While we're talking about tech, let's talk about one of the biggest tech names last week. Of course, that's Amazon hitting a new record high today after announcing a new partnership with Open AI. Our Mackenzie Sagalas joins us now with the details on this new partnership.McKenzie, >> hey Frank. So, Amazon now on pace for its biggest back-to-back gains in three years after announcing that it signed a 38 billion deal with Amazon Web Services and will immediately begin accessing Nvidia GPUs through the Amazon ...

合作核心条款 - OpenAI与亚马逊云科技达成一项为期7年、总价值380亿美元的云计算合作协议[1][4] - 协议内容包括OpenAI将使用亚马逊的UltraServer集群，该集群由Nvidia GB200和GB300处理器组成，用于模型训练、处理ChatGPT查询和扩展其“智能体AI”系统[8] - OpenAI还将利用数百万个CPU处理专业工作负载，以应对不断增长的用户需求[8] - 全部计划容量预计在明年年底前上线，并将持续扩张至2027年及以后[9] 合作战略意义 - 对OpenAI而言，此次合作打破了其多年来对微软Azure云的独家依赖，是公司首次转向亚马逊寻求基础设施支持[4] - OpenAI首席执行官Sam Altman表示，扩展前沿AI需要大规模、可靠的计算能力，与AWS的合作将加强计算生态系统[4] - 此次合作使OpenAI能够利用AWS云网络的“价格、性能、规模和安全”优势以实现快速扩展[2][7] - 合作是基于OpenAI上月全面重组后修订的协议，该重组赋予了公司寻求跨行业合作的自由度[16] 市场影响与竞争格局 - 消息宣布后，亚马逊股价周一上涨约5%，创下历史新高[7] - 此次合作是亚马逊从增长更快的竞争对手微软和谷歌手中夺回市场份额的努力[10] - AWS仍是全球最大的云提供商，但在吸引知名AI客户方面相对落后[10] - 亚马逊近期报告其云业务季度收入增长20%，为2022年以来最快增速，并投资110亿美元在印第安纳州建设数据中心园区，主要用于训练和运行其投资的Anthropic公司的模型[14] - 亚马逊已向Anthropic投资80亿美元，但Anthropic上月也与谷歌达成协议，将使用多达100万个谷歌TPU芯片[14] 行业趋势与公司投入 - OpenAI目前已承诺在亚马逊、微软、甲骨文和谷歌的新云合同总额近6000亿美元，对于一家年收入约130亿美元的公司而言数额巨大[17] - 这些交易旨在解决Sam Altman所描述的“严重计算短缺”问题，该问题制约了模型训练和产品发布[17] - 科技公司在AI领域的进步均提及对更多计算能力的需求[18]

投资规模与时间规划 - 公司宣布在阿联酋进行总额152亿美元的人工智能和云计算投资 [1] - 自2023年以来，公司已在阿联酋投资73亿美元，并计划在2029年底前再投入79亿美元 [1] 投资结构与合作伙伴 - 约三分之二的资金将用于在阿联酋建设AI和云数据中心，其余三分之一用于计划中的本地运营支出 [3] - 投资得到了美国和阿联酋两国政府的鼓励，并与阿联酋主权人工智能公司G42建立了合作伙伴关系 [2] 技术许可与芯片供应 - 公司是首家获得特朗普政府出口许可，可以向阿联酋供应GPU芯片的企业 [3] - 9月更新的许可允许公司运送相当于60,400块额外A100芯片的货物，涉及英伟达更先进的GB300 GPU [5] - 这些GPU将用于提供来自OpenAI、Anthropic、开源提供商以及公司自身的先进AI模型的访问权限 [5] 市场影响与行业动态 - 该交易推动美国芯片制造商英伟达股价上涨26%，市场预期其最先进芯片将能进入更多市场 [2] - 美国政府在某些情况下限制国际社会获取可运行最新AI模型的美国最先进处理器 [3]

