南下资金与港股配置需求 - 港股通2025年1月1日至7月25日净流入额达7654亿元人民币，刷新2024年全年纪录7440亿元人民币，显示配置需求持续高涨 [1] - 港股通年度买入成交额呈现逐年上升趋势，2025年数据已突破历史峰值 [2][3] 公募基金港股配置动态 - 2025年二季度主动权益基金港股持仓达4945亿元，环比一季度4639亿元增长6.60% [4] - 港股资产在主动权益基金中配置比例升至17.20%，基金统计平均值达15.30%，连续六个季度上升 [4] - 科技与互联网板块配置比例45.5%（一季度49.9%），结构优化：传媒行业占比降3%，计算机行业占比升0.2% [6][7] 核心投资主线分析 - 创新药与生物科技成最大增持领域：医药生物行业持股市值占比从一季度7.5%跃升至二季度13.7%，增配幅度6.2% [8] - 新消费与高股息资产互补配置：轻工制造行业增配1.9%，大金融行业增配2.3%，形成哑铃组合 [9] 港股市场特点与投资途径 - 港股市场拥有163家A+H股上市公司（占总数6.15%），在科技、互联网、创新药、红利低波领域具备独特优势 [10] - 恒生指数2024年初至7月29日上涨27.24%，显著跑赢上证指数7.70% [10] - 投资途径包括港股通直接交易、港股ETF/基金（门槛低至几百元）、投顾组合（如"星基汇"港股通精选组合） [11][13][19] 专业投顾服务表现 - "星选权益-港股通精选"组合策略配置中枢为60%港股+30%A股+10%灵活资金，最近一年收益35.11% [19] - 该组合上线以来最大回撤-49.60%，年化波动率21.14%，基准为恒生指数40%+恒生科技指数20%+沪深300指数30% [20][21]

医药生物板块表现 - 近期医药生物板块表现良好 医疗服务 医疗器械子板块涨幅居前 [1] - 创业板医药ETF国泰（159377）跟踪创医药指数（399275） 当日涨跌幅可达20% [1] 政策支持与行业动向 - 国家医保局连续召开两场医保支持创新药械座谈会 明确通过统一新设医疗服务价格项目 研究新上市药品首发价格机制等举措赋能药械创新 [1] - 《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》审议通过 顶层设计对创新医疗器械的支持态度日渐明确 后续更多扶持政策值得期待 [1] - 医保局在国新办发布会上强调"集采中选不再简单以最低价为参考" 表明"反内卷"行动在医疗领域的具体落实 [1] 指数与细分行业 - 创医药指数（399275）聚焦创新生物医药领域 选取涉及生物技术 药物研发及相关服务的企业证券作为指数样本 反映高研发投入和成长性的医药企业整体表现 [1] - 指数侧重配置生物科技和新型制药等细分行业 突出创新医药企业的市场动向 [1] 行业前景 - 政策引导下的有序竞争逐渐占据主导地位 医疗器械板块的盈利和估值水平有望迎来整体提升 [1]