业务发展 - 光莆股份光集成传感器封测产品已在机器人、无人机、智能驾驶、智能穿戴、智能手机、消费电子等领域的知名品牌产品中得到应用 [1] - 光集成传感器封测产品还可应用于脑机接口、低空经济、AI数据中心等产品/领域 [1] 技术应用 - 公司光集成传感器封测技术覆盖多个前沿科技领域包括智能穿戴设备和消费电子产品 [1] - 技术应用范围扩展至新兴领域如脑机接口和低空经济领域 [1] - 产品在AI数据中心等新型基础设施领域具备应用潜力 [1] 市场拓展 - 公司产品已进入多个智能硬件领域的知名品牌供应链包括机器人及无人机市场 [1] - 应用领域涵盖智能驾驶和智能手机等主流消费电子市场 [1]

业务调整与收入影响 - 护理产品收入下降因并表子公司调整线上业务结构并停止部分客户合作 [3] 新产品与合作进展 - 已通过参股方式与雷神和汇鼎开展智能眼镜合作 合资公司已完成工商注册 [3] - 人工智能眼镜处于前期准备阶段 阿托品滴眼液尚在三期临床阶段 [3] - 巩膜镜已于上半年上市销售 目标抢占部分高端框架镜市场 [3] 公司治理与信息披露 - 回购注销股票等事项将依规进行披露 [3] - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息 [3]

行业政策与目标 - 上海市发布《促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》 旨在系统性破解产业发展瓶颈并打造全球影响力高地 [1] - 方案围绕创新策源 临床赋能 审评审批 入院应用 企业培育 产业生态和国际化发展七大方面部署20项重点任务 [1] - 设定2027年发展目标：新增境内第三类医疗器械注册证超500件 培育2家产值超百亿元龙头企业 建成三大高端产业集聚区 [2] 产业现状与瓶颈 - 上海高端医疗器械产业2024年制造产值达555.1亿元 占生物医药产业总值的27.6% [1] - 行业面临关键核心技术攻关 临床转化效率 审评审批协同等链条性瓶颈 [1] - 涌现联影医疗 微创医疗等领军企业 [1] 技术创新与临床转化 - 布局人工智能 高精度影像 脑机接口 诊疗一体化等前沿赛道 [2] - 通过专项指南 研发平台和标准构建全链条创新体系 以临床需求为牵引 [3] - 市级医院伦理审查时间缩短至5个工作日 多中心协作审查平均10个工作日 [3] - 资助33家医院建设示范性研究型病房 提升临床研究能力 [3] 审评审批改革 - 优化创新产品注册流程和标准体系 推动进口和境外上市器械落地试用 [2] - 新修订第二类创新医疗器械特别审查程序和优先审批程序 以临床价值为核心导向 [4] - 落实国家"春雨行动" 通过线上平台提前介入在研创新器械提供早期指导 [4] 市场准入与支付机制 - 畅通创新医疗器械挂网渠道 允许企业直接申报并由医疗机构自主议价采购 [5] - 探索医保 商保 慈善 企业多方共担的创新支付模式 [5] - 鼓励商业健康险开发覆盖创新药械的产品 [5] 产业生态与资本支持 - 打造以龙头企业为引领的产业生态圈 完善集聚区布局与交易平台建设 [2] - 上海国资基金锚定"7+1"重点领域进行精准投资 强化招投联动和全周期赋能服务 [6] - 加快国产高端器械国际化 提升进出口便利化和海外市场拓展能力 [2] 企业响应与协同机制 - 联影医疗将加快核心技术研发和海外市场布局 [6] - 通过实体化创新联合体实现"产学研医"深度融合 临床专家出需求清单 科研院所提供技术 链主企业负责产业化 [3] - 政府发挥"穿针引线"作用 构建从实验室到生产线的高效通路 [3][6]

业务调整与收入影响 - 子公司线上业务结构调整导致护理产品收入下降 [1] 新产品与合作进展 - 与雷神和汇鼎合资的智能眼镜公司已完成工商注册 [1][2] - 阿托品滴眼液处于三期临床阶段 [2] - 巩膜镜已于上半年上市销售 目标替代部分高端框架镜市场 [2] 公司战略与规划 - 对外投资项目将按规则要求披露 [2] - 回购事项（如有）将按规则披露 [2] - 巩膜镜价格策略不便公开讨论 [2]

