展会概况 - 阿拉山口-偃师区跨境电商出口商品展览会由阿拉山口市进出口贸易商会主办 洛阳市偃师区制鞋行业协会 三轮摩托车商会协办 [1] - 展会集中展示偃师区摩托车 制鞋 针织 电线电缆 智能家居等百余家企业产品 [1] - 活动促成阿拉山口市与洛阳市偃师区签订友好城市合作协议 [3] 产业基础 - 偃师区拥有历史文化底蕴和强大制造业基础 产业门类齐全 [5] - 当地实施"1338"产业发展思路 同步推进新兴产业培育和传统产业升级 [5] - 2024年电商交易额突破60亿元 民营企业积极拓展海外市场 [5] 区位优势 - 阿拉山口市是国家一类口岸 丝绸之路经济带"中通道"关键节点 [7] - 该口岸是中国连接中亚 西亚和欧洲市场的战略枢纽 [7] 合作模式 - 展会开创"产业带+口岸"联动新模式 推动跨境电商国际合作 [8] - 合作将助力更多中国制造通过跨境电商渠道进入国际市场 [8]

五羊本田电动化战略 - 公司发布高性能智能电摩E-VO 作为电动FUN EV系列首款车型 提供双电版和三电版两种配置及奶杏白/极道黑配色 [1][2] - E-VO搭载新能安74V28Ah三包并联电池系统 具备6.2kWh大容量电池组 循环寿命超1500次 [3][4] - 电池系统实现-20℃低温高放电性能 获行业首批五星防火认证 支持家用充电桩与快充站兼容 [4] 电池技术突破 - 新能安作为CATL与ATL合资公司 推出专为电摩设计的"坤元"电池 与多家头部企业达成战略合作 [5] - 星恒电源针对国内通勤电摩开发6024至7632系列标品锂电 支持2.5C放电峰值 符合GB/T 36672标准 [6] - 博力威电摩电池覆盖全球市场 与小牛/本田等厂商合作 认为新国标和换电模式将推动业务增长 [6] 行业发展趋势 - 行业预测2030年全球电摩市场规模超千亿美元 电动摩托车正成为城市短途代步主要工具 [5] - 蔚蓝锂芯将电动摩托车作为锂电池新应用领域 重点布局东南亚及南亚市场需求 [7] - 多家电池企业技术赋能将持续改善电摩续航和成本问题 推动油转电进程加速 [8]

