核心交易概述 - 爱克股份于2025年12月3日发布预案，拟通过发行股份及支付现金方式，作价22亿元收购东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权 [1][5] - 这是公司自2021年启动新能源战略转型以来的又一重要动作 [1][5] - 公司2024年全年归母净利润亏损1.07亿元，2025年前三季度仍亏损3108.34万元 [1][3][7] 交易方案细节 - 交易对价22亿元，较东莞硅翔净资产增值约13亿元，具体评估增值率尚待披露 [2][6] - 发行股份购买资产的定价基准日为董事会决议公告日，发行价格定为19.90元/股，不低于定价基准日前60个交易日公司股票交易均价的80% [1][5] - 交易对方为严若红等23名对象，同时公司计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1][5] 标的公司（东莞硅翔）业务与财务 - 东莞硅翔成立于2008年，专注于电芯信号采集及热管理产品，主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉及液冷产品线 [1][5] - 产品广泛应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [1][5] - 2024年归母净利润达到1.25亿元，较2023年增长55.4% [2][6] - 截至2025年9月末，资产总额29.23亿元，负债总额20.25亿元，资产负债率达69.29% [2][3][6][7] 业绩承诺与估值 - 交易设置业绩承诺，8名交易对方承诺标的公司2025年至2027年累计净利润不低于5.60亿元 [2][6] - 具体年度预测为：2025年1.70亿元、2026年1.80亿元、2027年2.10亿元 [2][6] 公司并购历史与转型路径 - 公司近年通过多次并购加速向新能源转型，此前已完成对佛山永创翔亿和无锡曙光的收购 [2][6] - 对无锡曙光的收购存在高溢价，收益法评估值3.8亿元，较净资产增值约955.56% [2][6] - 无锡曙光2023年净利润仅26.51万元，2024年前五个月亏损，但承诺2025-2027年净利润分别不低于3500万元、5000万元、6500万元，承诺与历史业绩反差明显 [2][6] - 2022年收购的永创翔亿在2023年业绩承诺远不达标，承诺2023年净利润不低于2200万元，实际扣非后完成数仅为278.04万元 [3][7] 市场反应与股价表现 - 二级市场对此次交易抱有一定期待，爱克股份股价在2025年以来已上涨近2倍 [3][7] - 预案公布后的2025年12月3日复牌当天，公司股价开盘涨停，但此后有所回落 [3][7] 交易成功的关键与关注点 - 交易成败关键在于巨额资金投入后，公司能否在业务、管理和文化上实现有效整合，兑现产业链协同蓝图 [3][7] - 投资者需密切关注东莞硅翔的业绩承诺完成情况、各业务板块的整合进展以及新能源行业的整体发展态势 [3][7] - 公司历史上并购项目业绩变脸的记录，为此次22亿元收购的最终成效增加了不确定性 [3][8]

重大资产重组方案 - 爱克股份拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权，交易价格暂定为22亿元[1] - 交易资金来源包括配套募资、自有资金及银行贷款[1][7] - 本次交易预计构成重大资产重组，但不构成重组上市[8] 标的公司财务与业绩承诺 - 东莞硅翔2024年营业收入为19.24亿元，净利润为1.25亿元；2025年前九个月营业收入为19.02亿元，净利润为1.60亿元[2][13] - 交易对方承诺，2025年至2027年，东莞硅翔实现的净利润累计数不低于5.60亿元，各年预测值分别为1.70亿元、1.80亿元、2.10亿元[3][13] - 截至2025年9月末，标的公司资产总额为29.23亿元，负债总额为20.25亿元，资产负债率为69.29%[13] 收购战略与业务协同 - 本次重组是爱克股份加码新能源赛道之举，旨在深化新能源汽车零部件产业布局[2][6][9] - 爱克股份自2021年启动转型，已通过收购和自主开发构建了覆盖“车身轻量化—电机核心部件—电池安全系统—智能充电网络”的新能源汽车技术生态链[9] - 东莞硅翔主营电芯信号采集及热管理产品，双方下游客户主要为新能源动力电池企业、整车厂及储能客户，存在较强的客户及业务协同[10] 爱克股份经营状况 - 公司上市后业绩承压，2020年至2023年归母净利润连续四年下降，2024年营业收入为9.03亿元，同比下降15.37%，归母净利润首次出现年度亏损，为-1.07亿元[12] - 2025年前三季度经营有所好转，营业收入为8.22亿元，同比增长29.56%，归母净利润为-0.31亿元，同比减亏56.04%[12] - 公司预计2025年新能源业务相关收入占比将超过50%[12] 市场表现 - 2025年初以来，爱克股份的股价上涨了近2倍[5] - 重组预案披露后的12月3日，公司股价上涨7.91%，收报27.84元/股[14]

