巴菲特投资谷歌事件 - 伯克希尔哈撒韦公司第三季度首次买入谷歌母公司Alphabet，持仓市值约43.4亿美元，使其成为伯克希尔第十大持仓股 [1] - 此次买入是伯克希尔第三季度买入最多的标的，也是唯一新增持股，被视为巴菲特科技投资方向的转变 [1] - 伯克希尔具体买入谷歌-A近1785万股，对应季末市值约为43亿美元 [2] 谷歌概念股市场反应 - 腾景科技昨日大涨7.9%，盘中股价创历史新高，收盘涨幅拉大至8.88%，最新市值突破190亿元 [1][3] - 中际旭创、长芯博创、德科立、光库科技等个股纷纷跟涨，方正科技涨幅超6%，多只个股涨幅超3% [1][3] - 美股谷歌逆势大涨，开盘一度涨6%创历史新高，收盘涨幅收窄为略超3% [3] - 腾景科技近一年股价累计上涨260.59% [5] 谷歌AI新品发布 - 谷歌发布人工智能模型Gemini3，并在发布首日于谷歌搜索、Gemini应用程序App及多个开发者平台同步上线 [2] - Gemini3在数学、多模态理解和事实准确性等多个维度刷新大模型业内纪录，可减少用户获得理想结果所需的提示 [2] - 谷歌发布名为"Google Antigravity"的全新AI智能体平台，允许开发者在更高层级进行AI编码 [2] OCS光交换机产业链 - OCS最大下游客户为谷歌，2026年谷歌TPU中位数出货量预期为400万颗 [4] - 谷歌TPU由4096个单芯片组成运算集群，集群需要48个128端口OCS交换机，仅谷歌TPU所需OCS交换机就接近4.7万台 [4] - OCS是一种在光域内直接进行光信号交换的设备，无需进行光—电—光转换 [4] - 德科立深度绑定谷歌OCS技术，是国内少数具备OCS整机研发能力的企业之一，年内股价累计涨幅已超40% [5] 公司业绩与行业展望 - 腾景科技2025年前三季度实现收入4.25亿元，归母净利润6380万元 [5] - AI数据中心使用OCS仍处在早期阶段，谷歌已实现产品落地，大部分厂商仍在积极研发 [5] - OCS技术路线可行性高，优势明显，未来增长确定性较强，建议关注整机、核心器件、光学零部件等全产业链 [5] - OCS已成为光厂商竞相布局的新战场，并与光模块形成互补共生的生态体系 [5]

A股市场整体表现 - 上午收盘上证指数下跌0.04%，深证成指下跌0.32%，创业板指上涨0.12% [2] - 市场半日成交额超过1.11万亿元 [2] 保险板块行情 - 保险板块大涨，五大险企集体上涨 [1][9] - 中国人保上涨超3%，收盘涨幅为3.41%，流通市值3124亿元 [1][12] - 中国人寿上涨2.93%，流通市值9221亿元 [12] - 中国太保上涨2.64%，流通市值2449亿元 [12] - 中国平安上涨1.73%，流通市值6465亿元 [12] - 新华保险上涨1.33%，流通市值1416亿元 [12] 银行板块行情 - 银行板块走强，中国银行上涨2.77%，盘中股价创历史新高 [1] - 光大银行、交通银行等个股涨幅居前 [9] - 国有行指数率先创新高，反映配置盘持续加仓 [12] - 配置盘以债券思维和替换非标资产的思路进行长期战略配置 [13] - 配置盘也在逐步加仓大市值的优质城商行 [13] 能源板块行情 - 中国石油上涨3.85%，盘中股价创今年以来新高 [1] - 中国石化上涨4.14% [1] - 中国海油上涨2.62% [1] 谷歌概念股行情 - 谷歌概念股表现活跃，龙头股腾景科技大涨7.9%，盘中股价创历史新高 [1][7] - 中际旭创、长芯博创、德科立、光库科技等个股上涨 [7] - 伯克希尔·哈撒韦公司在第三季度买入谷歌-A将近1785万股，对应季末市值约为43亿美元 [6] - 谷歌发布人工智能模型Gemini 3，并在多个盈利产品中投入使用 [6] 人工智能与光通信技术 - 谷歌发布AI模型Gemini 3，在多个性能排行榜上处于领先地位 [6] - 谷歌发布名为"Google Antigravity"的全新AI智能体平台 [6] - OCS光交换机概念表现活跃，腾景科技、德科立曾在8月同一交易日双双"20CM"涨停 [8] - 谷歌TPU是OCS的推动力之一，2026年谷歌TPU中位数出货量预期为400万颗 [8] - 谷歌TPU所需OCS交换机接近4.7万台 [8] 机构观点 - 四季度以来银行股重拾升势，国有行指数创新高反映配置盘加仓 [12] - 资本市场上行驱动险企权益投资弹性提升，权益占比持续提升 [14] - 长端利率企稳叠加资本市场上行驱动资产端改善，上市险企中长期利费差趋势有望改善 [14]

