文章核心观点 - 富达基金投顾业务负责人戴旻在论坛上指出，中国财富管理行业正从单一产品销售向以客户为中心的多元化、解决方案式服务转型，而海南自贸港封关运作有望成为跨境资产配置的重要平台，为行业带来新的增长点 [1][3][6][15] 国内财富管理行业现状与转型 - 国内固定收益资产基础收益率逐步下行，三年前收益率在1.6%到1.8%区间波动，仅依靠传统固收产品难以满足投资者养老、教育等中长期财富目标 [1][9] - 跨境投资工具日益丰富，各类QDII基金、跨境ETF等产品不断涌现，例如近期有头部管理机构发行了巴西股票ETF，为境内投资者提供了更多元的全球配置选择 [1][7] - 财富管理行业正从单一产品销售向提供具有生命周期属性的多元化配置解决方案转型，这是海外市场过去几十年已形成并持续发展的趋势 [1][3][6][11] - 专业的财富管理机构角色将更加重要，收费模式将从流量收费转向存量顾问收费，以更好地实现委托投资目标与利益一致 [16] 全球资产配置机会 - 全球科技创新持续推动经济增长，尤其在人工智能、大模型、新能源等领域，中国科技龙头公司在开源大模型、应用端及工业机器人等领域取得显著进展 [1][9][10] - 通过全球多元的权益资产配置，可以在不同区域发掘成长性机会 [1][10] - 大宗商品如铜，因大模型训练、储能及电力基础设施需求可能导致供需失衡，形成对冲美元走弱的资产配置机会 [10] - 在地缘政治不确定性下，黄金资产正逐渐成为资本保值类资产中的重要组成部分，其作用未来可能与固定收益资产类似 [3][11] 富达基金的中国实践与策略 - 富达基金在中国设立全资公募基金公司后，将其全球多元资产配置能力与国内丰富的基金产品组合，为终端零售客户提供以低波、稳健类投资策略为主的多元解决方案 [6][8] - 公司在专户投资基金业务方面做了尝试，提供给客户的策略均处在非常稳健的回报区间 [8] - 公司提供高度标准化的资产配置解决方案，风险明确揭示，并根据不同风险等级（如风险资产比例20%、30%、50%、80%）匹配不同目标客群 [13] - 公司风控团队考核关键绩效指标时，首先考核风险管理的一致性（如统一配置、风险分等级），其次才讨论相对收益 [14] 海南自贸港的机遇 - 海南全岛封关运作后，有望打造成为跨境资产配置的重要平台，可引入符合风险等级的海外金融产品，丰富境内投资者的工具选择 [3][12] - 通过EF账户等金融账户创新，提升资金流动与配置的灵活性 [3][12][16] - 海南独特的自然环境与服务业基础，吸引大量退休及准退休人群，有望催生养老金融、财富规划等新兴需求，为财富管理行业带来新的增长点 [3][13] - 展望未来三到五年，海南凭借政策优势、账户创新及区位条件，有望在金融工具供给、账户灵活性、服务多元化等方面发挥重要作用，成为连接境内与全球市场的重要枢纽 [3][15][16]

行业发展趋势 - 中国财富管理行业正经历从“规模扩张”向“质量提升”的关键转型期，政策主线是“防风险与促发展并重” [2] - 居民财富结构调整与配置需求升级构成行业发展的内生动力，中国居民金融财富中现金与存款占比仍达54%，较成熟市场有显著优化空间 [3] - 低利率环境持续、金融成熟度增强，居民对多元配置需求迫切，到期存款再配置有望成为资本市场巨大的边际增量 [3] - 政策引导、市场开放与需求升级形成的三重合力，正推动行业向“更专业、更全面、更负责任”的方向演进 [3] - 未来行业需以金融“五篇大文章”为战略抓手，在服务实体经济转型升级中实现价值创造，完成从“规模扩张”到“价值共享”的使命跃迁 [3] - 截至2025年三季度末，中国债券和股票市场规模均居全球第二，中国资产已成为全球投资者分散风险、提升收益的重要标的 [2] - 从全球维度看，中国在经济总值、资本市值及财富积累等领域的占比已达15%-20%，成为全球金融市场不可或缺的组成部分 [2] 中信证券的战略与实践 - 公司以“成为全球客户需求的发现者、服务旅程的陪伴者、专业价值的引领者”为愿景 [4] - 公司聚焦“有质量的新增、有效率的资产、有广度的市场”三项重点工作，立足“交易服务、财富管理、融资服务、综合服务”四项核心能力 [4] - 公司搭建以客户为中心的“产品投顾、数字发展、运营管理”三大支持体系 [4] - 公司通过“5+1+N”中长期发展战略——夯实客户数量、客户资产、客户保证金、股基交易市场份额、产品销售五项经营基础，打造一支高质量的全员投顾队伍，提供N种综合金融服务解决方案 [4] - 公司核心经营指标全面突破：累计服务客户数量突破1700万户，客户资产规模约15万亿元 [4] - 客户保证金规模近3000亿元，股基交易市场份额达8.36% [4] - 全球金融产品保有规模突破8000亿元，非货币公募基金保有规模超2400亿元，财富管理规模与收入稳居行业首位 [4] - 公司建立企业家客户综合金融服务生态，企业家办公室客户数、客户资产相较2021年末分别增长50%、70% [5] - 公司多元化覆盖上市公司，上市公司回购交易市场份额超20%、位列行业第一；上市公司购买券商理财的市场份额超30%、位列行业第一 [5] - 在降费背景下，公司成功探索出“专业能力创造价值、以价值增长驱动业务”的高质量发展路径 [5] - 公司认识到一站式财富管理解决方案正成为客户刚需，需高效整合资源、构建财富生态以最大化价值创造 [5] “信100”财富管理品牌与战略升级 - 公司通过“综合的平台、开放的平台、生态的平台”三大战略定位实现转型突破 [6] - 为实现战略落地，公司从客户经营、基础设施、投顾体系、人员培养四维度发力 [6] - 具体举措包括：依托“APP+企微+官微”扩大客户覆盖，转向“个人+机构”双轮驱动；构建“客户+产品”智能化体系实现精准匹配；提供涵盖“人-家-企-社”全生命周期的综合解决方案；夯实干部队伍与专业员工建设，落实全员投顾战略 [6] - “信100”财富管理品牌是财富管理平台生态的重要落脚点，面向广大个人投资者 [6] - 该品牌整合公司产品供给与客户资源，通过“信聚、信盈、信佑、信福”四大子品牌，对应投资者生命周期不同阶段的财富管理需求，形成一站式、定制化服务 [6] - “信100”的推出旨在让更广泛人群享受便捷、高效、专业的财富管理服务，充分体现“综合、开放、生态”战略的核心理念 [6] - 公司未来将坚守以客户为中心的初心，提升投顾能力，通过多元产品与配置方案帮助客户穿越周期 [7] - 在金融“五篇大文章”战略指引下，公司将持续服务实体经济转型升级，助力人民群众分享经济高质量发展成果 [7]

行业现状与趋势 - 中国财富管理行业正处于从规模扩张向质量提升的关键转型期 其发展主线是防风险与促发展并重 资本市场深化改革的核心是构建适配居民财富保值增值需求的产品服务体系 [1] - 截至2025年三季度末 中国债券和股票市场规模均居全球第二 人民币币值稳定且资产种类丰富 中国资产已成为全球投资者分散风险的重要标的 [1] - 中国居民金融财富中现金与存款占比高达54% 较成熟市场存在显著优化空间 在低利率环境下 多元配置需求推动存款再配置成为资本市场边际增量 为行业发展注入内生动力 [1] - 政策引导 市场开放与需求升级形成三重合力 推动行业向“更专业 更全面 更负责任”方向演进 [1] 公司战略与业务模式 - 公司财富管理业务以客户需求为核心 兼具“买手”与“投手”双重角色 [2] - 作为“买手” 公司汇聚全市场优秀管理人 构建全谱系金融产品体系 [2] - 作为“投手” 公司搭建专业买方投顾体系 升级多资产投顾服务 [2] - 公司推动五大转变 从“投到顾”提供全流程服务 从“卖到配”聚焦资产配置核心 从“交易通道到算法赋能”提升决策效率 从“单账户到多账户”实现综合管理 从“工具到场景”嵌入全生命周期需求 [2] - 公司以平台即服务战略打造财富管理大平台 构建综合 开放 生态三位一体的服务体系 [3] - 综合平台实现全业务平行触达 开放平台覆盖多市场多场景并陪伴客户全生命周期 生态平台强化资源共享与客群深耕 [3] - 公司从多维度落实战略 包括扩大“一端两微”客户覆盖 构建“客户+产品”智能化体系 提供“人-家-企-社”全周期解决方案 推进全员投顾战略 [3] 新产品与服务 - 公司发布“信100”财富管理品牌 面向广大个人及家庭 整合了公司广泛的产品供给与客户资源 [3] - “信100”品牌下设立四大子品牌 “信聚（零钱管理）”“信盈（投资增值）”“信佑（保险及养老保障）”“信福（财富传承）” 覆盖个人和家庭全生命周期不同阶段的财富管理需求 形成一站式 定制化财富管理服务 [3] - “信100”是公司建设“综合的平台 开放的平台 生态的平台”这一财富管理主战略核心理念的重要落点 也是面向个人和家庭“信伴一生 百分守护”的承诺 [3]

