全球稀土生产概况 - 2025年全球稀土氧化物产量预计较2024年温和增长2.6%，达到39万吨[1] - 增长受到供应链稳定及中国持续产出的支持[1] 中国稀土行业主导地位 - 中国在全球稀土市场占据主导地位，2025年产量占全球的69.2%[1] - 其主导地位延伸至采矿以外领域，加工了全球近90%的稀土，强化了对整个价值链的控制[1] 美国稀土行业现状 - 美国是全球第二大稀土生产国，2025年产量占比13.1%，产量达到5.1万吨[2][3] - 其地位得到《国防生产法》等联邦举措支持，这些举措帮助筹集资金并安排长期承购协议，以扩大芒廷帕斯矿并建设国内分离产能[3] - 尽管采矿增长迅速，但其商业规模精炼能力发展仍处于早期阶段，缺乏实现完全供应链独立所需的端到端产能[3] 澳大利亚稀土行业现状 - 澳大利亚是全球第三大稀土生产国，2025年产量占比7.4%，产量为2.9万吨[2][4] - 该国正通过政府支持的关键矿产计划以及与美日合作，日益聚焦于下游加工和磁体供应链[4] 其他主要生产国情况 - 缅甸2025年产量为2.2万吨，已从此前武装冲突和物流问题造成的干扰中恢复[4] - 但由于监管不确定性、环境审查及间歇性边境管控，其产量仍不稳定，使其成为一个高风险但重要的供应商[4] - 泰国2025年矿山产量从2024年的2100吨翻倍至4800吨，得益于东北部地区（特别是呵叻和武里南府）存在储量而加强的国内采矿活动[5] - 泰国并非主要生产国，但在行业中扮演细分角色，特别是在下游加工领域，主要依赖从中国进口，其国内储量有限，但作为稀土精炼的加工中心，拥有包括稀土磁体和其他高价值产品生产在内的发达下游加工产业[5] - 尼日利亚稀土产量预计从2023年的7200吨大幅下降至2025年的1500吨，原因是缺乏广泛的地质调查以及提取稀土元素的技术挑战限制了进展[6] - 该国正计划通过与其他国家合作来发展稀土产业，最近一次是2024年12月与法国签署谅解备忘录，以利用法国的技术专长确保稀土供应链[6]

中国稀土磁铁出口贸易格局变化 - 2026年1~2月，中国稀土磁铁出口总量同比增长8.3%，达到10762吨 [2][7] - 对德国出口量最大，同比增长14.9%，达到2270吨 [7] - 对美国出口同比减少22.5%，降至994吨 [2][7] 对日出口的管制与结构性变化 - 2026年1月，中国根据军民两用限制对日本加强出口管制措施，外界普遍认为包括重稀土类产品 [4] - 日本部分作为稀土供应链支柱的企业已很难从中国采购到重稀土类产品 [2][4] - 中国商务部于2026年2月以“参与提升军事能力”为由，将日本企业列入军民两用物项出口禁令清单 [7] 对日稀土磁铁出口的具体数据 - 2026年1~2月，中国向日本出口稀土磁铁443吨，同比增长9.7% [2] - 分月看，1月对日出口同比减少8.7%，降至221吨；2月同比增加36.9%，达到222吨 [5] - 出口量低于2025年11月（304吨）和12月（280吨）的峰值，但仍处于正常水平 [7] - 含镝等重稀土及其成分的高性能磁铁等产品对日出口有所减少 [2] 中国出口管制政策的执行细节 - 自2024年12月出台军民两用物项出口相关条例后，对日出口被要求提供最终用途、采购企业、是否再次出口等信息及证明资料 [7] - 中国方面被认为对日本稀土供应链进行了详细分析，在多数情况下允许向稀土用量较大的汽车等领域出口 [7]

