中国证监会2026年系统工作会议核心精神 - 核心观点：监管层将“坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头”作为年度五大重点任务之首，旨在通过防风险、促活力、聚信心等多方协同，推动资本市场实现更高水平的稳中有进 [1] 严守风险底线 - 首要前提是守住不发生系统性风险的底线，需提前预警、精准处置 [2] - 具体举措包括上调融资保证金比例以优化杠杆、抑制过度投机，以及对异常交易个股从严核查 [2] - 监管重心在于事中过程监管和事后违法惩戒，以维护市场公平交易秩序 [2] - 监管将聚焦财务造假、操纵市场、内幕交易等严重扰乱市场秩序的行为，对“恶意违法”“屡犯不改”形成高压震慑 [3] - 强调规则清晰与执行一致，并注重预期管理，避免政策集中叠加冲击市场情绪 [3] - 借力金融科技推动监管从“人工盯盘”向“智慧风控”转型，通过实时监测海量交易数据实现精准打击 [3] 激发市场活力与提升质量 - 激活市场内生动力是巩固“稳中向好”态势的关键动能 [4] - 上市公司作为资本市场“基本盘”，是释放市场活力的核心载体 [4] - 中介机构需切实履行“看门人”职责，严把企业上市入口关 [4] - 券商需健全投行内控体系，强化项目甄别与定价能力，推行内核问核全流程管控 [4] - 会计师事务所须坚守审计独立性，完善质控，对异常交易等风险主动深挖并报告 [4] - 律师事务所应细化合规核查，对股权瑕疵等出具精准法律意见 [4] - 中介机构应建立“机构主责、项目负责人首责、从业人员终身追责”的责任体系，提高违规成本 [5] - 上市公司需从“被动合规”转向“主动治理、主动回报、主动沟通” [5] - 具体做法包括以治理稳预期、以分红回购强信心、以高质量投资者关系引导预期 [5] - 资本市场治理的根本在于以企业投资价值为锚点，实现企业与投资者的共赢 [6] 凝聚市场信心与构建长效格局 - 信心是资本市场的“生命线”，“长钱长投”的生态是稳固信心的核心抓手 [7] - 中长期资金具有逆周期布局、抗波动能力强的特质，有助于熨平市场短期波动 [7] - 优化制度设计为中长期资金入市铺路，包括深化公募基金改革以强化长期业绩导向，以及拓宽养老金、保险资金等权益资产配置渠道 [7] - 培育“长钱长投”生态需从供需两端发力：供给端提升上市公司质量，需求端完善分红税收、减持规则等配套制度以降低长期投资的制度性交易成本 [7] - 理性投资文化的养成需深化投资者教育和完善风险管理工具 [8] - 个人投资者需提升投资认知和专业能力，建立价值投资框架，并可借力专业机构通过基金入市 [8] - 构建理性投资长效格局需要监管层、市场主体、投资者各方形成合力 [8]

