内蒙古成为今年上半年村镇银行解散数量最多的地区，有15家获批解散，多数被蒙商银行吸收合并。山东和江苏紧随其后，分别有14家和5家村镇银行获批 解散。据统计，截至7月9日，全国村镇银行总数已从2024年末的1538家减少至1454家。 值得关注的是，今年村镇银行改革中出现了一些新变化。例如，出现了跨省"村改支"和"村改分"的案例：哈尔滨银行收购了重庆酉阳融兴村镇银行，并在重 庆市设立了三个支行；江苏银行收购宁波江北富民村镇银行后，设立了江苏银行宁波分行。此外，国有大行也首次加入兼并重组队伍，工商银行收购了其独 资设立的重庆璧山工银村镇银行。 业内人士分析，尽管出现了跨省收购和大型银行介入的新动向，但这更多是"一事一议"的个案处理，区域性银行大规模跨区域经营的可能性依然不大。未 来，村镇银行的数量预计将进一步减少，改革将更加注重引导机构回归服务"三农"和小微企业的本源，在化解风险的同时，提升服务实体经济的质效。(文 馨) 【环球网财经综合报道】中小金融机构改革化险的步伐正在加快，特别是村镇银行领域的"瘦身健体"进程在今年显著提速。据统计，截至7月9日，2025年已 有84家村镇银行正式获批解散，这一数字相较于20 ...

村镇银行改革化险现状 - 近三年村镇银行退出数量近200家 其中2023年上半年超80家消失[1] - 高峰时期村镇银行数量突破1600家 当前正加速瘦身健体[1] - 改革化险呈现两种主要方式：吸收合并与股权增持[1] 村镇银行发展痛点 - 吸储能力差导致盈利能力弱 注册资本少且民营股东资质不齐[1] - 内部治理结构不明晰引发经营混乱 数字化能力薄弱[1] - 风控管理存在隐患 频领监管罚单[1] 改革化险典型案例 - 四川首例"村改分"落地 原锦程村镇银行改建为成都银行雅安分行[2] - 改制后依托母行资源 公司治理与风控能力显著提升[2] - 工行收购重庆璧山工银村镇银行 面临3公里内3家支行的定位重叠问题[2] 改革面临的挑战 - 批量吸收合并后需保持服务"三农"和小微企业的定位[2] - 需防范县域金融服务出现真空或冗余 避免过度竞争[2] - 监管部门需出台指导性意见推动村镇银行回归本源[2] 退出机制与行业趋势 - 直接解散的村镇银行需妥善处理储户存款兑付与员工安置[3] - 行业从"小而散"向"精而强"转型 经营需更精准聚焦[3] - 改革本质是推进农村金融供给侧结构性优化[3]

报告行业投资评级 - 强于大市（首次评级） [1] 报告的核心观点 - 当前银行表现整体稳健仍具投资价值，理由包括银行股类似“高息固收产品”、“行稳致远”受投资者青睐、有政策红利加持、政策和管理层对未来经营信心足、国有大行资本雄厚化解村镇银行风险压力不大且可能获政策支持 [21] - 推荐优质地区中小银行成都银行、常熟银行，国股行农业银行、中国银行、邮储银行 [21] 根据相关目录分别进行总结 村镇银行改革背景 - 经济结构调整和外部环境不确定使部分中小银行暴露资产质量恶化等问题，经济实力弱地区地方中小银行风险化解更紧迫 [2][5] - 大型银行服务重心下沉后，农村中小金融机构经营劣势凸显，业务拓展慢、生存能力弱等问题加剧 [5] - 截止25Q1，农商行不良贷款比例较商业银行平均高1.35pct，拨备覆盖率低95pct，资产质量压力严峻 [5] - 政策要求加强农村中小金融机构支农支小定位，加快信用社改革化险，推动村镇银行结构性重组 [5] 村镇银行改革现状 - 2024年以来村镇银行改革化险加速，2024年12月金融监管总局发布约20条相关批复，2023年同期仅个位数 [8] - 今年上半年超50家村镇银行通过“村改支”、“村改分”等方式被兼并重组 [2][8] 村镇银行改革路径 - 主要为“村改支”、“村改分”、“股权转让” [9][11] 国有大行参与村镇银行改革情况 - 2025年6月23日工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并设支行，打破国有大行参与“村改支”空白，体现其发挥风险处置“压舱石”作用 [14] - 同日第一轮国有大行5200亿元注资计划落地，支持国有大行发挥更大作用，为化解中小银行风险提供资金支持 [14] 国有大行参与改革的影响 - 国有大行财务指标稳健，25Q1净息差平均1.33%，核心一级资本充足率平均12.29%，不良率平均1.27%，拨备覆盖率平均236.39% [15] - 以25Q1财报数据测算，收购50%、80%、100%“红区”银行，国有大行整体不良率分别上行4、6、8bp，拨备覆盖率分别下行7.1、11.1、13.7pct，影响有限 [18] 政策支持预期 - 监管当局可能给予国有大行充分政策支持 [2][19]