文章核心观点 - 美国近期采取两项关键举措以图打破中国在稀土等关键矿产领域的主导地位，包括建立由美国主导的关键矿产供应链联盟并制定统一价格下限，以及启动总额120亿美元的“金库计划”进行战略储备 [1] - 然而，这些举措面临重大现实挑战，难以在短期内实现其目标，中国在矿产加工环节的绝对主导地位和潜在的反制措施使得美国及其盟友难以真正减少对中国的依赖 [3][4][6] - 分析认为，美国行动的战略意图可能更多在于制造声势，以增加对华谈判筹码，而非能够实现长期“脱钩”的有效方案 [8] 美国主导的关键矿产供应链联盟 - 美国邀请多国矿产部长举行会议，旨在建立一个由其主导的关键矿产供应链联盟，并对稀土等关键材料制定统一政策，强制实施最低价格标准 [1] - 该联盟机制面临实际操作困难，若外部市场价格低于联盟定价，将导致美国科技公司成本高于国际同行，利润下降，联盟可能难以维持 [4] - 中国可采取反制措施，例如进一步限制向联盟国家出口关键矿产，或以更低价格向其他国家出口，从而破坏联盟建立统一稳定定价机制的目标 [4] 美国“金库计划”战略储备 - 特朗普宣布成立“金库计划”，动用120亿美元资金，通过企业入股等方式从加拿大、澳大利亚、巴基斯坦等国采购关键矿产进行超大规模战略储备 [1] - 美国每年从中国进口约1万吨稀土磁铁，欧洲进口量超过2.5万吨，且未来十年这一数字预计将成倍增长，突显了当前供应链的依赖格局 [6] - 欧盟也在多个成员国扩建开采和加工设施，资金可以推动开采和储备，但提升复杂的矿产加工技术、扩大精炼产能则是一个耗时耗力且无法一蹴而就的过程 [6] 中国在关键矿产领域的优势与反制能力 - 中国在稀土分离精炼和金属制造方面占据主导地位，这种优势不可能被轻易取代 [6] - 美国及其盟友虽能增加关键矿产的开发与储备，但由于在精炼和加工环节能力严重不足，无法真正减少对中国的依赖 [6] - 中国在关键矿产加工环节保持绝对主导地位，美国试图与中国在该领域“脱钩”的目标，恐怕在未来十年内也难以实现 [6]

MP Materials 得州新工厂投资与产能规划 - 公司宣布选定得克萨斯州诺斯莱克市，投资12.5亿美元建设代号为“10X”的稀土磁铁生产园区 [2][4] - 10X工厂预计于2028年投产，每年可生产约7000吨稀土磁铁，届时将使公司总产能达到每年1万吨 [2][7] - 公司位于得州沃斯堡的另一座磁铁工厂已于2025年投入商业化生产，年产能约3000吨，客户包括通用汽车和苹果 [2][7] 美国供应链自主与政府支持举措 - 美国正加紧强化本土关键金属供应，这些金属对数据中心、国防装备及消费电子等产品至关重要 [2][7] - 特朗普政府推出多项举措提振本土矿业，美国国防部于2025年向公司投资4亿美元，并为用于制造磁铁的钕镨氧化物提供10年保价，最低价格为每公斤110美元 [3][8] - 根据协议，10X工厂未来10年的全部产量已承诺供应五角大楼，但在获得国防部同意后，商业客户也可使用相关材料 [3][8] 行业背景与市场供需 - 中国在关键矿产供应链中占据主导地位，控制着90%以上的稀土加工、分离与磁铁制造产能 [2][7] - 受出口管制影响，2025年美国稀土磁铁进口量降至约6000吨，公司的新工厂有望终结美国对稀土磁铁的直接进口依赖 [2][7] - 美国对稀土磁铁的实际需求更高，因需计入汽车、手机等含稀土磁铁的终端产品进口 [2][7] 公司战略与原料整合 - 10X工厂将使用公司旗下加州芒廷帕斯矿开采并加工的稀土原料，该矿是美国目前唯一具备商业规模的稀土矿 [2][4] - 公司首席执行官表示，正推进与国防部的公私合作，以加速美国实现稀土与磁铁自主 [3][9] - 得州参议员特德・克鲁兹称，公司正在建设摆脱对中方依赖、强化美国国家安全所需的基础设施 [5][10] 项目影响与预期效益 - 10X工厂预计将直接创造1500个制造与工程类岗位 [3][9] - 美国国防部入股公司，政府正寻求保障国防、数据中心、消费电子等领域关键矿产的供应安全 [4][8]

