交易方案核心信息 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞硅翔绝缘材料有限公司100%股权，交易价格暂定为22亿元[1] - 发行股份购买资产的发行价格为19.90元/股[2] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，总额不超过股份购买交易价格的100%，发行股份数量不超过公司总股本的30%[2] - 募集资金将用于支付现金对价、交易税费、中介费用、补充流动资金及偿还债务等[2] 交易对方与支付安排 - 交易对方共23名，包括管理层及员工持股平台和外部投资机构[1] - 管理层及员工持股平台（严若红等8名）的支付方式为65%股份对价和35%现金对价[2] - 外部投资机构中，东莞东康支付方式为65%股份和35%现金，宁波君度为100%现金，其他交易对方为50%股份和50%现金[2] - 交易完成后，东莞硅翔将成为公司全资子公司[1] 业绩承诺与交易性质 - 业绩承诺方为标的公司管理层及员工持股平台（严若红等8名）[3] - 承诺标的公司2025至2027年度扣非归母净利润预测分别为1.70亿元、1.80亿元、2.10亿元，三年累计承诺净利润不低于5.60亿元[3] - 本次交易预计构成关联交易，因交易后严若红预计持股将超过5%[3] - 本次交易预计构成重大资产重组，但不构成重组上市[4] 标的公司业务与财务表现 - 标的公司东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售[5] - 截至2025年9月末，标的公司资产总额29.23亿元，负债总额20.25亿元，资产负债率69.29%[6] - 2023年、2024年及2025年前三季度，标的公司营业收入分别为14.82亿元、19.24亿元、19.02亿元[7] - 同期，标的公司净利润分别为0.80亿元、1.25亿元、1.60亿元，呈现增长趋势[7] 上市公司财务与战略动机 - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司营业收入分别为10.67亿元、9.03亿元、8.22亿元，呈下降趋势[8] - 同期，公司归属于上市公司股东的净利润分别为0.34亿元、-1.07亿元、-0.31亿元，扣非后净利润分别为-0.08亿元、-1.68亿元、-0.34亿元，主业持续亏损[8][9][10] - 公司表示本次交易系加码新能源赛道的重要举措，旨在与标的公司实现客户及业务协同，拓展至数据中心液冷领域，强化第二增长曲线[5] - 交易前，公司控股股东、实际控制人谢明武持股比例为28.82%[5] - 标的公司控股股东、实际控制人严若红直接及间接合计控制标的公司37.37%股份[5] 市场反应与公司历史 - 公司股票于公告后复牌，开盘涨停，涨幅20.00%，报30.96元[1] - 停牌前，公司股票连涨2个交易日[1] - 公司于2020年9月16日在深交所创业板上市，首次公开发行募集资金净额9.82亿元[10] - 上市首日盘中最高价达75.38元，为历史最高价[10]

交易核心信息 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权 交易价格暂定为22亿元[1][4] - 发行价格为19.9元/股 并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[1] - 本次交易预计构成重大资产重组 交易前后上市公司控股股东和实际控制人均为谢明武[4] - 公司股票于12月3日开市起复牌 停牌前（11月18日）收盘价为25.8元/股 总市值为57亿元[4] 公司战略转型背景 - 公司主营业务为户外智能照明及云控系统 是智能景观照明产品供应领域的龙头企业[6] - 受限于行业规模及市场需求 公司上市后开始寻求业务转型[6] - 自2021年启动新能源汽车产业战略升级 通过"资本+技术"双轨驱动深化产业布局[6] - 已完成对佛山永创翔亿电子有限公司和无锡曙光精密工业有限公司的战略收购 并内部拓展新能源智能充电桩业务[6][7] - 逐步构建覆盖"车身轻量化—电机核心部件—电池安全系统—智能充电网络"的完整技术生态链[7] - 预计2025年新能源业务相关收入占比将超过50%[7] 标的公司业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售[9] - 主要产品包括CCS集成母排 FPC柔性电路板 加热膜 隔热棉等[9] - 积极拓展液冷板 液冷散热机组 浸没式液冷机组等液冷产品线 液冷产品已于2024年开始实现收入[9] - 产品应用于新能源动力电池 新能源整车 储能 数据中心 AI智算中心及互联网云服务商等领域[9] 交易协同效应与战略意义 - 交易系公司继续加码新能源赛道 践行新能源产业战略的重要举措[9] - 双方下游客户主要为新能源动力电池企业 整车厂及储能客户 存在较强的客户及业务协同[9] - 交易完成后将推动一体化发展战略 共享客户资源 提高服务效率 挖掘客户更多产品需求[9] - 将进一步强化第二增长曲线 完善新能源板块业务链 增强全产业链配套服务能力[10] - 将业务拓展至数据中心液冷领域 提升公司持续经营能力及市场竞争力[10] 公司近期财务表现 - 2025年前三季度 公司实现营业收入8.22亿元 同比增长29.56%[10] - 2025年前三季度净利润亏损3108.34万元 但同比实现减亏[10]

