格隆汇12月16日｜摩根士丹利发布报告，预测全球机器人硬件销售额将从2025年的1000亿美元飙升至 2030年5000亿、2040年9万亿，并于2050年突破25万亿美元大关。若计入软件服务与维护收入，实际市 场规模将会倍增。大摩模型显示，2050年全球将售出14亿台机器人，运行总量达65亿台，增长由以下五 大因素催化：场景爆发；成本下降；政策扶持；劳动力替代；AI赋能。 大摩还预期，机器人普及将引发上游零件需求海啸，支撑2050年14亿台销量需消耗57亿个摄影机(较 2025年增加95倍)、270亿个马达(增加260倍)、410亿个轴承(增加200倍)、170万吨稀土磁铁(增加480 倍)、26太瓦时电池容量(增加1450倍)。此外，马达、轴承、稀土、AI芯片供应商将迎来黄金十年。 中国凭借制造能力、稀土资源及政策支持，已在工业机器人、无人机、自动驾驶等领域实现规模化量 产，预计到2050年，中国将占据全球机器人销售的26%，其中工业机器人与无人机市占率更高。在全球 人形机器人供应链中，中国企业独占63%市占率，尤其在马达、感测器、结构件等身体环节建立统治级 优势。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与 ...

中国稀土出口管控政策背景与核心目标 - 中国将稀土定位为重要战略资源，而非普通商品，其管理思路可追溯至邓小平时代[3] - 2024年4月中国收紧稀土出口，引发全球相关行业紧张[3] - 2024年6月国务院发布《稀土管理条例》，明确对稀土开采和冶炼分离实施总量调控[5] - 2025年8月，工信部、国家发改委、自然资源部联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，细化管控规则[5][22] - 2025年10月9日，商务部将稀土开采、冶炼分离、磁材制造等相关技术纳入出口管制[16] - 政策目标并非断供全球，而是推动稀土价值回归，从廉价原料转向高附加值产品，并合理开发利用资源[21][22] 全球稀土供需格局与市场反应 - 2023年清洁能源带动稀土需求增长30%，但锂的价格下降75%[18] - 重稀土（如钕、镝）因用途特殊、提炼难，价格保持稳定；轻稀土（如镧、铈）因澳大利亚和美国矿场增产，价格有所下降[7][18] - 中国生产的稀土磁铁，60%留在国内用于电动汽车和高端制造，成品可出口[7] - 中国稀土磁铁最终成品中，40%内销，60%出口[21] - 澳大利亚莱纳斯矿在马来西亚的精炼厂投产时，发现中国的磁材产品已占据全球市场的70%[20] 美国行业应对与依赖程度 - 美国军工产业最先发出危机警告，但美军每年消耗的稀土量不到全球总产量的0.8%[9] - 美国自2017年开始囤积稀土，库存可支撑12到18个月[9] - 加州芒廷帕斯矿磁铁生产线已投产，北卡罗来纳新项目加紧建设，目标在2027年满足87%的军方需求[9] - 美国国防部投入4亿美元建设从矿石到磁铁的全链条工厂[20] - 芒廷山口材料公司计划与国防部和沙特合作建立精炼厂[11] - 2024年6月，中国向三家美国电动汽车厂发放了六个月的临时许可证[14] 欧盟行业应对与依赖现状 - 2024年4月中国宣布管控后，氧化钕价格立刻上涨两倍，厂商原材料只够用两三个月[11] - 2024年6月中国商务部表示加快对欧审批后，价格回落[11] - 欧盟在2023年6月通过《关键原材料法案》，计划到2030年实现稀土等关键原材料来源多元化[12] - 2025年7月欧盟推出应急储备计划，目标将中国稀土进口占比降到65%以下[12] - 实际情况是，欧盟2000多份出口申请在排队，欧洲80%的风电核心原料依赖中国[12] 对电动汽车行业的影响 - 生产一辆电动汽车平均需要3公斤稀土磁铁[14] - 全球近1700万辆电动汽车的需求占全球磁铁产量的四分之一[14] - 电动汽车行业受冲击最大，因其习惯零库存，一旦断供就会停工[16] - 2024年5月，美国福特汽车关闭芝加哥生产线，日本铃木停产部分车型[14] - 西欧厂商通过直接购买中国成品电机来避开出口管控[14] 全球供应链重组与技术竞争 - 全球供应链开始重新洗牌，中国正从卖原料转向卖成品[20] - 苹果公司在研发稀土替代材料[20] - 沙特看中价值2.5万亿美元的矿产资源，计划通过与美国合作成为稀土新贵[20] - 到2030年，全球稀土格局预计将从中国独供转变为多元协作[22]

