公司股价与交易情况 - 截至发稿，赣锋锂业港股股价下跌3.85%，报52.5港元 [1] - 截至发稿，赣锋锂业港股成交额为3.6亿港元 [1] 公司公告与法律事件 - 赣锋锂业于12月29日收到宜春市公安局的移送起诉告知书，因涉嫌内幕交易罪（单位犯罪），案件已移送检察机关审查起诉 [1] - 公司表示，截至目前各项生产经营活动保持正常有序运行 [1] - 公司表示，本次涉案事项为前期已披露的特定历史事件，预计不会影响公司正常的生产经营 [1] - 此次涉嫌内幕交易主要涉及对锂电产业链公司江特电机（002176）的股票交易 [1]

公司股价与交易表现 - 赣锋锂业股价下跌近4%，截至发稿时下跌3.85%，报52.5港元 [1] - 成交额为3.6亿港元 [1] 公司公告与法律事件 - 公司于12月29日收到宜春市公安局的移送起诉告知书，因涉嫌内幕交易罪（单位犯罪），案件已移送检察机关审查起诉 [1] - 涉嫌内幕交易主要涉及对锂电产业链公司江特电机的股票交易 [1] - 公司表示该事项为前期已披露的特定历史事件，预计不会影响正常生产经营 [1] - 截至目前，公司各项生产经营活动保持正常有序运行 [1]

公司收到移送起诉告知书 1. 公司于2024年12月29日收到宜春市公安局的《移送起诉告知书》，因涉嫌内幕交易罪（单位犯罪），案件已移送检察机关审查起诉 [1] 2. 公司表示当前各项生产经营活动保持正常有序运行，预计本次涉案事项不会影响正常生产经营 [1] 3. 本次涉案事项为公司前期已披露的特定历史事件 [1] 历史行政处罚情况 1. 公司曾于2024年7月收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》 [1] 2. 因涉嫌A股某上市公司股票二级市场内幕交易，中国证监会于2022年1月24日对公司立案 [1] 3. 根据该行政处罚，公司被没收违法所得110.53万元，并被处以331.59万元罚款 [1]

赣锋锂业内幕交易案核心事实 - 千亿市值锂业巨头赣锋锂业在收到行政处罚五年后，因涉嫌内幕交易罪（单位犯罪）被移送检察机关审查起诉，面临刑事追责 [1][3][20] - 江西证监局此前已做出行政处罚：没收公司违法所得1,105,283.92元，并处以3,315,851.76元罚款；对董事长李良彬警告并罚款60万元；对时任董秘欧阳明警告并罚款20万元 [3][21] - 该案涉及的内幕交易标的为*ST江特（江特电机），内幕信息敏感期为2020年6月9日至8月13日 [9][27] 内幕交易具体过程 - 2020年6月起，在地方政府推动下，赣锋锂业与面临退市风险的江特电机接洽并签订合作备忘录，筹划可能导致控制权变更的非公开发行，该计划于2020年8月20日终止 [5][6][24] - 在内幕信息敏感期内，公司时任董事长李良彬决策安排，时任董秘欧阳明具体负责，使用“赣锋锂业”公司证券账户交易*ST江特股票 [6][24] - 2020年6月23日至7月2日，公司账户买入*ST江特股票15,677,700股，买入金额26,483,753.18元；2020年7月8日至9日全部卖出，卖出金额27,632,905.00元，获利1,105,283.92元 [7][25] 案件特征与监管信号 - 此案体现了“五年倒查、龙头追责”的监管风向，标志着对资本市场违法行为“零容忍”、“倒查无时限、追责无例外、震慑无死角”的从严执法态势 [1][17] - 案件打破了“只罚个人不罚公司”的惯性认知，是罕见的以“单位犯罪”被刑事追责的龙头企业案例，单位内幕交易罪通常采用“双罚制”，即单位罚金与责任人自由刑 [4][15][31] - 监管层传递明确信号：无论企业规模大小、获利多少（本案仅获利约110万元），只要触碰内幕交易红线，就可能面临行政与刑事的双重追责 [16][32] 法律与监管环境背景 - 我国内幕交易法律体系不断完善：2012年“两高”司法解释细化了认定与量刑标准，2020年新《证券法》扩大了知情人员范围并大幅提升了惩处力度 [10][28] - 在注册制全面推行和刑行衔接机制强化的背景下，行政违法事实可能成为刑事认定的重要基础，对历史行为的追溯不受时间远近影响 [14][18][30][33] - 除赣锋锂业外，新能源领域已有多起内幕交易案被查处，涉及金刚光伏、海润光伏、通润装备、中来股份等公司股票 [15][31] 国内外典型案例对比 - 国内知名案例为格力地产内幕交易案，原董事长鲁君四因泄露内幕信息罪被判处有期徒刑一年六个月，并处罚金150万元 [10][28] - 美国对冲基金巨头Galleon Group内幕交易案是境外典型，创始人拉杰・拉贾拉特南被判处11年监禁，合计处罚1.5亿美元，并被永久禁止参与美国资本市场，其管理的超70亿美元资产被清算 [11][12][13][29][30]