会议与奖项背景 - 金融界于12月26日在北京主办“启航·2025金融峰会”，主题为“新开局、新动能、新征程”，汇聚了数百位来自监管部门、行业协会、金融机构、上市公司及媒体的相关领导和嘉宾 [1] - 峰会上揭晓了第十四届金融界“金智奖”年度评选结果，郑州银行荣获“杰出智慧风控先锋奖” [1] - “金智奖”旨在树立高质量发展标杆，引导上市公司聚焦主业、持续创新、践行社会责任，推动资本向优质企业集聚 [3] - 本届评选基于企业财务数据和公开信息建立量化分析模型，覆盖A股、港股及中概股超8000家企业，最终评选出近200家获奖企业 [3] - 评选标准紧密契合“十五五”规划建议中“提升上市公司质量”的要求，将高质量发展内核分解为社会责任、实业贡献、投资回报、成长前景、创新效率、杰出品牌六大维度 [3] 奖项评选标准 - “杰出智慧风控奖”旨在表彰在金融风险管理领域兼具稳健性与创新性的金融机构 [3] - 奖项评价聚焦于风险指标表现、科技赋能风控、合规体系建设三大维度 [3] - 核心评价标准包括风险管控成效显著，科技创新融合深入，合规与处置能力突出 [3] - 该奖项旨在树立金融行业智慧风控标杆，引导行业通过“稳健管控+科技赋能”双轮驱动，提升风险管理精细化水平，助力金融行业高质量发展 [3] 郑州银行获奖原因与风控实践 - 郑州银行获奖得益于其长期在风险管控、科技赋能、合规建设三大领域的精耕细作 [4] - 公司注重将前沿技术与零售信贷风控深度融合，在风险识别、评估及应对等环节实现了效能跃升 [4] - 其为多种金融场景下的风险管控提供了可借鉴的实践经验 [4] - 公司积极践行数字化转型，构建大数据智能风控体系，优化了零售信贷风控全流程 [4] 郑州银行财务与风险指标表现 - 根据2025年三季度财报，截至2025年9月末，郑州银行不良贷款率为1.76%，较上年同期下降0.1个百分点，连续多年保持下降趋势 [4] - 同期拨备覆盖率提升至186.17%，较上年同期大幅增长19.94个百分点，风险抵补能力持续增强 [4] - 资本充足率维持在11.85%的稳健水平，各项资本指标均满足监管要求 [4] - 公司资产质量稳定性在行业中表现突出 [4] 未来展望 - 郑州银行将继续深耕零售信贷智能风控领域，推动其向更智能、更高效、更具可持续性的方向升级 [4] - 公司旨在为区域金融的稳定与高质量发展提供更坚实的保障 [4]

文章核心观点 - 全国中小微企业资金流信用信息共享平台通过将数据要素转化为信用资产，为中小微企业融资开辟了新路径 [1] - 稠州银行绍兴分行利用该平台的“透视能力”创新信贷模式，精准破解了绍兴黄酒、香榧等地方特色产业中小微企业的融资痛点 [1] 平台模式与功能 - 平台推动数据要素转信用资产，为企业融资开辟新路径 [1] - 平台具备“透视能力”，可打通产业交易、物流、结算等多维度数据 [1] - 对香榧种植户，平台可实时抓取终端销售流水 [1] - 对黄酒企业，平台能穿透酿造存储周期、供应链付款节点、经销商回款节奏 [1] - 平台将动态的资金流水转化为坚实的信用资产，让轻资产主体获得授信 [1] - 资金流平台实现了全流程动态风控，通过数据可视化看板实时追踪贷款资金流向，确保资金用于指定生产环节 [2] - 当企业流水出现异常时，平台可触发预警，使客户经理提前介入调整授信策略 [2] 银行信贷创新实践 - 稠州银行绍兴分行摒弃“抵押物优先”的传统思路，重构授信逻辑 [1] - 该行实现了从重抵押、重报表的传统尽调到重经营、重流水的智慧风控升级 [1] - 该行以平台数据为核心，为老牌黄酒企业太酿（绍兴）酒文化传播有限公司量身定制了400万元授信方案 [2] - 授信决策依据包括：企业与上游糯米供应商的稳定结算记录、下游经销商回款流水，并结合纳税申报、水电费缴纳等关联数据 [2] - 该创新信贷模式高效破解了企业因缺乏传统抵押物而面临的融资桎梏 [2] 行业影响与案例效果 - 传统信贷中，香榧种植户、黄酒企业常因抵押物不足、经营数据难核验陷入融资困境 [1] - 太酿公司作为绍兴黄酒非遗传承企业，为推进传承创新、升级智能酿造生产线及完善仓储物流体系面临资金压力 [2] - 稠州银行提供的400万元授信为企业的技术升级与市场拓展注入了关键动能 [2] - 该模式既保障了银行资产安全，又帮助企业及时规避经营风险 [2]

