场正从规模扩张迈向高质量发展新阶段，未来将围绕产品创新、高水平开放和科技赋能三大主线加速发展 [5]

赛事概况与规模 - 2025"上证杯"全国高校ETF大赛总决赛于11月14日至15日在上海举行，百余位嘉宾与学子参与[2] - 本届赛事吸引3000余所高校、9万余名学子竞逐，创下参赛规模新纪录[2][7] - 赛事自2021年连续举办五届，已完成从立足上海到面向全国的跨越，累计触达海内外3000多所高校的45万余名学生，活动曝光量超5000万人次[7] 中国ETF市场发展 - 中国ETF市场管理规模在2020年10月突破1万亿元，此后连续迈过2万亿、3万亿、4万亿元台阶，并于2025年8月突破5万亿元，实现跨越式增长[3] - 90后、00后等年轻人群对ETF的偏好明显高于股票，反映出资本市场投资者结构的新变化[3] 赛事目标与意义 - 赛事旨在落实"将投资者教育逐步纳入国民教育体系"要求，引导理性投资、价值投资、长期投资理念[7] - 通过赛事普及证券投资知识，是上海证券交易所贯彻落实国家政策要求的具体行动，旨在凝聚市场力量，为资本市场高质量发展营造良好环境[4] 主办方角色与历史 - 上海证券交易所依托"上证杯"大赛等品牌活动，创新金融素养教育形式与内容，为普惠金融生态建设注入活水[3] - 上海证券报社20多年前创办"股民学校"设立2000多个授课点，现今通过"上证杯"大赛等六大投教品牌持续贡献投教智慧与力量[4] 赛制设计与竞赛环节 - 2025年赛制全面升级，分为预选赛、半决赛及总决赛三大赛段，预选赛创新设置高校参赛队伍与券商联合组队模式[8] - 总决赛综合成绩由半决赛资产配置组合量化评分（20%）、理财规划方案答辩评分（40%）和现场金融知识竞答得分（40%）计算得出[5] - 总决赛包含理财规划方案答辩和金融知识竞答环节，12支参赛战队展开激烈角逐[5] 赛事成果与奖励 - "股往金来队"荣获全国特等奖，另有11支战队分获全国一、二、三等奖[5] - 除荣誉证书与赛事经验外，参赛选手获得奖金、专属实习机会、基金公司与交易所参访机会、同花顺软件礼包等福利，为职业发展提供支撑[6]