国信证券研报指出，本次中金公司吸收合并东兴证券、信达证券定价相对公允，契合政策导向，将显著 增强中金公司的资本实力、业务网络与综合竞争力，为其长期发展战略注入强劲动力。合并将大幅增厚 中金公司的资本与资产规模。静态测算显示，合并后公司总资产将突破万亿元级别，归母净资产提升约 48%，行业排名跃升至第4位。根据中金公司发展规划，公司2025年后目标是成为"全要素、全球、全 能"的综合性现代投资银行，即以客户为中心，整合人力、资本、数据（含AI）全要素，拓展全球布 局，实现全能型业务覆盖。本次合并是加速中金公司迈向3.0战略目标的关键催化剂，将极大助力其提 升综合竞争力与国际影响力。考虑资本增厚、业务协同、战略推进等积极因素，维持公司"优于大市"评 级。 ...

纪要涉及的行业或者公司 * 公司为电子游戏发行商艺电（Electronic Arts Inc，纳斯达克代码：EA）[1] 纪要提到的核心观点和论据 * 会议为艺电股东特别会议，核心议程是就一项并购交易进行投票表决[3] * 会议第一项提案是采纳于2025年9月28日签署的并购协议，该协议由艺电公司、Oak Eagle Acquire Co Inc 和 Oak Eagle Merger Co Inc 共同订立[3] * 会议第二项提案是就与并购交易相关的、可能支付给公司指定高管人员的薪酬进行咨询性（非约束性）批准[4] * 会议第三项提案是批准为征集更多代理投票而可能进行的会议延期[4] * 公司董事会建议对全部三项提案投赞成票[3][4] * 总计203,451,107股，即超过81%的流通股（有投票资格）亲自或通过代理方式出席了会议，达到法定人数[3] * 所有三项提案均已获得通过提案所需的股东投票数[5] 其他重要但是可能被忽略的内容 * 会议的记录日期为2025年11月19日[2] * 代理声明和其他代理材料于2025年11月20日首次寄出[2] * 超过81%的流通股在会议前已通过代理方式投票并计票[5] * 最终投票结果将以8-K表格形式提交给美国证券交易委员会（SEC）[5]

合并谈判与市场反应 - 合并谈判已重新启动，相关交易最早可能在2024年年底前对外宣布 [1] - 消息公布后，Frontier Group股价在周三上涨超过7.5% [1] 合并逻辑与潜在协同效应 - 合并双方为美国两家主要的超低成本航空公司（ULCC） [1] - 整合逻辑清晰，旨在打造一家在休闲航空市场具备更大规模优势的航空运营商 [1] - 预期通过提升机队与航线的利用效率来改善盈利能力 [1] - 预期在燃油、维修及分销等方面获得更强的成本议价能力 [1] 对Frontier的潜在价值 - 收购被视为加速公司扩张的重要机遇 [1] - Frontier有望以相对低廉的估值收购Spirit的空客窄体机队及其航线网络 [1] - Spirit目前的资产状况被市场认为处于“困境估值”区间，为潜在收购方提供了更具吸引力的切入点 [1] 历史背景与潜在竞争 - 双方过去曾两度尝试合并但均未成功 [1] - 捷蓝航空曾在2022年对Spirit发起敌意收购，但最终因反垄断问题被美国联邦法官否决 [1] - 投资者关注捷蓝航空是否会对此（Frontier与Spirit的谈判）作出回应 [1]

合并方案核心条款 - 中金公司吸收合并东兴证券与信达证券的方案于12月17日披露 [2] - 换股比例确定为每股东兴证券可换取0.4373股中金公司股票，每股信达证券可换取0.5188股中金公司股票 [2] - 三家公司的股票将于12月18日复牌 [2] 合并后公司地位与影响 - 合并完成后，中金公司将成为行业第四家总资产跨入“万亿俱乐部”的券商 [2] - 中金公司将继承及承接东兴证券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务 [2] - 东兴证券与信达证券的法人资格将在合并后注销 [2]

公司组织架构调整 - 深天马全资子公司上海天马微电子有限公司完成对天马有机发光显示技术有限公司的吸收合并，天马有机发光已注销工商登记 [1] - 吸收合并方案于2024年12月30日经董事会审议通过，合并后天马有机发光的全部资产、负债、权益及其他权利与义务由上海天马承继 [1] - 此次调整旨在优化公司管理架构，提高运营效率，符合公司未来发展需要，且两家公司财务报表原已纳入合并报表范围 [4] 子公司经营概况 - 存续方上海天马成立于2006年，注册资本10.3亿元人民币，主营显示器、电子专用材料及光电器件的制造与销售，2024年1-9月实现营收59.20亿元，净利润2.70亿元 [4] - 被合并方天马有机发光成立于2013年，注册资本10亿元人民币，专注有机发光显示器的研发、设计、生产与销售，2024年1-9月实现营收2101.13万元，净利润269.24万元 [4]

战略整合与时机 - 将两家公司合并将创造一个非常强大的平台[1] - 新视角和恰当时机促成合并决策[1] - 合并已获得客户支持并完成监管审批[1] - 通过努力把握时机促成交易[2]