收购方案概述 - 爱克股份拟以发行股份及支付现金方式，作价22亿元收购东莞硅翔100%股权，并募集配套资金 [2] - 股份发行价格为19.90元/股，募集资金将用于支付现金对价、交易税费及补充流动资金 [3] 标的公司业绩承诺 - 交易对方承诺东莞硅翔2025-2027年累计净利润不低于5.60亿元，其中2025年1.70亿元、2026年1.80亿元、2027年2.10亿元 [3] - 该业绩承诺相当于东莞硅翔2024年净利润1.25亿元的4.48倍 [3] 标的公司业务与财务表现 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理产品，主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜等，并拓展液冷产品线 [3][4] - 公司营收从2023年14.82亿元增长至2024年19.24亿元，净利润从8042.11万元增至1.25亿元 [5] - 2025年上半年营收12.44亿元，净利润9731.01万元，同比增速达73% [6] - 截至2025年9月末，资产总额29.23亿元，负债总额20.25亿元，资产负债率高达69.29% [8][9] 收购方战略转型与财务状况 - 爱克股份主营业务原为户外智能照明，正转型为新能源系统解决方案提供商 [10] - 公司通过收购佛山永创翔亿、无锡曙光及本次收购东莞硅翔，构建新能源全产业链闭环 [2][10] - 预计2025年新能源业务收入占比将超过50% [10] - 公司2024年出现上市以来首次年度亏损，亏损额达1.07亿元，2025年前三季度仍未扭亏 [2][11] - 2025年三季度销售毛利率为19.41%，较去年同期有所下滑 [13] 市场反应与行业背景 - 爱克股份2025年内股价累计涨幅超180%，反映市场对其新能源业务前景的乐观预期 [13] - 新能源赛道前景广阔但竞争日趋激烈 [14]

交易核心信息 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权 交易价格暂定为22亿元[1][4] - 发行价格为19.9元/股 并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[1] - 本次交易预计构成重大资产重组 交易前后上市公司控股股东和实际控制人均为谢明武[4] - 公司股票于12月3日开市起复牌 停牌前（11月18日）收盘价为25.8元/股 总市值为57亿元[4] 公司战略转型背景 - 公司主营业务为户外智能照明及云控系统 是智能景观照明产品供应领域的龙头企业[6] - 受限于行业规模及市场需求 公司上市后开始寻求业务转型[6] - 自2021年启动新能源汽车产业战略升级 通过"资本+技术"双轨驱动深化产业布局[6] - 已完成对佛山永创翔亿电子有限公司和无锡曙光精密工业有限公司的战略收购 并内部拓展新能源智能充电桩业务[6][7] - 逐步构建覆盖"车身轻量化—电机核心部件—电池安全系统—智能充电网络"的完整技术生态链[7] - 预计2025年新能源业务相关收入占比将超过50%[7] 标的公司业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售[9] - 主要产品包括CCS集成母排 FPC柔性电路板 加热膜 隔热棉等[9] - 积极拓展液冷板 液冷散热机组 浸没式液冷机组等液冷产品线 液冷产品已于2024年开始实现收入[9] - 产品应用于新能源动力电池 新能源整车 储能 数据中心 AI智算中心及互联网云服务商等领域[9] 交易协同效应与战略意义 - 交易系公司继续加码新能源赛道 践行新能源产业战略的重要举措[9] - 双方下游客户主要为新能源动力电池企业 整车厂及储能客户 存在较强的客户及业务协同[9] - 交易完成后将推动一体化发展战略 共享客户资源 提高服务效率 挖掘客户更多产品需求[9] - 将进一步强化第二增长曲线 完善新能源板块业务链 增强全产业链配套服务能力[10] - 将业务拓展至数据中心液冷领域 提升公司持续经营能力及市场竞争力[10] 公司近期财务表现 - 2025年前三季度 公司实现营业收入8.22亿元 同比增长29.56%[10] - 2025年前三季度净利润亏损3108.34万元 但同比实现减亏[10]

