税收政策现状 - 中国对境内个人股票交易转让所得实行免税政策 同时股票投资产生的亏损同样不能纳入所得税前抵扣 [4] - 个人转让境内上市的A股股票所获得的盈利不需要缴纳个人所得税 依据是1998年财政部和国家税务总局发布的暂免征收通知 [9] - 境外股票交易目前尚无相关免征规定 对居民的境外股票征税虽有法律依据但尚未建立具体规则 [11] 境外股票交易征税 - 2025年多地税务部门查处多起"境外收入未依法申报个人所得税"案例 居民需自查境内外所得并进行纳税申报 [2] - 境外股票交易允许同一纳税年度盈亏相抵 但不允许跨年结转抵扣 [1][6] - 居民个人境外利息、股息、红利等分类所得应与境内所得分开单独计算应纳税额 [2] 国际税收制度比较 - 全球绝大多数国家已建立股票交易所得税收制度 包括对盈利征税和亏损抵扣安排 [3][7] - 美国、加拿大、澳大利亚和日本允许当年股票亏损抵补盈利 并可无限期向后结转抵扣 部分国家还允许冲抵工资薪金所得 [15][16] - 各国政策倾向于对股市资本给予优惠税收待遇 以平衡税收收入与财富发展目标 [17] 政策改进方向 - 现行征管实践中部分税务机关允许抵扣当年亏损 引用已取消的12万元申报制度文件作为依据 [13][14] - 未来境内股票征税可能采取逐步过渡方式 对长期资本所得采用低税率或免税 [10] - 需借鉴国际经验建立亏损弥补或结转机制 同时明确免税所得与应税所得的区分规则 [17]

税务政策调整 - 2025年中国多地税务部门开始要求居民自查并申报境外股票投资所得 涉及湖北 山东 上海 浙江等地 [2] - 根据2020年财政部公告 境外利息 股息 红利 财产租赁/转让及偶然所得需单独计算应纳税额 不与境内所得合并 [2] - 全球多数国家已建立股票交易征税制度 包含盈利征税与亏损抵扣机制 [2] 境内股票交易税收现状 - 中国对境内A股(沪/深/北交所)股票转让所得暂免征收个人所得税 依据1998年财政部通知 [5] - 现行政策下股票投资亏损不可抵扣所得税 免税政策短期内无调整预期 因市场敏感度高 [5] - 未来若出台新规可能采取渐进式过渡 长期资本所得或适用低税率/免税 类似股息税规则 [6] 境外股票交易征税问题 - 境外股票交易无免征规定 征税存在法律依据但缺乏具体规则 [7] - 当前征管实践中允许同年度盈亏相抵 但禁止跨年结转抵扣 [3] - 部分税务机关引用已废止的2006年1200号文件作为亏损抵补依据 需财政部进一步明确 [9] 国际税收规则比较 - 美国 加拿大 澳大利亚 日本允许当年股票亏损抵补盈利 部分可冲抵工资薪金所得 [10] - 多数国家不允许亏损向前结转 但可无限期向后结转抵扣 [10] - 国际通行做法区分长期/短期资本利得 对股市资本给予税收优惠以平衡多重目标 [11] 专家观点 - 金杜律师事务所叶永青指出 税收公平原则要求亏损抵扣机制 中国未来规则可借鉴国际经验 [3][11] - 现行税法未明确财产转让损失弥补制度 境外股票按交易确认征税 损失不可扣除 [8] - 需建立境内/外股票税务处理的明确区分规则 避免适用冲突 [11]

政策调整核心内容 - 消费税起征点从130万元降至90万元（不含增值税），覆盖更多豪华车型如奔驰S级、宝马7系高配版等 [3] - 新能源车首次纳入征税范围，纯电动及燃料电池车零售价超90万元需缴纳消费税，体现"油电同权"原则 [3] - 征税环节调整：新能源车仅零售环节征10%消费税（生产环节免税），燃油车维持生产/进口+零售双重征税 [3] - 二手超豪华车交易免税，促进高端二手车流通及保值率提升 [4] - 税基覆盖范围扩大，明确零售环节销售额包含精品配件、装饰服务等附加费用，防止拆分避税 [4][6] 市场影响分析 新车市场 - 90万-130万元区间车型消费者成本增加（例：含税价102万元车需缴9万元消费税） [4] - 豪华品牌或调整定价策略，可能推出"卡位89.9万元"车型或优化选装包 [4] - 2025年上半年90万元以上新车销量中，燃油车占3.3万辆（同比下滑41%），纯电车型仅214辆 [7] - 奔驰占据101.7万元以上市场48%份额（1.6万辆），路虎、保时捷分别占23%、18% [7] 二手车市场 - 二手超豪华车免税政策或刺激交易活跃度，但部分车商对涨价持谨慎态度 [9][10] - 部分二手车商因消费环境疲软转向大众化车型，对二手超豪车价格回升预期较低 [10] 行业数据与趋势 - 进口豪华车市场持续萎缩：2023年进口80万辆（同比-10%），2024年70万辆（同比-12%），2025年1-5月仅18万辆（同比-33%） [6] - 2025年6月豪华车促销力度达26.8%（同比+3.6pct），130万元车型实际售价已降至90万元（含税145万），与2016年税基一致 [6] - 101.7万-146.9万元区间新车销量仅2万辆，占豪华车总销量（145万辆）比例不足1.4% [7] 专家观点 - 乘联会秘书长认为起征点调整合理，反映车市价格变化，未实质性扩大征税范围 [5][6] - 行业专家指出部分车型利润不足10%，消费税增加或由消费者承担 [9] - 协会人士预计豪华新车将涨价，但二手市场实际需求可能仍疲软 [9][10]