事件概述 - 字节跳动豆包大模型与中兴努比亚联合发布的努比亚Z60 Ultra领先版（工程机型号Nubia M153）在发布后十天内引发广泛舆论关注，其因搭载AI大模型并开放系统权限，实现了跨应用自动操作，手机价格从定价3499元被市场热炒至1.2万元 [1][5] - 该手机的“数字管家”式代操作模式触动了App厂商的安全神经，导致微信、淘宝、闲鱼、大麦、农业银行、建设银行等应用通过技术手段识别并拒绝该手机的系统级访问 [5][6] - 中兴通讯终端事业部总裁倪飞与抖音集团副总裁李亮已就事件公开发声，承认收到问题反馈并正与合作伙伴沟通解决，同时强调AI是未来不可逆的趋势 [1][3] 核心冲突与行业博弈 - 冲突实质是AI时代“操作系统”与“超级App”之间关于用户入口与数据安全的正面碰撞 [7] - App厂商认为，豆包通过用户授权系统级权限（INJECT_EVENTS）模拟人类点击的操作，与黑灰产常用的“群控脚本”高度相似，极易触发风控机制，因此封禁具有正当性 [5][7] - 法律专家指出，App平台为防止黑产攻击、保障资金安全，拒绝AI智能体（非自然人）的访问请求具有合理性，因一旦出现安全漏洞，所有被接管的金融、社交应用都将面临系统性风险 [7] 技术原理与合规探讨 - 豆包的技术原理是通过用户授权系统级权限，模拟人类手指进行点击以实现跨应用自动操作 [7] - 法律界对AI Agent（智能体）的合规边界存在不同维度的思考：一种观点认为，基于用户明确授权、旨在执行用户指令的非竞争行为，可以获取用户终端数据而无需App许可；另一种观点认为，在涉及资金等敏感操作时，可考虑由用户接管操作，责任主体依然是用户本身 [8] - 此次事件已成为行业对AI终端生态边界的公开探讨，核心难题在于如何在打破App孤岛与维护数据安全之间找到平衡 [8] 公司回应与战略定位 - 中兴通讯倪飞回应称，手机行业许久未出现颠覆式创新，在AI大变革时代，努比亚的选择是“开放”，其与豆包深度绑定的模式类似于“iPhone+ChatGPT”与“三星+Gemini”，核心目的是实现“1+1>2”的用户体验 [1] - 抖音集团副总裁李亮转发回应，称“AI带来的变革是真实存在的”，并认为豆包和中兴的探索是一个开始，AI一定是未来 [1][3] - 公司承认已收到关于技术预览版兼容性与安全性的问题反馈，正在与合作伙伴积极沟通解决 [1]

行业趋势：AI与手机深度融合成为新入口 - 手机作为普及度最高的智能终端，成为大模型厂商竞相争夺的关键入口[2] - 字节跳动与努比亚合作推出“豆包手机”，将豆包AI深度集成至系统底层，实现跨应用指令直连与操作[2] - 智谱跟进宣布开源其核心AI Agent模型AutoGLM，宣称其操作手机能力比肩豆包，旨在让每台手机都成为豆包手机[2] - AI与物联网设备的深度融合是明确趋势，软硬件结合的智能产品将变得更强大，但竞争将异常激烈，是一场基于全新能力的较量[4] 技术发展：AI Agent实现复杂操作与开源策略 - 智谱认为AI不应只停留在聊天框，而应能走进用户每天使用的App，完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作流程[3] - AutoGLM模型能够稳定完成复杂操作流程，已支持微信、淘宝、抖音、美团等超过50个高频中文应用的核心场景[3] - 通过开源AutoGLM，硬件厂商、手机厂商和开发者均可基于此在自己的设备或系统中复现一个能“看懂”屏幕并模拟真人操作的AI助手[3] - 智谱此举旨在以开源方案为媒介，吸引手机与智能硬件厂商，从而强化其To B/To G的技术服务商定位，拓展客户渠道并提升品牌声量[5] 市场与资本反应 - 豆包手机（努比亚M153）售价3499元，发售后市场反应热烈，甚至被炒至万元高价[4] - 受智谱开源AutoGLM消息利好，12月9日AI手机概念股拉升，福蓉科技、思泉新材、鹏鼎控股等个股大幅上涨，电广传媒、奥飞数据等智谱概念股也出现上扬[3] - 