美国对印度政策转向 - 美国宣布对印度输美商品关税上调至50% 并公开指责印度通过购买俄罗斯石油资助俄乌冲突 将其称为莫迪的战争 [3] - 白宫贸易顾问纳瓦罗指控印度让美国纳税人埋单 并将经济问题与道德审判挂钩 试图将印度塑造为民主阵营的背叛者 [3] - 美国财长批评印度吊着美国 白宫发言人指责印度不长记性 表明不满早有显现 [4] 美国战略动机与操作逻辑 - 美国因对华战略收效有限 导致自身通胀和供应链危机 需要新目标承担战略失利责任 印度成为低成本打击对象 [6] - 美国通过关税 投资限制和技术封锁施压印度 无需担心对等报复 且印度进口俄油转卖欧洲的行为提供道德批判借口 [6] - 美国试图测试印度外交底线 迫使莫迪调整对俄政策 影响上合组织团结 并为未来俄乌立场调整预留借口 [6] 印度应对策略与地缘政治动态 - 莫迪9月初将首次访华并出席上合峰会 但印度未对美采取对等反制措施 也未推出报复性关税 态度摇摆不定 [8] - 印度外长称中印关系与美国无关 试图安抚美国 同时加紧拓展与拉美和中东的贸易合作以减轻美国市场萎缩冲击 [8] - 印度若需获得中国实际支持 需作出更坚决选择 如放宽对中国资本限制 恢复直航和优化签证等 [8] 整体局势评估 - 美国对印度打压是经济手段与战略博弈的结合 印度陷入骑墙困境 若迟迟不调整战略可能错失借助中国力量的机会 [10] - 印度可能落入美中两方都无法讨好的尴尬境地 除非莫迪政府下决心改变左右逢源姿态 [10]

事件背景 - 2025年8月21日意大利警方逮捕乌克兰籍男子谢尔吉·K 其被怀疑为2022年北溪管道爆炸案核心协调者之一 [1] - 2022年9月26日瑞典和丹麦海域北溪天然气管道发生爆炸 四条管道中三条严重受损 [3] - 爆炸导致大量天然气泄漏 被俄罗斯定性为恐怖袭击 欧洲各国拒绝俄罗斯参与调查 [3] 行动细节 - 爆炸物共四枚 每枚重量14至27公斤 总重超百斤 采用黑索金与奥克托金混合炸药并配备定时装置 [5] - 行动小组租用波兰空壳公司提供的仙女座帆船 装载潜水装备及炸药 由船长 潜水员及爆破专家组成 [5] - 潜水员下潜至波罗的海70-80米海底安置炸药 单次负重近50公斤 需专业训练才可完成 [5][7] - 行动代号"直径" 费用约30万美元 通过私人渠道筹集 据称获乌军总司令批准但总统不知情 [7] 调查进展 - 丹麦瑞典于2024年初结束调查 德国持续追查并确认六人犯罪小组参与 另一核心人物弗拉基米尔在逃 [9] - 谢尔吉因涉及2025年油轮爆炸案在意大利被捕 弗拉基米尔曾使用乌克兰外交牌照在波兰逃脱追捕 [9] - 俄罗斯要求联合国安理会召开紧急会议 指责德国调查迟缓 乌克兰政府否认直接参与但媒体报道指向乌军高层批准 [11] 能源市场影响 - 爆炸摧毁俄罗斯对欧洲主要天然气出口通道 欧洲被迫以更高价格从美国及其他地区进口天然气 [11][12] - 美国大幅增加对欧天然气出口 获得巨大经济利益及地缘政治影响力 [12] - 北溪2号管道修复费用约5亿欧元 但德国政府已明确拒绝美国资本收购提案 [14] 地缘政治格局 - 事件彻底改变欧洲能源格局 俄罗斯失去能源武器 欧洲摆脱对俄能源依赖 [14] - 美国借机强化在欧洲存在 乌克兰背负炸管道嫌疑成为地缘博弈牺牲者 [14]

关税政策实施 - 特朗普政府坚持对印度加征25%关税并于本周三正式生效 旨在打击俄罗斯石油买家并施压结束乌克兰战争 [1][3] - 美国海关与边境保护局发布正式草案通知 明确要求进口商遵循25%关税征收计划 [3] 美印关系影响 - 印度将新关税视为超越贸易争端的政治举措 对两国伙伴关系信任造成重大冲击 [1] - 关税措施削弱美印领导人关系基调 使双边关系跌入低谷并进入新博弈模式 [5] - 印度外交部指责关税不公平不合理 强调将采取必要措施维护国家利益与经济安全 [6] 地缘战略影响 - 关税政策可能侵蚀美印二十年战略共识 影响两国在全球议题上的协作基础 [1] - 美印裂痕持续扩大可能影响Quad四方安全对话框架 增加印度权衡对俄对华关系的复杂性 [5] - 印度参与防务协作动力可能受削弱 影响区域安全框架未来走向 [6] 行业应对措施 - 印度炼油企业计划在未来几周逐步减少俄罗斯原油采购量 试探性实现微幅减购 [8] - 印度仍权衡分散能源风险与维持传统盟友关系 不打算削断与莫斯科金融联系 [8] 后续发展预期 - 特朗普与莫迪可能在下月联合国大会期间会面 提供面对面沟通缓和分歧的机会 [8] - 尽管关税可能持续数周 但9月下旬联合国大会期间实现领导人会晤被视为改善关系契机 [8]

