美股市场表现 - 三大美股指连续两日齐创历史新高，标普500指数涨0.49%至6664.36点，道指涨0.37%至46315.27点，纳指涨0.72%至22631.476点，全周分别累涨1.22%、1.05%和2.21% [2][7] - “三巫日”成交量激增，创第三高纪录，科技板块涨超3%，科技七巨头中英伟达独跌，特斯拉全周累涨7.6% [2] - 芯片指数回落，大涨次日英特尔跌超3%，传与Meta洽谈200亿美元云计算协议的甲骨文涨逾4% [2] - 中概指数两连跌，但全周仍涨超3%，预计明年初实现关键盈利目标的小马智行大涨18% [2] 科技巨头与AI动态 - OpenAI加速硬件布局，与立讯精密达成硬件制造协议，计划在2026年末或2027年初推出首款设备，并与歌尔股份接洽组件供应 [19] - OpenAI计划投入1000亿美元租用服务器以应对未来算力需求激增 [20] - 甲骨文正与Meta洽谈价值200亿美元的AI云计算协议，标志着其成为AI基础设施重要供应商，公司股价年内已大涨85% [20] - 台积电2nm产能竞争加剧，苹果锁定过半产能，份额提升至超过50%，可能迫使高通、联发科等竞争对手面临供应紧张 [20] - 英伟达对英特尔进行50亿美元战略投资，被华尔街比作1997年微软入股苹果的历史性事件，或重塑AI PC市场格局 [28][34] 中国公司与市场 - iPhone 17系列中国首销，Pro Max版本需求强劲，北京、上海等地再现排队热潮，“黄牛”加价数百至上千元人民币 [21] - 激光雷达市场需求爆发，因机器人市场旺盛，上半年国内销售额同比增长接近100%，订单排到年底 [21][31] - 小米发布最强语音大模型Xiaomi-MiMo-Audio并开源，在多项测试中超越同参数量开源模型及谷歌Gemini、OpenAI GPT-4o [22] - 中信证券评华为昇腾AI芯片，认为其通过系统协同和高速互联总线，集群能力显著提升，适配万卡训练场景 [22] - 工业富联获高盛看好，上调目标价至77.2元人民币，预计三季度进入盈利高速增长期，2025-2027年净利润预测比市场预期高出4%-14% [23] - 百度获高盛上调目标价，AI云与自动驾驶业务受重估，后者估值从40亿美元翻倍至80亿美元 [23] 半导体与硬件 - 三星电子12层堆叠HBM 3E产品通过英伟达认证，进入其供应链体系 [31] - 美光科技9月以来股价涨超50%，巴克莱将其目标价上调25%至175美元，看好其HBM市场份额的长期上升轨迹 [30] - 苹果已将其在台积电2nm产能的预订份额提升至超过50%，作为台积电最大客户，苹果2024年贡献了该芯片代工厂22%的营收 [20] 行业与政策动向 - 国务院食安办表示将加快推进预制菜国家标准制定，并大力推广餐饮环节使用预制菜明示 [4][13] - 上海优化调整房产税政策，首套房暂免征收房产税 [4][11] - 国常会研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策，讨论《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》 [4][11] - 摩根大通坚定看好中国银行股，认为“高股息叙事”远未结束，中证300银行股4.3%的股息收益率显著超越十年期国债1.8%的收益率 [25] - 高盛转而看空光伏行业，认为市场对多晶硅价格每公斤60元的预期不现实，预计价格将下跌约20%至每公斤42元 [25] 宏观经济与货币 - 日本央行维持利率不变，但意外出现两张反对票，并启动ETF减持，计划每年抛售规模达3300亿日元，日股应声下挫 [6][18] - 日本央行行长称要卖掉所持ETF将需要100多年时间，实际利率仍然非常低 [6][18] - 美联储新任理事米兰表示，9月点阵图中的低利率预期是他给出的，投票未受政治压力，预计接下来几个月将继续降息 [17] - 美联储卡什卡利称今年再降息两次是合适的，认为劳动力市场风险可能大于通胀风险 [18] - 摩根大通研报揭示，在美联储降息周期中，大宗商品通常在首次降息后第四个月进入上涨趋势，首次降息后9个月内平均上涨3% [27] 加密货币与数字资产 - 比特币一度跌超2000美元，跌破11.6万美元关口 [2] - 特朗普儿子Eric Trump称加密货币将“拯救美元”，认为对数字资产友好的美国将成为全球资本避风港，间接支撑美元 [29] - Brera控股宣布转型为“索拉纳财库”并更名为Solmate，获木头姐联手阿联酋3亿美元入股，消息公布后股价盘中一度暴涨592% [30]