交易概述 - 爱克股份拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞硅翔100%股权，交易价格暂定为22亿元，并募集配套资金 [2] - 本次交易预计构成重大资产重组，公司股票于12月3日复牌 [2] 标的公司业务与产品 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理产品，主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等 [2] - 公司积极拓展液冷板、液冷散热机组（CDU）、浸没式液冷机组等液冷产品线 [2][3] 财务表现与增长 - 东莞硅翔营业收入从2022年13.70亿元增长至2024年19.24亿元，2024年归母净利润为1.25亿元 [2] - 2023年至2024年，归母净利润增速高达55.4% [2] - 2025年1月至9月，营业收入已达19亿元，归母净利润为1.6亿元 [2] 战略整合与协同效应 - 收购后，爱克股份将整合东莞硅翔（热管理）、佛山永创翔亿（电池安全材料）及无锡曙光（精密结构件），构建覆盖电池“热管理—安全—结构”的完整产品矩阵 [3] - 此次并购使爱克股份切入新能源汽车与储能领域的热管理赛道 [3] 行业前景与液冷技术 - 高效的液冷技术因新能源汽车快充、高能量密度电池及储能电站、数据中心、AI智算中心的发展，正从“可选”变为“刚需”，市场空间广阔 [3] - 东莞硅翔液冷产品已于2024年开始实现收入，并在2025年快速增长，为爱克股份向更高价值的液冷系统方案延伸奠定基础 [3]

交易概述 - 爱克股份拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞硅翔100%股权，交易价格暂定为22亿元[1] - 交易预计构成重大资产重组，公司股票于12月3日复牌[1] - 交易同时包括向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[1] 标的公司业务与产品 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品研发、设计、制造及销售[1] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等[1] - 公司积极拓展液冷板、液冷散热机组(CDU)、浸没式液冷机组等液冷产品线[1] 标的公司财务表现 - 2022年至2024年，营业收入从13.70亿元增长至19.24亿元[1] - 2024年归母净利润达到1.25亿元[1] - 2023年至2024年，归母净利润增速高达55.4%[1] - 2025年1月至9月，营业收入已达19亿元，归母净利润为1.6亿元[1] 战略价值与行业前景 - 并购使爱克股份切入新能源汽车与储能领域的热管理赛道[2] - 整合东莞硅翔(热管理)、佛山永创翔亿(电池安全材料)及无锡曙光(精密结构件)，构建覆盖电池"热管理—安全—结构"的完整产品矩阵[2] - 新能源汽车快充、高能量密度电池及储能电站、数据中心、AI智算中心发展使高效液冷技术从"可选"变为"刚需"，市场空间广阔[2] - 东莞硅翔液冷产品已于2024年开始实现收入，并在2025年快速增长，为爱克股份向更高价值液冷系统方案延伸奠定基础[2]

交易核心信息 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权并募集配套资金 [2] - 发行股份购买资产的发行价格为19.90元/股 [2] - 标的股权交易价格暂定为22.00亿元 [2] - 公司股票将于2025年12月3日开市起复牌 [2] 标的公司业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [2] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等 [2] - 积极拓展液冷板、液冷散热机组、浸没式液冷机组等液冷产品线 [2] - 液冷产品已于2024年开始实现收入，且在2025年快速增长 [2] - 产品广泛应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [2] 公司战略布局与交易目的 - 本次交易系公司继续加码新能源赛道、践行新能源产业战略的重要举措 [3] - 公司自2021年启动新能源汽车产业战略升级，通过"资本+技术"双轨驱动持续深化产业布局 [2] - 通过外延并购与内部自研相结合，逐步构建覆盖"车身轻量化-电机核心部件-电池安全系统-智能充电网络"的完整技术生态链 [2] - 交易将进一步强化第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [3] - 增强在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [3] - 将业务拓展至数据中心液冷领域，依托新质生产力实现高质量发展 [3]