9月15日，《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》(下称"行动方案")公布，提出到2027 年，新增首次获批境内第三类医疗器械注册证超500件，新增在海外市场获批医疗器械产品超100件，培 育年产值超100亿元、具备较强国际竞争力的龙头企业2家，建设高端医疗器械产业集聚区3个。 七方面20项重点 近年来，上海医疗器械产业快速发展，制造产值达到555.1亿元，占生物医药产值的27.6%，是生物医药 产业重要组成部分。 行动方案围绕创新策源、临床赋能、审评审批、入院应用、企业培育、产业生态、国际化发展等七方 面，部署20项重点任务。 上海市科委生物医药处处长、二级巡视员曹宏明在15日的新闻通气会上对第一财经在内的媒体介绍方案 出台背景时说，医疗器械具有临床价值高、技术门槛高、市场需求大等特点。随着新技术、新材料的广 泛应用，高端医疗器械产品加快向智能化、集成化、个性化发展。 第一财经记者发现，行动方案在重点发展产品有"7+X"重点发展产品，包括高端医学影像产品，高端植 入介入产品，高端手术系统，高端体外诊断产品，高端放射治疗产品，高端康复治疗产品，高端人工智 能医疗器械，未来新型创新器械。 上海将推动临 ...

公司光传感器业务 - 光集成传感器封测产品已应用于机器人、无人机、智能驾驶、智能穿戴、智能手机、消费电子等领域的知名品牌产品中 [2] - 产品还可应用于脑机接口、低空经济、AI数据中心等新兴产品及领域 [2]

9月12日至13日，由北京市海淀区人民政府指导，中关村科学城管委会与CSGCT中国细胞与基因治疗联 盟共同主办，HIEA医疗创新生态联盟、动脉网承办的中国细胞与基因治疗大会（CSGCT）在北京举 行。大会以"立足监管、汇聚智慧、链接全球、共创未来"为核心理念，"全球市场 中国力量"为主题， 设立1场主论坛、15场分论坛及2场项目路演，吸引包括10余位国际CGT领军人物的科学家、临床医生、 企业家、投资者等近2000位嘉宾参会，共商细胞与基因治疗发展大计。 会议期间，CSGCT中国细胞与基因治疗联盟宣告成立。该联盟搭建集科学研究、沟通协作于一体的国 际化平台，助力细胞与基因治疗领域实现更广泛的国际合作与资源共享。会议还发布《中国细胞与基因 治疗产业发展及监管政策解读蓝皮书》，为CGT产业与监管的深度对话搭建权威桥梁。搭建全球未来医 药健康产业孵化平台，依托中关村前孵化创新中心，全面升级建设数据底座、技术平台与保障机制，推 动CGT、多组学和精准医疗、脑机接口、AI医疗四个核心技术领域的发展，为北京打造世界领先的未 来产业策源高地注入强劲动力，助推细胞与基因治疗技术在海淀这片创新热土上实现跨越式发展。 会上，As ...

公司产品动态 - 公司将在光博会展示2.5D及微型光电共封等先进光集成传感器封测产品 [1] - 产品可广泛应用于机器人、人工智能、智能穿戴、脑机接口、低空经济、智能驾驶、消费电子等领域 [1]