上市与融资 - 禾赛科技成为首家实现美股+港股双重主要上市的激光雷达企业 是迄今为止全球激光雷达行业规模最大IPO 也是近4年来融资规模最大的中概股回港IPO [1] - 双重主要上市战略考量包括拓宽资本渠道提升融资灵活性 优化投资者结构吸引全球优质资本 提升全球品牌影响力与市场信心 奠定长期稳定发展基础 [2] - 募集资金约50%用于研发投资 约35%用于投资生产能力 约5%用于业务发展 [2] - 此次融资规模基于对公司未来发展所需资源的审慎评估 旨在为长期增长注入强劲动力 [3] 市场表现与业务增长 - 2024年公司实现营收20.8亿元 年度交付量连续4年翻倍 成为全球首家且唯一实现全年盈利的上市激光雷达企业 也是全球首家全年经营和净现金流为正的上市激光雷达企业 [4] - 2021-2024年营收复合增长率达42.3% [4] - 2025年上半年激光雷达总交付量突破54万台 同比增长超270% ADAS和机器人两大领域交付量均大幅提升 [4] - 在国内主激光雷达中 公司位居2025年上半年装机排行榜第一 [4] - JT系列机器人激光雷达发布不到5个月累计交付突破10万台 创下全球最快量产纪录 [4] 技术优势与产品策略 - 公司没有降线策略 ATX产品发布时明确表示最高256线 性能优于市场上其他厂商同代际产品 [1] - 价格调整本质是技术迭代的红利释放 基于自研芯片 垂直整合与规模效应带来的成本优势 [1] - 成本优化核心是技术自信 通过芯片化架构 垂直整合和规模效应实现性能提升与成本下降的乘数效应 [5] - ATX分辨率为前一代AT128的2倍 为当前已量产L2市场上有效分辨率最高的激光雷达产品 [5] - 公司拥有ETX真800线激光雷达满足更高需求客户 [5] - 核心零部件全栈自研 自建百万产能工厂 规划年产能超过200万台 核心生产工序自动化率达100% [5] 财务风险 - 2022-2024年前五大客户收入占比分别为53.1% 67.5% 59.9% 2025年第一季度升至68.3% [6][7] - 2022-2024年及2025年第一季度来自最大客户的收入占比分别为24.3% 28.4% 33.7% 24% [6][7] - 2022-2024年及2025年第一季度应收账款分别为4.85亿元 5.25亿元 7.65亿元和9.58亿元 [7] - 主要客户业务流失可能对经营业绩造成重大不利影响 客户财务困难可能导致无法收回应收账款 [7]