工商银行收购村镇银行并设立支行 - 工商银行获准收购重庆璧山工银村镇银行并设立工商银行重庆璧山中央大街支行，承接其资产、负债、业务和员工 [1] - 工商银行共发起设立2家村镇银行，重庆璧山工银村镇银行为其全资持有（注册资本1亿元），浙江平湖工银村镇银行持股60%（注册资本2亿元） [1] - 此次"村改支"操作是国有大行对发起设立的村镇银行改革的重要实践，反映农村金融改革的深层逻辑 [1] 村镇银行改革政策与行业趋势 - 国家金融监管总局明确要求加快推动农村中小银行兼并重组，减少机构数量和层级，优化布局 [2] - 近年来村镇银行整体呈减量化发展趋势，多数主发起行将其吸收合并改建为支行（"村改支"模式） [2] - "村改支"可发挥国有大行资金、渠道和风险管理优势，提升对"三农"和小微企业的金融服务能力 [2] 中银富登村镇银行的资本补充案例 - 中银富登村镇银行通过增加注册资本、受让股权等方式为旗下村镇银行补充资本 [3] - 例如：受让浙江苍南中银富登村镇银行股份后持股比例达54.5%，将重庆巫溪中银富登村镇银行注册资本从2500万元增至4000万元 [3] - 中银富登目前设立134家法人机构及189家乡镇支行，覆盖全国22个省（区、市）县域 [3] 其他国有大行村镇银行布局 - 农业银行和交通银行发起设立的村镇银行数量均为个位数 [5] - 建设银行和邮储银行目前未持有村镇银行股份 [5]

村镇银行改革化险进程加速 - 2025年上半年已有89家村镇银行完成吸收合并重组，接近2024年全年94家的总量，远超2023年11家的水平 [2][3] - 工商银行获批收购重庆璧山工银村镇银行并改制为支行，成为国有大行首个"村改支"案例 [2][3] - "村改支"和"村改分"成为主要整合模式，城商行和农商行是主要参与者，国有大行也开始加入 [3] 整合模式与股权结构变化 - 主发起行通过吸收合并或股权增持强化责任落实，多家主发起行增持后实现全资控股 [4] - 廊坊银行将滦平盛阳村镇银行持股比例从43.74%提升至100% [4] - 大型银行未来参与村镇银行改革的案例可能较为有限，因大多数村镇银行主发起行是城商行或农商行 [4] 政策驱动与风险因素 - 国家金融监督管理总局将"加快推进中小金融机构改革化险"列为2025年重点监管任务 [5] - 2025年政府工作报告强调市场化、法治化原则推进地方中小金融机构风险处置 [5] - 村镇银行不良贷款率呈上升趋势，面临大型银行普惠金融业务下沉带来的竞争压力 [6] 改革成效与服务质量提升 - 吸收合并使村镇银行不良资产纳入母行风控体系，根治治理缺陷，降低运营成本 [2][7] - 整合后银行可扩大业务范围，推出更多元化金融产品满足农村客户需求 [7] - 改革不是简单减少数量，而是优化资源配置提升服务质量和效率 [6][7]

