培训背景与目的 - 大连商品交易所与中国大连高级经理学院联合举办"2025中央企业金融衍生业务培训班"，旨在提升央国企金融衍生业务应用能力，应对经济变局并实现国有经济保值增值 [1] - 培训对象包括来自15家央企（如中石油、中粮、中国宝武）和19家地方国企（如广西林业、河钢）的56名学员，覆盖农业、林业、钢铁原燃料、能化等多个产业链领域 [7] 期货市场功能与交易所发展 - 大商所强调期货市场是助力企业稳健发展、促进产业升级和宏观预期管理的重要工具，通过完善品种工具体系、"一品一策"提升市场运行质效 [2] - 大商所目标为建设产品齐全、功能完备、服务高效的世界一流期货交易所，探索期现结合联动新路径 [2] 金融衍生业务的重要性与挑战 - 金融衍生市场对央国企风险管理、资产配置和资本运作具有关键作用，但全球化背景下其风险与挑战日益凸显 [3] - 国资委自2020年起密集出台政策，构建覆盖业务准入、风险管控、合规操作的金融衍生业务监管框架 [5] 培训内容与监管要求 - 课程涵盖宏观经济、国家政策、衍生品实操等维度，包括分组讨论和案例教学，注重理论到实践的转化 [4] - 证监会明确《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，大商所介绍期货市场风控要点与一线监管要求 [5] - 监管部门划定三条红线：严禁投机交易、强化信息披露、规范会计处理，企业需建立专门风控制度并定期评估套保有效性 [6] 企业实践经验与数字化转型 - 邦吉公司、中粮油脂分享利用期货工具管理风险的实际案例，浙商期货探讨2025年大类资产配置和套保应用场景 [6] - 新疆天业反馈培训对PVC、烧碱等产品套保策略优化具有启发意义，可提升企业经营韧性 [7]

业务目的 - 为满足外汇风险管理需求 有效规避因汇率 利率波动对公司业绩的影响 公司2025年度计划开展远期合约 利率掉期等金融衍生业务 [1] 现有业务规模 - 截至2024年12月31日 EMBA公司货币类衍生业务为存量的美元浮动转固定利率掉期业务 期末净持仓规模为2.90亿美元 折合人民币20.83亿元 [1] 香港公司业务计划 - 美元兑日元汇率套期保值业务 套保规模不超过170亿日元 套保到期日为2025年7月22日 2025年度拟继续开展该业务 [1] - 欧元兑美元汇率套期保值业务 套保规模不超过2.5亿欧元 套保到期日为2025年7月22日 2025年度拟继续开展该业务 [2] EMBA公司业务计划 - 美元利率掉期业务 为规避项目融资贷款利率波动风险 拟进行增量利率掉期合约锁定 合约金额不超过名义本金5.66亿美元 [2] - 土耳其里拉兑美元远期结售汇业务 为规避汇率波动风险 锁定土耳其煤电机组的售电成本 合约金额不超过名义本金105亿里拉 折合3.06亿美元 [2] 匈牙利公司业务计划 - 福林兑欧元远期结售汇业务 为规避汇率波动风险 锁定售电成本 合约金额不超过34亿福林 折合815万欧元 [3][4] - 欧元利率掉期业务 为规避项目融资贷款利率波动风险 合约金额不超过名义本金0.64亿欧元 [3][4] 塞尔维亚公司业务计划 - 欧元利率掉期业务 为规避项目融资贷款利率波动风险 合约金额不超过名义本金1.88亿欧元 [3][4] 日本公司业务计划 - 日元利率掉期业务 为规避项目融资贷款利率波动风险 合约金额不超过名义本金250亿日元 [3][4] 希腊项目公司业务计划 - 欧元利率掉期业务 为规避项目融资贷款利率波动风险 合约金额不超过名义本金0.63亿欧元 [3][4] 罗马尼亚公司业务计划 - 欧元利率掉期业务 为规避项目融资贷款利率波动风险 合约金额不超过名义本金0.33亿欧元 [4][5] 管理机制 - 公司已制定《外汇风险管理办法》 明确专业化集中管理原则和管理流程 建立金融衍生业务风险管理垂直体系 [5] - 通过风险管理信息系统等信息化手段监控业务风险 实现全面覆盖 在线监测 [5] - 所有金融衍生业务方案需履行公司审批程序后 上报控股股东国家电投集团公司进行审核 [5] - 建立定期报告机制 通过定期发布外汇风险评估报告 梳理和总结外汇风险管理情况 [5] - 成立由多部门专业岗位专人和银行专家组成的外汇风险管理小组 负责审核套期保值方案 跟踪走势 评估风险等工作 [5] 审议程序 - 2025年5月12日 公司第九届董事会第三次会议审议通过《公司2025年金融衍生业务年度计划的议案》 13票同意 0票反对 0票弃权 [3][6] - 具体衍生业务实施前 公司将根据具体方案提交董事会和股东大会审议 [3][6] 业务影响 - 金融衍生业务以正常企业经营为基础 以减少 规避汇率风险为目的 符合公司生产经营需要 [7] - 有利于防范汇率波动风险 降低汇率波动对公司的影响 [7] - 不会影响公司主营业务的发展 资金使用安排合理 [7] 会计处理 - 相关会计政策及核算原则将严格按照《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号-金融资产转移》《企业会计准则第24号-套期会计》《企业会计准则第37号-金融工具列报》等规定执行 [7]