美联储降息预期与贵金属市场 - 美联储降息预期持续升温 美国就业数据波动加剧 市场普遍预期9月降息已几近定局 [1] - 降息预期推动实际利率下行 进一步提升黄金配置吸引力 [1] - 全球区域风险和债务货币化趋势持续 新兴市场央行购金需求旺盛 中国连续九个月增持黄金储备 [1] - 美元在全球储备体系中的地位逐步削弱 对金价形成持久推动 [1] - 黄金有望进入持续上涨周期 金银比亦将随之攀升 [1] 黄金产业股票指数表现 - 中证沪深港黄金产业股票指数(931238)强势上涨1 33% [3] - 成分股江西铜业股份(00358)上涨6 30% 华钰矿业(601020)上涨5 56% 紫金矿业(601899)上涨3 65% [3] - 黄金股票ETF基金(159322)上涨1 46% 最新价报1 25元 [3] - 黄金股票ETF基金近1周累计上涨1 48% 近1年净值上涨30 95% [3] - 黄金股票ETF基金自成立以来最高单月回报为16 59% 最长连涨月数为4个月 最长连涨涨幅为31 09% [3] - 黄金股票ETF基金近3个月超越基准年化收益为5 43% 排名可比基金前3/6 [3] 黄金股票ETF基金流动性及风险收益 - 黄金股票ETF基金盘中换手2 38% 成交66 48万元 近1年日均成交468 41万元 [3] - 黄金股票ETF基金近1年夏普比率为1 25 排名可比基金前2/6 [4] - 黄金股票ETF基金今年以来相对基准回撤3 00% 回撤后修复天数为7天 [4] - 黄金股票ETF基金管理费率为0 50% 托管费率为0 10% [4] 中证沪深港黄金产业股票指数成分 - 中证沪深港黄金产业股票指数选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券 [4] - 前十大权重股合计占比66 02% 包括紫金矿业(601899)、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)等 [4][5]

美国就业市场与金价走势 - 美国7月非农就业数据低于预期 且5月和6月数据大幅下修 失业率小幅回升 推动金价震荡上行 [1] - 美联储理事库格勒辞职引发独立性担忧 叠加就业市场降温显著提升市场降息预期 共同支撑国际金价大幅反弹 [1] - 预计ISM服务业指数中的就业分项数据仍将表现疲软 进一步强化市场降息预期 对金价形成有力支撑 [1] 黄金产业股票指数表现 - 中证沪深港黄金产业股票指数(931238)上涨1.23% 成分股赤峰黄金(06693)上涨3.77% 山东黄金(01787)上涨3.59% 老铺黄金(06181)上涨3.08% [3] - 黄金股票ETF基金(159322)上涨1.19% 冲击6连涨 最新价报1.27元 近1周累计上涨7.63% [3] - 黄金股票ETF基金近1年净值上涨32.55% 自成立以来最高单月回报16.59% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅31.09% [3] 黄金股票ETF基金流动性及收益 - 黄金股票ETF基金盘中换手2.34% 成交72.37万元 近1周日均成交513.03万元 [3] - 近3个月超越基准年化收益6.41% 排名可比基金1/6 近1年夏普比率1.10 排名前2/6 [3][4] - 今年以来相对基准回撤3.00% 回撤后修复天数7天 在可比基金中修复最快 [4] 黄金产业股票指数构成 - 中证沪深港黄金产业股票指数选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为样本 [4] - 前十大权重股合计占比66.02% 包括紫金矿业(601899)、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)等 [4] - 前十大重仓股中招金矿业(01818)涨跌幅3.01% 权重6.54% 山东黄金(01787)涨跌幅3.59% 权重4.14% [6]

