交易基本情况 - 公司全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司作为有限合伙人认缴出资人民币1亿元参与投资元禾璞华集成电路产业基金（有限合伙）[2] - 该事项已于2025年5月20日通过董事会审议并披露公告[2] 交易进展 - 基金核定名称为上海元禾璞华私募基金合伙企业（有限合伙）并完成工商登记[3] - 基金已完成中国证券投资基金业协会备案编码SBBE07备案日期2025年7月31日[3] - 全体合伙人已完成第一期出资总额11,625万元[4] 基金核心条款 - 基金目标规模约人民币20亿元首关规模7.75亿元[4] - 基金期限结构为投资期4年+管理退出期4年+延长期2年[4] - 管理费按LP实缴规模2%年费率收取退出期按1.8%收取延长期免收[4] - 分配顺序为返还实缴资本→8%单利门槛收益→GP追赶分配→超额收益（80%按出资比例分配20%归GP）[5] 基金运作机制 - 投资方向聚焦集成电路设计制造封测装备材料等未上市企业[6] - 投委会5人制决策需超三分之二委员同意[6] - 退出方式包括股权转让上市退出清算分配等[6] 出资结构 - 全体合伙人认缴出资合计77,500万元[4] - 首期实缴11,625万元占认缴总额15%[4]

行业背景与投资机会 - 现代风险投资业与集成电路发展密切相关，国内一级市场中集成电路产业是人民币基金逆袭的关键领域，2015年前后布局半导体的机构在科创板开板后获得显著回报[1] - 中国半导体行业成长空间巨大，中国的英伟达、博通、阿斯麦尚未出现，技术迭代持续带来新机会[27] 新微资本概况 - 新微资本成立于2010年，已投资超过100家集成电路相关公司，推动12家企业上市，包括芯原股份、纳芯微、沪硅产业等[3] - 公司背靠上海联和投资、上海微系统所和新微集团，形成"科研+产业+资本"的生态型投资模式[11][13] 基金募资情况 - 新微慧芯基金2025年初完成首关，目标规模20亿元，已认缴超14亿元，聚焦半导体芯片、设备和材料，延伸至智能汽车和新能源[4] - 安徽新微智科基金规模3.3亿元，新微成渝基金募资超5亿元，两年内完成总规模超20亿元的多支基金募集[5][6][10] 重要LP与合作 - 新微慧芯基金获得上海国投先导集成电路母基金（总规模450亿）、南宁产投、珠海横琴等政府LP支持[9] - 产业LP包括沪硅产业（大硅片龙头）和纳芯微（高性能模拟芯片），强化产业链资源[9] 投资策略演变 - 2010-2013年以物联网为切入点，发现集成电路潜力[15] - 2014-2021年密集投资芯原微电子、纳芯微等明星项目，形成全生命周期投资能力[16] - 2022年后强化CVC属性，围绕新微集团战略做生态化建设[17] 生态化投资实践 - 以沪硅产业为核心支点，系统性投资晶圆载具供应商荣耀电子、志橙半导体等配套企业[20][21] - 商业航天领域以垣信卫星为支点，投资中科宇航、联通航美等上下游企业[22] - 55%被投企业通过新微平台实现业务合作[23] 投资方法论 - 在技术发展、产业发展、企业发展脉络中准确定位项目[28] - 需要具备脚力（扩大项目源）、眼力（长期视野）、魄力（果断决策）和自省力（避免路径依赖）[28]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益0.29元，同比增长314.29%，较2022年下降23.68% [1] - 每股净资产4.63元，同比增长7.42%，连续两年保持增长 [1] - 每股公积金2.88元，同比增长5.88%，较2022年增长21.01% [1] - 每股未分配利润0.71元，同比增长51.06%，恢复至2022年水平 [1] - 营业收入14.31亿元，同比增长17.68%，较2022年增长65.05% [1] - 净利润1.24亿元，同比大幅增长327.59%，但较2022年下降20% [1] - 净资产收益率6.60%，同比提升297.59个百分点，但低于2022年水平 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股比例58.94%，较上期减少774.7万股 [1] - 上海武岳峰集成电路持股34.86%保持稳定，为第一大股东 [2] - 北京芯动能基金持股11.11%，减持212.4万股 [2] - 共青城科苑股权投资减持293.46万股至4.4% [2] - 新进股东包括罗宾木业、唐世福等5家机构及个人 [2] - 退出股东包括珠海景祥资本等4家机构，合计减持约1014万股 [2] 分红方案 - 拟每10股派发现金红利0.9元(含税) [3]