交易核心信息 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权并募集配套资金 [2] - 发行股份购买资产的发行价格为19.90元/股 [2] - 标的股权交易价格暂定为22.00亿元 [2] - 公司股票将于2025年12月3日开市起复牌 [2] 标的公司业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [2] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等 [2] - 积极拓展液冷板、液冷散热机组、浸没式液冷机组等液冷产品线 [2] - 液冷产品已于2024年开始实现收入，且在2025年快速增长 [2] - 产品广泛应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [2] 公司战略布局与交易目的 - 本次交易系公司继续加码新能源赛道、践行新能源产业战略的重要举措 [3] - 公司自2021年启动新能源汽车产业战略升级，通过"资本+技术"双轨驱动持续深化产业布局 [2] - 通过外延并购与内部自研相结合，逐步构建覆盖"车身轻量化-电机核心部件-电池安全系统-智能充电网络"的完整技术生态链 [2] - 交易将进一步强化第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [3] - 增强在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [3] - 将业务拓展至数据中心液冷领域，依托新质生产力实现高质量发展 [3]

交易核心信息 - 爱克股份拟以22亿元购买东莞硅翔100%股权 [1][3] - 交易通过发行股份及支付现金方式完成，交易对方为严若红等23名交易对象 [3][5] - 公司将向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3][5] - 公司股票将于12月3日开市起复牌 [1][6] 战略意图与业务协同 - 交易旨在强化公司第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [2][8] - 公司将业务拓展至数据中心液冷领域 [2][10] - 双方在新能源领域的下游客户存在较强的客户及业务协同，客户群体既有重叠又有互补 [10] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [10] 标的公司业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [8] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等，并积极拓展液冷产品线 [8] - 液冷产品已于2024年开始实现收入，且在2025年快速增长 [8] - 产品应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [8] 标的公司客户资源 - 新能源动力电池领域主要客户包括中创新航、宁德时代、比亚迪、国轩高科等 [10] - 新能源整车领域主要客户包括小鹏汽车、零跑汽车、比亚迪、吉利汽车等 [10] - 储能领域主要客户包括德业股份、思格新能源、艾罗能源、远景动力等 [10] - 数据中心领域主要客户包括郑州空港、中兴通讯、BitDeer等 [10] 收购方背景与转型 - 爱克股份主营业务为户外智能照明及云控系统，是智能景观照明产品供应领域的龙头企业 [7] - 公司自2021年启动新能源汽车产业战略升级，通过"资本+技术"双轨驱动深化产业布局 [8] - 公司预计2025年新能源业务相关收入占比将超过50% [8] - 截至11月18日收盘，公司股价报25.8元/股，总市值为57亿元 [11]

交易概述 - 爱克股份拟以22亿元人民币购买东莞硅翔100%股权 [2][3] - 交易通过发行股份及支付现金方式向严若红等23名交易对象进行 [3][5] - 公司计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3][5] - 公司股票将于12月3日开市起复牌 [2][5] 交易战略意义 - 本次交易旨在强化公司第二增长曲线并完善新能源板块业务链 [2][6] - 公司将业务拓展至数据中心液冷领域 [2][6] - 交易是公司继续加码新能源赛道、践行新能源产业战略的重要举措 [8] - 双方在新能源领域下游客户存在较强的客户及业务协同 [8] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [8] 爱克股份业务背景 - 公司主营业务为户外智能照明及云控系统的研发、生产、销售及服务 [6] - 公司于2020年9月在深交所创业板上市 [6] - 自2021年启动新能源汽车产业战略升级以来 公司通过资本与技术双轨驱动深化产业布局 [6] - 公司预计2025年新能源业务相关收入占比将超过50% [6] 标的公司东莞硅翔业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [6] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等 [6] - 公司积极拓展液冷板、液冷散热机组、浸没式液冷机组等液冷产品线 [6] - 液冷产品已于2024年开始实现收入 并在2025年快速增长 [6] - 产品应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [6] 标的公司客户资源 - 新能源动力电池领域主要客户包括中创新航、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等 [8] - 新能源整车领域主要客户包括小鹏汽车、零跑汽车、比亚迪、吉利汽车、广汽集团等 [8] - 储能领域主要客户包括德业股份、思格新能源、艾罗能源、麦田能源、楚能新能等 [8] - 数据中心领域主要客户包括郑州空港、中兴通讯、BitDeer等 [8] - 经过十多年发展沉淀 标的公司形成了覆盖众多下游知名企业的丰富客户资源网 [7] 公司财务数据 - 截至11月18日收盘 爱克股份股价报25.8元/股 总市值为57亿元人民币 [9]

