投资者保护制度核心观点 - 新规将投资者保护贯穿于资本市场制度建设和监管执法的全流程各方面 [1] - 目标是提升全市场服务投资者能力并推动中小投资者保护工作上新台阶 [1] - 促进形成崇法守信、尊重中小投资者的良好氛围以推动资本市场高质量发展 [2] 投资者保护具体措施 - 强化机构与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制 [1] - 引导上市公司加入现金分红行列以回馈投资者 [1] - 立法、司法、行政部门打出净化市场生态、惩治证券违法违规行为的组合拳 [1] - 强化发行上市、终止上市过程中的中小投资者保护机制 [2] - 研究试点对锁定比例更高、锁定期更长的网下投资者提高配售比例 [2] - 引导有重大违法强制退市风险的公司主动采取先行赔付等措施弥补投资者损失 [2] 市场主体责任压实 - 监管部门依法从严打击证券期货违法行为以营造安全的投资环境 [2] - 经营机构严格落实投资者适当性制度使投资者充分了解产品风险 [2] - 上市公司运用现金分红、回购注销等方式提升投资者获得感 [2] - 司法部门支持受侵害投资者依法维权并推进纠纷多元化解机制建设 [2]

资本市场牵动上亿家庭、数亿人民的利益。以投资者为本，不仅是证券监管工作的具体体现，也是资本市场稳 定健康发展的应有之义。证监会近日发布投资者保护新规，把投资者保护贯穿于资本市场制度建设和监管执法 的全流程各方面，合力提升全市场服务投资者能力，推动中小投资者保护工作再上新台阶。 过去一段时间，投资者保护工作推出了一系列行之有效的措施，如强化机构与投资者利益绑定的考核评价和激 励约束机制密集出台，越来越多的上市公司加入到现金分红行列，立法、司法、行政部门频频打出净化市场生 态、惩治证券违法违规行为的"组合拳"，投资者维权手段更为丰富，投资者保护质效提升明显。 投资者是市场之本，随着投资者保护制度的不断健全，理性投资文化的日益培养，崇法守信、尊重中小投资者 的良好氛围将加速形成，资本市场高质量发展必将迎来新阶段。 责编：万健祎 校对： 高源 版权声明 证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追 究相关 行 为主体 法律责任的权利。 潜望系列深度报道丨 股事会专栏 丨 投资小红书 丨 e公司调查 丨 时报会客厅 丨 十大明星私募访谈 丨 特朗普，突发！美联储，大消息！ 丨 国务院最新 ...

政策发布 - 证监会于10月27日正式发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》[1] - 文件围绕五大方面提出23项具体举措，旨在全面织密中小投资者"安全网"[1] 投资全链条改革 - 新股发行环节研究提高锁定期更长、锁定比例更高的网下投资者配售比例，以从源头上遏制定价泡沫[1] - 交易环节强化对程序化交易的监管，防止技术优势异化为对散户的"降维打击"，维护交易公平环境[1] 维权渠道优化 - 加大证券纠纷特别代表人诉讼制度的适用力度[1] - 完善"示范判决+批量调解"工作机制，并更好发挥先行赔付制度作用，以提升维权效率[1] 市场影响 - 23项举措标志着A股市场投资者保护迈入系统化、实质化新阶段[1] - 改革为市场健康发展注入新信心[1]