报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [5] 报告的核心观点 - 新车催化密集，智驾平权提振估值，2025 年为智驾全面加速的一年，建议关注基本面向上及具有智驾能力的公司 [2][10] - 机器人产业化进程加速，看好 T 链机器人 + 强智能化主机厂在机器人领域布局 [3][11] - 看好智能化、全球化加速突破的优质自主车企崛起，零部件看好新势力产业链 + 智能电动增量，机器人产业看好 2025 年全年行情，摩托车优选中大排量龙头，重卡优选龙头和低估值，轮胎优选龙头和高成长 [4][12][14] 根据相关目录分别进行总结 1 周观点 - 新车催化密集，小米发布自研芯片并开启新车预售，小鹏机器人有新进展，2025 年智驾加速，建议关注相关公司 [2][10] - 机器人产业化进程加速，英伟达、特斯拉、小鹏等有新突破，看好 T 链和强智能化主机厂布局 [3][11] 1.1 乘用车 - 以旧换新政策延续，补贴范围扩大，有望促进需求平稳过渡，看好智能化、全球化优质自主车企 [12] 1.2 智能电动 - 零部件估值低位，成长强化，看好新势力产业链 + 智能电动增量，持续跟踪关税进展，短期关注自主产业链 [13] - 2025 年智能驾驶迎拐点，产业链核心环节将量价齐升，推荐相关产业链和智能化标的 [14] 1.3 机器人 - 人形机器人产业奇点已至，应用端、成本端、软件端有突破，海内外龙头加速入局，看好 2025 年机器人行情 [15][17] - 全年维度看好 T 链产业化进程 + 国产链战略地位提升，建议关注汽配机器人标的 [18][20] 1.4 摩托车 - 中大排销量创新高，内外销共振向上，推荐中大排量龙头车企春风动力 [21][23] 1.5 重卡 - 以旧换新补贴范围扩大，带动中重卡内需复苏，建议关注中国重汽、潍柴动力等 [24][25] 1.6 轮胎 - 轮胎行业短期业绩兑现、需求高位、低估值，中期智能制造、产能和产品结构优化，长期全球化替代、品牌力提升 [26] - 2025 年国内外需求旺盛，头部企业海外扩张，看好赛轮轮胎、森麒麟 [28] 2 本周行情 - 汽车板块本周表现强于市场，细分板块中商用载货车等上涨，摩托车及其他下跌 [29] 3 本周数据 - 地方开启新一轮消费刺激政策，中央和地方均有汽车以旧换新补贴等政策 [38][41] - 2025 年 5 月第 3 周乘用车销量 38.9 万辆，同比 +17.8%，环比 -14.3%；新能源乘用车销量 21.7 万辆，同比 +29.5%，环比 -3.9%；新能源渗透率 55.8%，环比 +6.0% [1][42] - 2025 年 4 月整体折扣相较于 3 月放大，燃油车、合资车折扣力度较大 [44] - PCR 开工率维持高位，国内外需求旺盛，成本端同环比下滑，海运费环比下降 [50][61][64] 4 本周要闻 - 电动化方面，小米 YU7 亮相并预计 7 月上市，吉利银河 M9 定名发布，比亚迪欧洲总部落户匈牙利等 [68][69] - 机器人方面，英伟达发布模型，苹果有创新技术，特斯拉展示机器人能力，全球首个人形机器人格斗大赛定档 [71][73][74] - 智能化方面，文远知行与腾讯云合作升级，Robotaxi 业务有进展 [74][75] 5 本周新车 - 本周有多款新能源和燃油车型上市，包括蔚来 ES6、长城 WEY 蓝山等 [76][77]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [8] 报告的核心观点 - 4月中国家用空调内销增长平稳，出口端受关税及Q1提前备货影响略有下滑，国内步入内销旺季，国补+618周期催化，需关注后续内销数据变化 [3][13] - 展望2025年，可选消费板块投资主线包括政策支持下内需复苏、出海仍是长期主题、全球制造业重构下中国制造优势显著，并给出各方向建议关注的公司 [17][19] 根据相关目录分别进行总结 4月家空内销增长平稳，出口端开始受关税有一定影响 - 2025年4月中国家用空调生产2242万台，同比+1.9%；销售2257.9万台，同比+2.0%；内销规模1275.8万台，同比+3.7%；出口规模982.1万台，同比-0.2%；库存1710万台，同比+1.4% [3][13] - 4月内销头部品牌表现平稳，二线品牌中长虹受益于小米代工拉动增速较快；出口端受关税影响叠加Q1抢出口，部分品牌有一定下滑 [16] 周度投资观点 - 政策支持下内需有望复苏，建议关注大家电、宠物、小家电和品牌服饰、电动两轮车等方向相关公司 [17][19] - 出海仍是长期主题，建议关注清洁电器、大家电、摩托车、工具品类等方向相关公司 [19] - 全球制造业重构下，中国制造优势仍显著，建议关注大家电、吸尘器、工具代工以及纺服制造龙头相关公司 [19] 行情数据 - 本周家电板块涨跌幅+1.1%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块涨跌幅分别+2.2%/-2.9%/+0.7%/-1.8%；LME铜、LME铝环比上周分别+0.64%、-1.48% [4][20] - 本周纺织服装板块涨跌幅-0.11%，其中纺织制造涨跌幅-2.69%，服装家纺涨跌幅-1.30%；本周328级棉现货14608元/吨（+0.29%），美棉CotlookA 78.25美分/磅（+1.95%），内外棉价差377元/吨（-10.02%） [4][23] 各板块跟踪 - 白电板块重点公司销售数据跟踪展示了海尔、卡萨帝、美的、小天鹅、格力等品牌冰箱、洗衣机、空调、洗碗机等品类线下和线上25M04及25年累计的销额和均价变化 [33] - 小家电板块公司销售数据跟踪展示了九阳、苏泊尔、美的、小熊、科沃斯、有头 等品牌电饭煲、空气炸锅、扫地机等品类线下和线上25M04及25年累计的销额和均价变化 [35] - 厨电板块公司销售数据跟踪展示了老板、华帝、火星人、美大、帅丰等品牌油烟机、洗碗机、集成灶等品类线下和线上25M04及25年累计的销额和均价变化 [36] - 黑电板块公司销售数据跟踪展示了海信、小米、TCL、创维、长虹等品牌彩电线下和线上25M04及25年累计的销额和均价变化 [37] 行业新闻 - 5月21日，TCL与阿里云达成全栈AI战略合作，聚焦大模型推理能力、多模态理解和智能检索三大核心技术，未来三年将打造半导体显示行业智能中枢，并计划于今年9月底推出业界首个专注该领域的强推理大模型 [38] - 商务部新闻发言人介绍，今年1月至4月，超3400万名消费者参加家电产品以旧换新，累计购买12类家电产品超5100万台，带动销售1745亿元 [40] 上游跟踪 家电原材料价格、海运走势 - 展示了铜铝、塑料、钢材价格走势，美元兑人民币汇率走势，海运运价指数，面板价格走势等图表 [44][47][48] 房地产跟踪数据 - 展示了累计商品房销售面积及同比、当月商品房销售面积及同比、累计房屋竣工面积及同比、当月房屋竣工面积及同比、累计房屋新开工面积及同比、当月房屋新开工面积及同比、累计房屋施工面积及同比、30大中城市成交面积等图表 [56][61][68] 纺织原材料价格跟踪 - 展示了328棉现价、CotlookA指数、粘胶短纤价格、涤纶短纤价格、长绒棉价格、内外棉价差等走势图 [70][74][75]