淘宝、饿了么与高德业务动态 - 淘宝闪购和饿了么将于9月20日在上海、深圳、嘉兴启动餐饮团购试点 优先布局餐饮团购业务 后续扩展至全国一二线城市[1] - 淘宝闪购选择周六启动试点 因该日为订单高峰日 并可衔接十一黄金周客流 直接与美团、大众点评团购业务竞争[1] - 美团试点"现制现炒"信息展示栏 于9月19日测试该功能 允许商家通过后台展示热菜制作动态 旨在满足消费者知情权并助力商家差异化展示[1] 宁德时代供应链合作 - 富临精工控股子公司江西升华与宁德时代签订预付款协议 金额达15亿元 富临精工股价早盘一度大涨近8%[2] - 富临精工表示 其高压实密度磷酸铁锂正极材料受高端客户青睐 主要客户为宁德时代 协议履行将推动产能放量和订单扩大 产线规模效应显现[2] 韩国经济与就业数据 - 韩国第二季度海外直接投资额141.5亿美元 同比下降13.4% 去年同期为163.4亿美元 主因全球经济不确定性加剧[2] - 韩国四大企业集团（三星、现代汽车、SK、LG）2024年在韩员工总数达746,436人 较2020年698,526人增长6.9% 其中三星和现代汽车率先扩大雇佣规模[2] 追觅科技智能手机业务 - 追觅科技首款智能手机Dreame Space未正式发布即获超亿元海外预售订单 于9月19日宣布该消息[3] 娃哈哈子公司变动 - 宗馥莉实际控制的南京娃哈哈宏振饮用水有限公司新增简易注销公告 公告期为9月10日至29日 该公司成立于2015年 注册资本2500万元人民币[4] 卡儿酷IPO进展 - 深圳市卡儿酷科技股份有限公司启动A股IPO辅导 辅导机构为兴业证券 主营汽车应急启动电源、启停锂电及储能电源[5] 腾讯AI产品升级 - 腾讯元宝AI助手全量上线公众号和视频号评论区 具备用户情绪感知与回应能力 可洞察提问情绪倾向并给出用户视角回应[6] - 腾讯推出专业级AI 3D工作台混元3D Studio 基于混元美术级3D生成模型PolyGen 升级低模拓扑功能 新增低中高三档面数控制 满足多样化建模需求[9] 小米汽车软件召回 - 小米召回11.7万辆标准版SU7汽车 通过OTA技术免费升级软件以消除安全隐患 雷军表示OTA秋季大版本升级于9月19日启动 覆盖SU7和YU7车型[7] 激光雷达与碳化硅行业动态 - 激光雷达行业因汽车品牌宣传重点转向"辅助驾驶功能"而受益 机器人市场带来新增量 头部厂商形成规模与成本优势 行业进入量价齐升阶段[8] - 碳化硅功率器件商瞻芯电子完成C轮融资 总额超10亿元人民币 由国开制造业转型升级基金领投 资金用于产能扩张、研发及市场推广[8] 港股业绩展望 - 中信证券预计2025年下半年港股业绩增速迎拐点 科技、医药与原材料板块维持高景气 能源及必选消费等低迷板块有望反转[10] 阿里国际站跨境创业计划 - 阿里国际站联合多地政府设立大学生跨境创业孵化中心 首站在广州挂牌 后续落地杭州、长沙等地 提供AI产品免费使用、办公场地租金全免及选品对接支持 计划全年帮助1000支团队[12] 中国碳排放交易市场 - 中国建成全球规模最大碳排放权交易市场 覆盖全国60%以上碳排放量 并启动温室气体自愿减排交易市场 绿色发展内生动力提升[13]

市场指数表现 - 上证指数收盘3876.34点 上涨0.37% 成交额10067亿元[1] - 深证成指收盘13215.46点 上涨1.16% 成交额13700.67亿元[1] - 创业板指收盘3147.35点 上涨1.95% 成交额6682.82亿元[1] - 科创50指数收盘1370.43点 上涨0.91% 成交额922亿元[1] - 沪深两市合计成交额23767.67亿元 较上一交易日增加353.31亿元[1] 行业板块表现 - 电力设备 汽车 家电 煤炭 机械设备 电子 房地产 传媒等行业涨幅居前[3] - 农林牧渔 商贸零售 食品饮料 纺织服饰 教育 银行等行业跌幅居前[3] - 汽车 电子 电力设备 建筑装饰 化工等行业涨停个股集中[3] 概念板块表现 - 纳米银 柔性屏 激光雷达 同步磁阻电机 人形机器人 铜缆高速连接 氦气 工业母机等概念走势活跃[3] - 社区团购 预制菜 统一大市场 重组蛋白 白酒 免税等概念走势较弱[3] 个股涨跌情况 - 沪深两市合计2357只个股上涨 2636只个股下跌 155只平盘 6只停牌[3] - 78只个股涨停 4只个股跌停 不含当日上市新股[3] - *ST亚太连续8个涨停板 上海建工 山子高科 首开股份 *ST正平 香江控股均4连板[6] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流出328.39亿元[7] - 创业板主力资金净流出45.7亿元 沪深300成份股净流出97.05亿元 科创板净流出15.56亿元[7] - 汽车行业主力资金净流入5.63亿元 公用事业净流入4.36亿元 化工净流入1.58亿元[7] - 电子行业主力资金净流出38.29亿元 机械设备净流出32.88亿元 计算机净流出32.87亿元[7] 个股资金流向 - 86只个股主力资金净流入超1亿元 比亚迪净流入12.99亿元 宁德时代净流入12.66亿元[11][12] - 147只个股主力资金净流出超1亿元 胜宏科技净流出15.37亿元 供销大集净流出13.59亿元[13][14] 机构交易情况 - 龙虎榜机构席位资金合计净买入2.08亿元[18] - 豪恩汽电获机构净买入9597.71万元 蔚蓝锂芯净买入9217.03万元[18][19] - 天际股份遭机构净卖出1.13亿元 报喜鸟净卖出5661.96万元[18][19]

