全球市场情绪与表现 - 亚太股市集体上涨，韩国KOSPI指数盘中一度涨超2%，首次突破5000点大关，创历史新高，收盘上涨1.49%报4983点 [1][3] - 日本日经225指数涨幅超过1%，东证指数涨0.91% [1][3] - 隔夜美股三大指数全线上涨，道指涨1.21%报49077点，标普500指数涨1.16%报6876点，纳斯达克综合指数涨1.18%报23225点 [2][4] 主要市场驱动事件 - 美国总统特朗普表示已就格陵兰岛问题与北约秘书长制定协议框架，不会武力“夺岛”，并取消原定2月1日对欧洲8国加征关税的措施，缓解了地缘政治紧张局势 [5] - 分析师认为特朗普的表态让市场“松了一口气”，但指出关税政策仍可能被用作工具 [5] 行业与公司表现 - 韩国股市中，现代汽车涨超4%，SK海力士涨2.5%，三星电子涨超3%并创股价新高，LG集团、韩美半导体涨超1% [3] - 日本芯片相关股票大幅上涨，铠侠涨超6%，罗姆半导体涨超4%，爱德万测试涨超3%，Disco因第三财季营业利润超预期股价涨超12% [3] - 美股科技股走强，英特尔涨超11%，AMD涨超7%，特斯拉、英伟达涨近3%，存储概念股闪迪涨超10%，西部数据涨超8%，美光科技涨超6%，希捷科技涨超5% [4] - 避险情绪降温，现货黄金一度跌超1%，现货白银一度跌超2% [2] 经济数据与政策预期 - 日本财务省数据显示，日本去年12月整体出口同比增长5.1%，增速低于分析师预期 [3] - 市场普遍预期日本央行在去年12月上调基准利率后，将于本周五维持利率不变 [3] - 特朗普预计美国去年第四季度经济增速在5.4%，并称美股未来将翻倍 [6] - 特朗普重申要求国会将信用卡利率上限设定为10%，为期一年，并认为经济增长和关税将帮助美国偿还债务 [6] 美联储主席更迭相关动态 - 特朗普表示将在不久后宣布一名男性新任美联储主席人选，并暗示现任主席鲍威尔在利率问题上行动太慢 [6] - 特朗普暗示，如果鲍威尔在主席任期结束后继续留任美联储理事会，其生活“不会非常、非常开心” [6] - 外界普遍认为下任美联储主席人选包括贝莱德的里克·里德、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特、美联储理事克里斯托弗·沃勒以及前美联储理事凯文·沃什 [6] - 特朗普对调任哈塞特至美联储表示担忧，认为可能削弱政府在经济政策上的发声地位 [6]

全球股票基金资金流向 - 截至1月14日当周，全球股票基金录得455.9亿美元净流入，为15周以来最大单周净买入额，并创下自去年10月1日当周以来的最高纪录 [1] - 美国股票基金当周流入281.8亿美元，创下两个半月以来的单周最高纪录，领跑区域资金流入 [4] - 欧洲和亚洲股票基金当周分别净流入102.2亿美元和38.9亿美元 [4] 全球股市表现与驱动因素 - MSCI全球指数去年上涨20.6%，当周再创新高，今年迄今已上涨约2.4% [4] - 美国12月份核心CPI温和上涨，巩固了市场对美联储可能在今年晚些时候降息的预期，提振了股市 [4] - 投资者推动全球股市逼近历史高位，延续了去年的上涨势头，并暂时忽略了对全球经济和地缘政治的担忧 [1] 行业板块资金流向 - 科技板块基金当周净流入26.9亿美元 [4] - 工业板块基金当周净流入26.1亿美元 [4] - 金属和矿业板块基金当周净流入18.8亿美元 [4] 全球债券基金资金流向 - 全球债券基金当周净流入190.3亿美元，与前一周的191.2亿美元基本持平 [7] - 短期债券基金和欧元计价债券基金当周分别净流入22.3亿美元和20亿美元 [7] - 贷款参与基金和高收益债券基金当周分别净流入10亿美元 [7] 货币市场与商品基金资金流向 - 货币市场基金当周净流出671.5亿美元，投资者在过去两周内部分赎回了总计2500亿美元的净投资 [10] - 黄金和贵金属商品基金当周净流入18.1亿美元，这是投资者在过去10周内第九次实现净买入 [10] 新兴市场资产资金流向 - 新兴市场股票基金当周注入57.3亿美元，创下自2024年10月以来的单周最高纪录 [10] - 新兴市场债券基金当周净买入20.9亿美元 [10]