公司动态 - UU跑腿要求高管午休时间接单体验基层业务 创始人称全员跑单是公司传统 [3] - 麦当劳中国90%原材料实现本土采购 2025年近半数新餐厅将落地中国 [5] - 巨子生物回应胶原蛋白含量质疑 多批次检测结果显示含量均超0.1% [5] - 阿里巴巴80%收入来自中国 国际化战略有成功也有失败 [9] - 广汽集团进军巴西市场 计划2026年底前建设当地工厂 [15] - 52TOYS拟赴港上市 蜡笔小新IP产品三年GMV超6亿元 [18] - 智元机器人即将完成新一轮融资 投资方包括京东和上海具身智能基金 [18] 科技与创新 - 马斯克称X平台需重大运营改进 将聚焦X平台/xAI/特斯拉关键技术推出 [8] - 谷歌发布AI视频生成模型Veo 3 实现视觉效果与同步声音融合 [12] - 宝马展示Concept RR概念摩托车 采用碳纤维和铝材实现极致轻量化 [19] - 2025款宝马M2 CS亮相 配备全新鸭尾扰流板和空气动力学设计 [21] 市场与投资 - 与谷歌关联的Series X风投基金计划融资超5亿美元 专注X实验室衍生项目 [11][12] - 2025端午档新片预售票房破1000万 《时间之子》等三部影片领跑 [23] 行业监管 - 抖音整治"街拍街访"类内容 重点打击11类违法违规言行 [15] - 香港廉政公署拘捕10人 涉长实集团49.5亿港元住宅项目偷工减料 [12] 国际趋势 - 丹麦通过法案将退休年龄逐步提高至70岁 2040年全面实施 [16]