全球及涉华经贸摩擦总体情况 - 2025年11月，19个国家（地区）的全球经贸摩擦指数为101，处于高位 [1] - 同期，全球经贸摩擦措施涉及金额同比增长7.2%，但环比下降2.0% [1] - 19个国家（地区）的涉华经贸摩擦指数同样为101，处于高位 [1] - 涉华经贸摩擦措施涉及金额同比下降12.4%，环比下降2.4% [1] 主要国家（地区）经贸摩擦情况 - 在监测的20个国家（地区）中，欧盟、美国和韩国的全球经贸摩擦指数位居前三 [1] - 欧盟在当月发起了多项反补贴和反倾销调查，取代美国成为全球经贸摩擦措施涉及金额最多的国家（地区），结束了美国连续16个月的榜首位置 [1] - 欧盟的涉华经贸摩擦指数在19个国家（地区）中最高 [1] 主要行业经贸摩擦情况 - 在监测的13个主要行业中，经贸摩擦冲突点聚焦于电子、医药和化工行业 [1] - 电子行业的经贸摩擦指数居首 [1] - 半导体材料、稀土磁铁和液晶产品等行业的涉华经贸摩擦指数处于高位 [1] 主要经贸摩擦措施类型 - 监测范围内的20个国家（地区）共发布了30项进出口关税措施 [2] - 同期发起了19起贸易救济调查 [2] - 向世贸组织提交了152项技术性贸易壁垒（TBT）通报和卫生与植物卫生措施（SPS）通报 [2] - 发布了12项进出口限制措施和212项其他限制性措施 [2] - 贸易救济措施指数在五类分项措施指数中居首位 [2]

全球经贸摩擦指数总体情况 - 2025年11月全球经贸摩擦指数为101 处于高位[1] - 全球经贸摩擦措施涉及金额同比增长7.2% 环比下降2.0%[1] - 在监测的20个国家(地区)中 欧盟 美国和韩国的全球经贸摩擦指数位居前三[1] - 欧盟当月发起多项反补贴和反倾销调查 取代美国成为全球经贸摩擦措施涉及金额最多的国家(地区)[1] 行业与措施分类情况 - 在监测的13个主要行业中 经贸摩擦冲突点聚焦于电子 医药和化工行业[1] - 电子行业经贸摩擦指数在主要行业中居首[1] - 监测国家(地区)当月共发布30项进出口关税措施 发起19起贸易救济调查 提交152项TBT和SPS通报 发布12项进出口限制措施及212项其他限制性措施[1] - 贸易救济措施指数在五类分项措施指数中居首位[1] 涉华经贸摩擦情况 - 19个国家(地区)涉华经贸摩擦指数为101 处于高位[2] - 欧盟涉华经贸摩擦指数最高[2] - 半导体材料 稀土磁铁和液晶产品等行业涉华经贸摩擦指数处于高位[2] - 当月涉华经贸摩擦措施涉及金额同比下降12.4% 环比下降2.4%[2]