交易核心信息 - 爱克股份拟以22亿元购买东莞硅翔100%股权 [1][3] - 交易通过发行股份及支付现金方式完成，交易对方为严若红等23名交易对象 [3][5] - 公司将向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3][5] - 公司股票将于12月3日开市起复牌 [1][6] 战略意图与业务协同 - 交易旨在强化公司第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [2][8] - 公司将业务拓展至数据中心液冷领域 [2][10] - 双方在新能源领域的下游客户存在较强的客户及业务协同，客户群体既有重叠又有互补 [10] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [10] 标的公司业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [8] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等，并积极拓展液冷产品线 [8] - 液冷产品已于2024年开始实现收入，且在2025年快速增长 [8] - 产品应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [8] 标的公司客户资源 - 新能源动力电池领域主要客户包括中创新航、宁德时代、比亚迪、国轩高科等 [10] - 新能源整车领域主要客户包括小鹏汽车、零跑汽车、比亚迪、吉利汽车等 [10] - 储能领域主要客户包括德业股份、思格新能源、艾罗能源、远景动力等 [10] - 数据中心领域主要客户包括郑州空港、中兴通讯、BitDeer等 [10] 收购方背景与转型 - 爱克股份主营业务为户外智能照明及云控系统，是智能景观照明产品供应领域的龙头企业 [7] - 公司自2021年启动新能源汽车产业战略升级，通过"资本+技术"双轨驱动深化产业布局 [8] - 公司预计2025年新能源业务相关收入占比将超过50% [8] - 截至11月18日收盘，公司股价报25.8元/股，总市值为57亿元 [11]

交易概述 - 爱克股份拟以22亿元人民币购买东莞硅翔100%股权 [2][3] - 交易通过发行股份及支付现金方式向严若红等23名交易对象进行 [3][5] - 公司计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3][5] - 公司股票将于12月3日开市起复牌 [2][5] 交易战略意义 - 本次交易旨在强化公司第二增长曲线并完善新能源板块业务链 [2][6] - 公司将业务拓展至数据中心液冷领域 [2][6] - 交易是公司继续加码新能源赛道、践行新能源产业战略的重要举措 [8] - 双方在新能源领域下游客户存在较强的客户及业务协同 [8] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [8] 爱克股份业务背景 - 公司主营业务为户外智能照明及云控系统的研发、生产、销售及服务 [6] - 公司于2020年9月在深交所创业板上市 [6] - 自2021年启动新能源汽车产业战略升级以来 公司通过资本与技术双轨驱动深化产业布局 [6] - 公司预计2025年新能源业务相关收入占比将超过50% [6] 标的公司东莞硅翔业务概况 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [6] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等 [6] - 公司积极拓展液冷板、液冷散热机组、浸没式液冷机组等液冷产品线 [6] - 液冷产品已于2024年开始实现收入 并在2025年快速增长 [6] - 产品应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域 [6] 标的公司客户资源 - 新能源动力电池领域主要客户包括中创新航、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等 [8] - 新能源整车领域主要客户包括小鹏汽车、零跑汽车、比亚迪、吉利汽车、广汽集团等 [8] - 储能领域主要客户包括德业股份、思格新能源、艾罗能源、麦田能源、楚能新能等 [8] - 数据中心领域主要客户包括郑州空港、中兴通讯、BitDeer等 [8] - 经过十多年发展沉淀 标的公司形成了覆盖众多下游知名企业的丰富客户资源网 [7] 公司财务数据 - 截至11月18日收盘 爱克股份股价报25.8元/股 总市值为57亿元人民币 [9]

交易概述 - 爱克股份拟以22亿元购买东莞硅翔100%股权 [1][3][5] - 交易通过发行股份及支付现金方式向严若红等23名交易对象进行，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3][4] - 公司股票将于12月3日开市起复牌 [1][5] 交易战略意义 - 本次交易旨在强化公司第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [1][8] - 将业务拓展至数据中心液冷领域，增强在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [1][8][9] - 爱克股份预计其2025年新能源业务相关收入占比将超过50% [8] 标的公司业务分析 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售 [8] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等，并积极拓展液冷板、液冷散热机组、浸没式液冷机组等液冷产品线 [8] - 标的公司液冷产品已于2024年开始实现收入，且在2025年快速增长 [8] 客户与市场协同 - 东莞硅翔客户资源覆盖新能源动力电池、新能源整车、储能及数据中心等多个领域 [9] - 主要客户包括中创新航、宁德时代、比亚迪等动力电池企业，小鹏汽车、零跑汽车等整车厂，以及德业股份、远景动力等储能客户 [9] - 双方在新能源领域下游客户存在较强协同，客户群体既有重叠又有互补 [9] 公司背景与市场数据 - 爱克股份主营业务为户外智能照明及云控系统，是智能景观照明产品供应领域的龙头企业 [7] - 公司自2021年启动新能源汽车产业战略升级，通过资本与技术双轨驱动深化产业布局 [8] - 截至11月18日收盘，爱克股份股价报25.8元/股，总市值为57亿元 [10]