智谱在2024年企业和开发者用户达到70万，2025年其面向开发者的软件工具和模型业务已获得超过1亿元的年度经常性收入，目前有270万API付费用户[6] - 智谱2024年共完成五笔融资，投资方包括浦东创投集团、张江集团等，并已启动上市流程，正处于上市辅导阶段[6] 商业化与业务布局 - 智谱的商业化更多体现在B端和G端市场[5] - 在B端市场，智谱已成为中国银行总行的智能化场景建设合作伙伴，与三星合作将Agent体验带到Galaxy S25系列，并与AI角色创作平台“捏Ta”开展战略合作[5] - 在G端市场，智谱与华发集团、珠海高新区合作搭建首个城市级GLM大模型空间“智谱+珠海华发空间”，并与杭州城投集团共同发布人工智能产业大模型项目[5] - 面向企业的AI解决方案业务被视为规模化的“生意”，其技术尚未形成绝对壁垒[5] 安全与隐私挑战及应对 - 豆包手机发布后，许多App出现了针对AI、屏幕共享的监测及封控措施，微信、农行、建行App等出现异常或要求关闭AI助手，一些App甚至拒绝“豆包手机”登录[7] - 豆包随后对AI操作手机能力做出调整，在限制刷分、刷激励、金融类应用及游戏类使用场景做出限制[7] - 为规避风险，智谱选择将AI Agent放入云端的虚拟手机中，使其与用户真实世界脱离，每一个动作都可回放、审计、干预，敏感数据严格隔离[7] - 智谱主动放弃了操作微信等离用户隐私较近的App，其大模型会对涉及用户个人信息的操作进行判断预警[2][7] - AutoGLM不会收集用户的用户名或密码，浏览器端仅保留有时效性的token/cookie，不能关联到用户个人，云端基础设施由合规的公共云伙伴提供[8] - 涉及支付、内容发布、敏感操作时，系统会强制请求用户确认或由用户直接“接管手机”完成，首次登录和验证码也需要用户亲自操作[8] - 智谱通过工程策略和权限边界来防止“超指令”行为，支付、发布等高风险步骤默认不自动执行[8] 行业现状与未来展望 - 当前阶段的动作，其战略卡位与市场宣告的意义，远大于即时的应用落地价值，大规模普及尚需时日[8] - 真正的挑战在于用户授权机制、安全信任体系、市场培育以及配套的原生应用生态目前都未完全准备好[8] - 豆包和智谱的动作开启了新的竞争赛道，但这仅是序幕，跟随者必将涌现[8]

报告行业投资评级 - 推荐(维持) [1] 报告核心观点 - AI手机处于爆发前夕，豆包手机助手预览版的发布是行业向上的标志性产品，看好AI手机将于不久的将来进入快速放量阶段 [4][14] - AI玩具市场前景广阔，华为“智能憨憨”销售火爆，大厂纷纷布局，预计市场规模将快速增长 [5][15] - 折叠屏手机市场持续增长，2025年第三季度全球出货量创历史新高，苹果预计2026年入局将带来新一轮升级周期 [24][25] - 全球智能手机市场呈现高端化与区域分化趋势，苹果凭借iPhone 17系列的成功预计将在2025年重夺市场份额第一 [33][35] - 可穿戴设备市场价值增长快于出货量，消费者转向高端产品，智能戒指成为增长最快的品类之一 [50][68] - 存储器价格飙升将冲击2026年消费电子产品出货量，智能手机、笔电等产品增长预测被下调 [46][47] 行业动态：智能手机 - **AI手机进展**：豆包手机助手技术预览版发布，基于豆包大模型与手机厂商操作系统深度合作，首款工程样机努比亚M153（售价3499元）已售罄，搭载高通骁龙8至尊版芯片、6000mAh电池、16GB+512GB存储 [4][14][37][49] - **折叠屏手机创新与增长**： - 2025年Q3全球折叠屏智能手机出货量同比增长14%，占比达2.5%，创历史季度新高 [24] - 三星发布首款三折叠屏手机Galaxy Z TriFold（售价约2440美元），苹果首款折叠机iPhone Fold预计2026年推出，售价或达2399美元起 [17][20] - 华为发布HUAWEI Mate X7折叠屏旗舰，标准版售价12999元起 [22][23] - Counterpoint预测，2025年折叠屏手机市场增长14%，2026-2027年将以每年30%的速度增长 [19] - **全球市场表现与预测**： - 2025年Q3全球智能手机产量达3.28亿支，季增9%，年增7% [28] - 苹果预计将在2025年以19.4%的市场份额重夺全球最大智能手机制造商桂冠，iPhone出货量预计增长10% [33] - IDC预测2025年全球智能手机出货量同比增长1.5%至12.5亿部，苹果出货量预计同比增长6.1%至2.474亿部，创纪录 [35] - TrendForce预测2025年全球智能手机产量年增1.6%，但受存储器涨价影响，2026年出货量预测下调至年减2.0% [28][47] - **品牌动态**： - 华为Mate 80系列发布，全系最低4699元起，Pro Max版性能较上一代提升42% [42][43] - 一加Ace 6T发布，全球首发第五代骁龙8旗舰芯片，一加2025年手机销量同比增长42.3% [41] - 拉美市场2025年Q3智能手机出货量达3520万部，为2015年以来最高，三星以33%份额排名第一 [40] 行业动态：可穿戴设备 - **市场整体趋势**：2025年第三季度全球可穿戴腕带设备出货量同比增长3%至5460万台，市场价值同比大涨12%至123亿美元，平均售价上涨9%至225美元，显示消费向高端化转向 [50] - **品牌竞争格局**：小米以17.6%的出货份额位居第一，出货量达960万台，同比增长13%；苹果份额16.6%，增长6%；华为份额14.8%，增长13%；佳明出货量暴涨25%至290万台 [50][52] - **智能戒指市场**：2025年智能戒指出货量预计突破400万台，成为增长最快的可穿戴品类之一，Oura占据74%的市场份额 [68] - **AI眼镜发展**： - 佰维存储预计其2025年面向AI眼镜产品收入同比增长超500%，其ePOP产品已应用于阿里夸克、Meta、小米等多款AI/AR眼镜 [54][55][56] - 理想汽车发布首款AI眼镜Livis，黑芝麻智能提供核心影像算法 [57] - 国内首款AI助盲眼镜发布，接入通义千问模型，实现300ms超低延迟 [59] - 阿里夸克AI眼镜采用双电池架构与可拆卸镜腿设计解决续航焦虑，南芯科技提供均衡限流IC等技术支持 [63][65][66] - **芯片进展**：恒玄科技下一代可穿戴芯片BES6000系列预计2026年上半年送样，将应用于智能眼镜、手表等终端 [61] 行业动态：面板 - **OLED产线进展**：京东方拟于2026年5月率先量产8.6代OLED面板，首批产品为14英寸IT面板，供应华硕和宏碁 [74] - **产业链建设**：国内首条8.6代AMOLED玻璃基精加工产线（成都沃格项目）进入设备调试阶段，预计2026年1月试运行，将与京东方B16项目形成产业链对接 [72] - **公司动态**：京东方晶芯科技增资至25.74亿元，业务聚焦Mini/Micro LED等新型显示技术 [73] 周度行情分析 - **板块表现**：12月1日-12月5日当周，消费电子板块涨幅为1.61%，板块市盈率为38.40 [75][78] - **细分板块**：电子行业细分板块涨跌分化，其中消费电子零部件与组装板块周涨幅1.69%，市盈率39.64；品牌消费电子板块周涨幅0.72%，市盈率28.30 [76][81][83] - **个股涨幅**：当周消费电子板块涨幅前十个股包括福蓉科技（涨27.63%）、致尚科技（涨17.61%）、豪声电子（涨13.95%）等 [82][84] 行业高频数据 - **VR/AR市场**： - VR市场处于调整期，2025年海外VR头显销量87万台，同比下降19%；国内销量6万台，同比下降40% [85] - AR市场增长强劲，2025年海外AR头显销量21万台，同比增长219%；国内销量10万台，同比增长130% [85] - **智能终端市场**： - 2025年7月国内手机出货量同比上升10.3%，9月国内智能手机出货量2561.7万台，同比增长8% [89] - 