稀土这玩意，说起来挺神秘的，但实际上它是现代科技和国家安全的重要支撑。从咱们用的智能手机到街头的电动汽车，再到能源发电用的风力发电机，甚 至是军队的导弹制导系统，稀土元素无处不在。不过在这场全球稀土的争夺战中，美国却碰到个大难题：自己地下的稀土矿越挖越多，最后仍得老老实实把 矿石运到中国去加工。这事情不仅暴露了美国在关键资源链上的脆弱，也让人看清了它在全球稀土市场上的短板到底有多大。 稀土这玩意儿，说白了就是一组化学元素，主要是17个包括镧、铈、钕啥的。它们虽然名字叫"稀土"，其实在地壳中的分布还算挺普遍，但真正开采出来的 储量和集中程度就差别挺大。全球范围内，发现重点的矿区主要集中在中国、澳大利亚、美国、俄罗斯和马来西亚这几个国家。中国就占了绝大部分的产 量，其他国家的产量相对较少，但都在争抢资源。其实，各国一方面靠带矿山开采，一方面还得靠进口这些"稀土"，所以这玩意儿一旦上了国际牌桌，局势 就变得挺微妙的。 稀土其实不是某一种单一的东西，而是涵盖了17个元素的总称，具体来说，包括镧系元素、钪和钇。这些元素听着挺陌生，但用处可不少，因为它们在物理 和化学性质上都有点特别，在高科技领域简直是必不可少的。例如， ...

公司核心交易 - 稀土初创公司Vulcan Elements从美国国防部获得高达6.2亿美元的贷款承诺，用于扩大工业磁铁供应 [1] - 整个融资协议总价值达1.4亿美元，还包括超过5.5亿美元的私人融资及其他联邦激励措施 [1] - 该笔贷款是五角大楼战略资本办公室有史以来发放的最大一笔贷款 [1] - 作为交易的一部分，美国商务部将获得Vulcan公司价值5000万美元的股权，五角大楼也将获得Vulcan Elements及其合作伙伴ReElement Technologies的认股权证 [5] - Vulcan Elements公司预计到今年年底员工人数将从约30人增至50人 [1][5] 投资背景与关联 - Vulcan Elements是一家由前总统特朗普之子小唐纳德·特朗普的风险投资公司1789 Capital支持的初创企业 [1] - 自特朗普之子2024年加入1789 Capital以来，该基金投资组合中至少有四家公司在今年获得了总额超过7.35亿美元的政府合同 [2] - 1789 Capital由支持特朗普的捐赠者于2023年创立，特朗普之子现为这家八人公司的合伙人，其资产管理规模已超过10亿美元 [2] - 该基金已投资22家公司，投资范围从反"觉醒文化"企业扩展至受特朗普政府监管并有望从中获利的行业 [2] 其他受益公司案例 - 1789 Capital的投资组合包括大型政府承包商Anduril和埃隆·马斯克的SpaceX [2] - 火箭推进初创公司Firehawk Aerospace和量子计算公司PsiQuantum各自从美国空军获得了超过1000万美元的合同 [2] - 人工智能集团Cerebras Systems与五角大楼签署了价值4500万美元的协议 [2] 融资目的与行业影响 - 6.2亿美元贷款旨在支持Vulcan Elements生产用于无人机、核潜艇等各种国防装备的关键材料稀土磁铁 [4] - 该融资将助力增强美国国内磁铁供应链，从而使美军受益 [5]

美国对华供应链依赖与行业现状 - 美国南卡罗来纳州一家稀土加工中心成功生产出首块本土稀土磁铁，被美媒解读为制造业复兴和摆脱对中国稀土依赖的象征[1] - 稀土磁铁对制药设备至关重要，而美国在稀土和制药原材料上都深度依赖中国[1] - 中国在全球药物成分备案中的份额已上升到45%，远高于印度的19%[3] - 中国是全球约700种关键药物核心化学成分的唯一供应商，影响力从普通抗生素渗透到重要专利药物[3] 中国制药行业的优势与创新 - 中国制药业已完成从跟随式创新向首创式创新的历史性飞跃[6] - 中国在新药研发和临床试验领域的话语权将不断增强[6] - 中国的制药技术已领先全球，供应链极为完善，从起始原料就涵盖在内[3] - 印度制药业深度依赖中国的原料供应，使得美国联合印度建立替代供应链的努力显得徒劳[6] 美国政策反应与行业影响 - 美国众议院中国特别委员会主席警告中国正在武器化经济杠杆，呼吁与印度等盟国建立替代供应链[4] - 特朗普政府宣布对中国出口的医疗设备加征高达145%的关税，并对专利药征收100%的关税[4] - 美国关税措施将直接提高美国民众的医疗费用，同时特朗普宣称要把药品生产全部搬回美国[4] - 美国真正担忧的是自身在制药领域主导地位的丧失，而非药品的武器化[4] 中国立场与全球供应链稳定 - 中国明确表示不会将关税战扩展到医疗领域，因药品关系人类健康安全，违背其外交理念[4] - 中国在稀土出口管制政策中特意为人道主义提供豁免[4] - 中国始终坚持人类卫生健康共同体理念，在维护全球制药供应链稳定方面发挥建设性作用[6] - 中国在制药领域的优势地位是多年产业积累和市场选择的结果，不可能被快速取代[6]