核心观点 - 高盛策略师预测，由于企业盈利增长和美联储宽松的货币政策，明年全球股市仍有望继续上涨，但回报率将较2025年更为温和 [1] 市场回报预测 - 按区域市值加权计算的12个月股票预测显示，2026年以美元计价的股价回报率将达到13% [1] - 计入分红后，2026年以美元计价的整体回报率将达到15% [1]

全球宏观经济与政策展望 - 全球股市有望进一步上涨 [1] - 美国可能继续降息 [1] - 欧洲、日本及中国或将采取财政支持措施以提振全球经济 [1] 新兴市场前景 - 新兴市场继续释放强劲信号 [1] - 全球增长改善、新兴市场通胀压力减轻以及美元走软有望利好明年新兴市场资产表现 [1] - 美联储2026年预期降息或将为新兴市场央行创造进一步降息空间 从而刺激内需并提振股市 [1] 汇率与货币政策 - 各国央行政策分化令美元走弱 [1] - 美元走软是利好新兴市场资产表现的因素之一 [1]

市场回顾 - 北京时间9月30日 日经225指数开盘涨0.01% 韩国KOSPI指数涨0.08% [6] - 当地时间9月29日 美国三大股指小幅收涨 道指涨0.15%报46316.07点 标普500指数涨0.26%报6661.21点 纳指涨0.48%报22591.15点 [6] - 欧洲三大股指收盘小幅上涨 德国DAX指数涨0.02%报23745.06点 法国CAC40指数涨0.13%报7880.87点 英国富时100指数涨0.16%报9299.84点 [6] - 贵金属市场再度走强 北京时间9月30日早盘 伦敦现货黄金价格再创新高 升破3840美元/盎司 [4][6] 国际宏观 - 美国总统特朗普在白宫与两院领导人会面 就避免政府停摆进行磋商 参议院民主党领袖查克·舒默称存在巨大分歧 [7] - 美国联邦政府资金将在当地时间9月30日午夜耗尽 若民主共和两党不能就拨款法案达成一致 联邦政府面临"关门"风险 [7] - 美国劳工统计局已发布政府停摆应急预案 一旦拨款中断将全面停摆并停止数据采集 所有计划中的数据如月度非农就业报告都不会发布 [7] - 美国证券交易委员会主席承诺推行最低限度监管 并加快特朗普废除季度财报规定的提议 [7] 企业资讯 - DeepSeek-V3 2-Exp模型于9月29日正式在Hugging Face平台发布并开源 该版本在V3 1-Terminus基础上引入DeepSeek Sparse Attention稀疏注意力机制 [8] - OpenAI计划发布新版Sora 2视频生成器 并将作为独立应用程序推出 该版本在内容版权方未主动选择"退出"情况下可能生成含受版权保护内容的视频 [8] 机构观点 - 高盛策略分析师称由于美国经济表现强劲 股市估值具备支撑以及美联储货币政策趋于宽松 全球股市有望持续上涨至年底 [9] - 高盛团队将全球股市在未来三个月的配置评级上调至增持 认为在经济增速放缓但政策支持力度较大的后期阶段 股票资产通常表现良好 [9] - 高盛建议鉴于衰退风险已得到控制 在年底前逢低买入股票 [9]