指数表现 - 三大指数集体上涨 上证综指上涨0.65% 深证成指上涨1.21% 创业板指上涨1.5% [1] - 日经225、中证500与创业板指近5日涨幅居前 分别达4.82%、3.47%和1.5% [4] - 上证指数收于3605.73点 日内最高3608.73点 深证成指收于11193.06点 创业板指收于2345.37点 [4] 板块表现 - 美容护理、有色金属与钢铁单日涨幅领先 分别达3.1%、2.78%和2.68% [6] - 煤炭、钢铁与建筑材料近5日涨幅显著 分别达10.47%、10.42%和9.73% [6] - 银行、通信与公用事业表现落后 单日跌幅分别为-1.42%、-0.15%和-0.09% [6] ETF市场动态 - 稀有金属类ETF领涨 稀有金属ETF(159608.SZ)单日涨幅达7.49% 近5日累计涨幅16.36% [11][12] - 股票型主题指数ETF平均涨幅1.41% 商品型ETF平均跌幅-1.29% [9] - 港股通股票ETF7月净流入超254亿元 近3日净流入64亿元 [3] 行业分析 - 金属板块表现强劲 多晶硅价格修复带动碳酸锂和氧化铝行情 锂、钴、稀土价格底部确认 [2] - 铝行业关注红利属性 铜行业关注成长性 加工材板块值得关注 [2] - 钢铁行业逻辑转向供给收缩与炉料下跌双重驱动 [2] 成交数据 - A500ETF基金(512050.SH)成交额41.68亿元 规模147.94亿元 [14][15] - 香港证券ETF(513090.SH)成交额252.59亿元 规模172.29亿元 [16] - 黄金ETF(518880.SH)成交额32.75亿元 规模591.68亿元 [16]

美联储降息预期与黄金市场 - 市场重新聚焦美联储9月降息可能性，成为金价的重要支撑因素 [3] - 尽管非农数据短期扰动，通胀预期回落和经济放缓迹象强化9月降息预期 [3] - 若美联储启动降息周期，将为黄金价格提供新的上行动力 [3] - 当前金价调整表现为时间拉锯而非深度回调，2022年10月低点以来已形成三次整理中枢，当前或迎第四次布局机会 [3] 黄金产业指数及成分股表现 - 中证沪深港黄金产业股票指数(931238)上涨0.53%，成分股中华钰矿业涨5.06%、登云股份涨4.17%、晓程科技涨2.03%、赤峰黄金涨1.86%、湖南黄金涨1.31% [3] - 黄金股票ETF基金(159322)上涨0.42%，最新价报1.2元，近2周累计上涨0.85%，涨幅排名可比基金2/6 [3] 黄金股票ETF基金流动性及规模 - 盘中换手率3.7%，成交121.70万元，近1月日均成交489.75万元 [4] - 近1月规模增长278.28万元，新增规模排名可比基金2/6 [4] - 近1月份额增长200.00万份，新增份额排名可比基金2/6 [4] 黄金股票ETF基金收益与风险指标 - 近1年净值上涨13.56%，成立以来最高单月回报16.59%，最长连涨月数4个月，连涨涨幅31.09%，涨跌月数比7/5，上涨月份平均收益率7.06%，1年盈利概率100% [4] - 近3个月超越基准年化收益16.01%，排名可比基金1/6 [4] - 近1年夏普比率1.13，排名前2/6，相对基准回撤3.00%，回撤后修复天数7天（可比基金中最快） [4] 黄金股票ETF基金结构与费率 - 管理费率0.50%，托管费率0.10% [5] - 跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，覆盖50只黄金采掘、冶炼、销售上市公司证券 [5] - 截至2025年6月30日，前十大权重股合计占比66.13%，包括紫金矿业、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金等 [5] 黄金股票ETF十大重仓股表现 - 紫美矿业涨0.16%（权重9.59%）、山东黄金涨0.48%（8.90%）、中金黄金涨0.65%（7.66%）、招金矿业涨0.30%（7.13%）、赤峰黄金涨0.84%（6.79%） [7] - 山美国际涨0.81%（6.76%）、紫金矿业跌0.10%（6.46%）、湖南黄金涨1.31%（4.05%）、中国黄金国际涨0.95%（3.95%）、山东黄金H股持平（3.74%） [7]