公司扩张战略 - 公司通过收购江苏江宁上银村镇银行、江苏宝应锦程村镇银行及自主发起的宿迁宿城兴福村镇银行，改设为南京江宁支行、扬州宝应支行、宿迁宿城支行三家分支机构 [1] - 此举填补了公司在省会城市南京及周边核心区域的业务空白，快速建立物理服务网点 [1] - 进入南京市场有助于公司对接省级平台，获取前沿信息，优化资源配置效率，感知市场趋势和监管动态 [1] - 其他两家支行的开业有利于增加当地网点布局，降低独立法人地位的组织和运营成本，实现集约管理和高效运营 [1] 业务模式优势 - "村改支"模式相较新建网点具有显著优势，被收购的村镇银行在当地已有客户基础、业务网络和运营经验 [2] - 公司凭借成熟的管理体系、强大的风控技术和充裕的资本实力，能有效控制异地扩张初期的业务风险、操作风险、合规风险 [2] - 利用公司在小微金融、普惠服务领域的专业优势，可优化原有网点的业务结构和服务能力，确保新支行的运营稳定性和盈利能力 [2] 区域布局深化 - 三家支行的开业是公司积极参与江苏省村镇银行改革提质工作的重要成果 [1] - 通过改设支行，公司可直接将服务网络延伸至南京江宁、扬州宝应等此前未覆盖的区域 [1] - 此举对深化省内区域布局、织密金融服务网络具有重要意义 [1]

村镇银行结构性重组加速 - 2025年上半年因被吸收合并、被收购等原因"消失"的村镇银行数量超过60家 [2] - 国有大行首次参与"村改支"，工商银行获批收购重庆璧山工银村镇银行并设立中央大街支行 [3] - 蒙商银行成为典型案例，共吸收合并11家村镇银行，仅剩1家尚未被吸收合并 [4] 重组方式与主导机构 - 主要合并方为城商行及农商行，国有大行参与尚属首例 [2] - 当前村镇银行结构性重组主要采取四种方式：主发起行吸收合并改制为分支机构、相邻多家村镇银行合并、直接解散退出、主发起行增持股份 [6] - 吸收合并是当前主流模式，适合资产质量差、生存能力弱的村镇银行 [7] 主发起行责任强化 - 多家主发起行进行股权增持，部分实现全资控股，如廊坊银行对滦平盛阳村镇银行持股比例由43.74%增至100% [5] - 村镇银行设立初期为鼓励社会资本参与导致股权结构分散，现主发起行责任进一步压实 [5] - 监管部门强调主发起行的主体责任，大型银行设立的村镇银行占比较小 [3] 改革背景与监管导向 - 国家金融监督管理总局将"加快推进中小金融机构改革化险"列为首要议题 [5] - 政府工作报告提出要一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展 [5] - 吸收合并更契合减量提质的监管导向，但不同银行应根据自身情况选择重组策略 [7]

村镇银行改革重组趋势 - 工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并设立支行，成为国有大行参与"村改支"的典型案例 [1] - 2024年工商银行旗下共有2家村镇银行，持股比例分别为60%和100% [1] - 国有大行参与村镇银行重组较少，主要因其旗下村镇银行数量极少 [1] 村镇银行发展背景 - 重庆璧山工银村镇银行成立于2009年，注册资本1亿元，是工商银行在西部设立的第一家全资村镇银行 [2] - 村镇银行旨在解决农村金融供给不足问题，完善农村金融体系 [2] - 中银富登村镇银行2024年末在全国设立134家村镇银行，贷款余额848.84亿元 [5] 改革重组模式分析 - "村改支"模式可整合大行资源，提升经营能力和抗风险能力 [2] - 兼并重组能增强村镇银行可持续发展能力，拓宽资本补充渠道 [4] - 主发起行在村镇银行风险化解中起关键作用 [5] 行业改革进展 - 2020年监管明确允许高风险村镇银行改建为分支机构 [3] - 2024年青农商行吸收合并3家村镇银行，持股比例分别为100%、100%和95% [3] - 青农商行旗下5家村镇银行2024年净利润亏损，包括被收购的3家银行 [4] 政策导向与未来趋势 - 2025年监管提出加快农村信用社改革，推进村镇银行减量提质 [7] - 未来村镇银行重组速度将加快，数量逐步减少 [7] - 不同银行应根据自身情况采取差异化重组策略 [7]