市场指数表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.37%报3876点 深证成指涨1.16%创2022年3月以来新高 创业板指涨1.95%创2022年1月以来新高 [1] - 全天成交额达2.4万亿元 较前一交易日增加359亿元 [1] - 科创50指数涨0.91% 沪深300指数涨0.61% 中证500指数涨0.96% 中证1000指数涨0.95% [1] 行业板块涨跌 - 光刻机板块走高 中芯国际测试国产DUV光刻机并创历史新高 波长光电、永新光学等多股涨停 [1] - 机器人板块活跃 丰立智能领涨 [1] - 多元金融板块拉升 中粮资本涨停 [1] - 柔性屏概念走强 东睦股份、科森科技等多股涨停 [1] - 电池板块活跃 宁德时代创历史新高 [1] - MLCC、风电设备、激光雷达及富士康概念涨幅居前 [1] - 贵金属板块走低 西部黄金跌逾5% [1] - 预制菜概念下挫 三江购物跌逾9% [1] - 统一大市场板块走弱 华光源海领跌 [1] - 旅游酒店、商业百货及猪肉概念跌幅居前 [1] 资金流向与行业涨幅 - 电工电、摩托车、多元金融板块5日涨幅分别达4.39%、4.24%和3.149% [2] - 发电设备、汽车零部件、工程机械板块5日涨幅分别为2.86%、2.43%和2.389% [2]

股价表现与交易数据 - 9月17日盘中股价下跌2.02%至174.69元/股 总市值1358.07亿元 成交额18.90亿元 换手率1.37% [1] - 主力资金净流出3279.95万元 特大单净卖出4600万元（买入1.87亿元占比9.91% 卖出2.33亿元占比12.35%） [1] - 年内股价累计上涨169.17% 近20日涨39.28% 近60日涨141.62% 近5个交易日微跌0.13% [1] - 年内4次登上龙虎榜 最近9月4日净买入7.99亿元（买入总额22.85亿元占比18.94% 卖出总额14.87亿元占比12.32%） [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入24.56亿元 同比增长57.84% [2] - 同期归母净利润8.99亿元 同比增长37.46% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数11.01万户 较上期增加2.02% 人均流通股7047股减少1.98% [2] - 香港中央结算公司增持839.37万股至1797万股 位列第三大流通股东 [3] - 易方达创业板ETF增持301.10万股至1077.17万股 华泰柏瑞沪深300ETF增持292.98万股至834.01万股 [3] - 易方达沪深300ETF增持211.91万股至591.85万股 华夏沪深300ETF增持176.55万股至434.11万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务为光无源器件研发设计与制造销售 光通信元器件收入占比98.91% [1] - 隶属于通信设备行业 涉及激光雷达/CPO/光通信/5G等概念板块 [2] - A股上市后累计分红21.72亿元 近三年累计派现15.36亿元 [3] 资金流向特征 - 大单资金呈现净流入状态（买入5.49亿元占比29.04% 卖出5.36亿元占比28.33%） [1] - 多家沪深300ETF及创业板ETF产品集体增持 显示机构配置需求旺盛 [3]

9月16日，全球激光雷达行业的领军企业禾赛科技正式登陆港股市场，禾赛科技今日开盘一度报于每股 244.0 港元，市值超 360 亿港 元。 作为首家实现"美股+港股"双重主要上市的激光雷达企业，此次上市不仅是禾赛科技在资本市场版图上落下的关键一子，更是全球激 光雷达产业发展历程中的重要里程碑。 全球激光雷达龙头 在全球激光雷达市场竞争中，禾赛科技凭借技术、产品与量产能力的综合优势，已构建起难以撼动的龙头地位。《2025年全球车载 激光雷达市场报告》显示，禾赛科技已连续四年实现"三重市占率全球第一"：在全球车载激光雷达领域，以33%的市场份额位居总 营收榜首。在全球ADAS（高级驾驶辅助系统）激光雷达领域蝉联市占率第一。在全球L4自动驾驶激光雷达领域，更以61%的超高 市占率连续四年领跑，成为全球头部自动驾驶企业的核心合作伙伴。 在全球前10家L4自动驾驶公司中，有8家选择禾赛科技的高性能激光雷达，包括Zoox、Aurora、百度Apollo、滴滴、小马智行、文远 知行等行业领军企业。 2024年全年，禾赛科技实现营收20.8亿元人民币，位列全球激光雷达行业第一，成为全球首家且唯一实现全年盈利的上市激光雷达 企 ...