中国稀土出口管制措施 - 2025年4月开始针对七种关键稀土元素实施出口许可证制度[1] - 2025年10月9日出台新规，规定产品中含有0.1%以上中国稀土成分即需申请出口许可[3] - 中国占据全球稀土加工能力九成以上，美国对中国稀土依赖度超过80%[1][15] 中美贸易谈判与短期缓和 - 2025年10月30日中美领导人在韩国釜山会晤，讨论暂停对抗方案[3] - 中国同意推迟10月新规实施，并发放一般出口许可证，使稀土等材料能供应给美国终端用户[3] - 作为交换条件，中国购买美国大豆以换取美国缓和关税[5] 经认证终端用户制度 - 中国计划推出经认证终端用户制度，表面简化民用出口流程，实则对军工企业严格管控[7] - 民用公司如汽车制造商可快速获得出口许可，而与美国军方相关企业几乎无法获得许可[7][10] - 该机制能加快稀土磁铁出口审批，但确保不流入美国军方供应链[8] 管制措施的战略意图与影响 - 中国从2023年底禁止稀土提取分离技术出口，2025年4月进一步加强管控[12] - 新机制是精准管控，让美国军方受限却难以指责中国违规[12][15] - 此举使中国从单纯供应商转变为规则制定者，提升全球资源博弈话语权[14][17] 全球供应链反应与替代方案困境 - 中国出口管制导致全球供应链紧张，许多汽车厂生产线被迫停工[1] - 美国若从澳大利亚、加拿大进口稀土矿需建立加工厂，既费钱又耗时[14] - 稀土回收技术仍在实验阶段，产量小、成本高，无法支撑大规模军工需求[14][15] - 欧洲和日本加快建设本土供应链，但需数年才能见效[5][14] 市场数据与需求趋势 - 2025年稀土需求增长10%，中国加工份额仍保持高位[14] - 2025年中国稀土出口虽有波动，但整体保持稳定[12]

中国稀土磁铁出口趋势 - 10月对美国出口稀土磁铁656吨，同比增长4.5%，环比增长56.1%，为三个月来首次同比增长 [2] - 10月稀土磁铁总出口量5473吨，同比增长15.8% [4] - 对德国出口1118吨，同比增长55.9%，为最大出口国；对美国出口第二；对韩国出口569吨，同比增长31.3% [4] 中美贸易关系影响 - 2025年5月对美稀土磁铁出口量降至46吨（2024年月均超400吨），同期中国要求美国放宽半导体限制 [4] - 7月对美出口回升至619吨，8-9月再次下降，10月增长可能为中美首脑会谈展现让步姿态 [2][4] 对日出口与地缘政治因素 - 10月对日稀土磁铁出口226吨，同比增长30.2% [4] - 若包含磁粉和合金等半成品，对日出口总量538吨，同比下降18.3% [4] - 日本首相高市早苗关于台湾问题的国会答辩后，中国可能对日进行经济施压，稀土领域受关注 [4] 全球产业格局 - 中国占全球稀土产量份额70%，稀土磁铁生产份额超过80% [5] - 专家指出，真正需要的重稀土对美和对日出口仍非常有限，中国将稀土作为外交筹码使用 [2][5]

