地缘政治动态 - 美国总统特朗普与巴基斯坦总理夏巴兹及陆军参谋长穆尼尔举行会谈，会谈持续约80分钟且在愉快气氛中进行，但不对媒体开放，这与特朗普一贯做法不同 [1] - 在特朗普任期内，美国与巴基斯坦关系有所升温，而美国与印度总理莫迪的关系出现紧张迹象，原因包括印度因购买俄罗斯石油被美国加征高达50%的关税 [1] 美巴稀土合作 - 巴基斯坦于9月8日与美国战略金属公司签署矿产协议，协议内容包括在巴基斯坦建立一家专门的稀土精炼厂以及向美国出口“易得矿产” [3] - 合作项目涉及美国投资5亿美元，但巴方做法存在限制，即设有时间限制且仅出口稀土矿，自身只负责开采 [3] 中国稀土技术优势 - 中国在稀土分离萃取技术上拥有无法相比的优势，稀土分离纯度已超过99.9999% [3] - 美国或美国开采的稀土矿都需要运输到中国进行加工，使得“摆脱对中国稀土依赖”的目标难以实现 [3] 全球稀土替代方案评估 - 缅甸克钦地区被视为替代中国稀土的潜在方案，但当地缺乏商业化规模产出稀土的技术和物流基础，且从设备到物资供应均需中国支持，专家建议美国放弃此想法 [7] - 丹麦格陵兰岛的稀土储备要实现有商业价值的开采恐需“数年、数十年、甚至更久”，其潜力被认为仅停留在“潜力”层面 [7] - 澳大利亚政府向矿企Iluka提供10亿美元贷款，希望其完善稀土加工精炼环节，该企业目标在2030年为西方国家提供显著稀土供应 [10] - 澳大利亚在稀土生产各方面成本高于中国，缺乏竞争力，且中国通过全球布局在定价上拥有很大话语权，导致一些在澳稀土项目企业撤出 [11] 全球稀土资源与贸易格局 - 美国拥有约230万吨稀土储量，2022年稀土产量为4.3万吨，开采年限为53年 [13] - 2023年中国从美国进口的稀土金属矿占进口总量的比重高达99.73%，主因是在美国加工成本过高，缺乏加工体系 [13] - 中国是世界第一大稀土国，稀土储量达4400万吨，蒙古国储量仅次于中国，达3100万吨，但蒙古国缺乏完整加工产业链，只能出口稀土矿 [15] - 美国国防部投入15亿美元重建稀土供应链，但2023年其分离产能仍不足需求的5%，向中国出口稀土矿的格局难以改变 [15]

G7及盟友对华稀土干预计划 - 七国集团和欧盟正计划对中国稀土进行干预，准备设定稀土价格下限以促使生产，并对部分中国出口的稀土征收关税和碳税[1] - 该计划目的是制裁中国的稀土产业[1] - 澳大利亚明显倒向美国，准备针对中国的稀土资源"出手"[3] 中国稀土行业的主导地位与反制措施 - 中国在全球稀土领域占据主导地位，这让美国和西方国家感到焦虑[3] - 今年4月，中国实施了关键矿产出口管制，这一常规的管控措施让依赖中国稀土的美西方企业开始感到焦虑，甚至出现了"稀土荒"的呼声[3] - 稀土问题已成为中国反制美国关税手段的重要武器，特朗普今年对中国的关税一度达到145%[3] 美国稀土行业的现状与努力 - 美国五角大楼出手投资美国稀土公司PM，注资数亿美元，以弥补美国在稀土领域的缺口[5] - 美国的先进武器装备、航空航天部件、风力发电设备、新能源汽车、机器人等行业都严重依赖稀土[5] - 美国官员公开表示必须要在稀土领域具备自给自足的能力[5] 澳大利亚在稀土产业链中的角色与风险 - 澳大利亚的稀土资源大部分需要运到中国进行加工和处理，其一方面依赖中国完成产业链最后环节，另一方面却在国际上对中国的稀土政策指手画脚[5] - 澳大利亚试图凸显自己在稀土产业链中的"重要性"，但依然选择紧跟美国站队[5] - 若中国市场真因其行为感到不满，澳大利亚对华油菜籽出口可能面临风险，此前澳大利亚曾向中国出口54万吨油菜籽[3][5] 中澳及中加贸易关系案例 - 中澳经过六轮技术谈判，在黑胫病检测标准上达成共识并引入第三方检疫机制，使澳大利亚油菜籽再次进入中国市场[5] - 去年中国从加拿大进口了640万吨油菜籽，总值34亿美元，但加拿大对华实施歧视性贸易限制后，中国决定对加拿大油菜籽征收反倾销保证金[6] - 加拿大的做法为澳大利亚提供了教训，澳大利亚现选择站在美国一边，公开表示要摆脱对中国的依赖[6] 稀土问题对全球产业链的影响 - 稀土问题不仅仅关乎经济利益，更涉及全球产业链的稳定[7] - 如果澳大利亚真因稀土问题与中国发生冲突，其自身利益也会受到影响[7]