中国证监会10月27日发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，围绕发行上市、市场 交易、经营机构、稽查执法、维权救济、投保机构、退市投保、法治保障等8个方面提出诸多政策措 施，五大看点值得关注。 证监会资料图 看点一：强化"看门人"责任，筑牢投资者保护防线 业内人士指出，近年来，部分金融经营机构与中小投资者的纠纷数量持续增长，根源在于未能切实 履行投资者教育和投资者适当性管理责任，导致投资者对产品和服务的风险特征认识不充分、对相关业 务规则和合同条款理解不到位。 对此，意见明确，经营机构向投资者销售金融产品、提供服务前，应当向投资者深入讲解业务规 则，阐明重要合同条款，充分提示相关风险，增强投资者教育的针对性、有效性。 针对部分经营机构对投资者诉求不重视、处理不到位的情况，意见提出，压实经营机构处理投资者 诉求的主体责任，将健全完善投资者投诉处理机制与强化内控、合规体系有机衔接，做好投诉源头治 理，切实提升服务质量。 看点二：推动构建特别代表人诉讼常态化工作机制 证券纠纷特别代表人诉讼制度在支持中小投资者获得赔偿救济方面发挥着重要作用，能够提升维权 效率，降低中小投资者维权成本。例如，在首单证券纠纷 ...

10月28日（周二）申购提示 新股方面，德力佳申购代码732092，发行价46.68元/股，申购上限0.95万股。中诚咨询申购代码 920003，发行价14.27元/股，申购上限63万股。 重要的消息有哪些 7．10月27日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者就中美经贸磋商进行提问。郭嘉昆表 示："关于中美经贸磋商中方已经发布了消息。此次经贸磋商中，双方以两国元首重要共识为引领，围 绕共同关心的重要经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商，就解决各自关切的安排达成 基本共识。双方同意进一步确定具体细节，并履行各自国内批准程序。具体的问题建议向中方的主管部 门进行询问。" 8．据国家统计局，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2%。1—9 月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额17021.8亿元，同比下降0.3%；股份制企业实 现利润总额39923.5亿元，增长2.8%；外商及港澳台投资企业实现利润总额13509.7亿元，增长4.9%；私 营企业实现利润总额15131.7亿元，增长5.1%。 9．国务院新闻办公室将于2025年10月28日（星期二 ...

投资者保护工作的现状与意义 - 投资者保护是维护市场公开、公正、公平的基石，是增强市场信心及保障市场秩序的关键环节 [1] - 资本市场改革发展史是一部不断加强和完善的投资者保护史 [1] - 投资者保护工作的成效是衡量资本市场改革成效的关键因素之一，也是稳市场、稳信心、稳预期的应有之义 [1] 已实施的投资者保护举措 - 新“国九条”从顶层设计方面夯实投资者保护制度基础 [1] - 投资者保护贯穿于资本市场制度建设和监管执法的全流程各方面 [1] - 立法、司法、行政部门打出净化市场生态、惩治证券违法违规行为的组合拳，投资者维权手段更为丰富 [1] - 强化机构与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制密集出台 [1] - 越来越多的上市公司加入到现金分红队伍 [1] 投资者保护面临的挑战 - 投资者诉讼成本高、举证难度大、赔偿执行难等问题依然存在 [1] - 证券违法违规行为日益隐蔽复杂化的趋势未曾缓解 [1] 市场主体在投资者保护中的职责 - 上市公司需要诚信经营，真实、准确、及时披露信息，提高自身发展质量 [2] - 控股股东、实控人、董事、高管等关键少数需扛起责任，将尊重投资者、回报投资者的理念融入公司治理 [2] - 证券公司应压实看门人职责，对发行人进行尽职调查，为投资者提供可靠决策依据 [2] - 基金公司需增强专业能力，为投资者提供更加多元、更加适配的产品和服务 [2] 监管在投资者保护中的作用 - 金融监管的长牙带刺是对投资者最好的保护 [2] - 需要加强事前事中事后全过程监管，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管 [2] - 需出台中小投资者保护政策措施文件，在严监严管中体现监管温度和投资者保护的实效 [2] - 推动健全特别代表人诉讼、当事人承诺等制度机制，构建行民刑结合、三位一体的立体追责机制 [2] 投资者保护的未来展望 - 随着投资者保护制度的不断健全，理性投资文化的日益培养，崇法守信、尊重中小投资者的良好氛围将加速形成 [3] - 投资者保护工作的完善将推动资本市场高质量发展迈上新台阶 [3]