美国在稀土供应链上的战略意图与矛盾 - 美国财政部长贝森特在为本国新建的稀土矿物加工中心剪彩时宣称要结束对中国供应链的依赖，同时又希望赶在感恩节前与中国签署一份保障稀土供应的协议，并威胁若中方“变卦”将采取报复手段[1] - 美国一边强调稀土供应链独立自主，一边催促中国签署供应合同，这两种矛盾姿态显示出其短期内难以完全替代中国稀土供应的现实焦虑[3] - 美国寻求与中国敲定保障性条款，旨在为自身供应链加上一层保险，以便在未来发生摩擦时可凭借纸面承诺发起舆论攻势和甩锅[3] 中国稀土出口管制的实际影响 - 中国出台的是稀土出口管制政策而非直接禁运，只要采购申请符合条件大多能顺利获批，美方紧张追求额外协定更像是担心自身行为越界导致突然断供[4] 地缘政治因素对稀土谈判的复杂影响 - 日本首相候选人高市早苗的涉台言论引发外交震荡，其强硬表态倚仗美日同盟，这使得区域安全形势复杂化，给中美战略资源分配问题蒙上阴影[6] - 美国驻日代表公开支持日本并加强与盟友联动，导致各方面压力交织升级，美国因此迫切希望用合约锁定稀土供应，以应对可能因盟友牵连而产生的新变量[6] 全球稀土供需的基本现实与博弈本质 - 全球范围内能够稳定、规模化出口高质量稀土材料的主要还是中国，美国虽投入研发扶持本国企业，但短期内实现完全替代并不现实[3] - 全球产业结构高度互嵌，大宗商品市场受地缘政治影响，真正意义上的绝对安全难以通过政策调整或规则制定一蹴而就[11] - 围绕稀土的博弈比拼的不仅是勇气，更考验智慧与耐力，其核心是国际经贸互动中的现实难题，而非豪言壮语能增添胜算[11]

美国稀土产业自主化进展与挑战 - 美国财政部长宣布制造出25年来第一块美国本土稀土磁铁，并将其归功于相关行政命令[3] - 全球80%的稀土加工能力和90%的稀土磁体产能在中国，美国缺乏重稀土分离技术及关键元素提纯能力[12] - 美国稀土产业刚起步，面临设备依赖中国进口、成本高昂问题，实现自给自足将花费更多时间和金钱[12][16] - 中国稀土价格比美国便宜约25%，且拥有从矿山到磁铁的完整产业链体系，占据全球82%的相关专利[14][17] 美国对华关税政策对圣诞商品市场的影响 - 美国圣诞商品约九成来自中国，尤其是义乌[7] - 因关税过高，中国商家不愿接美国订单，导致美国8月圣诞树进口量同比减少58%，9月暴跌70%[5][7] - 特朗普政府对华关税从45%一路增至145%，导致一棵原价1000美元的圣诞树价格可能翻倍至2000美元[10] - 关税引发的通胀使每个美国家庭年支出增加约800美元[17] 全球供应链与美国制造业回流困境 - 美国试图将生产迁回国内，但面临人工贵、材料贵、手续多等问题，圣诞树成本是中国的2.5倍[21] - 墨西哥有劳动力但缺工艺，越南有工厂但无完整体系，无法复制中国义乌“上午下单、下午发货”的高效供应链[19][21] - 美国在高端产业怕被中国超越，低端制造又依赖中国，陷入“结构性焦虑”[24] - 美国对消费品领域“脱钩”的尝试导致被全球供应链反噬，玩具、家居、服装、电子零件等领域依然离不开中国[24]

欧盟对华稀土政策的立场与困境 - 欧盟承认在短期内无法迫使中国改变已确定的稀土出口管制政策 [1][3] - 欧盟曾考虑的施压手段包括实物关税、启动《反胁迫工具》及加征特别关税，但均未真正实施 [4] - 欧盟已向成员国通报相关措施仍在商讨阶段，尚未出台任何实质性行动 [4] 中国稀土出口管制的影响与现状 - 中国自4月起对重要稀土元素实施出口限制，导致稀土磁铁出口量下降约75% [1] - 全球95%以上的稀土加工在中国完成，欧洲产业链对中国依赖度非常高 [4] - 中国宣布将暂停实施更严格的稀土出口限制一年，并与欧盟就许可和供应稳定机制展开磋商 [5] 欧盟受制于中国的核心原因 - 产业结构现实依赖：超过80%的大型欧洲企业与中国稀土生产商之间最多只有三层供应链环节 [4] - 时间差与替代资源问题：欧盟开发新资源及建设本土产业链的计划因投资、环保、技术等问题短期内难实现 [5] - 政策与技术优势在中国：中国已将稀土出口许可制度纳入国家战略，进行规则化控制 [5] 全球稀土产业链格局的深刻变化 - 中国从资源大国转型为全球规则参与者和关键资源保障者，稀土成为全球管理体系的关键节点 [7] - 未来产业链竞争核心是“谁主导规则”而非“谁掌握技术”，资源博弈进入全球规则化时代 [7] - 稀土出口管制将战略资源转变为“制度通道”优势，获得中国审批意味着在新的产业链博弈中占据有利位置 [5][7] 欧盟自主产业链建设的挑战 - 欧盟建立独立于中国的稀土生产链并非仅靠资金投入就能实现，更多是一种自我安慰 [8] - 中国的稀土技术优势源自欧洲的技术传承，欧盟过去未赢得竞争，未来也难以取胜 [8]