行业合规风控现状 - 监管框架逐渐完善，确立了穿透式监管、全链条问责的强监管基调 [1] - 行业普遍树立持有人利益优先和合规创造价值的理念，并内化为机构经营理念和行为规范 [1] - 行业机构的公司治理、合规管理和风险控制水平得到显著提升，整体抗风险能力大幅提升 [1] - 合规风控已从制度层面建设走向文化层面内化发展，从事后惩戒扩展到事前预防和事中控制 [2] 行业合规风控面临的挑战 - 产品复杂化带来风险识别难题，如衍生品与结构性产品中风险因子更为隐蔽复杂，对专业能力要求更高 [2] - ABS、REITs等另类投资因底层资产透明度低，估值和流动性风险更大，需要匹配的专业能力 [2] - 业务国际化带来跨境风险，需面对全球市场风险如汇率波动、地缘政治风险及不同市场监管规则差异 [2] - 信息安全风险防范及应对挑战，高度依赖的IT系统可能发生技术故障或网络攻击导致交易中断或数据泄露 [2] 合规风控体系完善方向 - 通过大数据与AI赋能，从合规风控向智慧风控演进 [3] - 深化以投资者为中心的风险管理，构建全域、穿透式的风险管理能力 [3] - 强化应急预案与压力测试，使合规风控体系更智能、更前瞻、更穿透 [3] 合规风控管理经验 - 合规风控建设永远在路上，需要公司战略层面重视、全员风险文化熏陶与塑造及高效行动力 [4] - 合规风控体系建设不仅是部门职责，更是公司整体战略的重要组成部分 [4] - 在合规风控体系升级进化中取得显著成效，将更能赢得未来高质量发展的广阔空间 [5]

政策支持与金融服务机制 - 国家外汇管理局浙江省分局和温州市分局指导宁波银行温州分行开展"三支队伍"建设专项行动 构建政策直通 服务直达 智慧风控三重保障机制[1] - 设立基层外汇服务站点 组建外汇局人员和银行骨干组成的专业化服务团队 实现重点外贸产业集群全覆盖[1] 汇率风险管理 - 温州市分局联合宁波银行通过线上+线下方式举办客户交流会 传递汇率风险中性理念 2025年开展海外业务专题直播累计参会超2000人[2] - 汇率避险宣传员服务小微企业 帮助企业降低收汇资金汇率风险并锁定订单利润[2] 外贸政策宣讲与企业支持 - 在近400家进出口企业参与的广交会行前培训中 温州市分局现场交流最新外贸政策[3] - 宁波银行开展《赋能新质•全球拓客》专题宣讲 提供全方位一站式金融服务方案[3] 境外投资与生产支持 - 外汇服务联络员针对企业境外生产需求 提供转口贸易流程介绍和风险点分析[4] - 为计划境外设厂企业联合外汇局和律所提供政策包 涵盖境外园区信息及投资业务步骤梳理[4] 跨境结算便利化 - 实施跨境贸易投资高水平开放试点 根据企业风控水平提供差异化便利方案[5] - 数字化服务结合银企直连系统实现一站式直通付款 免除资料提交审核环节 大幅减少企业案头作业[5] 金融服务持续优化 - 宁波银行承诺深化"三支队伍"机制发展 为温州制造走向全球构建更坚实金融支点[5]

财务表现 - 公司2025年一季度实现营业收入223.04亿元，同比增长6.21%，归属于上市公司股东的净利润97.8亿元，同比增长8.16% [1][2] - 年化ROE为16.5%，同比上涨1.12个百分点，年化ROA为0.96%，位居上市银行第一方阵 [2] - 利息净收入165.92亿元，同比增长21.94%，占营收比例74.38%，手续费及佣金净收入16.5亿元，同比增长21.77%，占营收比例7.4% [2] 资产规模 - 公司资产规模首次突破4万亿大关，总资产达4.46万亿元 [3] - 各项贷款余额2.26万亿元，较上年末增长7.96%，对公贷款和零售贷款均实现良性增长 [3] 资产质量 - 不良贷款率降至0.86%，较上年末下降0.03个百分点，创上市以来最优水平 [1][4] - 拨备覆盖率343.51%，远超行业平均水平，逾期贷款比例1.11%，较上年末下降0.01个百分点，关注类贷款比例为1.33%，较上年末下降0.07个百分点 [4] 市值表现 - 2024年股价全年涨幅超56%，2025年初至今股价多次创历史新高 [5] - 目前有911只公募基金、保险等主流机构产品持仓，在42家上市银行中排名前4位 [5] - 高管和中层以上干部自愿增持股份合计超2000万元，截至2025年4月28日股价报收10.13元/股，股息率超5% [5] 发展战略 - 公司聚焦重点产业与重大项目，推出新20条惠民举措，深化大数据运用提升风控能力 [3][4]