黄金价格走势 - 现货黄金短线拉升 目前交投于3346美元附近 短期技术层面未跌破区间支撑 金价围绕均线盘整等待方向选择 [1] - 金价上周下跌1.8% 录得6月底以来最大单周跌幅 收报3335.90美元/盎司 [3] - 技术分析显示金价运行在中轨及60日均线下方 空头占据优势 下方关注3315美元或3302美元支撑 上方关注3345美元或3355美元阻力 [6] 地缘政治影响 - 投资者密切关注特朗普与泽连斯基及欧洲领导人的关键会晤 会谈旨在推动俄乌冲突和平协议的达成 可能对全球地缘政治格局及避险资产走势产生深远影响 [1][3] - 乌克兰总统泽连斯基计划前往华盛顿与特朗普会面 面临迅速达成和平协议的巨大压力 欧洲多国领导人将一同前往展现团结 [3] - 俄罗斯总统普京拒绝停火 寻求在和平协议中获取乌克兰大片领土 欧洲领导人希望促成三方会谈并通过对俄制裁施压 [4][5] 宏观经济因素 - 美国7月PPI数据强于预期 7月零售销售强劲增长 令市场打消9月降息50个基点的预期 降息25个基点概率从100%下降至84%附近 [3] - 美债收益率反弹至近两周高位 令金价走势承压 部分投资者押注俄乌达成停火协议也打压黄金避险需求 [3]

以伊冲突影响 - 以色列空袭伊朗最高军事领导层、核设施及各地基地，导致伊朗股市周五大幅下跌 [1] - 双方持续轰炸伊朗能源基础设施关键区域，包括炼油厂、燃料库和大型天然气田 [1] - 伊朗考虑封锁霍尔木兹海峡，加剧局势紧张程度 [1] 金融市场反应 - 美国股市期货价格暴跌，道琼斯工业平均指数期货下跌31点（跌幅0.1%），标普500指数期货持平，纳斯达克指数期货小幅上涨0.1% [3] - 10年期美国国债收益率下跌1.7个基点至4.407%，美元兑欧元下跌0.12%，兑日元下跌0.26% [3] - 黄金价格上涨0.47%至每盎司3468.10美元，市场避险情绪升温 [3] 能源市场波动 - 以色列袭击伊朗能源设施推动油价上涨，美国油价上涨2%至每桶74.50美元，布伦特原油上涨2%至75.77美元 [5] - 冲突初期油价周五飙升7%，伊朗考虑关闭霍尔木兹海峡，该海峡每日运输2100万桶石油（占全球石油液体消耗量21%） [5] - 德意志银行预估若伊朗石油供应完全中断且霍尔木兹海峡关闭，油价可能突破每桶120美元 [5] 美联储政策动向 - 美联储本周会议将讨论通胀、关税和地缘政治动荡，预计不会调整利率，但将发布新利率和经济指标预测 [7] - 美联储主席杰罗姆・鲍威尔将于周三下午举行新闻发布会 [7] - 市场对美联储降息预期减弱，给10年期国债收益率带来上行压力 [7]

南非与中国双边关系 - 南非与中国关系牢固，在全球治理理念上拥有诸多共识，中国是维护多边体系的重要支柱 [1] - 两国在金砖国家框架下的合作不断深化，在多边舞台上保持协调 [1] - 南中双边关系不仅仅是区域性的，更具有全球意义 [1] 全球治理与多边合作 - 中国是推动多边体系改革并保障其存续的重要支柱，坚定支持联合国 [1] - 南非重视在"全球南方"国家之间搭建对话桥梁，坚持与各方保持积极沟通 [1] - 应高度关注气候变化、发展公平以及融资可及性等全球性议题 [2] 经贸合作与经济发展 - 全球贸易保护主义抬头背景下，南中经贸合作面临新机遇 [2] - 南非致力于实现贸易多元化，扩大对华出口规模，提升出口产品附加值 [2] - 南非希望减少对初级产品出口的依赖，符合其工业化战略 [2] - 南非服务业基础良好，但制造业和农业领域仍有较大提升空间 [2] - 期待通过与中国的合作推动南非经济结构优化和高质量发展 [2]