村镇银行改革与整合趋势 - 村镇银行行业正经历从数量扩张到质量提升的关键转型 仅2023年6月就有近20家村镇银行获准被吸收合并 改革重组工作加速 行业整合提质趋势明显 [1][7] - 国有大行首次参与村镇银行改革 工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并改制为支行 标志着中小银行改革进入新阶段 [5] - 2006年村镇银行数量一度突破1600家 但快速扩张导致偏离"支农支小"定位 公司治理混乱 风险积聚等问题 2021年起监管推动化解风险改革 [7] 常熟农商行并购案例 - 常熟农商行通过"跨行收编"完成对江苏江宁上银村镇银行 宿迁宿城兴福村镇银行 江苏宝应锦程村镇银行三家机构的吸收合并 并改设为南京江宁支行 宿迁宿城支行 扬州宝应支行 [1][3] - 并购模式多样化：江苏宝应锦程村镇银行通过股权受让实现100%控股 江苏江宁上银村镇银行由上海银行等股东集体退出后全盘接手 宿迁宿城兴福村镇银行属于内部资源整合 [3] - 公司正在推进吸收合并江苏如东融兴村镇银行 完成后将改设为南通分行下辖网点 计划依托"常银微金"和"常银微科创"等特色金融服务深耕南京市场 [4] 并购战略价值 - 通过并购村镇银行可迅速突破地域限制 利用被收购方已有网点布局和客户资源快速拓展新市场 提升市场份额 增强农村金融竞争力 [4][5] - 整合后能优化机构网点布局 强化区域性资源协同 为可持续发展提供业务动能 常熟农商行借此成功入驻南京市场 [4][5] - 国有大行参与可发挥金融科技优势 通过大数据分析农户信用状况 下沉服务网络 深化支农服务能力 [6] 整合过程中的挑战 - 广州农商银行吸收合并议案遭遇部分股东反对 对深圳坪山珠江村镇银行的合并议案支持率仅83.3297% 反对票占7.4524% 弃权票9.2178% [8] - 村镇银行普遍存在法人治理结构弱 风控能力不足 不良贷款率高等问题 合并可能短期摊薄股东权益 但中长期将扩大客户基础并增强服务能力 [9]

中小银行合并重组加速 - 今年以来中小银行合并重组节奏加快 国有大行加入"村改支"队列 收编旗下控股村镇银行 [1] - 工商银行获批收购重庆璧山工银村镇银行 将其改制为璧山中央大街支行 承接其全部资产负债及员工 [1] - 重庆璧山工银村镇银行成立于2009年 由工商银行独立发起 注册资本1亿元 [3] 监管政策与市场动态 - 2025年中央一号文件将"稳妥有序推进村镇银行改革重组"列为重点任务 [3] - 上半年超50家村镇银行通过"村改支""村改分"等方式被兼并重组 收购方多为地方性商业银行 [3] - 工商银行此次收购打破国有大行参与"村改支"空白 体现其在风险处置中的压舱石作用 [4] 行业影响与战略意义 - 村镇银行改制为分支机构可增强服务能力和抗风险能力 同时拓宽母行业务范围 [4] - 中国银行旗下中银富登村镇银行规模最大 在22个省设立134家法人机构 [5] - 农业银行和交通银行分别持股6家和4家村镇银行 建设银行已转让全部村镇银行 [5] 未来发展趋势 - 合并重组有助于提高金融资源配置效率 但非中小银行解决经营难题的唯一途径 [6] - 行业共识认为中小银行应聚焦主责主业 开展特色化经营服务乡村振兴和小微企业 [6] - 专家建议出台结构性重组指导意见 引导中小银行回归本源服务实体经济 [6]