A股市场行情 - 今日上午A股权重股行情明显，保险板块大涨，中国人保涨超3% [1] - 银行板块走强，中国银行涨2.77%盘中创历史新高，中国石油涨3.85%创年内新高，中国石化涨4.14%，中国海油涨2.62% [1] - 截至上午收盘，上证指数下跌0.04%，深证成指下跌0.32%，创业板指上涨0.12%，市场半日成交额超1.11万亿元 [1] 谷歌概念股表现 - 谷歌概念股表现活跃，龙头股腾景科技大涨7.9%盘中创历史新高，中际旭创、长芯博创、德科立、光库科技等个股上涨 [1][4] - 伯克希尔哈撒韦第三季度买入谷歌-A近1785万股，对应季末市值约43亿美元，为当季最大新增持股 [3] - 谷歌发布人工智能模型Gemini 3，在多个盈利产品中投入使用，并在多项行业排行榜上处于领先地位 [3] 银行与保险板块分析 - 银行股四季度以来重拾升势，国有行指数率先创新高，反映配置盘持续加仓 [10] - 配置盘以债券思维对国有行进行长期战略配置，对股息率和业绩增速容忍度宽松，并逐步加仓大市值优质城商行 [10] - 保险板块受益于资本市场上行，上市险企投资资产规模增长，权益占比提升，主动管理能力加强，带来权益投资弹性提升 [10] OCS光交换机与谷歌TPU - OCS光交换机概念表现活跃，腾景科技、德科立曾同日迎来20CM涨停，谷歌TPU芯片是主要推动力之一 [6] - OCS是一种在光域内直接进行光信号交换的设备，无需光-电-光转换，最大下游客户为谷歌 [6] - 预期2026年谷歌TPU中位数出货量为400万颗，仅TPU所需OCS交换机就接近4.7万台 [6]

市场表现 - A股窄幅震荡 上证指数上涨0.3% 深证成指上涨0.3% 创业板指上涨0.39% 市场半日成交超1.67万亿元 [1] - 医药板块集体上涨 动物疫苗、中药、创新药等子板块涨幅居前 [1] - 白酒板块表现强势 "茅五泸"齐涨 酒鬼酒、皇台酒业等个股大涨 [1] - 算力产业链持续走强 光模块龙头股天孚通信、中际旭创、新易盛盘中股价集体创历史新高 [1] 算力产业链 - OCS光交换机概念表现火热 腾景科技上涨6.99% 德科立上涨13.33% 光库科技、赛微电子等个股大涨 [3] - OCS是一种在光域内直接进行光信号交换的设备 无需进行光-电-光转换 实现技术包括3D MEMS、液晶、DLBS、AWGR光波导等 [3] - 谷歌是现阶段OCS最大下游客户 2026年谷歌TPU中位数出货量预期为400万颗 仅谷歌TPU所需OCS交换机就接近4.7万台 [3] - 现阶段OCS交换机单端口价格为500美元 2026年仅谷歌一家OCS需求就超过30亿美元 预计2026年市场规模有望达到40亿美元 [3] - 寒武纪股价盘中突破千元大关 最高涨至1001.1元 截至上午收盘报952元/股 [2] - 工业富联上涨6.5% 股价再创历史新高 最新市值为9403.5亿元 居A股第14位 [2] 医药行业 - 医药股全面走强 申联生物上涨20.03% 博济医药上涨19.98% 诺思兰德上涨17.96% ST香雪上涨15.83% [4][6] - 医保+商保创新药双目录初审公布 534个药品通用名通过基本医保目录初步形式审查 121个药品通用名通过商保创新药目录初步形式审查 [7] - 国家持续优化医保目录调整机制 将"临床价值"作为核心评价标准 创新药通过形式审查数量较去年明显增加 [7] - 2025年世界肺癌大会、欧洲肿瘤内科学会年会等学术会议将密集召开 创新药行业迎来新一轮催化 [7] - 创新药行情关注三大主线：创新药出海（ADC、PD-1双抗、减肥药等）、CXO高景气细分龙头、Big Pharma管线价值重估 [8]

市场表现 - A股主要指数上午均上涨 上证指数上涨0.3% 深证成指上涨0.3% 创业板指上涨0.39% 市场半日成交超1.67万亿元 [1] - 医药板块中动物疫苗、中药、创新药等子板块涨幅居前 白酒板块中"茅五泸"及酒鬼酒、皇台酒业等个股大涨 [1] - 算力产业链的OCS光交换机概念股表现突出 腾景科技、德科立、光库科技、赛微电子等上午大涨 光模块龙头天孚通信、中际旭创、新易盛股价创历史新高 [1] 算力产业链 - 寒武纪盘中股价突破千元大关 最高达1001.1元 收盘报952元/股 成为继贵州茅台后第二只千元股 [2] - 工业富联上涨6.5% 市值达9403.5亿元 居A股第14位 市场关注其能否突破万亿元市值 [6] - OCS光交换机技术可直接在光域内进行信号交换 主要技术包括3D MEMS、液晶等 谷歌为当前最大下游客户 预计2026年其TPU需求将带动OCS交换机市场规模达40亿美元 [8] 医药行业 - 创新药板块整体上涨1.6% 申联生物涨停20.03% 博济医药涨停19.98% 诺思兰德涨17.96% ST香雪涨15.83% [10] - 2025年医保目录初审通过534个药品 商保创新药目录初审通过121个药品 数量较去年明显增加 政策连续性激发企业创新热情 [12] - 行业催化剂包括2025年WCLC、ESMO等国际学术会议 投资主线聚焦创新药出海、CXO细分龙头及大型药企管线价值重估 [13]