重点品种推荐 - 股指首次推荐于6月12日 维持逢低多配策略 因仍有冲高动能 [2] - 鸡蛋首次推荐于8月11日 蛋鸡存栏量处于历史高位 压制中秋国庆假期需求 短期蛋价难言乐观 [4] - 鸡蛋短期不宜追空 需等待蛋价周期拐点出现 [6] 国际宏观市场动态 - 标普500指数再创新高 英伟达股价下跌0.8% 恐慌指数VIX跌至年内低点附近 [8] - 离岸人民币兑美元创年内新高 升破7.12关口 [8] - 美国二季度实际GDP年化季环比上修至3.3% [8] - 美国上周首申失业金人数下降至22.9万 续请人数降至195.4万 均低于预期 [8] - 美联储理事库克就免职起诉 警告免职可能对美国经济造成风险 [8] 国内宏观市场动态 - A股三大指数集体上涨 上证指数涨1.14% 深证成指涨2.25% 创业板指涨3.82% [9] - 北证50指数上涨0.26% 科创50指数大幅上涨7.23% [9] - 26国元首将出席抗战胜利80周年纪念活动 包括普京与金正恩 [9] - 中共中央国务院推动发展组团式网络化城市群和都市圈 持续改造城镇老旧小区 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年7月14 - 15日中央城市工作会议召开，总结城市发展成就，分析形势，明确总体要求、原则和任务，强调城市更新重要性，要加快构建房地产新模式，推进城中村和危旧房改造，发展现代化城市群和都市圈，以县城为城镇化重要载体 [2][7] 根据相关目录分别进行总结 时隔十年再度召开城市工作会议 - 2015年后时隔十年再次召开中央城市工作会议，2025年是“十五五”规划开局之年，为城市发展定基调 [8][11] - 我国城镇化从快速增长期转向稳定发展期，城市从大规模增量扩张转向存量提质增效阶段，2024年常住人口城镇化率达67%，城镇常住人口9.44亿，城市数量694个 [8] - 2015年目标是建设和谐宜居等现代化城市，本次提出建设创新等现代化人民城市，明确“一个优化、六个建设”重点任务 [11][12] 城市更新重要性再升级 - 本次会议强调以城市更新为核心抓手，重要性提升，5月中办国办发文提出八项任务，多部委发声支持 [2][13] - 中央财政按区域对城市给予定额补助，2025年北京等20个城市入选；12个省设专项资金，发行近1000亿元专项债券，28个城市设城市更新基金，规模4550亿元 [16][17] - 2024年实施城市更新项目6万余个，投资约2.9万亿元，部分城市和省份有相关举措，成效逐步显露 [17] 加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造 - 多次会议提及构建房地产发展新模式，本次会议继续提及且涉及城市更新 [3][18] - 2024年住建部宣布新增100万套改造，本次强调“稳步推进”，预计房票安置等配套政策完善 [20] 发展现代化城市群和都市圈，县城为城镇化建设的重要载体 - 2015年强调城市群重要性，十四五规划19个国家级城市群，已批复17个国家级都市圈 [24] - 县城是城镇体系重要组成部分，本次会议强调发展现代化城市群和都市圈，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设，推动“大中小城市 + 县城”协调发展 [25]

会议核心 - 7月14 - 15日中央城市工作会议以城市更新为抓手推进新型城镇化，目标是建设现代化人民城市[1][3] - 会议核心是以城市更新推进以人为本的新型城镇化，推动经济向“消费大国”转型[1][3] 政策背景 - 二十届三中全会和国务院相关文件明确推进新型城镇化，将农业转移人口市民化作为首要任务[4] - 6月以来政策转向关注长期目标，改革提速，基本公共服务与户籍解绑[4] 重点任务 - 会议首要任务是优化现代化城市体系，围绕推进新型城镇化展开[3] 人口市民化 - 我国农民工约3亿人，其中城镇居住的进城农民工1.32亿人，市民化成本约6 - 7万亿元[5] 城市更新重点 - 未来城市更新着力点是提高基本公共服务供给和均等化程度[6] - 预计建立与农业转移人口市民化相挂钩的机制释放内需潜力[6] 城市群发展 - 发展组团式、网络化城市群和都市圈，推动一体化发展，缩小内部差距[7] 城市工作重心 - 建设创新城市，包括产业和制度创新，超大特大城市优化布局[8] - 建设韧性城市，未来五年改造管网约60万公里，投资约4万亿元，2024年已安排超2900亿元国债[9] 风险提示 - 对政策理解可能存在偏差，城市更新节奏和力度可能低于预期[2][10]

城市发展阶段转型 - 我国城镇化率从2012年的53 1%提升至2024年的67%，进入稳定发展期 [3] - 城市发展从增量扩张转向存量提质增效阶段，强调集约高效和特色发展 [1][4] - 2013-2024年累计新增城镇就业超1 5亿人，27座城市GDP突破1万亿元 [3] 城市工作重点任务 - 部署7大任务：优化城市体系、建设创新/宜居/绿色/韧性/文明/智慧城市 [1] - 发展组团式城市群和都市圈，分类推进县城城镇化，促进城乡融合 [6] - 高质量城市更新成为关键抓手，去年末以来政策持续加码 [7][8] 房地产与城市更新 - 加快构建房地产发展新模式，重点推进35城及近300地级市城中村改造 [9][10] - 城中村改造预计拉动数十万亿投资，带动家居、建材等产业链 [10] - 推进"好房子"建设，标准涵盖安全、舒适、绿色、智慧 [11] 城市治理升级 - 建设韧性城市需升级基础设施生命线工程，改造老旧管线 [11] - 智慧城市强调高效治理，创新市民服务热线等参与机制 [11][12] - 保护城市历史文脉和自然景观，强化文化软实力 [11]