案件进展与司法程序 - 公司于2025年12月29日收到宜春市公安局的移送起诉告知书，因涉嫌内幕交易罪单位犯罪，案件已移送检察机关审查起诉 [1] - 此次移送起诉是2024年行政处罚后的后续正常司法程序，公司表示理解并尊重司法机关依法履职的行为 [2] - 公司强调该事项为前期已披露的特定历史事件，预计不会对正常生产经营产生影响，各项经营活动保持正常有序运行 [2] 案件起源与行政处罚 - 该内幕交易事件始于2020年，公司于2022年7月1日首次收到中国证监会的《立案告知书》，因涉嫌A股某上市公司股票二级市场内幕交易被立案调查 [3] - 2024年7月5日，公司正式收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》，案件细节公之于众 [3] - 江西证监局没收公司违法所得110.53万元，并处以331.59万元罚款，同时对时任董事长李良彬罚款60万元，对时任董事会秘书欧阳明罚款20万元，合计罚没金额达400余万元 [5] 内幕交易具体细节 - 内幕信息涉及江特电机（原*ST江特）2020年的非公开发行股票及引进战略投资者事宜，内幕信息敏感期为2020年6月9日至2020年8月13日 [3][4] - 作为内幕信息知情人，时任董事长李良彬决策安排，时任董事会秘书欧阳明具体负责，由证券部员工操作公司证券账户在敏感期内交易*ST江特股票 [4] - 2020年6月23日至7月2日期间，公司累计买入*ST江特股票1567.77万股，买入金额约2648.38万元，并于7月8日至9日全部卖出，卖出金额约2763.29万元，最终获利110.53万元 [4] 公司回应与现状 - 公司相关人士表示本次为2024年行政处罚后续，对公司经营不会造成影响 [1] - 公司已针对该内幕交易事项完成行政处罚的相关整改，按规定履行了信息披露义务，并足额缴纳了相关罚没款项 [2] - 公司承诺将吸取教训，强化内部治理规范性，案件行政执法程序已处理完毕，未构成重大违法强制退市情形 [5]