2025年Q3全球手机出货量回升至3.23亿部，市场呈现高端化（折叠屏/AI手机）和区域分化（印度、中东等地区增长）趋势 [89][90] - 2025年9月全球智能手机市场份额：苹果18%、三星19%、小米14%、OPPO 9%、Vivo 9% [90] 重点关注公司及建议 - **建议关注AI手机产业链**：中兴通讯、维信诺、蓝思科技等 [6][15] - **建议关注AI玩具产业链**：广和通、乐鑫科技、歌尔股份等 [6][15] - **部分公司盈利预测**： - 中兴通讯：2025-12-05股价42.23元，2025E EPS 1.79元，PE 23.59倍，评级“买入” [8][16] - 蓝思科技：2025-12-05股价29.38元，2025E EPS 0.96元，PE 30.60倍，评级“买入” [8][16] - 维信诺：2025-12-05股价8.97元，2025E EPS -1.49元，评级“增持” [8][16]

本文字数：1352，阅读时长大约3分钟 来源 | 界面新闻 封图来源 | 豆包 近日，豆包和中兴旗下努比亚合作开发的 AI 手机努比亚 M153 技术预览版工程机，一经发布就迅 速引发市场关注。 据蓝鲸新闻，在闲鱼等二手平台，该手机被炒至 500-1000 元不等的官方购机 F 码（优先购买资 格），目前已基本消失。据购机者反映，由于该 F 码的最迟购买期限已于 12 月 7 日截止，如今已 无法通过购买 F 码在官方渠道购机，这也意味着所有购机需求全面转向二手机交易。 2025.12. 10 限购一台 品牌 存储容量 成色 运行内存 版本 排 nubia/努比亚 512GB 16GB 大陆国行 全新未拆封 无 闲鱼交易须知 1 受此影响，该机型在闲鱼上价格持续攀升。 12 月 10 日，界面新闻查阅闲鱼平台发现，这款手机大 部分全新未拆封版本报价 3999 到 4999 元不等，最高报价3 6000 元。平台上还衍生出日租金50 至79 元不等的短期租赁业务，出租该款手机使用。 < Q 努比亚豆包 搜索 昭和旧光 ·· 卖家信用优秀 x | 来 | | 来 | | | 来 | | | 来 | | | 来 | ...

公司产品动态 - 豆包与中兴合作研发的努比亚m153手机（豆包AI手机）引发市场关注 [1] - 该手机官方购机F码（优先购买资格）的最迟购买期限已于12月7日截止 [1] - 目前无法通过购买F码在官方渠道购机，所有购机需求全面转向二手机交易 [1] 二级市场价格表现 - 该机型在二手平台上价格持续攀升 [1] - 大部分全新未拆封版本报价在3700元到4999元不等 [1] - 最高报价达到36000元 [1] - 平台上还衍生出该款手机的短期租赁业务 [1]

在AI手机方案的打磨中,Coosea酷赛智能始终以"技术适配需求"为导向,避开盲目追逐参数的误区。针对新兴市场中低 端机型占比高、硬件条件多样的特点,团队经过多轮模型选型与测试,最终选择以云端模型为核心构建AI能力底座,兼顾 普适性与稳定性;面对初期语音交互响应延迟的问题,又创新采用双向流式交互架构,重构"上传-解析-反馈"全链路,让语 音交互速度提升70%,彻底解决用户等待痛点。这种从实际场景出发的技术优化,为定制化服务筑牢了体验根基。 Coosea酷赛智能的一站式定制服务,核心在于"深度贴合本地需求",让AI真正融入区域用户的生活习惯。其打造的"意图 定制、Agent定制、UI定制"三大核心方案,形成了兼顾共性与个性的完整体系:公版意图模块持续迭代升级,将具备广泛 价值的需求纳入系统,覆盖更多用户;针对区域特色需求,通过专项开发定制专属意图,确保功能精准匹配场景;结合当地文 化背景与语言习惯调教Agent交互逻辑,让AI不仅能实现功能,更能贴合用户认知;同时深入调研地域设计趋势,融合客户 品牌调性,完成UI全链路定制,实现"地域特色+品牌个性"的双重契合。 对于客户而言,Coosea酷赛智能的一站式定制服 ...