上市里程碑与市场地位 - 禾赛科技在香港交易所主板挂牌上市，成为首家在纳斯达克和香港双重主要上市的激光雷达企业，绿鞋前融资总额超41.6亿港元 [1] - 公司是全球激光雷达公司市值第一，并创下近四年来融资规模最大的中概股回港IPO [1] - 公司以33%的营收市场份额雄踞全球第一，在L4级自动驾驶（Robotaxi）市场市占率高达61% [8] 卓越的财务表现与盈利能力 - 2025年第二季度实现GAAP净利润4410万元人民币，相较去年同期7210万元的净亏损实现戏剧性反转 [7] - 单季净收入同比猛增53.9%，达到7.064亿元人民币，毛利率维持在42.5% [7] - 2024年全年毛利率逆势提升至42.6%，远超国内竞争对手 [8] - 公司是全球激光雷达赛道首家实现盈利的龙头企业，股价相比上涨启动前已翻了6倍 [13] 技术与制造的核心优势 - 通过架构创新和芯片化实现性能与成本双赢，主力产品ATX价格已从第一代产品的二三十万人民币降至200美元 [15][16] - 坚持垂直整合，自建“麦克斯韦”智造中心，以高度自动化产线确保研发与生产无缝衔接，构成坚固的“护城河” [19][20] - 已迭代到第四代芯片化平台，通过自研ASIC芯片从源头掌握核心技术，重构产品成本结构 [18] 全球市场突破与业务拓展 - 2025年3月获得一家“欧洲顶级车企”的多年独家定点合同，为其L3级别自动驾驶车型供应ETX超远距激光雷达，标志着产品力达到全球汽车工业核心tier-1标准 [22][24] - 凭借ATX产品进入全球新能源汽车销量冠军比亚迪的供应链 [25] - 产品相比国外竞品具备“高性能+低成本”特点，ATX性能远超法雷奥等海外产品，价格仅为对方的四分之一到五分之一 [28] 机器人业务成为第二增长引擎 - 2025年二季度机器人业务出货量同比增幅达到惊人的744% [31] - 获得30万颗JT系列雷达供应协议，在2025年上半年中国机器人领域3D激光雷达出货量排行榜位列第一 [31] - 激光雷达割草机器人细分市场规模预计在2031年达到22.1亿美元 [32]

股价表现与资金流向 - 9月16日盘中下跌2.02%至56.71元/股 成交额1.40亿元 换手率4.01% 总市值68.75亿元 [1] - 主力资金净流出705.78万元 特大单净卖出216.44万元 大单净卖出489.34万元 [1] - 今年以来股价累计上涨64.72% 近5日下跌3.08% 近20日上涨16.40% 近60日上涨68.63% [1] - 年内7次登上龙虎榜 最近7月4日净卖出4007.65万元 买入总额6231.05万元(占比8.80%) 卖出总额1.02亿元(占比14.46%) [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入3.17亿元 同比增长32.61% 归母净利润4288.76万元 同比增长101.44% [2] - 主营业务构成：工业自动化设备68.67% 技术服务21.63% 自动化设备配件9.70% [1] - A股上市后累计分红1.08亿元 [3] - 股东户数1.93万户 较上期增加8.98% 人均流通股3134股 较上期减少8.24% [2] 行业与股东结构 - 所属申万行业：机械设备-自动化设备-其他自动化设备 [2] - 概念板块涵盖激光雷达 CPO概念 电子烟 光通信 送转填权等 [2] - 十大流通股东变动：南方大数据100指数A新进持股34.17万股 金鹰红利价值混合A与华夏稳增混合退出前十 [3]

股价表现与交易数据 - 9月16日盘中股价98.59元/股 较前上涨2.04% 成交额1.24亿元 换手率2.17% 总市值78.87亿元 [1] - 主力资金净流入837.45万元 其中特大单净买入465.78万元 大单净买入371.66万元 [1] - 年内累计涨幅83.68% 近5日/20日/60日分别上涨8.58%/20.23%/94.98% 年内4次登上龙虎榜 [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入3.76亿元 同比增长42.29% [2] - 同期归母净利润5068.40万元 同比增长107.35% [2] 股东结构变化 - 截至8月8日股东户数1.90万户 较上期减少13.26% [2] - 人均流通股3083股 较上期增加15.29% [2] - 华夏行业景气混合持股149.91万股 较上期减少26.45万股 博时价值臻选退出十大股东 [3] 公司基本概况 - 主营业务为精密光电薄膜元件研发生产销售 成像类光学元器件占比66.83% 通信类光学元器件占比28.71% [1] - 所属申万行业为电子-光学光电子-光学元件 涉及激光雷达/CPO/光通信/F5G/5G等概念板块 [1] - A股上市后累计派现2000万元 [3]