指数表现 - 三大指数集体上涨，上证综指上涨1.15%，深证成指上涨1.68%，创业板指上涨2.3% [1][3] - 北证50、创业板指与恒生指数今日涨幅靠前，分别为3.65%、2.3%与2.06% [3] - 近5个交易日科创50、北证50与沪深300涨幅靠前，分别为1.62%、1.1%与0.87% [3] 板块表现 - 电力设备、非银金融与商贸零售今日涨幅靠前，分别为2.85%、2.68%与2.64% [6] - 石油石化、煤炭与国防军工今日表现较差，分别为-2.1%、-0.22%与0.13% [6] - 近5个交易日银行、电子与电力设备涨幅靠前，分别为3.12%、2.97%与2.44% [6] ETF市场动态 - 跨境型ETF表现最优，平均涨幅1.94%，商品型ETF表现最差，平均跌幅1.21% [8] - 科创板新能源ETF（588960.SH）、机器人50ETF（159559.SZ）和科创新能源ETF（588830.SH）涨幅居前，分别为9.44%、4.79%和4.71% [10][11] - 沪深300ETF（510300.SH）、科创50ETF（588000.SH）和A500ETF基金（512050.SH）成交额最高，分别为48.15亿元、33.93亿元和33.45亿元 [12][13] 电力设备行业 - 科创新能源ETF（588830.SH）、电池50ETF（159796.SZ）和电池ETF（561910.SH）分别上涨4.71%、4.12%和4.01% [1] - 电力设备行业受益于全球可再生能源装机增长和电网设备升级，海外市场渗透率有望持续提升 [1] 新指数与ETF布局 - 华夏基金和易方达基金申报上证580ETF和上证580ETF联接基金，聚焦上证小盘股 [2] - 上证580、上证380与上证50、上证180共同构成上证规模指数系列 [2] 有色金属板块 - 黄金股票ETF（517400.SH）、黄金股ETF（517520.SH）和黄金股票ETF基金（159322.SZ）分别下跌1.47%、1.44%和1.43% [1] - 商品型ETF中黄金ETF（518880.SH）成交额最高，达43.05亿元 [14]

石油天然气概念股表现 - 科力股份涨26%，通源石油20CM涨停，潜能恒信涨超14%，首华燃气涨超10%，贝肯能源、和顺石油、洲际油气、准油股份10CM涨停，中曼石油涨超7%，惠博普、泰山石油涨超6% [1] - 嘉实基金标普油气ETF涨7.68%，富国基金标普油气ETF涨7.45%，建信基金能源化工ETF涨5.03%，汇添富基金油气资源ETF涨3.43%，油气ETF博时涨3.21% [1] - 标普油气ETF（159518）最新规模7.96亿元，跟踪标普石油天然气上游股票全收益指数 [9] 黄金概念股表现 - 萃华珠宝涨停，西部黄金逼近涨停，晓程科技涨超6%，恒邦股份涨超5%，四川黄金涨超4% [1] - 黄金股ETF基金（159315）年涨跌幅43.47%，黄金股票ETF基金（159322）年涨跌幅41.31% [3] - 现货黄金涨1.5%至3430美元/盎司，创5月7日以来新高 [5] 国际油价与金价变动 - 布伦特原油大涨9%至75.76美元，创4月2日以来新高；WTI原油大涨9%至74.44美元，创2月3日以来新高 [5] - 轻质原油连续涨9.47%至74.48美元，美原油连续涨9.41%至74.44美元，布伦特原油连续涨9.23%至75.76美元 [6] - 沪金主连涨2.30%至798.92元，纽约金主连涨1.51%至3453.80美元 [6] 地缘政治影响 - 以色列对伊朗发动袭击，中东地缘局势升温，刺激油价和金价上涨 [5] - 以色列军方称行动可能持续很长时间，加剧市场避险需求 [7] - 国际原子能机构宣布伊朗违反核不扩散义务，美伊谈判前景不明，进一步推高油价 [7] 行业指数与ETF分析 - 标普石油天然气上游股票全收益指数（SPSIOP）包含53只成分股，采用等权重加权，单股权重上限4.5% [11] - 该指数聚焦油气行业上游，与原油价格相关度较高，成分股多为中小型页岩油开发商 [11] - 黄金ETF表现强劲，工银瑞信黄金股ETF基金（159315）年涨幅43.47%，永赢基金黄金股ETF（517520）年涨幅44.03% [3]