**会议涉及的公司与行业** * Akero Therapeutics (纳斯达克代码：AKRO) [1] * Novo Nordisk A/S 及其全资子公司 NN Invest Sub Incorporated [6] * 行业涉及生物制药与并购 [6] **核心观点与论据：会议议程与投票结果** * 会议首要事项为表决通过 Akero 与 Novo Nordisk 的合并协议 该协议日期为2025年10月9日 合并后 Akero 将作为 Novo Nordisk 的全资子公司继续存续 [6] * 会议第二项事项为以咨询性 非约束性方式批准与合并相关的公司指定高管人员的潜在补偿支付 [7] * 合并提案获得持有 Akero 多数流通普通股的股东批准 [9] * 高管补偿提案同样获得持有 Akero 多数流通普通股并参与投票的股东批准 [10] * 由于合并提案已获通过 原定于代理声明中的第三项关于休会以征集更多支持代理投票的提案无需提交表决 [10] **其他重要内容：会议程序与安排** * 会议记录日期设定为2025年11月7日 通知及代理声明于同日开始邮寄给股东 [3] * 股东可通过网络门户进行实时在线投票直至投票截止 [4] * 美国选举服务公司的 Natalie Hairston 担任本次会议的选举监察人 负责清点选票并报告结果 [2][3][9] * 会议于美国东部时间2025年12月2日11:00开始 于11:07结束投票并宣布初步结果 [7][9] * 选举监察人的最终报告将连同本次会议记录一并存档 [10]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划完成对Motiv的并购交易 交易预计在2025年第四季度完成 需要满足包括纳斯达克新上市标准在内的惯例成交条件 [12][13] - 公司团队在交易宣布后一直积极进行整合规划 以便在交易完成后迅速开展业务 [13] - 商用电动汽车具有商业意义 其典型的日常周期和平均每日路线 以及每晚返回站点的特性 降低了燃料和维护成本 总拥有成本低于内燃机车辆 [14] - 美国本土的组装能力对于长期成功和规模化至关重要 公司具备在4级、5级、6级车辆领域进行生产的能力 [14] - 美国工程专业知识能够设计出坚固的卡车 无需为此类车辆寻求海外资源 [14] - 未来美国4级、5级、6级商用电动汽车新市场需求至少需要两家有竞争力的美国本土原始设备制造商 公司预计将成为这一转型中的领导者 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 公司股东批准了七项提案 包括股票发行提案、反向股票分割提案、激励计划提案等 [4][5][6][7] - 公司流通普通股为19,059,954股 本次会议约有51.54%的股份被代表 达到法定人数 [2] - 激励计划提案包括增加1,500,000股普通股用于授予股权奖励 [5] - 反向股票分割提案批准在2026年6月30日前以1对8至1对12之间的任何整数比例进行 [4] 问答环节所有的提问和回答 问题: 完成拟议的Motiv交易所需的时间和步骤 - 交易在获得股东批准后 预计在2025年第四季度完成 需要完成惯例成交条件以及满足纳斯达克新上市标准等关键因素 [12][13] - 公司团队已积极进行整合规划 以便交易完成后迅速行动 [13] 问题: 合并后公司的产品组合计划 - 具体计划将由Scott Griffith及其团队执行 [13] - 商用电动汽车总拥有成本低于内燃机车辆 [14] - 美国本土组装能力和工程专业知识对成功至关重要 公司具备4级、5级、6级车辆生产能力 [14] - 未来美国4级、5级、6级商用电动汽车市场需要至少两家有竞争力的美国本土原始设备制造商 公司预计成为领导者 [15]

公司领导层变动 - 印尼网约车公司GoTo首席执行官帕特里克·瓦卢约在任职两年多后卸任[1] - 集团首席运营官汉斯·帕图沃将接任首席执行官[1] - 该任命需在12月17日临时股东大会上获得批准[1] 公司战略与合并谈判 - 部分股东认为瓦卢约抵触与最大竞争对手Grab达成交易[1] - 多年来双方一直断断续续进行合并谈判[1] - 因竞争加剧股东敦促尽快敲定交易[1] 公司市场表现与前景 - 自2022年IPO以来GoTo股价已下跌超过80%[1] - 若与Grab合并合并后的实体将在印尼网约车和外卖市场占据90%份额[1] - 合并后的实体将成为东南亚超级应用市值超过240亿美元[1]

交易结构 - 公司与东兴证券及信达证券签订具法律约束力合作协议，以吸收合并及换股方式进行合并，公司作为存续实体 [1] - 公司将向A股标的公司在上交所上市的A股持有人发行在上交所上市的A股 [1] 交易进程 - 拟议合并需提呈交易方各自的董事会、股东会审议，并经有权监管机构批准后方可正式实施 [1] - 公司在上交所上市A股将于2025年11月20日上午开市时起暂停买卖 [1] - 预计A股暂停买卖时间不超过25个A股交易日 [1] - 公司在联交所上市H股及票据将暂停买卖，以待与有权监管机构确认拟议合并适用的合规要求 [1]