公司获奖与核心成果 - 公司在“2025资本市场高质量发展论坛”上荣获“2025年度最具创新科技券商”和“2025年度最佳乡村振兴经典案例”两项殊荣 [1] - 获奖反映了公司在业务数字化创新与践行社会责任方面的持续探索 主要成果包括自主研发的“基金评价服务平台”与“基投助手”微信小程序 以及在乡村振兴中形成的系统性工作模式 [1] 财富管理数字化转型实践 - 行业面临资产管理规模持续增长、金融产品日益复杂的市场环境 核心课题之一是如何将专业投资研究能力转化为可广泛触达、易于使用的服务工具 [1] - 公司针对该课题推出的实践方案是“基金评价服务平台”与“基投助手”微信小程序项目 该项目由基金评价研究团队规划设计 机构业务总部与金融科技总部联合构建 [1] - 项目基础是公司超过十五年在基金评价领域积累的专业数据与研究经验 并非简单的线上化迁移 [1] - 项目通过系统性地融合大数据处理、机器学习算法与经典金融工程方法 构建了“PC端专业平台+移动端轻量小程序”的全场景服务矩阵 [1] 基金评价服务平台的核心价值 - 研究过程智能化与标准化：通过机器学习模型构建涵盖多维度特色指标与动态标签体系的专业数据库 实现对全市场公募基金的定量化跟踪、评估与归因分析 [2] - 研究过程智能化与标准化：将以往依赖个人经验的部分研究环节转化为可回溯、可迭代的标准化流程 显著提升了研究的广度、深度与效率 为投资决策提供更坚实依据 [2] - 服务场景融合与普惠化：采用“PC端专业平台+移动端轻量小程序”的双端布局 打通机构客户与个人投资者的服务链条 [2] - 服务场景融合与普惠化：面向机构客户的PC平台提供定制化产品筛选、组合策略回测、深度ETF分析等专业工具 赋能合作伙伴进行精细化资产管理与产品设计 [2] - 服务场景融合与普惠化：通过“基投助手”微信小程序将复杂投研逻辑封装为基金诊断、持仓分析、指数地图等轻量化功能 使个人投资者便捷获取专业分析视角 降低优质金融服务获取成本 [2] - 业务价值闭环与赋能：将内生投研能力转化为可对外输出、可嵌入业务流程的数字化产品 直接服务一线投资顾问团队与市场营销团队 [3] - 业务价值闭环与赋能：形成“研究支撑投顾、投顾服务客户、反馈优化研究”的良性循环 推动传统业务向以专业增值服务为导向的模式演进 [3] 乡村振兴工作体系与举措 - 公司系统化推进乡村振兴工作 紧密围绕国家战略导向 聚焦7个结对帮扶县的资源禀赋与发展需求 [3] - 构建了以“精准施策”与“品牌共建”为核心的工作体系 [3] - 发挥专业优势 通过绿色债券、乡村振兴债等金融工具精准滴灌县域产业 [3] - 在新疆巴楚等地创新推出红枣“保险+期货”项目 建立覆盖“现货-交割-订单”的全链条服务体系 保障农民收益 推动产业与金融深度融合 [3] - 坚持“一县一策”量身定制支持方案：在云南景谷助力“景谷大白茶”区域公共品牌建设与基层乡村振兴干部人才培养 在墨江专项支持哈尼族文化传承 在耿马与勐海分别聚焦生态林保护与人居环境改善 [3] - 以“上证益心”公益品牌为平台 联动多方公益资源 在健康、教育、生态等领域实施精准民生项目 建设卫生室、更新学校设施、落实安全饮水工程 惠及群众超20万人 [4] - 注重“智志双扶” 通过专题培训、消费帮扶、县域经济咨询等多种形式 激发内生动力 助力近千名基层人员能力提升与近千户农户增收 [4] - 逐步形成一套结合金融专业性与地域特色的帮扶路径 通过“精准施策”与“品牌共建”双轮驱动 在产业发展、民生改善、人才培育等方面开展务实而系统的支持 实现经济效益与社会效益的协同提升 [5] 未来发展规划 - 公司将继续深化在智能投研领域的探索 持续优化服务工具与客户体验 巩固和扩大在财富管理数字化转型中的实践成果 [5] - 公司将不断完善乡村振兴的工作模式 深化帮扶举措 致力于形成可借鉴、可推广的金融赋能样本 [5] - 公司希望在服务实体经济、助力居民财富增长与履行社会责任的进程中 实现稳健而具价值的发展 [5]