指数及成分股表现 - 中证沪深港黄金产业股票指数(931238)上涨0.42% [1] - 成分股明牌珠宝(002574)上涨3.12%，豫园股份(600655)上涨2.79%，四川黄金(001337)上涨2.69%，老凤祥(600612)上涨2.33%，晓程科技(300139)上涨1.85% [1] - 黄金股票ETF基金(159322)上涨0.85%，最新价报1.19元，近1周累计上涨0.68%，涨幅排名可比基金1/6 [1] - 黄金股票ETF基金盘中换手2.55%，成交77.14万元，近1周日均成交581.62万元 [1] 市场驱动因素 - 美国5月CPI数据全线低于预期，核心CPI仅增长0.1% [1] - 国际地缘冲突加剧，黄金再次逼近3400大关 [1] - 国泰海通证券上修黄金的战术性配置观点至超配，认为黄金是"完美对冲" [2] 指数构成及权重 - 中证沪深港黄金产业股票指数选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券 [4] - 前十大权重股合计占比68.91%，包括山东黄金(600547)、紫金矿业(601899)、赤峰黄金(600988)等 [4] 黄金股票ETF基金重仓股表现 - 十大重仓股中招金矿业(01818)上涨1.48%，中国黄金国际(02099)上涨1.69%，山东黄金(01787)上涨1.64% [6] - 山金国际(000975)下跌0.15%，湖南黄金(002155)下跌0.04% [6]

ETF市场表现 - 创新药ETF国泰(517110)领涨4 70% [1] - 港股创新药ETF基金(520700)上涨4 65% [1] - 港股创新药50ETF(513780)上涨4 63% [1] - 黄金股ETF基金(159315)领跌2 27% [1] - 黄金股票ETF基金(159322)下跌2 04% [1] - 黄金股票ETF(517400)下跌2 0% [1] 港股投资渠道 - A股账户可直接T+0交易港股 无需港股通 [1]

ETF市场表现 - 港股通创新药ETF(159570)领涨3.88% [1] - 港股通创新药ETF工银(159217)上涨3.47% [1] - 港股创新药ETF(159567)上涨3.42% [1] - 创50ETF富国(159371)领跌2.63% [1] - 黄金股票ETF基金(159322)下跌2.31% [1] - 黄金股ETF基金(159315)下跌2.29% [1]

中证沪深港黄金产业股票指数表现 - 截至2025年5月27日10:23 中证沪深港黄金产业股票指数(931238)下跌1 31% [1] - 成分股涨跌互现 明牌珠宝(002574)领涨10 08% 潮宏基(002345)上涨7 20% 曼卡龙(300945)上涨5 26% [1] - 北方铜业(000737)领跌2 72% 西部黄金(601069)下跌2 64% 招金矿业(01818)下跌2 39% [1] 黄金股票ETF基金表现 - 黄金股票ETF基金(159322)下跌1 46% 最新报价1 15元 [1] - 截至2025年5月26日 该基金近1周累计上涨6 38% [1] 花旗集团黄金价格预测 - 花旗集团将黄金价格短期预测上调至每盎司3500美元 核心逻辑为特朗普政府关税政策升级及地缘政治风险加剧 [1] - 未来三个月黄金价格预计维持在3100美元至3500美元区间 高于5月12日预测的3000美元至3300美元区间 [2] - 与高盛和德意志银行观点分歧 花旗认为黄金长期前景不乐观 预计2026-2027年将出现显著回调 [1] 中证沪深港黄金产业股票指数构成 - 指数选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘 冶炼 销售的上市公司证券 [2] - 截至2025年4月30日 前十大权重股合计占比69 64% 包括山东黄金(600547) 紫金矿业(601899) 赤峰黄金(600988)等 [2]