核心交易概述 - OpenAI与亚马逊达成一项为期七年、价值380亿美元的基础设施协议，将AI模型训练和运行扩展至亚马逊云平台[2] - 此举基于OpenAI与微软重新谈判后获得的新合作自由度，不再受微软优先权限制[2][8] - 亚马逊股价在公告后早盘上涨近5%[4] 合作细节与技术配置 - OpenAI将在亚马逊AWS的新EC2 UltraServers上运行AI工作负载，该服务器使用数十万个NVIDIA GPU[4] - 亚马逊将此合作描述为为OpenAI建设的“完全独立的计算容量”，部分容量已可用并被OpenAI使用[6] - 该基础设施将支持ChatGPT的运行和未来OpenAI模型的训练[4] 行业竞争格局与战略动向 - 亚马逊同时深化与OpenAI竞争对手Anthropic的合作，对其总投资和承诺达80亿美元，并为其建设价值110亿美元的Rainier数据中心项目，使用数十万个定制Trainium 2芯片[7] - 微软则通过将Anthropic的Claude模型整合至Microsoft 365 Copilot、GitHub Copilot和Azure AI Foundry平台来扩展与Anthropic的关系[8] - OpenAI近期还与Oracle和谷歌等公司达成类似协议，总计承诺数千亿美元以锁定AI计算能力[11] 公司高层评论与战略意图 - OpenAI首席执行官Sam Altman表示，扩展前沿AI需要大规模、可靠的计算能力，与AWS的合作将加强计算生态系统[5] - AWS首席执行官Matt Garman称亚马逊的云基础设施将成为OpenAI雄心的“支柱”[5] - 亚马逊副总裁Dave Brown强调此次合作为OpenAI专门构建的独立容量[6] 微软与OpenAI关系演变 - 此前OpenAI几乎完全依赖微软Azure作为其大语言模型的计算基础设施[8] - 上周双方修订合作关系，赋予OpenAI使用其他云提供商更大的灵活性，并取消了微软对新工作负载的优先拒绝权[8] - 作为协议一部分，OpenAI承诺额外购买2500亿美元的微软服务，微软在2032年前仍持有OpenAI模型和产品的特定知识产权，并通过Azure OpenAI服务独家提供其技术[9]

合作协议核心内容 - OpenAI与亚马逊云科技签署价值380亿美元的容量采购协议，这是其与云基础设施领导者的首份合同[1] - 协议表明这家估值5000亿美元的人工智能初创公司不再完全依赖微软[1] - 亚马逊股价在该消息公布后上涨约5%[2] 合作执行细节 - OpenAI将立即开始在AWS基础设施上运行工作负载，使用美国数据中心内数十万个英伟达图形处理器[2] - 合作初期将使用现有AWS数据中心，亚马逊最终将为OpenAI扩建额外基础设施[2] - 部分容量现已可用，OpenAI已开始使用[3] - 基础设施将支持推理和下一代前沿模型的训练，合作期限可扩展至未来七年[11] 对OpenAI的战略意义 - 此举是OpenAI近期达成的约1.4万亿美元建设协议的一部分，其他合作方包括英伟达、博通、甲骨文和谷歌[3] - 微软对OpenAI的优先供应商地位已于上周到期，使其能够更广泛地与其他超大规模云厂商合作[5] - OpenAI仍将大量使用微软服务，上周确认将额外采购2500亿美元的Azure服务[6] - 通过多元化云合作伙伴和锁定长期容量，OpenAI展示了其独立性和运营成熟度，为最终上市做准备[13] 对亚马逊云科技的影响 - 该协议对亚马逊而言具有重要意义，既因交易规模庞大，也因该公司与OpenAI竞争对手Anthropic关系密切[8] - 亚马逊已向Anthropic投资数十亿美元，并正在印第安纳州专门为其建设价值110亿美元的数据中心园区[8] - AWS首席执行官表示，优化的计算资源的广度和即时可用性表明AWS在支持OpenAI庞大AI工作负载方面具有独特优势[9] - 亚马逊上周财报显示AWS收入同比增长超过20%，但增速低于微软云的40%和谷歌云的34%[9] 技术基础设施 - 当前协议明确使用英伟达芯片，包括两款流行的Blackwell模型，未来可能整合其他芯片[10] - 亚马逊自研的Trainium芯片正被Anthropic在新设施中使用，但尚未透露与OpenAI在该芯片上的合作细节[10][11] - OpenAI的基础模型已在AWS的托管服务Bedrock上可用，客户包括Peloton、汤森路透、Comscore和Triomics等公司[12]