评选活动概况 - 第八届新财富最佳投资顾问评选是证券行业规模最大、影响力最广的投顾专业竞技平台，参评投顾近4万名，覆盖全国超300个城市，参评人数创历史新高 [1] - 评选覆盖90家证券公司、39893名投顾，其中投顾参评人数超千人的券商达11家，报名率超70%的机构有25家 [3] - 评选分为“投资管理能力评价”和“服务能力评价”两个核心阶段，前者历时六个月检验选股与资产配置实绩，截至8月31日近100名投顾收益率突破100%，最高收益率超过230% [3] 评选流程与标准 - “投资管理能力评价”聚焦选股与资产配置实绩，截至8月31日赛程已满4个月，参评投顾已展示非常强的专业实力 [3] - “服务能力评价”于11月全面启动，通过多维度、系统化的评估体系衡量投顾的专业服务能力与客户价值创造水平 [3] - 总决赛于11月中下旬至12月在成都、北京、深圳、上海等多地举办，每场比赛时长约3小时，分为上午场和下午场，赛事主要安排在周五和周六 [12] - 总决赛从多维度综合考察投顾能力，重点关注专业化陪伴服务，每位投顾路演时间限定10分钟，评委从投研框架、投资逻辑、策略有效性、表达能力及应变能力等方面评分 [12] 评委资格与角色 - 评审团拟邀请大资产管理与财富管理生态中的资深专家，包括公募基金、私募基金管理人的投研负责人或基金经理，银行私人银行部、信托公司、家族办公室业务负责人等 [5] - 评委需从事财富管理行业10年及以上，拥有深厚积淀与市场认可度，具备优良职业操守，能恪守客观、公正、审慎、负责的原则 [6] - 评委是参赛者专业能力的评定者、行业标准的倡导者和服务范式的塑造者，其专业判断将助力投顾群体服务水平提升，推动行业从“销售导向”迈向“客户利益导向” [9]

财富管理行业转型背景 - 2025年是财富管理行业重要转型之年，监管政策趋严且行业竞争加剧 [1] - 银行代销办法和金融机构适当性管理办法等政策出台，强调适当性原则和细化信披要求 [1] - 基金销售机构面临收入空间缩窄与专业服务不足的双重困境，商业银行在净息差下行压力下拓展中间收入需求旺盛 [2] 政策监管动态 - 代销办法强化商业银行对合作机构和产品准入的管理责任，规范代理销售行为 [5] - 适当性管理办法将金融消费者权益保护关口前移，强调构建科学合理的销售人员激励约束机制 [6][7] - 多家银行已主动优化基金销售适当性管理，包括上调产品风险等级、强化风险提示等 [7] 公募基金代销行业变革 - 公募基金费率改革持续推进，2025年起将进一步降低基金销售费率，预计每年为投资者节约450亿元 [9] - 2024年公募基金行业整体管理费收入1246.22亿元，同比减少8%，客户维护费354.83亿元，同比下降8.7% [9] - 头部代销机构业绩分化，"代销三巨头"中仅蚂蚁基金实现营收与净利润增长 [10] - 中小代销机构加速洗牌，多家基金公司终止与部分代销机构合作 [11][12] 银行理财代销市场发展 - 2025年二季度末理财公司产品存续规模占全市场89.61%，较上年末提升1.8个百分点 [14] - 理财公司持续拓展母行以外代销渠道，全市场代销机构达569家，母行代销金额占比由70%降至65% [14] - 理财子公司直销业务快速发展，2025年6月末直销金额3197亿元，较2024年初1500亿元实现翻倍 [15] - 券商有望加入理财代销市场，中证协推动合规券商取得银行理财销售牌照 [16] 代销模式转型方向 - 行业从销售导向转向服务导向，从规模导向转向价值导向 [18] - 代销机构需加强投研能力建设，建立科学选品逻辑，承担投资者教育职责 [19] - 部分机构已开始转型实践，如招商银行推出基于风险平价策略的资产配置解决方案，网商银行专注小微客群中低风险产品 [19]