各厂商在电动摩托车市场上也展开激烈竞争。新兴企业Ola Electric Mobility走在前列，但由 于质量和服务问题，客户流失逐渐加剧。本田在2月份推出了印度首款电动摩托车"ACTIVA e"，力争扭转局面。 日本经济新闻（中文版：日经中文网）冈部贵典 艾哈迈达巴德（印度西部） 本田当天在印度第四工厂举行了纪念仪式，庆祝该公司全球摩托车累计产量达到5亿辆。本田 在印度当地的摩托车子公司社长大谷包表示，建设新生产线，将创造1800个就业岗位，并强 调："希望将其打造成中南美及其他全球市场的战略性出口基地"。 本田在印度国内拥有4家摩托车工厂。古吉拉特邦第4工厂的产能为196万辆，新的生产线完 成后，将增至261万辆。超过位于卡纳塔克邦的工厂（250万辆），成为本田全球最大的摩托 车生产基地。 预计到2027年，印度总产量将增至700万辆。本田在全球的摩托车产量约2000万辆。如果印 度产量增至700万辆，将占到3成左右，作为全球核心基地的地位或进一步加强。 印度汽车制造商协会（SIAM）的数据显示，印度2024年度的摩托车销量为1960万7332辆， 同比增长9%。2023年度超越中国，成为全球最大摩托车 ...

氢能摩托车行业概述 - 氢能摩托车通过氢燃料电池化学反应产生电能驱动车辆，具有节能环保、高效补能、安全性高等优势[2] - 2024年全球氢能摩托车市场规模约0.9亿美元，预计2030年增长至2亿美元[1][15] - 上游包括氢能、储氢瓶、燃料电池系统等核心零部件，中游为设计制造环节[4] 政策支持 - 2022年《氢能产业发展中长期规划》提出到2025年建立较完善氢能产业体系[12][14] - 2024年《中华人民共和国能源法》首次从法律层面确立氢能的能源地位[12][14] - 2025年广东省发布《氢燃料电池摩托车及轻便摩托车通用技术要求》团体标准填补行业空白[14] 市场发展现状 - 2024年中国摩托车总产销1997.08万辆和1992.28万辆，同比增长0.79%和2.82%[8] - 电动摩托车2024年产销340.63万辆和346.66万辆，同比下降35.32%和27.96%[10] - 中国2024年氢能生产消费规模超3650万吨，全球可再生能源制氢产能中国占比超50%[6] 企业动态 - 宗申、台铃、九号电动等企业已发布氢燃料电池摩托车产品[1][17] - 九号电动2021年推出SegwayAPEXH2氢电混合动力摩托车（预估价69999元）但未量产[1][17] - 台铃2024年5月下线全球首批氢能源电动车，搭载QL-H固态储氢瓶（瓶口压力<0.07MP）[1][17] 未来趋势 - 产能扩张和技术迭代将降低氢能摩托车购置与使用成本[1][19] - 应用场景从B端运营扩展至C端高端消费群体[4][19] - 地方政府开放路权政策将加速市场订单放量[1][19]

KTM 母公司 Pierer Mobility AG 宣布获得新的融资，其偿付能力问题已经取得了积极的转变，在 5 月 23 号的截止日前获得 6 亿欧元（6.76 亿 美元）的融资方案。这意味着 KTM 的三家子公司能够避免清算并继续运营。 Pierer Mobility AG 的结构相当复杂，但其中 74.9% 的股份由另一家公司（Pierer Bajaj AG）持有，而该公司又分别由 Pierer Industrie AG 和 Bajaj Auto International Holdings BV 拥有 50.1% 和 49.9% 的股份。Bajaj Auto International Holdings BV 完全由印度的 Bajaj Auto Limited 拥有， 而 Pierer Industrie AG 则完全由 Pierer Konzerngesellschaft mbH 拥有。Pierer Mobility AG 剩下的 25.1% 股份几乎完全由个人股东持有，其中 0.1% 的股份直接由 Pierer Konzerngesellschaft mbH 持有。 a 8 4 15 虽然没有透 ...

本田印度当地子公司将投资约92亿卢比(约1.07亿美元)扩大印度古吉拉特邦一家摩托车工厂的产能。会 增加125cc摩托车生产线，年产65万辆。扩建后，该厂的总产能将达到261万辆，成为本田全球最大的摩 托车装配厂。新线计划于2027年开始运营。 ...

市场消息：本田将提高印度摩托车工厂的产能，将在第四家印度摩托车工厂增加新生产线。 ...