公司与微软合作协议 - 公司与微软签署为期五年、价值约97亿美元的GPU云计算服务协议[1] - 协议包括微软将获得公司管理的英伟达GB300 GPU使用权 并获得20%的预付款[1] - GPU容量将在2026年前于公司位于德克萨斯州Childress的园区分阶段部署 该园区总容量为750兆瓦[1] 数据中心与基础设施投资 - 公司将建设四个新的液冷数据中心（Horizon 1至4） 支持200兆瓦的关键IT负载[2] - 公司与戴尔科技达成协议 采购GPU及其他基础设施（包括服务器、线缆、软件和许可证） 价值约58亿美元[2] - 投资资金将来源于公司现有现金、微软预付款、运营现金流以及新的融资[2] 战略意义与市场反应 - 此协议标志着公司获得了首个大型超大规模云服务客户 公司此前为比特币矿商[3] - 消息公布后 公司在周一盘前交易中股价上涨21% 至73.89美元[3]

Microsoft has entered into a $9.7 billion cloud services contract with artificial intelligence cloud service provider IREN that will give it access to some of Nvidia's chips. The five-year deal, which includes a 20% prepayment, will help Microsoft as it looks to keep up with AI demand. Last week the software maker reported its quarterly sales grew 18% to $77.7 billion, beating Wall Street expectations while also surprising some investors with the huge amounts of money it is spending to expand its cloud com ...

公司概况 - 公司为一家在全球范围内为客户提供投资咨询服务的注册投资顾问 客户包括高净值个人 企业 协会及机构 [1] - 公司提供全面的服务 涵盖市场与证券研究 商业估值及财富管理 [1] - 公司的旗舰产品为宏观基本面量化对冲基金 该基金持有分散化投资组合 覆盖数百种跨资产类别 地域 行业和产业的投资 [1] 投资策略 - 公司采用多层面投资方法 整合自上而下和自下而上的分析 融合三大核心策略 全球宏观 基本面及量化 [1] - 公司的核心专长在于颠覆性技术领域 包括人工智能 云计算 5G 自动驾驶与电动汽车 金融科技 增强现实与虚拟现实以及物联网 [1]

公司概况 - 公司为全球范围内的客户提供投资咨询服务，客户群体包括高净值个人、公司、协会及机构 [1] - 公司在美国证券交易委员会注册，提供市场与证券研究、商业估值和财富管理等综合服务 [1] - 旗舰宏观基本面量化对冲基金保持多元化投资组合，覆盖数百种跨资产类别、地域、行业和产业的标的 [1] 投资策略 - 采用多层面投资方法，整合自上而下和自下而上分析 [1] - 融合三大核心策略：全球宏观、基本面分析和量化分析 [1] 专业领域 - 核心专业领域集中于颠覆性技术，包括人工智能、云计算、5G、自动驾驶与电动汽车、金融科技、增强与虚拟现实以及物联网 [1]

Key Points Nvidia recently became the first company to reach a $5 trillion market cap. Amazon.com isn't the next-largest company, but it has a high probability of rapid growth. A combination of massive opportunities and a reasonable valuation could help propel Amazon to a higher market cap. 10 stocks we like better than Amazon › Dominant AI chip market leader Nvidia (NASDAQ: NVDA) recently became the first company to exceed a $5 trillion market cap, thanks to surging demand for AI infrastructure. ...