公司股价表现 - 美国稀土公司股价昨日大涨超过23% [1] - 公司股价今日再度上扬超过20% [1] 公司战略动态 - 公司首席执行官芭芭拉·汉普顿透露正与特朗普政府进行谈判 [1] - 谈判讨论重点为加强美国稀土供应链 [1] 行业战略地位 - 加强稀土供应链是全球竞争中的一项战略优先事项 [1] - 稀土材料被定义为关键材料 [1]

全球稀土供应格局 - 中国稀土矿储量全球第一，占比接近50%，但俄罗斯、印度、巴西、越南等国也拥有不少储量 [1] - 中国主导全球稀土供应链，开采量约占全球70%，并提炼了全球90%的稀土材料 [1] - 稀土材料广泛应用于风力发电机、电动汽车、隐身战斗机和弹道导弹等领域 [1] 中国稀土产业的发展历程 - 上世纪中期，稀土元素铈被用于提高球墨铸铁质量，开启了稀土的工业应用 [3] - 1978年改革开放后，中国立即将稀土开发产业列为重点发展方向 [5] - 1978至1986年间，通过重点开发包头铁矿床中的伴生稀土，中国稀土年出口量从不到100吨飞跃至11860吨，增长超百倍，并于1986年成为世界第一稀土大国 [7][8] 稀土提炼的技术挑战与环保问题 - 稀土元素因其稀少且与矿物紧密结合，提取过程需复杂化学反应，会产生大量强酸性或高毒性化学废物，处理成本高昂且易造成环境污染 [9][11] - 冷战期间，美国因环保压力、高成本及舆论压力，逐步退出稀土冶炼领域，导致相关技术与能力流失 [13] 技术领先与专利积累 - 中国通过持续研发攻克了稀土冶炼和污染处理难关，从1950年至2018年累计申请超过2.5万项稀土专利，超过美国的1万项 [13] - 中国完善了溶剂萃取工艺并解决了稀土污染问题，确立了在稀土领域的领先地位 [13] - 美国缺乏稀土矿和冶炼技术，短期内难以重建完整的稀土供应链 [15]

中国稀土出口政策收紧 - 中国收紧稀土出口审批，从批量审批改为每笔交易单独申报、分批放行，严禁囤积[2] - 审批流程采用区块链技术进行全程追踪，对流向不明的交易直接拦截，严格区分民用与军用用途，违规买家将被取消资格[2] - 政策旨在确保资源有效利用，防止绕道或挪用，规则公开透明[5][7] 西方国家的反应与困境 - G7和欧盟考虑对中国稀土实施价格上限并对相关产品加征关税，以应对供应紧张和掌握话语权[3][5] - 西方国家试图建立独立的稀土供应链，但面临开采、冶炼、环保、工艺和成本等挑战，投资需求高达上百亿美元，且需数年时间[2][3] - 西方操作存在复杂心态，包括对失去主导地位的气愤、霸权思维惯性以及对实际脱离中国供应链可行性的心虚[3] 市场与产业链影响 - 政策不确定性导致产业链备货心态加重，引发价格波动上扬[5] - 审批收紧和设限谈判使订单重谈、合同条款更严格，溯源和用途管控更细致，整体节奏放缓[5] - 稀土供应链话语权向掌握审批和链条的一方倾斜，设限举措本身承认了中国在产业链中的关键地位[5] 技术与管理升级 - 区块链技术实现全程留痕和可追溯，缩小灰色操作空间，使风险和成本更可控[2][9] - 严格的溯源体系让行业边界更清晰，虽可能经历阵痛，但长远看有利于行业健康发展[9] 未来展望与对峙态势 - 稀土对峙是长期战役，短期内难以分出胜负，设限的实际效果（雷声大雨点小或刀刀见血）有待观察[9] - 掌握完整产业链、守住规则和稳住节奏的一方将在未来产业升级中占据先机[9] - 中国明确表示不会坐以待毙，对设限可能采取反制措施，但具体细节尚未公布[5]

