行业业绩与市场表现 - 锂电池板块2024年营收增长0.07% 净利润下降30.19% 2025年上半年营收增长13.78% 净利润增长28.07% 业绩增速提升 [1] - 锂电池板块2025年以来上涨17.54% 走势强于沪深300指数 [1] - 2025年板块营收持续增长 净利润将恢复增长 但细分领域业绩持续分化 [3] 新能源汽车销售表现 - 2025年1-6月全球新能源汽车销售901.43万辆 同比增长25.0% [2] - 2025年1-7月中国新能源汽车销售819.70万辆 同比增长38.14% 占总量44.94% [2] - 预计2025年中国新能源汽车销售1600万辆 同比增长14.43% [2] 锂电池需求与产量 - 2025年1-6月全球动力电池装机504.4GWh 同比增长37.3% 中国动力电池企业在Top10中占比提升至68.79% [3] - 2025年1-7月中国动力电池和其他电池合计产量831.1GWh 同比增长57.5% [3] - 2024年全球储能锂电池出货340GWh 同比增长51.1% 中国企业全球出货占比提升至98.53% [3] 投资主线 - 重点关注细分领域行业龙头企业 受益于反内卷推进和政策实施 [1] - 长期关注研发投入高 市场占比逆势提升 具备成本优势的企业 [1] - 积极关注固态电池相关主题投资机会 [1] 产业链价格与盈利 - 碳酸锂高度相关材料价格承压但出现积极因素 主要因供给短期过剩 [3] - 钴价格产品受外部政策影响短期反弹 [3] - 2025年产业链价格跌幅总体较2024年趋缓 行业盈利预计修复 [3] 行业发展驱动因素 - 新能源汽车行业发展过渡至强产品驱动 出口高增长 细分领域电动化渗透率提升 [2] - 宏观政策持续鼓励新能源汽车行业发展 综合整治内卷助力行业有序发展 [2] - 受益于智能手机出货增长 消费锂电池需求将持续增长 [3]

宏观政策 - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合起草《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法（征求意见稿）》，要求金融机构对现金汇款、现钞兑换、票据兑付等一次性金融服务且交易金额人民币5万元以上或外币等值1万美元以上的情况开展客户尽职调查，并登记客户身份基本信息，但未提及个人存取现金超5万元需登记资金来源的要求[1] - 金融机构需将客户身份资料及交易记录自业务关系或交易结束后至少保存10年，并逐步实现电子化方式保存[1] - 自然资源部宣布首批5个国家公园（大熊猫、东北虎豹、海南热带雨林、武夷山和三江源）全部完成确权登记，推进生态文明建设[1] 新能源汽车行业 - 7月新能源汽车产销分别完成124.3万辆和126.2万辆，同比分别增长26.3%和27.4%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的48.7%[2] - 1—7月新能源汽车产销分别完成823.2万辆和822万辆，同比分别增长39.2%和38.5%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的45%[2] 金融市场 - 中央国债登记结算有限责任公司简化境外央行类机构开户材料，不再要求提供协议签署承诺书，以进一步简化入市投资流程[3] - A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.34%，深证成指涨1.46%，创业板指涨1.96%，北证50涨1.18%，沪深两市成交额约18269.73亿元，较前一个交易日放量约1167.46亿元[4][5] - 港股恒生指数涨0.19%，恒生科技指数跌0.01%，锂电池股走强，赣锋锂业涨超20%，天齐锂业涨超18%[5] 公司动态 - 长安汽车及间接控股股东中国长安汽车集团有限公司部分董事、高管计划自2025年8月12日起6个月内增持公司A股股份，合计增持金额不低于人民币570万元，涉及19人[6] - 深圳首家市内免税店预计8月底在福田区深业上城开业，由中免集团、深圳免税集团、深业集团联合打造，涵盖免税商品及有税商品，以美妆护肤、腕表首饰、高端酒水为主[7] - 复星医药控股子公司复星医药产业授予Expedition除中国境内及港澳地区以外的全球范围内开发、生产及商业化在研产品XH-S004的权利，Expedition将支付至多1.2亿美元不可退还的首付款、开发及监管里程碑付款[8] - 小米汽车科技有限公司公布"碰撞检测方法、装置、存储介质及程序产品"专利，可在确定终端处于交通工具搭乘状态的情况下，根据速度变化信息和运行状态触发报警操作[9] - 大连万达集团股份有限公司新增一则被执行人信息，执行标的24亿余元人民币，执行法院为北京金融法院，公司现存近10条被执行人信息，被执行总金额超76亿元人民币[10][11] 社会政策 - 深圳市卫健委回应未办理结婚登记生育无法领取育儿补贴的问题，表示当前政策中"符合法律法规规定生育"的界定以夫妻关系为前提，但具体实施细则需等待广东省统一部署，以8月底上线的全省统一育儿补贴申报系统要求为准[3]