氢能及燃料电池产业动态 - 中国电建湖北省襄阳市中电建枣阳200MW光伏发电项目制氢设备及配套采购项目（包件二）公布中标候选人，三一氢能以1902.69万元成为第一中标候选人，阳光氢能以2108.8万元位列第二 [2][5] - 该项目采用光伏+电解水制氢一体化开发模式，包含200MW光伏发电和4200Nm³/h电解水制氢产能，拟选配1000Nm³/h碱性电解槽和200Nm³/h PEM制氢设备 [6] - 项目分为两个包件：包件1为混合槽设备（碱性+PEM）及调控平台，包件2为3套常规碱性槽设备，均涵盖设计、制造、运输等全流程服务 [7] 行业会议与资源 - 2025势银绿氢产业大会将于8月27-28日在江苏无锡举行，聚焦绿氢产业发展 [2] - 势银提供产业研究、数据产品和咨询顾问服务，覆盖氢能及燃料电池领域 [3][14] 项目技术细节 - 制氢电源采用化工园区配套10kV电源，5套电解槽可交替运行，氢气通过管道和槽车双渠道输送 [6] - 压缩机、氧气纯化等装置将根据氢气消纳情况后续扩建 [6] 企业参与情况 - 三一氢能和阳光氢能均满足招标文件技术要求，设备质量合格且交货期符合要求 [5][6] - 项目涉及企业包括鲲华科技、中鼎恒盛、枡水科技、中汽创智等氢能产业链厂商 [8]

报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商 [4] - 光伏设备N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [4] - 储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [4] - 预计2030年半导体设备行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节 [4] - 自动化下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [4] - 绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [4] - 工程机械强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [4] 各行业总结 人形机器人 - 重点推荐三晖电气、晶品特装、信捷电气等公司 [2][4] - 核心个股组合包括三晖电气、晶品特装、信捷电气等多家公司 [4] - 本周产业动态：宇树发布售价3.99万元起的第三款人形机器人Unitree R1；优必选推出工业人形机器人Walker S2；马斯克称Optimus 3五年将年产100万台；大疆将发布全新扫地机器人 [4][5][15][18] - 建议关注国内外头部人形机器人产业链，如特斯拉链、华为链、宇树链等 [4][19] 光伏设备 - N型渗透率加速提升，设备龙头企业核心竞争力加强，建议关注迈为股份、捷佳伟创等 [22] - 光伏产业链价格中枢下移，降本增效技术逐步导入，钙钛矿商业化加速，建议关注奥特维等 [22] 锂电设备 - 新技术方面，复合集流体加速渗透推荐东威科技、骄成超声；大圆柱渗透率提升关注联赢激光 [22] - 主业拓展方面，推荐平台型公司先导智能，关注星云股份等 [22] - 出口链方面，推荐关注杭可科技 [22] 储能 - 发电侧和用户侧储能迎来政策利好，推动行业发展 [22] - 推荐关注星云股份、科创新源等公司 [22] 半导体设备 - 预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低 [4][23] - 建议关注中微公司、北方华创等公司 [23] 自动化 - 我国刀具市场规模约400亿，预计2026年达557亿元，市场竞争格局分散 [23] - 建议关注华锐精密、欧科亿 [23] 氢能源 - 绿氢符合碳中和要求，看好光伏制氢和风电制氢 [21] - 建议关注隆基绿能、亿华通等公司 [21] 工程机械 - 强者恒强，建议关注行业龙头 [4][23] - 推荐关注三一重工、恒立液压等公司 [23] 碳中和 - 换电领域千亿市场规模正在形成，全国碳交易系统上线在即，碳交易市场有望量价齐升 [23] - 建议关注协鑫能科 [23]