文章核心观点 - 赣锋锂业因2020年一起涉及董事长及高管的公司账户内幕交易事件，正面临从行政处罚升级至刑事审查的严峻合规风险，该历史事件已对公司资本运作产生深远负面影响，特别是直接导致其重要子公司赣锋锂电的分拆上市计划受阻并触发对赌回购 [1][6][27] - 公司经营正经历行业周期性剧烈波动，在2022年创下业绩巅峰后，2024年录得上市以来首次年度亏损，尽管2025年前三季度净利润同比转正，但盈利结构不健康且现金流承压 [12][14][16] - 子公司赣锋锂电因母公司受行政处罚而无法在约定日期前完成IPO，导致对赌条款触发，大量外部资本通过定向减资回购退出，公司资本化进程受挫，资金需求回流至母公司表内，加重了母公司的财务负担 [21][22][24][26] 董事长带头搞内幕交易 - 2020年，为帮助*ST江特化解退市风险，赣锋锂业筹划通过非公开发行成为其控股股东，该内幕信息敏感期从2020年6月9日至8月13日 [1][28] - 公司董事长李良彬与时任董秘欧阳明被认定为内幕信息知情人，知悉时间不晚于2020年6月18日，在李良彬决策安排下，公司证券账户于2020年6月23日至7月2日期间买入*ST江特股票1567.77万股，成交金额2648.38万元，并于7月8日至9日全部卖出，最终获利110.53万元 [1][29][30] - 江西证监局对公司没收违法所得并处以331.59万元罚款，对李良彬、欧阳明分别处以60万元、20万元罚款 [2][30] - 2024年11月，欧阳明就行政处罚提起的行政诉讼开庭，但尚未有审判结果，2025年，公司收到宜春市公安局的移送起诉告知书，因涉嫌内幕交易罪单位犯罪，案件已移送检察机关审查起诉，事件性质从行政处罚升级为刑事审查 [2][7][9][36][38] 去年巨亏 - 赣锋锂业是全球最大金属锂生产商及国内最大锂化合物供应商，业务覆盖锂产业链上中下游，于2010年在A股上市，2018年实现A+H两地上市 [10][39] - 公司业绩高度依赖锂价周期，2022年锂价大涨时，营收达418.23亿元，归母净利润205.04亿元，同比分别增长274.68%和292.16% [12][42] - 2024年，受锂价下行影响，公司营收降至189.06亿元，并录得上市以来首次年度亏损，净利润为-20.74亿元，锂系列产品贡献公司六成以上收入 [14][44][45] - 2025年前三季度，公司营收146.25亿元，净利润2552.00万元，但第三季度净利润回升主要源于金融资产公允价值变动及资产处置收益，而非主业回暖，当季经营活动现金流量净额为-4.29亿元，同比下降110.45% [16][46][47] - 截至2025年9月底，公司总负债634.63亿元，资产负债率约57.59%，短期借款105.77亿元，现金及现金等价物余额为80.17亿元 [16][47] 赣锋锂电IPO受阻 - 赣锋锂电是赣锋锂业旗下的锂电池业务板块，公司于2020年11月至2022年11月期间通过三轮增资引入员工持股平台及外部产业资本，将其迅速做大 [17][47] - 第二轮（2021年）和第三轮（2022年）增资均设有对赌条款，约定若赣锋锂电未能在2025年12月31日前实现合格IPO，投资方有权要求回购，增资价格从1元/注册资本升至3元/股 [19][20][49][50] - 由于赣锋锂业在2024年7月正式收到内幕交易行政处罚，根据证监会规定，其36个月内不得分拆子公司上市，导致赣锋锂电在2025年底前完成IPO已无可能，对赌条款被触发 [21][52] - 2025年3月，赣锋锂电启动定向减资回购，拟以不超过16亿元回购不超过4.99亿股，涉及28名股东中的23家彻底退出，包括小米产投、极目创投、安克创新等知名投资方 [22][53][54] - 为支持赣锋锂电经营，赣锋锂业于2025年4月宣布提供不超过7亿元的财务资助，并于9月推动新一轮增资计划引入不超过25亿元资金，增资后，赣锋锂业持股比例升至81.65% [25][55] - 赣锋锂电仍处于亏损状态，2024年营收60.73亿元，亏损1.28亿元，2025年上半年营收26.00亿元，亏损6271.76万元，期末资产负债率达68.02% [26][55]

核心事件概述 - 赣锋锂业于12月29日收到宜春市公安局的移送起诉告知书，因涉嫌内幕交易罪（单位犯罪），案件已移送检察机关审查起诉 [1][4] - 公司表示，此次移送起诉是继2024年7月江西证监局行政处罚后，依法开展的后续正常司法程序 [1][4] 历史行政处罚详情 - 2024年7月，江西证监局因赣锋锂业涉嫌内幕交易“*ST江特”股票，对公司及相关责任人作出行政处罚 [1][4] - 具体处罚包括：没收赣锋锂业违法所得110.53万元，并处以331.59万元罚款 [1][4] - 对公司时任董事长、总裁李良彬给予警告并处以60万元罚款，对董事会成员欧阳明给予警告并处以20万元罚款 [1][4] - 公司已及时履行信息披露义务，缴纳了罚款及没收款项，并对相关问题进行了整改 [1][4] 公司当前状况与声明 - 截至目前，赣锋锂业各项生产经营活动保持正常有序运行 [2][5] - 公司认为本次涉案事项为前期已披露的特定历史事件，预计不会影响公司正常生产经营 [2][5]

