智通财经5月8日电，美联储发表声明后美债收益率小幅扩大跌幅，10年期美债收益率最新下跌3.7个基 点，报4.281%。 ...

期货热点追踪 降息预期"急刹车"！美债收益率走高，美联储今夜要"打脸"市场？ 相关链接 ...

美债收益率走势 - 各期限美债收益率于5月6日整体下跌，2年期跌4.75个基点至3.7827%，3年期跌5.32个基点至3.7556%，5年期跌4.19个基点至3.8957%，10年期跌4.87个基点至4.2946%，30年期跌3.76个基点至4.797% [2] - 收益率整体下跌趋势表明市场风险偏好下降，对安全资产的需求增加 [2][6] 10年期美债拍卖结果 - 美国财政部发售420亿美元10年期国债，中标利率为4.342%，低于前次4月9日的4.435% [3] - 投标倍数为2.60，低于前次的2.67，但高于最近六次拍卖的平均值2.59，显示市场需求有所回升 [3] 市场需求分析 - 直接竞标者（国内需求）获配比例为19.9%，间接竞标者（海外需求）获配比例高达71.2%，一级交易商获配比例仅为8.9% [4] - 投标结果公布后，10年期美债收益率盘中跳水约2个基点，反映出市场积极的反应 [4] - 结果表明市场需求强劲，尤其是海外投资者对美国国债的需求依然旺盛 [4][6] 市场情绪与展望 - 美债收益率下跌和需求回升部分修复了近期因对美国经济前景担忧和美联储紧缩政策预期而导致的市场抛售情绪 [1][5] - 此趋势显示出美债市场的稳定性，未来走势将继续受到经济数据、美联储政策及全球市场动态的影响 [6]

新华财经北京5月7日电美国国债收益率周二（5月6日）整体走低，美国财政部当天招标发行的10年期美 债需求从前期低位回升，部分修复了近期的市场抛售情绪。 截至6日尾盘，2年期美债收益率跌4.75个基点报3.7827%，3年期美债收益率跌5.32个基点报3.7556%，5 年期美债收益率跌4.19个基点报3.8957%，10年期美债收益率跌4.87个基点报4.2946%，30年期美债收益 率跌3.76个基点报4.797%。 美国财政部副部长迈克尔·福尔肯德认为，当天的10年期美债发行非常成功。他表示，"我们没有看到美 国国债市场出现任何问题，我们的拍卖继续表现强劲。美元一直是并将继续是世界储备货币。" 美国财政部6日发售420亿美元10年期国债，中标利率为4.342%，低于前次4月9日的4.435%；投标倍数 为2.60，低于前次的2.67，但高于最近六次拍卖的平均值2.59。衡量美国国内需求的直接竞标者的获配 比例为19.9%，衡量海外需求的间接竞标者获配比例为71.2%，一级交易商获配比例仅为8.9%，显示市 场需求强劲。 投标结果出炉后，10年期美债收益率收益率盘中跳水约2个基点。 财经金融博客Zerohe ...

核心观点 - 4月美国非农就业数据超预期但显露转冷迹象 劳动力市场或开启温和上行周期 美联储可能年中重启降息 [1][2][5][8][12][15][17] - 美债策略建议谨慎入场 美元长线看空但警惕技术性反弹 [3][18][19][20] 就业市场表现 - 4月新增非农就业17.7万人 超出市场预期的13.8万人 失业率4.2%符合预期 劳动参与率62.6%高于预期的62.5% [1] - 私人部门新增就业16.7万人 服务业贡献15.6万人 其中教育医疗(7.0万)、运输仓储(2.9万)、休闲酒店(2.4万)合计占比69.5% [2][5] - 近三个月非农就业均值15.5万人 显示就业市场保持扩张态势 [2][5] 结构性转冷信号 - 职位空缺率降至4.3% 为周期最低点 空缺职位与求职人数比例降至1.03 接近供求平衡点 [8][10] - 平均时薪环比增速0.2% 同比增速3.8%低于预期的3.9% 教育医疗和休闲酒店行业薪资增速分别降至0.2%和0% [1][12][13] - 永久性失业人数激增10.5万至191.5万 重返劳动力市场人数增加6.0万至223.6万 [15] - 周频首次申领失业金人数跃升1.8万至24.1万 显著高于季节性水平 [15][16] 货币政策与市场影响 - 市场预期美联储全年降息3次 首次时点推后至7月 终端利率预期从2.9%反弹至3.2% [18] - 国债收益率全面上涨：2年期升12.5bp至3.82% 10年期升9.1bp至4.31% 收益率曲线趋平 [18] - 美元指数下跌0.21%至100.037 离岸人民币汇率跌至7.2085 美股三大指数涨幅超1.3% [18] 投资策略建议 - 美债入场点位设置在10年期4.4%和5年期4.1% 因经济下行将限制收益率上行空间 [3][19] - 美元长线看空但需警惕Q2技术性反弹 因市场存在过度做空美元情绪 [3][18][20] - 关税冲击企业利润和居民购买力 利率下行将对美元形成持续压制 [19][20]