文章核心观点 - 智谱公司全面开源的AutoGLM项目，通过一个手机端智能助手框架和一个9B参数模型，实现了能真正操控手机的AI智能体，这标志着AI从对话到行动的范式转变，并可能成为AI Agent领域的“安卓时刻”，为未来AI原生手机和隐私保护型智能助手奠定了开源基础 [5][6][12][35][42] 锤子科技与TNT的历史背景 - 锤子科技虽已落幕七年，但其TNT（Touch & Talk）构想通过触控加语音操作设备，在当今大模型时代被验证为高效交互方式，仍有百万日活用户怀念其产品 [3][4][5] AutoGLM项目的起源与里程碑 - 智谱是首个进行可操作智能体研究的厂商，于32个月前的2023年4月启动AutoGLM项目，旨在打造能“做”而不仅是“说”的智能体 [11][12] - 2024年10月，AutoGLM面世并被公认为全球首个可真正操控手机的Agent，也是完成度最高的GUI Phone Use模型 [12] - 该项目实现了一个关键里程碑：完成了人类历史上第一个由AI全自动发出的微信红包，象征着大模型从Chat到Act的范式转变 [13][15] AutoGLM的技术架构与核心能力 - 项目由手机端智能助手框架Phone Agent和9B大小的模型AutoGLM-Phone-9B组成 [6] - 其实现依赖于三大核心技术：1) ADB作为手机控制器；2) 视觉-语言模型作为AI的“眼睛+大脑”；3) 智能规划能力作为任务拆解的“策划师” [17][18][19] - 该模型通过理解手机屏幕内容、解析UI状态并结合智能规划，能自主完成从自然语言指令到具体操作的全套流程 [16][19] AutoGLM的实际应用表现 - 在实测中能流畅执行发微信、浏览小红书商品、更新应用宝软件、跨应用查询与播放音乐等复杂任务 [22][27][28][29] - 展现出强大的稳健性，如在操作中遭遇误触打开错误应用时，能感知错误、自我修正并回到正轨，这是Agent走向实用的关键 [30][31][40] - 具有高通用性，不局限于特定应用，甚至能调用其他AI助手（如Gemini）来完成更复杂的任务，充当连接本地应用与云端模型的“超级胶水” [31][32][33] 全面开源的意义与影响 - 智谱将AutoGLM全面开源，包括核心模型、推理代码、完整工具链、支持50多款常用中文App的Demo以及友好协议，将能力开放给整个行业 [35][41] - 开源解决了隐私问题，允许AI在本地设备运行，数据无需上云，代码透明可验证，提供了透明、可控、私有的智能管家方案 [36][37] - 此举打破了可能由单一平台独占AI手机入口的局面，为行业提供了平等的模型底座，回应了其他AI手机助手被大厂应用限制的现状 [38][39] - 开源被视作AI Agent领域的“安卓时刻”，为动嘴就能搞定一切的未来交互时代铺下了开源基石 [42]

产品发布与市场反响 - 字节跳动旗下AI模型豆包于12月1日正式发布“豆包手机助手”技术预览版，并与中兴通讯合作推出首款深度集成该系统的工程样机nubia M153，售价3499元 [2] - nubia M153在开售一天后即宣告售罄，在二手平台闲鱼引发溢价狂潮，部分卖家报价高达7999-9999元，最高溢价超过6500元 [2] 技术路径与核心能力 - 豆包手机助手的技术颠覆性在于其路径突破，它直接嵌入操作系统底层，而非困于应用层 [2] - 基于豆包大模型能力，该助手首次实现跨App自动化任务执行，用户只需一句自然语言指令即可完成复杂流程 [2] - 具体应用示例：用户指令对比京东、美团、淘宝上肯德基香辣鸡腿堡价格并选最低价下单后微信发给朋友，助手能自动完成打开应用、搜索、比价、领券、下单、截图、发送的全流程 [2] - 这种Agent能力将美团、淘宝等平台降级为可调用的底层服务，打破了App孤岛模式，标志着AI从辅助工具向主动代理的范式跃迁 [2] 公司战略与合作理念 - 