财务业绩 - 集团上半年实现营业收入2004.96亿元 同比增长3.0% [1] - 保险服务收入达1418.24亿元 同比增长3.5% [1] - 归母净利润278.85亿元 同比增长11.0% [1] - 归母营运利润199.09亿元 同比增长7.1% [1] - 内含价值5889.27亿元 较上年末增长4.7% [1] - 管理资产规模37729.61亿元 较上年末增长6.5% [1] 业务发展 - 政策型健康险覆盖240城4.6亿人次 [1] - 农险保障规模超4000亿元 [1] - 服务2700余家次小微企业开展内外贸易 [1] - 养老金管理规模实现近两位数增长 [1] - 商保年金新保规模大幅增长 [1] 战略布局 - 持续推进"保险+康养"融合发展模式 [1] - 养老社区"太保家园"九城十园正式运营 入住人数超2000 [1] - 探索"百岁居"居家养老服务模式 [1] - 厦门康复医院正式开业 [1] - 深化"保险+健康+养老"生态布局 [2] - 打造高品质特色化服务优势 [2] 市场地位 - 业务规模稳健增长 市场地位持续巩固 [2] - 综合实力稳步增强 服务实体经济与民生福祉质效提升 [2] - 市场引领力和品牌影响力进一步彰显 [2]

人事变动 - 友邦保险董事会主席谢仕荣在任职60年后退任 被授予荣誉主席称号 [1] - 杜嘉祺将于10月1日正式接任董事会主席 此前曾担任集团2010-2017年CEO [1][4] - 此次人事安排标志着公司领导层代际交替和关键发展阶段的战略选择 [4] 新任主席背景 - 杜嘉祺拥有40年横跨四大洲的金融业经验 曾执掌保诚 友邦和汇丰三大国际金融集团 [5] - 在亚洲市场表现突出 曾推动友邦市值从300亿美元增长至近千亿美元 [5] - 深度参与过新兴市场扩张与成熟市场转型 具有独特的跨文化管理背景 [5] 战略考量 - 人事变动正值公司完成"分改子"战略五年后的关键节点 [6] - 中国内地市场新业务价值占比从35%跃升至42% 分支机构从5家拓展至11省 [6] - 行业面临寿险转型挑战 包括新业务增速放缓 代理人模式转型等 [6] 管理协同效应 - 杜嘉祺将与现任CEO李源祥形成"黄金组合" [7] - 李源祥推动集团新业务价值四年增长70% 通过科技赋能和生态布局等战略 [7] - 两人能力互补 可能产生"1+1>2"的协同效应 [7] 中国市场战略 - 公司持股中邮人寿24.99% 持续扩大分支机构网络 [8] - 需应对本土巨头竞争 同时把握养老金和健康管理政策红利 [8] - "亚洲中心化"战略可能升级为"中国本土化"2.0版本 [8] 发展前景 - 新任主席需平衡数字化转型与老龄化趋势带来的行业变革 [9] - 公司看重其对集团战略的深刻理解与执行能力 [10] - 此次人事变动将成为观察外资险企中国战略的重要风向标 [10]

财务表现 - 2025年一季度营业收入937.2亿元，同比下滑1.8% [1] - 归母净利润96.3亿元，同比下滑18.1% [1] - 加权平均ROE 3.5%，同比下降1.1个百分点 [1] - 新业务价值57.8亿元，同比增长39.0% [1] - 净投资收益率（非年化）0.8%，同比持平 [1] - 总投资收益率（非年化）1.0%，同比下降0.3个百分点 [1] 寿险业务 - 保险营销员18.8万人，同比增长1.1%，较年初持平 [2] - 核心人力月人均首年规模保费8.3万元 [2] - 增员人数同比增长18.9%，13个月新人留存率同比提升4.8个百分点 [2] - 规模保费1184.2亿元，同比增长11.8% [2] - 代理人渠道新保业务136.7亿元，同比下滑15.2% [2] - 银保渠道新保业务201.1亿元，同比增长130.7% [2] - 银保渠道期缴业务45.1亿元，同比增长86.1% [2] - 分红险新保规模保费占比18.2%，同比提升16.1个百分点 [2] 产险业务 - 财产险保费收入631.1亿元，同比增长1.0% [3] - 车险保费268.3亿元，同比增长1.3% [3] - 非车险保费362.8亿元，同比增长0.7% [3] - 非车业务占比57.5%，同比基本稳定 [3] - 综合成本率97.4%，同比改善0.6个百分点 [3] 投资表现 - 十年期国债收益率1.81%，较年初上升14个基点 [3] - 总投资收益率下滑主要受利率短期上行导致债券资产浮亏影响 [3] 战略与展望 - 公司推进代理人渠道高质量转型，强化"芯"基本法引领作用 [4] - 推进多元渠道模式升级，深入打造价值银保 [4] - 通过"352"大健康施工蓝图构建"保险+健康+养老"综合解决方案 [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为519亿元、591亿元、624亿元 [4] - 2025年新业务价值有望在较高基数下保持正增长 [4]