西方多国酝酿稀土限价令的背景与策略 - 七国集团与欧盟正酝酿针对中国稀土出口的限价令计划 计划设置稀土出口的最低价格 并可能对中国稀土加征关税和碳税 [1] - 该计划的背景源于中国实施稀土出口管制政策后 西方国家施压要求放松管制未果 转而试图建立独立于中国的稀土供应链 [3] 西方国家建立独立供应链面临的困境 - 全球稀土储量分布极不均衡 中国不仅储量丰富 更掌握了占绝对优势的重稀土资源 其他国家矿藏多以轻稀土为主 [4] - 中国拥有全球最成熟的稀土产业链 从开采到冶炼的技术水平遥遥领先 其他国家如澳大利亚因缺乏完整产业链导致开采成本居高不下 [6] - 在工业化生产中规模效应至关重要 生产1万吨稀土的单位成本可能只有10吨生产的十分之一 [6] 限价令策略的潜在影响与悖论 - 西方国家通过设置最低价格人为抬高稀土市场价位 旨在为其本土企业创造盈利空间 [6] - 一旦实施最低限价 反而会推高中国稀土的出口价格 在成本不变的情况下 中国企业将获得更丰厚的利润 [6] - 利润增加可使中国有更多资金投入技术研发 形成良性循环 技术升级后竞争力更强 市场份额可能更大 [6] - 西方国家陷入尴尬悖论 需要从零开始追赶 而中国已经在领跑 [6] 限价令策略的国际可行性与前景 - 对俄罗斯石油的限价令见效是因为俄石油并非不可替代且低价对进口国有利 但稀土全球供应高度集中 情况截然相反 [9] - 稀土限价令只会推高价格 对其他进口国有百害而无一利 难以获得国际支持 [9] - 业内专家指出 这可能是西方国家释放的谈判筹码 试图施压中国扩大出口 [9] - 在稀土领域 中国掌握着绝对的技术和产能优势 这种威胁可能难以撼动现有产业格局 [9]

G7对华稀土贸易措施 - G7与欧盟正考虑设定稀土价格下限以促进稀土生产 并计划对中国部分稀土出口产品征税 [1] - 讨论方案包括对中国稀土和小宗金属出口征收关税或碳税 税率将根据生产中使用的不可再生能源比例计算 [1] - 美国已推出价格下限机制鼓励国内稀土生产 G7考虑效仿该补贴支持政策 加拿大持积极态度 澳大利亚也在考虑类似措施 [2] 中国稀土行业地位 - 除日本外 G7成员国在稀土磁铁 电池金属等多种材料上高度或完全依赖中国 [1] - 中国在稀土全球产业链中占据重要地位 数十年来已建立起强大主导地位 [2][3] - 中国稀土产品具有价格优势 且满足客户特殊需求的能力突出 加拿大金属供应商CEO表示中国应继续成为全球稀土供应链重要一环 [2][3] G7内部政策分歧 - G7对于是否采取与中国对抗策略存在不确定性 内部就是否提高关键原材料对外投资监管门槛存在分歧 [1] - 另一方案是实施地域限制 包括本地化采购规则或在公共采购招标中限制从中国等特定国家采购 但G7内部对此也存在分歧 [1]

