行业动态 - 光伏行业释放"反内卷"信号后，储能行业上百家企业参与签署《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》[1] - 149家倡议签署及参与企业名单发布，包括比亚迪、亿纬锂能、华为数字、海辰储能等主流企业[1] - 参与企业涵盖锂离子电池、液流电池、钠离子电池、压缩空气储能、飞轮储能、超级电容器等多种技术路线[1] - 产业链覆盖储热、PCS、BMS、储能系统集成商、智能装备、温控系统、消防系统等全供应链单位[1] 行业现状 - 我国新型储能产业快速发展，在新型电力系统中作用日益凸显[1] - 由于产能扩张和需求放缓，国内储能行业低价竞争激烈[1] - 部分企业已陷入经营困境[1] 倡议内容 - 倡议分为六章，包括总则、附则和四章具体规范[2] - 成本价格行为规范章节提出鼓励以技术、服务、信誉和履约能力为基础参与市场竞争[2] - 要求企业根据自身经营状况、成本评估和项目风险进行报价，避免不理性低价行为[2] - 投标行为规范章节倡导诚信、透明、专业、审慎原则，杜绝虚假承诺和低于成本无序竞争[2] - 鼓励以技术方案、服务能力与全生命周期价值为基础参与竞标[2] 倡议进展 - 倡议目前仍处于征求意见阶段[2] - 协会欢迎更多有意愿的企业加入共同完善和推动落实相关内容[2]

公司业绩表现 - 上半年营收39.23亿元，同比下降31.67% [2] - 净利润亏损2.32亿元，去年同期盈利1.85亿元 [2] - 第二季度营收27.8亿元，同比上升0.9%，单季度盈利3400万元，实现扭亏为盈 [3] 业务板块分析 电力储能 - 收入9.47亿元，同比下降18.46% [7] - 毛利率27.11%，同比下降3.77个百分点 [7] 通信与数据中心储能 - 收入18.9亿元，同比增长34.09% [7][9] - 毛利率12.32%，同比下降10.21个百分点 [7] - 中标万国数据海外锂电项目、美国数据中心项目等 [3] 资源再生 - 收入10.86亿元，同比下降65.74% [7] - 毛利率-5.52%，同比下降2.58个百分点 [7] - 再生铅产品收入7.59亿元，同比下降72.33%，毛利率-11.02%，同比下降6.49个百分点 [7] 产品结构 - 锂离子电池产品收入19.94亿元，同比增长9.54%，毛利率17.63%，同比下降11.61个百分点 [7] - 铅蓄电池产品收入8.43亿元，同比增长12.29%，毛利率16.37%，同比下降2.81个百分点 [7] - 锂电池材料收入3.27亿元，同比下降23.41%，毛利率7.24%，同比下降0.02个百分点 [7] 市场区域 - 国内电池产品收入20.57亿元，同比增长7.81%，毛利率12.83%，同比下降11.41个百分点 [7][11] - 国外电池产品收入7.8亿元，同比增长17.64%，毛利率28.92%，同比下降3.3个百分点 [7][12] 行业动态 - 储能行业国内市场竞争加剧，低价无序竞争现象严重 [10] - 海外市场利润水平较高，公司重点布局澳洲、欧洲、北美及新兴市场 [12] - 行业发起"反内卷"倡议，149家企业参与包括南都电源 [12] 战略调整 - 主动减产再生铅，不再新增铅电产能，聚焦锂电拓展 [8] - 重点拓展数据中心市场，与头部互联网企业及金融机构建立合作 [3] - 大储在手未发订单7.8GWh，其中海外2.3GWh [10]

市场表现 - A股市场超4000股回调，沪指收跌0.46%，电池50ETF（159796）收跌1.4% [1] - 电池50ETF当日成交额4401.47万，振幅2.49%，换手率3.95%，外盘18.56万手，内盘50.57万手 [2] - 标的指数成分股多数回调，宁德时代逆势涨2.3%，三花智控、亿纬锂能跌超1.5%，欣旺达、天赐材料等跌超2% [2] 成分股动态 - 宁德时代2025年中期分红方案落地，每10股派10.07元，总派发金额44.11亿元，股权登记日为8月19日 [5] - 前十大成分股中阳光电源（权重12.61%）跌1.21%，宁德时代（权重8.61%）成交额103.78亿，三花智控（权重6.09%）成交额20.22亿 [3] 行业政策与趋势 - 中国化学与物理电源行业协会发布储能行业健康发展倡议，149家单位参与，强调合理定价与公平竞争，避免不理性低价行为 [5] - 反内卷政策推动下储能企业盈利改善机会显现，行业出清加速与技术迭代有望提升市场集中度，头部企业盈利弹性值得期待 [6] - 2025年6月储能项目招标规模62.8GWh，同比增228%，内蒙古/宁夏/新疆等地可再生能源渗透率超50%，政策支持储能需求持续 [7] 技术发展 - 电池板块困境反转信号增强，固态电池等新技术持续突破，新能源核心赛道前景看好 [7]