近期北鼎股份（300824）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下： 经营概况 北鼎股份发布的2025年中报显示，公司营业总收入达到4.32亿元，同比增长34.05%；归母净利润为 5582.88万元，同比增长74.92%；扣非净利润为5319.51万元，同比增长86.07%。第二季度单季营业总收 入为2.19亿元，同比增长34.67%；归母净利润为2245.62万元，同比增长140.86%；扣非净利润为2053.24 万元，同比增长161.52%。 盈利能力 北鼎股份的盈利能力显著提升，毛利率为49.71%，同比增长4.67%；净利率为12.93%，同比增长 30.49%。这表明公司在成本控制和运营效率方面取得了明显进展。 费用控制 尽管销售费用、管理费用、财务费用总计为1.46亿元，占营收比例为33.71%，同比下降4.48%，但销售 费用同比增长41.17%，主要原因是公司加大了推广力度。 资产负债状况 发展前景 公司货币资金为4.02亿元，同比增长36.33%；应收账款为5644.42万元，同比增长90.10%；有息负债为 1.2亿元，同比增长191.63%。应收账款的快速增长值得关注，其占利润 ...

杭州银行2025年半年度业绩快报分析 核心财务表现 - 上半年实现营业收入200.9亿元，同比增长3.9%，归母净利润116.6亿元，同比增长16.7% [2] - 加权平均净资产收益率（年化）19%，同比下降0.48个百分点 [2] - 2Q单季营收同比增速5.6%（环比+3.4个百分点），归母净利润同比增速16%（环比-1.3个百分点） [3] 资产负债与信贷投放 - 25Q2末总资产同比增速12.6%，贷款同比增速12%，非信贷类资产同比增速13.2%，均较上季末下降3.3/2.3/4个百分点 [4] - 2Q单季新增贷款142亿元，同比少增163亿元，贷款占总资产比重45.2%（环比+0.4个百分点） [4] - 公司预计2025年贷款增量略超2024年，扩表速度显著高于行业平均水平 [5] 负债与成本管控 - 25Q2末存款余额较季初减少105亿元，存贷比75.4%（环比+1.6个百分点） [6] - 总负债同比增速11.8%，存款同比增速16.2%，市场类负债同比增速4.6%，均较上季末下降 [6] - 公司通过优化信贷投放节奏及降低存款付息率缓解息差压力，预计2025年息差降幅收窄 [6] 资产质量 - 不良贷款率稳定在0.76%，不良贷款余额76.7亿元（较上季末持平） [7] - 拨备覆盖率520.9%（环比-9.2个百分点），拨贷比3.95%（环比-9个基点） [7]

公司业绩 - Itau Unibanco Holding S.A. (ITUB) 2025年第一季度经常性管理业绩达到105亿雷亚尔（18.3亿美元），同比增长5%，主要得益于收入增长和管理财务利润率提升，但非利息支出增加对业绩产生负面影响 [1] - 公司营业收入为468亿雷亚尔（82亿美元），同比增长9.4%，管理财务利润率同比增长18.6%至304亿雷亚尔（53亿美元），佣金及费用收入增长2.9%至116亿雷亚尔（20亿美元） [2] - 非利息支出达158亿雷亚尔（28亿美元），同比增长9.8%，主要受技术投资推动 [2] 财务指标 - 效率比率降至38.1%，较上年同期下降20个基点，显示盈利能力提升 [3] - 信贷费用成本同比增长10.3%至96亿雷亚尔（17亿美元） [3] - 年化经常性管理净资产回报率为22.3%，高于上年同期的21.9% [6] 资产负债表 - 截至2025年3月31日，公司总资产下降1.9%至2.62万亿雷亚尔（4585亿美元），负债总额下降1.6%至2.59万亿雷亚尔（4533亿美元） [4] - 信贷组合（含私人证券和金融担保）环比增长3.7%至1.4万亿雷亚尔（2450亿美元） [5] - 普通股一级资本比率降至12.6%，低于2024年同期的13% [6] 同业表现 - 汇丰控股(HSBC) 2025年第一季度税前利润为94.8亿美元，同比下降25%，主要因收入下降及信贷损失增加 [9][10] - 德意志银行(DB)股东应占净利润达17.8亿欧元（20.1亿美元），同比增长39.2%，得益于收入增长和费用下降，但信贷损失拨备增加形成拖累 [10]

业绩表现 - 2024年实现营收122亿元同比增长3 01%归母净利润51亿元同比增长10 16% [1] - 2025年一季度营收32亿元同比增长0 76%归母净利润16亿元同比增长6 80% [1] - 25Q1净息差1 34%较24A下降4bps负债端成本优化带动息差降幅同比收窄(24Q1下降16bps) [2] - 手续费及佣金净收入同比增长22 48%较24A增速提升37pc主因低基数及保险基金代理费率政策调整影响减退 [2] - 其他非息收入同比下降7 76%其中投资净收益增长47 11%但公允价值变动损益浮亏2 3亿元 [2] 资产质量 - 25Q1不良率0 83%与上年末持平关注率0 68%较上年末下降20bps [3] - 拨备覆盖率447 20%较上年末下降36pc拨贷比3 72%较上年末下降29bps [3] - 企业贷款不良率0 51%较24Q2下降13pc房地产业不良率大幅下降1 55pc至0 09% [3] - 个人贷款不良率1 66%较24Q2下降33pc但个人经营性贷款不良率提升91bps至3 18% [3] - 25Q1不良生成率0 81%核销转出规模4 5亿元收回已核销贷款1 2亿元 [3] 资产负债 - 25Q1末资产总额7272亿元同比增长12 18%贷款总额3629亿元同比增长12 74% [5] - 25Q1单季度贷款净增295亿元同比多增(24Q1为285亿元)企业贷款贡献281亿元增量 [5] - 25Q1末存款总额4630亿元同比增长12 63%单季度净增460亿元企业存款占245亿元 [5] 分红与信用成本 - 2024年分红比例32 50%较2023年(31 08%)进一步提升 [1] - 25Q1信用成本0 32%同比下降5bps [4] 行业定位 - 公司作为优质区域城商行资产质量具行业优势业务牌照完善支撑中长期高质量发展 [6]