美国国债收益率变动 - 美国10年期国债收益率上涨2.92个基点至4.3375% 盘中最低跌至4.2869% 最高触及4.3687% [1] - 两年期美债收益率上涨1.24个基点至3.8364% 盘中最低3.7868% 最高3.8550% [1] - 20年期美债收益率上涨3.23个基点 30年期上涨3.65个基点 [1] - 三年期收益率上涨0.57个基点 五年期上涨1.74个基点 七年期上涨2.61个基点 [1] - 2/10年期美债收益率利差扩大1.67个基点至+49.903个基点 [1] 市场波动时间点 - 两年期收益率在22:00美国ISM非制造业数据发布时出现短线拉升 [1] - 10年期收益率在北京时间19:37触及日低 01:41触及日高 [1] - 两年期收益率在20:12触及日低 02:09触及日高 [1]

人民币汇率与港股表现 - 离岸人民币兑美元大幅上涨超过500点 日内涨幅超过07% 报7226 [1] - 港股市场表现强劲 恒生指数收涨174% 恒生科技指数收涨308% [1] - 科网股全线大涨 小米集团涨超6% 阿里巴巴涨38% 腾讯涨256% 金山云涨超4% [1] 美国国债与利率政策 - 两年期美债收益率报3717% 低于基准联邦基金利率433% [1] - 美联储将联邦基金利率目标区间设定在425%至450%之间 [1] - 交易员预计美联储将在年底前降息整整100个基点 [1] 美国政治压力与市场影响 - 特朗普公开批评美联储主席鲍威尔降息太慢 并威胁解雇 [2] - 10年期美债收益率从1月20日约463%回落至约415% [2] - 10年期收益率下降为联邦政府节省大量利息成本 [2] 中国货币政策与外汇管理 - 中国人民银行关注美债市场波动 外汇储备以安全流动保值增值为目标 [2] - 人民银行将继续实施适度宽松货币政策 加力支持实体经济 [2] - 坚持市场供求为基础 有管理的浮动汇率制度 增强外汇市场韧性 [2]

文章核心观点 4月29日纽约尾盘美国10年期和两年期国债收益率下跌 [1] 分组1 - 4月29日纽约尾盘美国10年期基准国债收益率下跌3.66个基点，报4.1716%，日内交投于4.2428%-4.1620%区间 [1] - 4月29日纽约尾盘美国两年期美债收益率跌4.29个基点，报3.6499%，日内交投于3.7132%-3.6458%区间 [1]

美国劳动力市场数据 - 3月JOLTS职位空缺降至719 2万人 创2024年9月以来新低 低于预期的750万人 前值为756 8万人 [1] 消费者信心指数 - 4月谘商会消费者信心指数降至86 创2020年5月以来新低 [1] 债券市场反应 - 美国10年期国债收益率跌至4 1736% 刷新日低 日内跌幅扩大至超过3个基点 [1] - 两年期美债收益率跌穿3 65% 刷新日低 日内整体跌超4个基点 [1]

两年期美债收益率跌4.09个基点，报3.7561%，本周累跌4.21个基点，周一跌至3.7140%之后持续反弹， 周三美股盘后涨至3.8729%，周四和周五持续回落。 2/10年期美债收益率利差跌1.934个基点，报+49.438个基点，本周累跌2.990个基点，周一纽约中午曾达 到+66.377个基点，周三至周五低位震荡。 周五（4月25日）纽约尾盘，美国10年期国债收益率下跌6.03个基点，报4.2546%，本周累跌7.22个基 点，周二亚太午盘涨至4.4341%，周三美股盘初跌至4.2472%后反弹，周四和周五持续回落并逼近周三 底部。 ...