会议核心议题与行业观点 - 在加拿大多伦多举行的稀土行业会议核心议题为“如何构建不依赖中国的供应链” [1] - Neo Performance Materials首席执行官认为中国应该继续在全球稀土供应链中扮演重要角色 [1] - 该首席执行官表示中国仍将是且应该继续是稀土领域的主导力量 [1] 中国在稀土供应链的地位 - 中国控制全球91%的稀土精炼、87%的氧化物分离和94%的磁体生产 [1] - 中国在稀土领域拥有强大控制力，产品价格更低廉且满足客户特殊需求的能力强大 [2] - 中国仍然是全球成本效益最高的稀土生产地区 [2] 西方企业面临的挑战与努力 - 生产超纯镝的100步化学工艺，Neo在中国的炼厂花了七年才掌握 [2] - Neo Performance Materials在爱沙尼亚投产欧洲首座磁体工厂，初期产能预计每年可满足多达100万辆汽车的磁体部件需求，投资额为7500万美元 [3] - 除Neo外，西方目前尚无电动汽车牵引电机磁体的生产能力 [3] - 全美最大稀土生产商MP Materials的年产能预计将超过Neo，但要等到今年晚些时候才可能启动生产 [3] G7与欧盟的应对策略 - G7和欧盟正筹划设定稀土价格下限以促进生产，同时考虑对部分中国稀土出口征收关税或“碳税” [4] - G7技术团队讨论是否在关键矿产领域提高外国投资的监管门槛，试图限制企业对华投资 [4] - 其他考虑方案包括设定本地内容规则，或在公共采购招标中限制从中国采购的稀土配额 [4]

行业核心观点 - 中国应继续作为稀土产品全球供应链中的重要一环 脱离中国"很有挑战性" [1] - 稀土供应链必须包括中国 中国在稀土领域拥有数十年积累的强大掌控力 [1][3] - 西方试图削减对华依赖 但现实是中国产品更实惠且满足客户特殊需求的能力令人惊叹 [3] 行业竞争格局 - 中国将继续成为稀土领域的主导者 全球超过90%的稀土磁铁产自中国 [3] - 即便是美国日益增多的稀土磁铁生产商 其高管也承认想要快速或轻易取代中国并非易事 [3] - 客户需在成本与地缘政治相关的供应风险之间找到平衡 [3] 成本与供应链策略 - 中国仍然是全球最具成本效益的地区 [3] - 行业寻求管控集中化风险的正确思路是实现部分材料本土化 而大部分仍继续从中国采购 [3] - 制造商必须在成本与供应风险之间找到平衡点 [3]

全球稀土供应链格局 - 中国在全球稀土开采量占比69% 精炼产能占比90% 重稀土加工100%垄断 [7] - 西方国家提出开采提炼和废品回收等举措 但收效甚微无法改变对中国稀土的依赖现状 [3] - 中国稀土出口均价从2019年46.59美元/公斤涨至2025年82美元/公斤 接近日本高端产品水平 [9] 中国稀土技术优势与管控措施 - 对钐钆铽等中重稀土实施"一批一证"管理 每笔出口需说明用途和最终用户 [11] - 稀土产业通过技术创新使单位产值碳排放降低60%以上 [19] - 厦门钨业稀土废料回收率达到98% 远超G7国家平均30%的回收率 [21] G7应对措施及困境 - 美国国防部斥资4亿美元入股本土企业MP Materials 以两倍市场价采购稀土 [11] - MP Materials精炼技术仍依赖中国 得克萨斯州新工厂2028年才能投产 [12] - 德国巴斯夫警告压低中国稀土价格可能导致欧洲新能源汽车供应链断裂 [14] 贸易措施与市场反应 - 2025年4月中国对七类中重稀土实施出口管制后 美国稀土磁铁库存从6个月骤降至2个月 [16] - 日本丰田混合动力汽车电机80%依赖中国稀土 明确反对加征关税 [16] - 2025年6月中国对欧盟等不锈钢产品征收反倾销税 涉及金额超300亿美元 [18] 中国政策与市场表现 - 2025年7月发布《稀土管理条例》 要求建立产品追溯系统确保碳足迹可查 [23] - 2025年7月稀土出口量同比激增21.4% 价格未受G7施压影响 [24] - 构建从内蒙古开采到江西分离再到宁波磁铁制造的完整产业链 [26] 国际合作与发展 - 2025年6月与哈萨克斯坦签署跨境铀矿联合勘探协议 开发扎列奇诺耶矿区 [26] - 土耳其巴西等资源国表示愿与中国合作开发稀土资源 [29] - 商务部强调出口政策依法合规非歧视性 符合规则的企业均可申请 [28]