中兴通讯终端事业部总裁倪飞表示，手机行业缺乏颠覆式创新，AI手机发展势不可逆，公司的答案是开放 [3][5] - 公司认为以开放姿态可实现1+1>2的效果，类似iPhone+ChatGPT、三星+Gemini的组合，核心是为用户提供更好的产品体验，因此选择与豆包手机助手强强联合 [3][5] - 中兴努比亚早在2017年就开始布局AI，并坚持“AI for All”理念，认为AI应成为每个人都能轻松享有的基础能力，而非实验室炫技或少数人专属 [5][7] - 从2017年首款AI手机Z17到2025年多模型协同理念，再到与豆包合作的M153，公司近十年间持续从技术创新到全场景布局进行实践 [5] 行业发展趋势 - 中国智能手机市场呈现新趋势，价格超过600美元（国内以4000元人民币为标准）的高端手机市场份额不断提升，2023年占比超过27%，较2022年增长3.7个百分点 [7] - 消费者对高端手机的需求日益旺盛，对手机性能、功能和创新体验要求更高 [7] - 在全球经济回暖与折叠屏、AI手机兴起的双重驱动下，中国智能手机市场正迎来新一轮换机潮 [8] - 前瞻产业研究院预计，到2029年中国智能手机市场规模将达到15367亿元，年均复合增长率约为9.2% [8] - 行业观点认为，AI技术应是具备自主学习与持续进化能力的“生命体”，AI手机能通过端侧学习在日常互动中不断适应用户习惯，实现自我迭代，而非出厂即功能固化 [11]

昨日， AI大模型企业智谱开源其能操作手机的 AI Agent模型AutoGLM。开源链接在此： https://github.com/zai-org/Open-AutoGLM 此次开源的是一套 "拿来就用"的完整能力包，包括训练好的核心AI Agent模型、 Phone Use 能力框架与工具链、覆盖淘宝、抖音、美团 等 超过 50个高频中文App 。 市场对此反应迅速。业内调研数据显示，开源消息公布后， AI手机概念在二级市场短线拉 升，福蓉科技涨停，胜宏科技、道明光学等个股纷纷走高；思泉新材、鹏鼎控股等产业链配套 企业也纷纷跟涨 ， 整体形成板块普涨的活跃态势，凸显市场对 AI手机产业链开放发展的强烈 看好。 开发者实测发现， AutoGLM通过一整套Phone Use能力框架，能在真机上稳定 准确 完成一 系列操作，诸如发送微信红包、外卖点单、机票预订等。 安卓生态虽以开源立足，却深陷 "碎片化"泥潭——全球超2万种设备型号、各厂商定制化系统 导致适配成本暴涨，开发者被迫将80%精力耗费在兼容工作上。更关键的是，安卓缺乏统一 的AI Agent底座，跨APP协同能力薄弱。 AutoGLM的开源恰好提供 ...

核心事件与市场反应 - 字节跳动豆包团队与中兴通讯旗下努比亚合作推出首款“豆包手机”努比亚M153，该手机为首款搭载豆包手机助手技术预览版的设备 [1] - 该款手机售价3499元，发售后市场反应热烈，甚至被炒至万元高价 [1] - 部分主流App（如微信、淘宝、闲鱼、大麦等阿里系应用）及金融类App（如农行、建行App）先后出现拒绝“豆包手机”登录或要求关闭AI助手的情况 [1] 技术特点与调整 - 豆包手机助手是深度集成在手机操作系统层面的AI助手，能够通过语音指令完成跨应用复杂操作 [1] - 豆包官方对AI操作手机能力做出调整，暂时下线操作银行、互联网支付等金融类App的能力，并对限制刷分、刷激励及游戏类使用场景做出限制 [2] - 此次调整旨在对AI操作手机能力进行规范化，被认为是让技术走得更稳、更远的必要铺垫 [2] 公司回应与合作逻辑 - 努比亚总裁倪飞回应称，AI手机发展势不可逆，对于收到的问题正与合作伙伴沟通解决 [1] - 倪飞解释合作原因为手机行业缺乏颠覆式创新，认为在AI大变革时代，开放是方向，目标是实现“1+1>2”的效果，类比iPhone+ChatGPT、三星+Gemini [2] - 抖音集团副总裁李亮表示，AI带来的变革和用户需求真实存在，豆包与中兴的探索是一个开始，AI一定是未来 [2]