港股市场表现 - 恒生指数上周五上涨1.16% 国企指数上涨1.13% 恒生科技指数上涨1.71% [2] - 主板成交金额达3,207.34亿港元 卖空金额441.97亿港元占可卖空股票总成交额15.414% [2] - 南向资金连续11天净流入 港股通净流入73.31亿港元 净买入前三为阿里巴巴9988 HK 腾讯控股700 HK 泡泡玛特9992 HK [2] 板块表现分析 - 教育板块尾盘强势拉升 多只龙头涨幅可观 成为当日最大焦点之一 [3] - 脑机接口概念活跃 Neuralink已有12人接受脑机芯片植入试验 累计使用超1.5万小时 [3] - 科技板块延续强劲行情 云计算 短视频 云办公及手游股表现活跃 万国数据9698 HK大涨 百度9888 HK 阿里9988 HK走强 [3] - 资源股集体上扬 黄金 有色金属板块涨势明显 中国铝业2600 HK 江西铜业358 HK 灵宝黄金3330 HK普遍做好 [3] - 医药 创新药及医药外包概念股再度活跃 资金布局明显升温 [3] - 消费股表现低迷 奢侈品 食品饮料 体育用品 奶制品及香港零售等板块普遍走弱 [4] 宏观经济数据 - 中国8月M2余额331.98万亿元同比增长8.8% M1余额111.23万亿元同比增长6% 剪刀差收窄至-2.8个百分点 [5] - 8月社会融资规模增量2.57万亿元 人民币贷款增加5900亿元 存款增加2.06万亿元 [5] - 居民短期贷款增加105亿元同比少增611亿元 居民中长期贷款增加200亿元同比少增1000亿元 [5] - 企业短期贷款增加700亿元同比多增2600亿元 中长期贷款增加4700亿元同比少增200亿元 [5] - 美国9月消费者信心指数降至55.4 未来展望指数下滑至51.8 长期通胀预期攀升至3.9% [6] 劲方医药公司概况 - 公司专注于肿瘤及自体免疫和炎症性疾病领域 拥有8款候选产品其中5款处于临床阶段 [9] - 2023年收入0.7亿元 2024年收入1亿元 2025年4月30日止收入0.8亿元 净亏损分别为5.1亿元 6.8亿元和0.7亿元 [9] 肿瘤药物市场前景 - 全球肿瘤药物市场从2019年1,435亿美元增长至2024年2,533亿美元 CAGR达12.0% 预计2033年达5,967亿美元 [10] - 大中华区肿瘤药物市场从2019年264亿美元增长至2024年359亿美元 CAGR达6.3% 预计2033年达1,141亿美元 [10] 劲方医药竞争优势 - 拥有中国首款获批KRAS G12C选择性抑制剂 具有良好的安全性及疗效特征 [11] - 多样化的创新型RAS靶向候选产品 致力于建立多元化管线产品组合 [11] - GFH312为自主研发RIPK1激酶抑制剂 GFS202A为针对GDF15及IL-6的双特异性抗体 [11] - 拥有综合研发平台 CMC专长及成熟业务发展能力 [11] 劲方医药招股信息 - 招股时间为2025年9月11日至9月16日 上市交易时间为9月19日 [13] - 基石投资者合计投资1亿美元 包括RTW基金 TruMed OrbiMed等知名机构 [14] - 募集资金71%用于核心产品GFH925及GFH375开发 19%用于其他候选产品 10%用于运营资金 [15] 投资建议分析 - 核心产品GFH925是中国第一款及全球第三款上市的KRAS G12C选择性抑制剂 [16] - GFH375是全球最先进的口服生物可利用的KRAS G12D抑制剂之一 正在国内进行I/II期临床试验 [16] - 按发行价20.39港元计算 上市市值约70亿港元 给予IPO专用评分"6.0" 建议申购 [17]

港股市场表现 - 恒生科技指数午间收涨1.11%创阶段新高 恒生指数涨0.29% 国企指数涨0.34% [1] - 市场做多情绪持续活跃 三大指数呈现低开高走行情 [1] 科技股表现 - 大型科技股集体拉升转涨 阿里巴巴涨约3% 网易和小米涨超1% [1] - 快手、京东、美团、腾讯均有涨幅 惟百度跌近2% [1] 锂电池行业 - 锂电池股涨幅明显 多重利好推动宁德时代股价飙升约7%创上市新高 [1] - 赣锋锂业、中航创新、比亚迪股份跟涨 [1] 汽车行业 - 汽车股集体上涨 蔚来汽车和理想汽车涨超5%领衔 [1] - 工信部发布汽车行业稳增长工作方案 将持续优化促消费优惠政策 [1] 其他活跃板块 - 生物医药股、煤炭股、脑机接口概念股、半导体股多数表现活跃 [1] 房地产行业 - 内房股集体走弱 首8月全国房地产开发投资同比下降12.9% [1] - 个人按揭贷款下降10.5% [1] 弱势板块 - 影视股、重型机械股、餐饮股、中资券商股、濠赌股多数表现低迷 [1]