欧盟对华经贸摩擦加剧 - 欧盟近期针对中国企业的不合理歧视措施有所增加 国际贸易环境日趋复杂 欧盟措施加剧全球经贸摩擦 [1][3] - 2025年11月 欧盟经贸摩擦措施涉及金额超越美国 取代后者连续16个月占据的榜首位置 [1] - 当月19个国家（地区）的涉华经贸摩擦指数录得101 处于高位 其中欧盟的涉华摩擦指数最高 半导体材料、稀土磁铁和液晶产品等关键行业指数居高 [1] 欧盟具体歧视性措施 - 2025年1月初 欧盟密集发布碳边境调节机制相关立法提案与实施细则 对中国产品碳排放强度设定显著偏高的基础默认值 并将在未来三年内逐年提高 [3] - 欧盟发布文件 强制要求成员国在能源、交通、ICT服务管理等18个关键行业排除所谓“高风险供应商” 在无事实依据情况下将部分中国企业列为高风险供应商 限制其参与5G建设 [3] - 欧盟上述举动对中国企业构成不公平、歧视性待遇 其使用非技术性标准强行限制甚至禁止企业准入 严重妨碍公平竞争并扭曲市场 [3][4] 中国企业对外投资现状与展望 - 2025年中国对外直接投资同比增长7.1% 对外投资存量已连续9年保持世界前三 [5] - 基于对1200多家中国对外投资企业的抽样调查 2025年近八成受访企业扩大和维持对外投资意向 近九成受访企业对中国对外投资前景持较为乐观态度 [5] - 六成受访企业对外投资利润率增加或保持不变 近一半受访企业希望“抱团出海”并优先选择投资制造行业 90%受访企业使用人民币开展对外投资的意愿增强 [5] 中国贸促会的支持举措 - 2025年 全国贸促系统“千团出海”专项行动共组织2144批次团组赴92个国家和地区进行商务洽谈 [5] - 贸促会正努力完善服务网络 加大引导和服务产业链供应链合理有序跨境布局工作力度 将链博会打造为深化产业链供应链国际合作的高水平平台 [6] - 贸促会推动数字化赋能企业出海 在“贸企通”平台开通企业出海服务专区 构建“政策+商机+数据+服务”的综合服务数字化生态 利用大数据和人工智能为出海企业提供支撑 [6]

中国稀土磁铁出口数据与政策变化 - 2025年12月，中国对日本出口稀土磁铁280吨，同比增长32%，但环比减少8% [2] - 2025年全年，中国对日本出口稀土磁铁2434吨，同比增长18% [2][5] - 2025年12月，中国稀土磁铁总出口量为5951吨，同比增长7% [4] 主要出口目的地市场表现 - 2025年12月，对德国出口稀土磁铁1105吨，同比减少10%，为最大出口目的地 [4] - 2025年12月，对韩国出口稀土磁铁815吨，同比增长36%，为第二大出口目的地 [4] - 2025年12月，对美国出口稀土磁铁564吨，同比减少20%，为第三大出口目的地 [4] - 2025年全年，对美国出口稀土磁铁5944吨，同比减少20% [5] 出口管制政策与审查趋严 - 中国政府于2026年1月6日宣布，根据两用物项法规加强对日出口限制，外界普遍认为其中包括重稀土 [4] - 中国政府于2025年4月将镝等7种稀土纳入出口限制，并收紧了对美出口 [5] - 自2024年12月实施两用物项出口条例后，对日出口稀土磁铁开始要求提供最终用途、购买企业及是否再出口等信息 [5] - 2025年4月起，审查进一步严格，要求提供上述信息的证明材料 [6] - 使用镝等重稀土的高性能产品对日出口申请中，持续处于仅有一半左右获得批准的状况 [2] - 对日本出口未能获得批准的案例有所增加 [2][6] 行业影响与后果 - 中国包括镝在内的高性能稀土磁铁等出口急剧减少，导致美国汽车工厂等停工 [6] - 2025年全年，中国稀土磁铁总出口量为5.739万吨，同比减少1% [5]

