公司财务策略 - 公司资金安排需兼顾业务发展、股东回报与资金效率 [1] - 分红政策综合考虑股东利益与公司可持续发展 [1] - 公司将持续优化资本结构并提升资金使用效率 [1]

政府投资基金困局现状 - 审计揭示北方某省7支基金方向不明，5000万元科技成果转化资金滞留账户五年未动[3] - 审计揭示南方某省14支基金长期闲置，28.85亿元资金在账上纹丝不动，另有12支基金投资方向与省级产业部署背道而驰[3] - 福建、江西等地审计报告同样指向政府投资基金存在定位不清与资金闲置问题，显示此为全国性困局[3] 政府投资基金市场地位 - 截至2024年末，全国累计设立政府引导基金2178只，认缴规模达7.7万亿元[5] - 2025年上半年，34.5%的国资背景管理人掌控着全市场七成的资金规模[5] - 政府投资基金支撑起中国创投半壁江山，是一支既强大又充满矛盾的超级力量[5] 一级市场运营压力 - 创投机构合伙人反映好项目稀缺，尤其带着返投指标如同戴着脚镣跳舞，其基金去年仅投出计划的30%[5] - 专注硬科技的GP团队因担忧劣质项目毁掉LP信任而连续三个月未开立项会，显示投资谨慎情绪高涨[5] - 90%的政府LP正在追问投资进度，甚至直接下达“今年必须投出去X个亿”的命令，资金效率压力巨大[5] 政策改革方向 - 2024年1月国务院“国办1号文”首次明确分类管理政府投资基金，要求防止资金闲置，并鼓励取消注册地限制、降低或取消返投比例[6] - 2025年7月国家发改委新政进一步提出“不以招商引资为目的”，要求防止同质化竞争，并对存量基金进行整改，不符合投向的需退出或整合重组[6] - 政策松绑旨在为饱受诟病的返投机制解困，直指基金重复建设痼疾，推动基金布局回归市场化与效率导向[6] 政策实施初步效果 - 江苏某新能源基金在取消返投比例要求后，团队得以将精力从80%应付指标转向专心扫描全国优质项目[7] - 深圳一家智能制造基金通过整合砍掉5个同质化子基金，管理费直接降低40%，资金效率立竿见影[7] - 湖北曾闲置三年的半导体基金近期以领投身份押注省委重点布局的光子芯片团队，显示资金激活迹象[7] 改革面临的挑战 - 浙江某创投基金在尝试退出偏离定位项目时仍遭遇地方保护主义隐形阻力，显示容错机制落地需要配套细则[7] - 北方某省审计整改小组设计资金激活路线图，包括将闲置资金转投天使母基金、启动明股实债项目债转股置换，牵动28亿资金命运[7] - 尽管政策暖流涌动，但“敢投早投”的口号要转化为现实，仍需克服体制机制深层障碍[7]

募集资金基本情况 - 公司非公开发行A股82,987,551股，每股面值1元，发行价格26.51元/股，募集资金总额21.9999997701亿元，扣除发行费用2446.885618万元后，募集资金净额为21.7553111183亿元 [1] - 募集资金已全部存放于专户，并与保荐机构、银行签署监管协议 [1] 资金支付操作流程 - 公司通过开设募集资金保证金账户开具银行承兑汇票及信用证支付款项，以提高资金使用效率并降低资金成本 [2] - 操作流程包括：建立专项台账统计支付款项、将募集资金转入保证金账户用于开具票据、根据供应商合同条款支付票据、到期兑付后利息转回专户 [2] - 保荐机构有权通过现场检查或书面问询监督该流程执行情况 [2] 公司决策程序 - 2025年6月27日董事会及监事会审议通过相关议案，授权管理层办理保证金账户开户等事项 [3] - 监事会认为该操作符合日常经营需求，不影响募投项目计划且未改变资金投向 [3] 保荐机构核查结论 - 保荐机构确认公司已履行必要审批程序，该操作有利于提升资金效率且未损害股东利益 [4] - 保荐机构对龙蟠科技的资金支付安排无异议 [4]