报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[5] 报告的核心观点 - 锂电板块：国内外固态电池中试线加速建设，设备交付有望迎来密集期；eVTOL获10亿美金订单，固态电池配套低空飞行器[2] - 光伏板块：工信部将实施新一轮钢铁、有色、石化、电力装备等行业稳增长工作方案，光伏产业应抓住政策机遇，在智能制造和新型电池技术等领域加大投入，把握稳增长带来的市场空间，通过技术创新提升竞争力，实现高质量发展[3][18] - 风电板块：英国放宽AR7海上风电准入门槛，或将带动更多早期项目提前落地；浙江深远海风电母港基地开发进展顺利[3][30] - 储能板块：甘肃省出台首个省级容量电价政策，独立储能收益模式进一步明晰；青海绿电直连方案公布，并网型项目自发自用电量≥60%，上网电量≤20%，需合理配置储能[3][38] - 电力设备板块：国网三批特高压设备招标结果公示，合计22个标段72个包；工信部近期将印发电力装备等行业稳增长工作方案，数字化转型成关注重点[4][47] - 工控及机器人板块：6月PMI有所回升，工业巨头宣布重磅收购；德国开发出标准化机器人灵敏度测试系统，优必选推出全球首个实现自主换电的人形机器人[4][55] - 氢能板块：工信部提出加快氢能在传统产业应用，2025年上半年氢车产销暴跌近五成；山东零碳园区建设方案公布，卧龙新能董事、高级管理人员辞职[4][63] 各板块总结 新能源汽车和锂电板块 - 电车&锂电：国内外固态电池中试线加速建设，设备交付有望迎来密集期；eVTOL获10亿美金订单，固态电池配套低空飞行器；孚能科技规划推出三代硫化物全固态电池，并独家供应时的科技配套于E20机型的第二代半固态eVTOL电池[9][10] - 投资建议：关注成本曲线有优势、率先出海布局、快充高压密技术领先、受益于排产景气有价格弹性、新技术渗透率提升具备细分贝塔的企业，以及低空经济相关企业[12] 新能源发电板块 光伏板块 - 核心观点：工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案，光伏产业应把握政策机遇，在智能制造和新型电池技术等领域加大投入，平衡产能扩张与技术升级的关系[18][19] - 产业链边际变化：本周多晶硅价格以较小趋势上升，硅片价格迅速上升，电池片价格上涨，组件市场价格呈现上升趋势，逆变器价格持续稳定，高纯石英砂市场价格下降，胶膜价格低迷，玻璃库存预计后期下降[20][24][25][26] - 投资建议：关注受益行业减产自律等供给侧改革、需求爆发量增利稳、具备价格弹性、穿越周期有望实现盈利修复、受益于BC等新技术放量、有望受益于主产业链价格回升的企业[27][28] 风电板块 - 核心观点：英国放宽AR7海上风电准入门槛，将显著扩大AR7竞标项目池，有效解决项目储备不足和并网排队拥堵问题；浙江深远海风电母港基地开发进展顺利[30][31] - 产业链主要原材料价格变化：本周10mm造船板价格上涨，铸造生铁、废钢价格持平，齿轮钢价格下降[32] - 投资建议：关注短期业绩有望兑现和中长期增速较好的海风及深海科技产业链、风机盈利水平回升有望超预期且海外&海上风机在手订单充足的整机企业、受益于涨价逻辑和原材料价格下降的铸锻件和叶片等零部件企业[33][35] 储能板块 - 核心观点：甘肃省出台首个省级容量电价政策，独立储能收益模式进一步明晰；青海绿电直连方案公布，明确并网型项目自发自用电量和上网电量比例，要求合理配置储能[38][40] - 投资建议：关注优质储能集成标的、价高利优的户储企业、优质储能运营商、受益光储放量的逆变器环节、盈利回升的储能电芯环节、其他相关企业、低基数高增速的工商业储能企业以及新兴增长的南非储能标的[44] 电力设备板块 - 核心观点：国网三批特高压设备招标结果公示，涉及多个项目，共22个标段72个包；工信部近期将印发电力装备等行业稳增长工作方案，重点抓好实施新一轮稳增长行动和智能化绿色化转型升级行动[47][48] - 投资建议：看好出海、电改、数字配网三条投资方向，分别关注相关企业，以及充电桩运营标的和有海外渠道的充电桩模块及整桩公司等[49][52] 工控及机器人板块 - 核心观点：6月PMI有所回升，工业巨头宣布重磅收购；德国开发出标准化机器人灵敏度测试系统，优必选推出全球首个实现自主换电的人形机器人[55][57] - 投资建议：关注工控领域离散自动化、流程自动化、控-驱-机一体化等龙头企业，以及人形机器人领域华为链、T链、各细分龙头企业[58][60] 氢能板块 - 核心观点：工信部提出加快氢能在传统产业应用，2025年上半年氢车产销暴跌近五成；山东零碳园区建设方案公布，卧龙新能董事、高级管理人员辞职[63][64] - 投资建议：关注绿氢主线和燃料电池主线相关企业[65]