全球稀土供应链现状与中国主导地位 - 中国掌握全球90%的稀土精炼产能 对钕、镝等关键元素几乎完全垄断[1] - 2025年4月中国对七大类重稀土实施出口管制 导致欧洲市场氧化镝价格飙涨三倍[1] - 全球60%的国家严重依赖中国的稀土资源 依赖源于中国在效率、成本与技术上的综合优势[6] 主要国家/地区摆脱依赖的尝试与困境 - 澳大利亚与美国签署85亿美元合作协议 但其90%的稀土矿石仍需运往中国加工 本土企业莱纳斯在马来西亚的工厂产能仅为中国的十二分之一且依赖中国试剂[3] - 日本进口稀土中60%来自中国 其南鸟岛1600万吨稀土储量计划2026年试采 但加工技术仍依赖中国[3] - 欧盟通过《关键原材料法案》 目标在2030年前将对华稀土依赖从80%降至50% 但2025年8月中国对欧盟稀土磁铁出口量达2582吨 同比增长21%创历史新高[4] - 印度计划投资7.88亿美元扶持本土磁体制造业 但其首座金属厂月产能仅15吨 远不能满足国内需求[4] - 美国以高于市场价采购钕镨等元素以刺激产业 但该模式依赖财政补贴 可持续性存疑[4] 中国稀土产业的核心优势 - 中国稀土优势基于过去三十年建立的全产业链 涵盖勘探、开采、加工到应用 在技术、产量与成本控制上全球领先[6] - 中国稀土资源储量为4400万吨稀土氧化物 占全球33.8% 且轻重稀土品类齐全[4] - 中国每年稀土产量达27万吨并持续创新高[6] 西方构建替代供应链的挑战与分歧 - 西方重建完整稀土产业链预计需十几年时间 在技术成熟度、产量和成本控制方面突破困难[6][11] - 欧盟企业2025年因中国出口管制已遭遇53次生产中断[4] - 德国、荷兰、韩国等国担忧强行推动供应链“去中化”将导致全球供应链割裂 推高产业成本并拖累贸易增长 德国汽车、法国电子等产业将首当其冲[9] - 美国试图以安全议题重塑供应链但忽视市场力量 盟友间利益不一 欧洲国家未完全答应美国要求[6][9]

事件背景与起因 - 争端根源始于去年11月初日本首相高市早苗就台湾问题发表不当言论[4] - 自那以来中国已敦促公民勿赴日旅游暂停进口日本水产品并取消了多项双边会议和文化活动[4] - 今年1月6日中国商务部宣布加强对日本军民两用产品出口管制[5] - 1月7日商务部公布对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销立案调查调查期将持续至2027年1月[5] - 随后有消息称中方已经开始限制向日本公司出口稀土和稀土磁铁[5] 日本方面的反应与评估 - 日本财务大臣片山皋月于1月10日表示日本应与美国和欧洲合作建立稀土供应链[1] - 片山皋月宣称要“剥夺中国‘武器化’稀土的能力”并担忧日本制造业对中国稀土的依赖程度[1] - 日本防卫大臣小泉进次郎计划于1月15日与美国防长赫格塞思举行会谈[1] - 以日本为代表的七国集团国家一直在筹划设定稀土价格下限同时对部分中国出口稀土征收关税和所谓碳税[2] - 日本野村综合研究所评估显示用于电动汽车驱动电机钕磁体的镝铽等重稀土几乎100%依赖中国供应[7] - 据估算假设中国对日稀土出口限制持续3个月将造成约6600亿日元的损失促使年名义和实际GDP下降0.11%[7] - 如果限制持续一年损失额将达2.6万亿日元左右年名义和实际GDP将减少0.43%[7] 行业影响分析 - 外媒普遍指出中方稀土出口限制或将重创日本制造商[5] - 日本在全球电子和半导体供应链中扮演重要角色但迄今仍高度依赖中国稀土[5] - 瑞银证券分析师指出若稀土被纳入贸易限制范围影响将更为广泛冲击主要集中在汽车及运输设备电子电器及精密仪器机械制造等行业[7] - 中国在全球稀土磁铁市场占据主导地位[8] 中方立场与措施 - 1月8日商务部发言人何亚东表示中方依法依规针对所有两用物项禁止对日本军事用户军事用途以及一切参与提升日本军事实力的其他最终用户用途出口[7] - 中方表示其目的是制止“再军事化”和拥核企图完全正当合理合法[7] - 中方始终致力于维护全球产供链稳定与安全涉及民事用途的不会因此受到影响对于开展正常民用贸易往来的相关方完全没有必要担心[7]