交易概述 - 爱克股份拟以22亿元购买东莞硅翔100%股权 [1][3][5] - 交易通过发行股份及支付现金方式向严若红等23名交易对象进行，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3][4] - 公司股票将于12月3日开市起复牌 [1][5] 交易战略意义 - 本次交易旨在强化公司第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [1][8] - 将业务拓展至数据中心液冷领域，增强在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [1][8][9] - 爱克股份预计其2025年新能源业务相关收入占比将超过50% [8] 标的公司业务分析 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [8] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等，并积极拓展液冷板、液冷散热机组、浸没式液冷机组等液冷产品线 [8] - 标的公司液冷产品已于2024年开始实现收入，且在2025年快速增长 [8] 客户与市场协同 - 东莞硅翔客户资源覆盖新能源动力电池、新能源整车、储能及数据中心等多个领域 [9] - 主要客户包括中创新航、宁德时代、比亚迪等动力电池企业，小鹏汽车、零跑汽车等整车厂，以及德业股份、远景动力等储能客户 [9] - 双方在新能源领域下游客户存在较强协同，客户群体既有重叠又有互补 [9] 公司背景与市场数据 - 爱克股份主营业务为户外智能照明及云控系统，是智能景观照明产品供应领域的龙头企业 [7] - 公司自2021年启动新能源汽车产业战略升级，通过资本与技术双轨驱动深化产业布局 [8] - 截至11月18日收盘，爱克股份股价报25.8元/股，总市值为57亿元 [10]

交易概述 - 爱克股份披露重大资产重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞硅翔100%股权，交易价格暂定为22亿元 [1] - 交易涉及向严若红等23名交易对象购买资产，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 公司股票将于12月3日复牌 [1] 标的公司业务范围 - 东莞硅翔产品覆盖电芯信号采集与热管理两大核心领域 [1] - 电芯信号采集产品可应用于新能源动力电池及储能领域 [1] - 热管理产品应用领域广泛，包括新能源动力电池、储能、数据中心、AI智算中心、互联网云服务商、轨道交通、光伏等 [1] 交易战略意义 - 此次交易是公司继续加码新能源赛道、践行新能源产业战略的重要举措 [1] - 交易将帮助公司进一步强化第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [1] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力，并将业务拓展至数据中心液冷领域 [1]

融资概况 - 零跑汽车完成26亿元内资股定向发行 为2024年以来境外上市公司规模最大的内资股发行 [1][4] - 四家浙江国资机构参与投资 包括武义县金投产发控股集团、金华市产业基金、湖州信创股权投资和杭州禾合零跑股权投资 [1][7] - 募集资金75%（19.5亿元）用于新车型研发及现有车型升级 25%（6.5亿元）用于营运资金补充 [4][6] 国资背景分析 - 投资机构呈现省-市-县三级协同体系 全部来自浙江省内且与零跑汽车存在地域产业关联 [3][7][8] - 金华市产业基金对应生产基地所在地 武义县金投体现区域协同 湖州信创助力完善新能源产业链 杭州禾合直接关联总部经济 [9][10][11] 财务表现 - 2025年上半年实现营收242.5亿元 毛利率升至14.1% 现金储备达295.8亿元 [12] - 首次实现半年度盈利 成为继理想之后第二家盈利的中国新势力车企 [12][14] - 上半年交付22.17万辆 同比增长155.7% 但单车净利润仅135元 [12][14][23] 技术研发 - 坚持"全域自研"战略 过去五年研发总投入约47亿元 [14][15] - 2025年上半年研发开支18.91亿元 同比增长54.9% [15] - 自主研发"四叶草"中央集成式电子电气架构 提升智能化水平和响应速度 [15][17] 战略规划 - 计划2025年底前推出8款新车型 涵盖轿车/SUV/MPV等多品类 [18] - 目标2025年销量突破50万辆 2030年达到150万辆 [20] - 规划2026年在德国建设海外生产基地 产能20万辆 [20] 产业协同 - 国资入股带来政策解读、产业引导等战略协同优势 [20][21] - 可获得产业链上下游资源支持 助力降本增效 [22] - 零跑汽车已成为浙江省新能源产业战略重要组成部分 [26] 产品布局 - 计划2026年推出A系列入门车型（售价6-8万元） 2027年推出D系列高端MPV（售价35-45万元） [26] 面临挑战 - 欧盟碳关税政策调整及东南亚市场竞争加剧可能影响海外扩张 [23][25] - 特斯拉Model 2即将进入中端市场 城市NOA落地进度关乎智能化竞争力 [25]