公司公告事件 - 赣锋锂业于12月29日晚间公告，收到宜春市公安局的移送起诉告知书，因涉嫌内幕交易罪单位犯罪，案件已移送检察机关审查起诉 [1] - 公司表示本次涉案事项为前期已披露的特定历史事件，预计不会影响公司正常的生产经营 [4] - 公司各项生产经营活动目前保持正常有序运行 [4] 案件历史与进展 - 该案件前期情况为：公司于2024年7月收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》 [4] - 本次移送起诉系在江西证监局行政处罚基础上，依法开展的后续正常司法程序 [4] - 2024年7月的行政处罚因涉嫌内幕交易"*ST江特"股票 [4] 行政处罚详情 - 江西证监局没收赣锋锂业违法所得110.53万元，并处以331.59万元罚款 [5] - 对公司时任董事长、总裁李某彬、时任董事会秘书欧某明给予警告，并分别处以60万元、20万元罚款 [5] - 公司已按规定缴纳罚没款，并对相关问题进行了整改 [4] 公司业务概况 - 赣锋锂业业务贯穿资源开采、提炼加工、电池制造回收全产业链 [5] - 产品广泛应用于电动汽车、储能、3C产品、化学品及制药等领域 [5] - 公司同时拥有"卤水提锂"、"矿石提锂"和"回收提锂"产业化技术 [5] - 公司锂化合物、金属锂产能充足，在海内外设有多处生产基地，并拥有完整的电池制造及回收技术 [5]

公司法律与监管事件 - 公司因涉嫌内幕交易罪单位犯罪，收到宜春市公安局的移送起诉告知书，案件已移送检察机关审查起诉 [1] - 本次事项系在江西证监局行政处罚基础上开展的后续正常司法程序，公司表示其为前期已披露的特定历史事件 [1] - 截至目前，公司各项生产经营活动保持正常有序运行，预计本次涉案事项不会影响正常的生产经营 [1] 具体交易与处罚细节 - 事件涉及公司对江特电机股票的内幕交易，2024年7月江西监管局已对公司作出行政处罚 [1] - 行政处罚包括没收违法所得110.53万元，并处罚款331.59万元，对公司董事长李良彬、时任董事会秘书欧阳明分别处以警告及罚款 [1] - 经查，2020年6月23日至7月2日期间，公司证券账户在内幕信息敏感期内买入*ST江特（现江特电机）股票1567.77万股，买入金额2648.38万元，随后于7月8日至9日全部卖出，获利110.53万元 [1]

公司法律与监管事件 - 公司于12月29日晚间公告，收到宜春市公安局的移送起诉告知书，因涉嫌内幕交易罪单位犯罪，案件已移送检察机关审查起诉 [1] - 公司表示，本次事项系在江西证监局行政处罚基础上的后续正常司法程序，预计不会影响正常的生产经营 [1] - 本次涉案事项为公司前期已披露的特定历史事件，截至目前，公司各项生产经营活动保持正常有序运行 [1] 历史行政处罚详情 - 2024年7月，江西监管局对公司作出行政处罚：没收违法所得110.53万元，并处罚款331.59万元 [1] - 江西监管局对公司董事长李良彬、时任董事会秘书欧阳明分别处以警告及罚款 [1] - 事件涉及公司对江特电机（002176.SZ）股票的内幕交易 [1] 具体交易行为 - 2020年6月23日至7月2日期间，公司证券账户在内幕信息敏感期内买入*ST江特（现江特电机）股票1567.77万股，买入金额2648.38万元 [1] - 随后于2020年7月8日至9日将上述股票全部卖出，获利110.53万元 [1]